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We've seen fund houses dip into their deep institutional pockets (not their personal ones) to absorb losses on bad credit decisions. But this is the first we are seeing of an advisor making such a sacrifice at a personal level to ringfence his investors from a call that went wrong. Read on as Col Sanjeev Govila of Hum Fauji Initiatives recounts in his recent blog post about the nightmare he and his clients faced on their DHFL fixed deposits when the company sank, the decision that he and his co-founder wife Bindu Govila made to make good the loss for their clients and the personal sacrifices they took on to make this happen. It is very easy to write about your success stories – it takes a lot more character to accept and discuss your mistakes, what you learnt from them and what you did to make it right for investors who trust you.

21st May 2019 is not a day that I would forget in a hurry!

In fact, about 77,000 retail fixed deposit holders of DHFL (Dewan Housing Finance Limited) would not forget that day when DHFL announced that it was stopping all maturities of its FDs with immediate effect. The high-rated finance behemoth, in which millions of Indians had invested their hard-earned money for decades getting secured high rates of interest without any problems, went downhill faster than Humpty-Dumpty amid allegations of fraud and fund diversion.

We too had many investors invested in DHFL FDs through us. Many of them had been renewing them year-after-year, enjoying good returns along with the surety of the highest safety rating of AAA consistently over the years.

The saga of requests, petitions and press articles that followed DHFL's downturn led to the courts also stepping in and finally on 17th Jan 2021, the committee of creditors (CoC) constituted for this purpose approved Piramal Capital and Housing Finance Ltd’s offer of bail-out. But, according to the approved plan, the retail FD holders were to get just 23.1% of their deposit back!!

We were shell-shocked by this decision!

Our investors in DHFL FDs, all armed forces officers and spouses only, had trusted us to make these investments. And now we were having to convey this drastic news to them. Earlier, we had sought advice from some financial and legal experts on what recourse we might have in the event of an adverse outcome, but we had run into a wall with regard to options.

I and Bindu Govila, the COO of the company, went into a huddle to discuss our future course of action, now that the bad news was there right upfront staring at us. The topic of our discussion that day was not how to convey this news but how we can compensate its impact for our investors. In hindsight we realised that, even in those moments of despair and helplessness, our hearts were still in the right place!

We unanimously decided that we would take on the mantle of giving the balance of the money back to our investors, though without a clue of how we would be able to make that massive amount of money available from the small reserves of our growing company.

Nevertheless, the decision was taken and we were not going back on it.

We then consulted our CA on how to go about it. After being initially staggered by the audacity of our plan, knowing the company's and even our personal financial position, he pointed out that the money we were giving the investors could be taxed. However, that was no reason to deter us from what we had decided to do. He also talked to his peers about this, and one of them recalled another Indian company that had attempted something similar several decades ago. This was another positive indicator that we should go ahead...There was now the herculean task of figuring out how this money would be raised. But where there is a will, there is a way.

I and Bindu decided that we would severely cut down our own personal salaries from the company, limit the company’s discretionary expenses, put our future expansion plans on hold to the maximum extent possible and reimburse the money to investors in tranches. But we surely did not want to meddle with anything that was due to our employees – their increments, bonuses and other accruals were to go on as usual, since their families depended on their salaries.

Hectic calculations followed and slowly we started becoming confident that it could be done, if luck favoured us.

The first tranche went to our DHFL FD investors in Nov 2021 amid Covid. Slowly and gradually, the God ensured a good growth of our company, ostensibly to facilitate our resolve (😊), and a year later, in Nov 2022, the last investor was paid his 100% Principal due. A matter of joy and relief for us!

Within a year, the hopelessness had become a source of pride for us.

Of course, we learnt our Three hard professional lessons from this episode:

Nothing is too big to fail – a lesson repeated too often. Data should rule in analytical decisions than just the gut feeling – even the likes of Lehman Brothers, DHFL and IL&FS can go down anytime.
Where there’s smoke, there sure is a fire lurking underneath. Don’t miss it; don’t ignore it. Manufacturing good reasons to justify the blindfold still does not change the inevitable.
And of course, the biggest lesson was that if you plan to do something good, the Almighty will create circumstances to bring it to fruition.

On that note, I wish you a happy year-end full of reflections on the good, bad and better.

Please feel free to reach us out if you have any questions.

Best wishes,

Col Sanjiv Govila (retd)

Hum Fauji Initiatives

हमने देखा है कि खराब क्रेडिट निर्णयों पर नुकसान को अवशोषित करने के लिए फंड हाउस अपनी गहरी संस्थागत जेब (अपने व्यक्तिगत नहीं) में डुबकी लगाते हैं। लेकिन यह पहली बार है जब हम एक सलाहकार को अपने निवेशकों को एक गलत कॉल से बचाने के लिए व्यक्तिगत स्तर पर इस तरह का त्याग करते हुए देख रहे हैं। हम फौजी इनिशिएटिव्स के कर्नल संजीव गोविला ने अपने हालिया ब्लॉग पोस्ट में बताया कि जब कंपनी डूब गई तो उन्होंने और उनके ग्राहकों ने अपने डीएचएफएल फिक्स्ड डिपॉजिट पर दुःस्वप्न का सामना किया, यह निर्णय कि उन्होंने और उनकी सह-संस्थापक पत्नी बिंदु गोविला ने अच्छा बनाने के लिए किया था अपने ग्राहकों के लिए नुकसान और ऐसा करने के लिए उन्होंने जो व्यक्तिगत बलिदान किए। अपनी सफलता की कहानियों के बारे में लिखना बहुत आसान है - अपनी गलतियों को स्वीकार करने और उन पर चर्चा करने के लिए बहुत अधिक चरित्र की आवश्यकता होती है, आपने उनसे क्या सीखा और आपने उन निवेशकों के लिए क्या किया जो आप पर भरोसा करते हैं।

21 मई 2019 कोई ऐसा दिन नहीं है जिसे मैं जल्दबाजी में भूल जाऊं!

वास्तव में, डीएचएफएल (दीवान हाउसिंग फाइनेंस लिमिटेड) के लगभग 77,000 खुदरा सावधि जमा धारक उस दिन को नहीं भूलेंगे जब डीएचएफएल ने घोषणा की थी कि वह अपने एफडी की सभी परिपक्वताओं को तत्काल प्रभाव से रोक रहा है। उच्च श्रेणी का वित्तीय दिग्गज, जिसमें लाखों भारतीयों ने बिना किसी समस्या के उच्च ब्याज दर प्राप्त करने के लिए दशकों तक अपनी गाढ़ी कमाई का निवेश किया था, धोखाधड़ी और फंड डायवर्जन के आरोपों के बीच हम्प्टी-डम्प्टी की तुलना में तेजी से नीचे चला गया।

हमारे पास भी कई निवेशकों ने हमारे माध्यम से डीएचएफएल एफडी में निवेश किया था। उनमें से कई साल-दर-साल उनका नवीनीकरण कर रहे थे, अच्छे रिटर्न के साथ-साथ वर्षों से लगातार एएए की उच्चतम सुरक्षा रेटिंग की गारंटी के साथ।

डीएचएफएल की मंदी के बाद अनुरोधों, याचिकाओं और प्रेस लेखों की गाथा ने अदालतों को भी आगे बढ़ाया और आखिरकार 17 जनवरी 2021 को, इस उद्देश्य के लिए गठित लेनदारों की समिति (सीओसी) ने पिरामल कैपिटल एंड हाउसिंग फाइनेंस लिमिटेड के बेल-आउट के प्रस्ताव को मंजूरी दे दी। . लेकिन, स्वीकृत योजना के अनुसार, खुदरा FD धारकों को उनकी जमा राशि का केवल 23.1% ही वापस मिलना था !!

इस फैसले से हम हैरान रह गए!

डीएचएफएल एफडी में हमारे निवेशक, सभी सशस्त्र बलों के अधिकारी और केवल उनके पति/पत्नी, ने इन निवेशों को करने के लिए हम पर भरोसा किया था। और अब हमें यह भयानक समाचार उन तक पहुँचाना था। इससे पहले, हमने कुछ वित्तीय और कानूनी विशेषज्ञों से सलाह मांगी थी कि प्रतिकूल परिणाम की स्थिति में हमारे पास क्या सहारा हो सकता है, लेकिन हम विकल्पों के संबंध में एक दीवार में फंस गए थे।

मैं और बिंदु गोविला, कंपनी के सीओओ, हमारे भविष्य की कार्रवाई के बारे में चर्चा करने के लिए आपस में भिड़ गए, अब जबकि बुरी खबर सामने से हमें घूर रही थी। उस दिन हमारी चर्चा का विषय यह नहीं था कि इस समाचार को कैसे व्यक्त किया जाए बल्कि यह था कि हम अपने निवेशकों पर इसके प्रभाव की भरपाई कैसे कर सकते हैं। बाद में हमने महसूस किया कि निराशा और लाचारी के उन पलों में भी, हमारे दिल अभी भी सही जगह पर थे!

हमने सर्वसम्मति से फैसला किया कि हम अपने निवेशकों को शेष राशि वापस देने का जिम्मा लेंगे, हालांकि हमें इस बात का अंदाजा नहीं है कि हम अपनी बढ़ती कंपनी के छोटे भंडार से इतनी बड़ी मात्रा में धन कैसे उपलब्ध करा पाएंगे।

फिर भी, निर्णय लिया गया था और हम इससे पीछे नहीं हट रहे थे।

इसके बाद हमने अपने सीए से सलाह ली कि इसके बारे में कैसे जाना जाए। शुरुआत में हमारी योजना के दुस्साहस से डगमगाने के बाद, कंपनी और यहां तक कि हमारी व्यक्तिगत वित्तीय स्थिति को जानने के बाद, उन्होंने बताया कि जो पैसा हम निवेशकों को दे रहे थे, उस पर कर लगाया जा सकता है। हालाँकि, हमने जो करने का फैसला किया था, उससे हमें अलग करने का कोई कारण नहीं था। उन्होंने इस बारे में अपने साथियों से भी बात की और उनमें से एक ने दूसरी भारतीय कंपनी को याद किया जिसने कई दशक पहले कुछ ऐसा ही प्रयास किया था। यह एक और सकारात्मक संकेतक था कि हमें आगे बढ़ना चाहिए... अब यह पता लगाने का अत्यंत कठिन कार्य था कि यह धन कैसे जुटाया जाएगा। लेकिन जहां चाह है, वहां राह है।

मैंने और बिंदु ने फैसला किया कि हम कंपनी से अपने निजी वेतन में भारी कटौती करेंगे, कंपनी के विवेकाधीन खर्चों को सीमित करेंगे, अपनी भविष्य की विस्तार योजनाओं को अधिकतम संभव सीमा तक रोकेंगे और निवेशकों को पैसे की किश्तों में प्रतिपूर्ति करेंगे। लेकिन हम निश्चित रूप से किसी भी चीज़ में हस्तक्षेप नहीं करना चाहते थे जो हमारे कर्मचारियों को देय थी - उनकी वेतन वृद्धि, बोनस और अन्य उपार्जन हमेशा की तरह चलते रहे, क्योंकि उनके परिवार उनके वेतन पर निर्भर थे।

बहुत सारी गणनाएँ चलती रहीं और धीरे-धीरे हमें विश्वास होने लगा कि यदि भाग्य ने हमारा साथ दिया तो यह किया जा सकता है।

कोविड के बीच नवंबर 2021 में पहली किश्त हमारे डीएचएफएल एफडी निवेशकों के पास गई। धीरे-धीरे और धीरे-धीरे, भगवान ने हमारी कंपनी की अच्छी वृद्धि सुनिश्चित की, जाहिर तौर पर हमारे संकल्प (😊) को सुविधाजनक बनाने के लिए, और एक साल बाद, नवंबर 2022 में, अंतिम निवेशक को उसके 100% मूलधन का भुगतान किया गया। हमारे लिए खुशी और राहत की बात है!

एक साल के भीतर ही निराशा हमारे लिए गर्व का कारण बन गई थी।

बेशक, हमने इस एपिसोड से अपने तीन कठिन पेशेवर सबक सीखे:

असफल होने के लिए कुछ भी बड़ा नहीं है - एक सबक बहुत बार दोहराया गया। विश्लेषणात्मक निर्णयों में डेटा का शासन होना चाहिए, न कि केवल आंत की भावना - यहां तक कि लेहमन ब्रदर्स, डीएचएफएल और आईएल एंड एफएस की पसंद कभी भी नीचे जा सकती है।
जहां धुंआ होता है, वहां निश्चित रूप से आग छिपी होती है। इसे न चूकें; इसे अनदेखा मत करो। आंखों पर पट्टी को सही ठहराने के लिए अच्छे कारण बनाना अभी भी अपरिहार्य को नहीं बदलता है।
और निश्चित रूप से, सबसे बड़ा सबक यह था कि यदि आप कुछ अच्छा करने की योजना बनाते हैं, तो सर्वशक्तिमान उसे फलीभूत करने के लिए परिस्थितियों का निर्माण करेगा।

उस नोट पर, मैं आपको अच्छे, बुरे और बेहतर पर प्रतिबिंबों से भरा एक सुखद वर्ष की शुभकामनाएं देता हूं।

यदि आपके कोई प्रश्न हैं तो कृपया बेझिझक हमसे संपर्क करें।

शुभकामनाएँ,

कर्नल संजीव गोविला (रिटायर्ड)

हम फौजी पहल

आम्ही पाहिले आहे की फंड हाऊसेस त्यांच्या खोल संस्थात्मक खिशात (त्यांच्या वैयक्तिक खिशात नाही) बुडवून खराब क्रेडिट निर्णयांमुळे होणारे नुकसान शोषून घेतात. परंतु एखाद्या सल्लागाराने आपल्या गुंतवणूकदारांना चुकीच्या कॉलपासून रोखण्यासाठी वैयक्तिक पातळीवर असा त्याग केल्याचे आपण प्रथमच पाहत आहोत. आम्ही फौजी इनिशिएटिव्हजचे कर्नल संजीव गोविला यांनी त्यांच्या अलीकडील ब्लॉग पोस्टमध्ये कंपनी बुडाल्यावर त्यांना आणि त्यांच्या क्लायंटना त्यांच्या DHFL मुदत ठेवींबद्दल ज्या दुःस्वप्नाचा सामना करावा लागला, त्याबद्दल वाचा, त्यांनी आणि त्यांच्या सह-संस्थापक पत्नी बिंदू गोविला यांनी घेतलेला निर्णय चांगला झाला. त्यांच्या क्लायंटचे नुकसान आणि हे घडण्यासाठी त्यांनी घेतलेले वैयक्तिक त्याग. तुमच्या यशोगाथांबद्दल लिहिणे खूप सोपे आहे - तुमच्या चुका स्वीकारण्यासाठी आणि त्यावर चर्चा करण्यासाठी, त्यांच्याकडून तुम्ही काय शिकलात आणि तुमच्यावर विश्वास ठेवणार्‍या गुंतवणूकदारांसाठी तुम्ही ते योग्य बनवण्यासाठी काय केले आहे, यासाठी खूप जास्त वर्ण लागतात.

21 मे 2019 हा असा दिवस नाही जो मी घाईत विसरेन!

खरं तर, DHFL (दिवाण हाऊसिंग फायनान्स लिमिटेड) चे सुमारे 77,000 किरकोळ मुदत ठेव धारक तो दिवस विसरणार नाहीत जेव्हा DHFL ने घोषणा केली की ते त्यांच्या FD च्या सर्व परिपक्वता त्वरित प्रभावाने थांबवत आहेत. उच्च दर्जाचे फायनान्स बेहेमथ, ज्यामध्ये लाखो भारतीयांनी अनेक दशके कष्टाने कमावलेले पैसे कोणत्याही अडचणीशिवाय उच्च व्याजदर मिळवण्यासाठी गुंतवले होते, फसवणूक आणि निधी वळवण्याच्या आरोपांमुळे हम्प्टी-डम्पटीपेक्षा अधिक वेगाने खाली आले.

आमच्यामार्फतही अनेक गुंतवणूकदारांनी DHFL FD मध्ये गुंतवणूक केली होती. त्यांच्यापैकी बरेच जण वर्षानुवर्षे त्यांचे नूतनीकरण करत होते, चांगल्या परताव्यासह AAA च्या सर्वोच्च सुरक्षा रेटिंगच्या खात्रीचा आनंद घेत होते.

डीएचएफएलच्या मंदीनंतर आलेल्या विनंत्या, याचिका आणि प्रेस लेखांच्या गाथेमुळे न्यायालयेही पुढे आली आणि शेवटी 17 जानेवारी 2021 रोजी, या उद्देशासाठी गठीत केलेल्या कमिटी ऑफ क्रेडिटर्सने (CoC) पिरामल कॅपिटल अँड हाऊसिंग फायनान्स लिमिटेडच्या बेल-आउट ऑफरला मान्यता दिली. . परंतु, मंजूर योजनेनुसार, किरकोळ FD धारकांना त्यांच्या ठेवीपैकी फक्त 23.1% परत मिळणार होते!!

या निर्णयाने आम्हाला धक्काच बसला!

आमच्या DHFL FDs मधील गुंतवणूकदार, सर्व सशस्त्र दलाचे अधिकारी आणि केवळ पती-पत्नी यांनी ही गुंतवणूक करण्यासाठी आमच्यावर विश्वास ठेवला होता. आणि आता आम्हाला ही कठोर बातमी त्यांच्यापर्यंत पोहोचवायची होती. याआधी, आम्ही काही आर्थिक आणि कायदेतज्ज्ञांकडून प्रतिकूल परिणाम झाल्यास आमच्याकडे कोणते उपाय असू शकतात याबद्दल सल्ला मागितला होता, परंतु आम्ही पर्यायांच्या संदर्भात भिंत घातली होती.

मी आणि कंपनीचे सीओओ बिंदू गोविला, आमच्या भावी कृतीबद्दल चर्चा करण्यासाठी गोंधळात गेलो, आता वाईट बातमी आमच्याकडे टक लावून पाहत होती. त्या दिवशी आमच्या चर्चेचा विषय ही बातमी कशी पोहोचवायची हा नव्हता तर त्याचा परिणाम आमच्या गुंतवणूकदारांना कसा भरून काढता येईल हा होता. आम्हांला समजले की, निराशेच्या आणि असहायतेच्या त्या क्षणांमध्येही आमची अंतःकरणे योग्य ठिकाणी होती!

आम्ही सर्वानुमते ठरवले की आम्ही आमच्या गुंतवणूकदारांना शिल्लक रक्कम परत देण्याचे काम स्वीकारू, परंतु आमच्या वाढत्या कंपनीच्या छोट्या साठ्यातून आम्ही एवढी मोठी रक्कम कशी उपलब्ध करून देऊ शकू याचा अंदाज न घेता.

तरीही, निर्णय घेण्यात आला आणि आम्ही मागे हटणार नाही.

त्यानंतर आम्ही आमच्या सीएचा सल्ला घेतला की याबद्दल कसे जायचे. सुरुवातीला आमच्या योजनेच्या धाडसीपणामुळे स्तब्ध झाल्यानंतर, कंपनीची आणि अगदी आमची वैयक्तिक आर्थिक स्थिती जाणून घेतल्यावर, आम्ही गुंतवणूकदारांना देत असलेल्या पैशावर कर आकारला जाऊ शकतो हे त्यांनी निदर्शनास आणले. तथापि, आम्ही जे ठरवले होते त्यापासून आम्हाला परावृत्त करण्याचे कोणतेही कारण नव्हते. त्यांनी आपल्या समवयस्कांशीही याबद्दल बोलले आणि त्यांच्यापैकी एकाने आणखी एका भारतीय कंपनीची आठवण करून दिली ज्याने अनेक दशकांपूर्वी असेच काहीतरी प्रयत्न केले होते. हे आणखी एक सकारात्मक सूचक होते की आपण पुढे जावे...हा पैसा कसा उभा केला जाईल हे शोधण्याचे अवघड काम आता होते. पण जिथे इच्छाशक्ती असते तिथे मार्ग असतो.

मी आणि बिंदूने ठरवले की आम्ही कंपनीकडून आमचे स्वतःचे वैयक्तिक पगार कठोरपणे कमी करू, कंपनीच्या विवेकी खर्चावर मर्यादा घालू, आमच्या भविष्यातील विस्तार योजना शक्य तितक्या प्रमाणात रोखून ठेवू आणि गुंतवणूकदारांना टप्प्याटप्प्याने पैसे परत करू. परंतु आमच्या कर्मचार्‍यांमुळे आम्ही निश्चितपणे कोणत्याही गोष्टीत हस्तक्षेप करू इच्छित नव्हतो - त्यांची वेतनवाढ, बोनस आणि इतर जमा नेहमीप्रमाणेच होणार होते, कारण त्यांचे कुटुंब त्यांच्या पगारावर अवलंबून होते.

व्यस्त आकडेमोड सुरू झाली आणि नशिबाने साथ दिली तर ते शक्य होईल असा आत्मविश्वास आम्हाला वाटू लागला.

नोव्‍हेंबर 2021 मध्‍ये कोविडमध्‍ये आमच्‍या DHFL FD गुंतवणूकदारांना पहिला टप्‍प गेला. हळूहळू आणि हळूहळू, देवाने आमच्या कंपनीची चांगली वाढ सुनिश्चित केली, स्पष्टपणे आमचा संकल्प (😊) सुलभ करण्यासाठी आणि एक वर्षानंतर, नोव्हेंबर 2022 मध्ये, शेवटच्या गुंतवणूकदाराला त्याची 100% मुद्दल देय देण्यात आली. आमच्यासाठी आनंदाची आणि दिलासा देणारी बाब!

वर्षभरातच हताशपणा आमच्यासाठी अभिमानाचा विषय बनला होता.

अर्थात, या भागातून आम्ही आमचे तीन कठोर व्यावसायिक धडे शिकलो:

अयशस्वी होण्यासाठी काहीही मोठे नाही - एक धडा वारंवार पुनरावृत्ती होतो. विश्लेषणात्मक निर्णयांमध्ये डेटाने केवळ आंतड्याच्या भावनांवर राज्य केले पाहिजे – अगदी लेहमन ब्रदर्स, DHFL आणि IL&FS ची पसंती कधीही खाली जाऊ शकते.
जिथे धूर असतो, तिथे आग नक्कीच लपत असते. चुकवू नका; त्याकडे दुर्लक्ष करू नका. डोळ्यावर पट्टी बांधण्याचे समर्थन करण्यासाठी चांगली कारणे तयार करणे अद्याप अपरिहार्य बदलत नाही.
आणि अर्थातच, सर्वात मोठा धडा हा होता की जर तुम्ही काही चांगले करण्याची योजना आखली असेल तर सर्वशक्तिमान ते प्रत्यक्षात आणण्यासाठी परिस्थिती निर्माण करेल.

त्या टिपेवर, मी तुम्हाला चांगल्या, वाईट आणि अधिक चांगल्या गोष्टींच्या प्रतिबिंबांनी भरलेल्या वर्षाच्या शेवटी शुभेच्छा देतो.

तुम्हाला काही प्रश्न असल्यास कृपया मोकळ्या मनाने आमच्याशी संपर्क साधा.

हार्दिक शुभेच्छा,

कर्नल संजीव गोविला (निवृत्त)

आम्ही फौजी पुढाकार

અમે જોયું છે કે ફંડ હાઉસ તેમના ઊંડા સંસ્થાકીય ખિસ્સા (તેમના અંગત ખિસ્સામાં નહીં) ખરાબ ક્રેડિટ નિર્ણયો પરના નુકસાનને શોષી લે છે. પરંતુ આ પહેલું છે કે કોઈ સલાહકાર પોતાના રોકાણકારોને ખોટા કોલથી બચાવવા માટે વ્યક્તિગત સ્તરે આવો બલિદાન આપે છે. આગળ વાંચો હમ ફૌજી ઇનિશિયેટિવ્સના કર્નલ સંજીવ ગોવિલાએ તેમની તાજેતરની બ્લોગ પોસ્ટમાં તેમની DHFL ફિક્સ્ડ ડિપોઝિટ પર જ્યારે કંપની ડૂબી ગઈ ત્યારે તેમણે અને તેમના ક્લાયન્ટ્સે જે દુઃસ્વપ્નનો સામનો કરવો પડ્યો હતો તે વિશે યાદ કર્યું, તેમણે અને તેમની સહ-સ્થાપક પત્ની બિંદુ ગોવિલાએ જે નિર્ણય લીધો હતો તે સારા બનાવવા માટે લીધો હતો. તેમના ગ્રાહકો માટેનું નુકસાન અને આવું કરવા માટે તેઓએ લીધેલા વ્યક્તિગત બલિદાન. તમારી સફળતાની વાર્તાઓ વિશે લખવું ખૂબ જ સરળ છે - તમારી ભૂલોને સ્વીકારવા અને તેની ચર્ચા કરવા માટે, તમે તેમાંથી શું શીખ્યા અને તમારા પર વિશ્વાસ કરતા રોકાણકારો માટે તમે તેને યોગ્ય બનાવવા માટે શું કર્યું તેની ચર્ચા કરવા માટે ઘણું વધારે પાત્ર લે છે.

21મી મે 2019 એ એવો દિવસ નથી કે જેને હું ઉતાવળમાં ભૂલી જાઉં!

વાસ્તવમાં, DHFL (દીવાન હાઉસિંગ ફાઇનાન્સ લિમિટેડ) ના લગભગ 77,000 રિટેલ ફિક્સ્ડ ડિપોઝિટ ધારકો તે દિવસને ભૂલી શકશે નહીં જ્યારે DHFL એ જાહેરાત કરી કે તે તેની FDની તમામ પરિપક્વતા તાત્કાલિક અસરથી બંધ કરી રહી છે. ઉચ્ચ-રેટેડ ફાઇનાન્સ બેહેમથ, જેમાં લાખો ભારતીયોએ દાયકાઓ સુધી તેમની મહેનતથી કમાયેલા નાણાંનું રોકાણ કર્યું હતું અને કોઈપણ સમસ્યા વિના ઊંચા વ્યાજ દરો મેળવ્યા હતા, છેતરપિંડી અને ફંડ ડાયવર્ઝનના આરોપો વચ્ચે હમ્પ્ટી-ડમ્પ્ટી કરતાં વધુ ઝડપથી નીચે ઉતરી ગયું હતું.

અમારા દ્વારા પણ ઘણા રોકાણકારોએ DHFL FD માં રોકાણ કર્યું હતું. તેમાંના ઘણા વર્ષોથી સતત એએએના ઉચ્ચતમ સલામતી રેટિંગની ખાતરી સાથે સારા વળતરનો આનંદ માણતા વર્ષ-દર-વર્ષે તેમનું નવીકરણ કરતા હતા.

DHFLની મંદીને પગલે અરજીઓ, અરજીઓ અને અખબારી લેખોની ગાથાને કારણે અદાલતો પણ આગળ આવી અને છેવટે 17મી જાન્યુઆરી 2021ના રોજ, આ હેતુ માટે રચવામાં આવેલી લેણદારોની સમિતિ (CoC) એ પિરામલ કેપિટલ એન્ડ હાઉસિંગ ફાયનાન્સ લિમિટેડની બેલ-આઉટની ઓફરને મંજૂરી આપી. . પરંતુ, મંજૂર યોજના મુજબ, છૂટક FD ધારકોને તેમની થાપણના માત્ર 23.1% પાછા મળવાના હતા!!

અમે આ નિર્ણયથી શેલ-આઘાત પામ્યા હતા!

DHFL FD માં અમારા રોકાણકારો, તમામ સશસ્ત્ર દળોના અધિકારીઓ અને જીવનસાથીઓએ આ રોકાણ કરવા માટે અમારા પર વિશ્વાસ કર્યો હતો. અને હવે અમારે આ કઠોર સમાચાર તેમના સુધી પહોંચાડવાના હતા. અગાઉ, અમે કેટલાક નાણાકીય અને કાયદાકીય નિષ્ણાતો પાસેથી પ્રતિકૂળ પરિણામની સ્થિતિમાં અમારી પાસે શું ઉપાય હોઈ શકે તે અંગે સલાહ માંગી હતી, પરંતુ અમે વિકલ્પોના સંદર્ભમાં દિવાલમાં ઘૂસી ગયા હતા.

હું અને કંપનીના સીઓઓ બિંદુ ગોવિલા, અમારી ભાવિ કાર્યવાહી અંગે ચર્ચા કરવા માટે એક ગડમથલમાં ગયા, હવે જ્યારે ખરાબ સમાચાર અમારી સામે જોઈ રહ્યા હતા. તે દિવસે અમારી ચર્ચાનો વિષય એ ન હતો કે આ સમાચાર કેવી રીતે પહોંચાડવા પરંતુ અમે અમારા રોકાણકારો માટે તેની અસરને કેવી રીતે સરભર કરી શકીએ. પાછળની દૃષ્ટિએ અમને સમજાયું કે, નિરાશા અને લાચારીની તે ક્ષણોમાં પણ, અમારા હૃદય હજી પણ યોગ્ય સ્થાને હતા!

અમે સર્વસંમતિથી નક્કી કર્યું છે કે અમે અમારા રોકાણકારોને નાણાની બાકી રકમ પાછી આપવાનું કામ કરીશું, જોકે અમે અમારી વિકસતી કંપનીના નાના ભંડારમાંથી આટલી મોટી રકમ કેવી રીતે ઉપલબ્ધ કરાવી શકીશું તેનો ખ્યાલ રાખ્યા વિના.

તેમ છતાં, નિર્ણય લેવામાં આવ્યો હતો અને અમે તેના પર પાછા ફરવાના નથી.

ત્યારપછી અમે અમારા CA ની સલાહ લીધી કે તેના વિશે કેવી રીતે આગળ વધવું. શરૂઆતમાં અમારી યોજનાની ઉદારતાથી ડઘાઈ ગયા પછી, કંપનીની અને અમારી વ્યક્તિગત નાણાકીય સ્થિતિને પણ જાણ્યા પછી, તેમણે ધ્યાન દોર્યું કે અમે રોકાણકારોને જે પૈસા આપી રહ્યા છીએ તેના પર ટેક્સ લાગી શકે છે. જો કે, અમે જે કરવાનું નક્કી કર્યું હતું તેનાથી અમને અટકાવવાનું તે કોઈ કારણ નહોતું. તેણે તેના સાથીદારો સાથે પણ આ વિશે વાત કરી, અને તેમાંથી એકે બીજી ભારતીય કંપનીને યાદ કરી જેણે ઘણા દાયકાઓ પહેલા કંઈક આવું જ કરવાનો પ્રયાસ કર્યો હતો. આ બીજું સકારાત્મક સૂચક હતું કે આપણે આગળ વધવું જોઈએ... હવે આ નાણાં કેવી રીતે એકત્ર કરવામાં આવશે તે શોધવાનું મુશ્કેલ કાર્ય હતું. પણ જ્યાં ઈચ્છા હોય ત્યાં રસ્તો હોય છે.

મેં અને બિંદુએ નક્કી કર્યું કે અમે કંપનીમાંથી અમારા પોતાના અંગત પગારમાં ગંભીર ઘટાડો કરીશું, કંપનીના વિવેકાધીન ખર્ચને મર્યાદિત કરીશું, અમારી ભાવિ વિસ્તરણ યોજનાઓને શક્ય તેટલી મહત્તમ હદ સુધી રોકીશું અને રોકાણકારોને નાણાંની ચૂકવણી તબક્કામાં કરીશું. પરંતુ અમે ચોક્કસપણે અમારા કર્મચારીઓને લીધે થતી કોઈપણ બાબતમાં દખલ કરવા માંગતા ન હતા - તેમનો ઇન્ક્રીમેન્ટ, બોનસ અને અન્ય ઉપાર્જન હંમેશની જેમ જ ચાલવાનું હતું, કારણ કે તેમના પરિવારો તેમના પગાર પર નિર્ભર હતા.

ભારે ગણતરીઓ ચાલતી રહી અને ધીમે ધીમે અમને વિશ્વાસ થવા લાગ્યો કે જો નસીબ અમારી તરફેણ કરશે તો તે કરી શકાશે.

કોવિડ વચ્ચે નવેમ્બર 2021માં પ્રથમ હપ્તો અમારા DHFL FD રોકાણકારોને મળ્યો હતો. ધીમે ધીમે અને ધીરે ધીરે, ભગવાને અમારી કંપનીનો સારો વિકાસ સુનિશ્ચિત કર્યો, દેખીતી રીતે અમારા સંકલ્પને સરળ બનાવવા માટે (😊), અને એક વર્ષ પછી, નવેમ્બર 2022 માં, છેલ્લા રોકાણકારને તેની 100% મુદ્દલની ચૂકવણી કરવામાં આવી. અમારા માટે આનંદ અને રાહતની બાબત!

એક વર્ષમાં જ નિરાશા અમારા માટે ગર્વનું કારણ બની ગઈ હતી.

અલબત્ત, અમે આ એપિસોડમાંથી અમારા ત્રણ સખત વ્યાવસાયિક પાઠ શીખ્યા:

નિષ્ફળ થવા માટે કંઈ બહુ મોટું નથી - એક પાઠ ઘણી વાર પુનરાવર્તિત થાય છે. ડેટાએ માત્ર આંતરડાની લાગણીને બદલે વિશ્લેષણાત્મક નિર્ણયોમાં શાસન કરવું જોઈએ - લેહમેન બ્રધર્સ, DHFL અને IL&FS ની પસંદ પણ ગમે ત્યારે નીચે જઈ શકે છે.
જ્યાં ધુમાડો છે, ત્યાં ચોક્કસ આગ નીચે છુપાયેલી છે. તેને ચૂકશો નહીં; તેને અવગણશો નહીં. આંખે પાટા બાંધવા માટેના સારા કારણોનું નિર્માણ હજુ પણ અનિવાર્યતાને બદલતું નથી.
અને અલબત્ત, સૌથી મોટો બોધપાઠ એ હતો કે જો તમે કંઈક સારું કરવાની યોજના ઘડી રહ્યા છો, તો સર્વશક્તિમાન તેને ફળીભૂત કરવા માટે સંજોગો બનાવશે.

તે નોંધ પર, હું તમને સારા, ખરાબ અને વધુ સારા પર પ્રતિબિંબોથી ભરેલા વર્ષના અંતની શુભેચ્છા પાઠવું છું.

જો તમને કોઈ પ્રશ્નો હોય તો કૃપા કરીને અમારો સંપર્ક કરવા માટે મફત લાગે.

શુભેચ્છાઓ,

કર્નલ સંજીવ ગોવિલા (નિવૃત્ત)

હમ ફૌજી પહેલ

ਅਸੀਂ ਮਾੜੇ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਫੈਸਲਿਆਂ 'ਤੇ ਨੁਕਸਾਨ ਨੂੰ ਜਜ਼ਬ ਕਰਨ ਲਈ ਫੰਡ ਹਾਊਸਾਂ ਨੂੰ ਆਪਣੀਆਂ ਡੂੰਘੀਆਂ ਸੰਸਥਾਗਤ ਜੇਬਾਂ (ਉਨ੍ਹਾਂ ਦੀਆਂ ਨਿੱਜੀ ਜੇਬਾਂ ਵਿੱਚ ਨਹੀਂ) ਵਿੱਚ ਡੁੱਬਦੇ ਦੇਖਿਆ ਹੈ। ਪਰ ਇਹ ਪਹਿਲੀ ਵਾਰ ਹੈ ਜਦੋਂ ਅਸੀਂ ਇੱਕ ਸਲਾਹਕਾਰ ਨੂੰ ਇੱਕ ਨਿੱਜੀ ਪੱਧਰ 'ਤੇ ਅਜਿਹੀ ਕੁਰਬਾਨੀ ਕਰਦੇ ਹੋਏ ਦੇਖ ਰਹੇ ਹਾਂ ਜੋ ਆਪਣੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਇੱਕ ਕਾਲ ਤੋਂ ਬਚਾਉਣ ਲਈ ਜੋ ਗਲਤ ਹੋਇਆ ਸੀ. ਅੱਗੇ ਪੜ੍ਹੋ ਜਿਵੇਂ ਹਮ ਫੌਜੀ ਪਹਿਲਕਦਮੀ ਦੇ ਕਰਨਲ ਸੰਜੀਵ ਗੋਵਿਲਾ ਨੇ ਆਪਣੇ ਹਾਲੀਆ ਬਲਾਗ ਪੋਸਟ ਵਿੱਚ ਕੰਪਨੀ ਦੇ ਡੁੱਬਣ 'ਤੇ ਉਨ੍ਹਾਂ ਅਤੇ ਉਨ੍ਹਾਂ ਦੇ ਗਾਹਕਾਂ ਨੂੰ ਉਨ੍ਹਾਂ ਦੇ DHFL ਫਿਕਸਡ ਡਿਪਾਜ਼ਿਟ ਦੇ ਬੁਰੇ ਸੁਪਨੇ ਦਾ ਸਾਹਮਣਾ ਕਰਨਾ ਪਿਆ, ਇਹ ਫੈਸਲਾ ਜੋ ਉਸਨੇ ਅਤੇ ਉਸਦੀ ਸਹਿ-ਸੰਸਥਾਪਕ ਪਤਨੀ ਬਿੰਦੂ ਗੋਵਿਲਾ ਨੂੰ ਚੰਗਾ ਬਣਾਉਣ ਲਈ ਲਿਆ ਸੀ। ਉਹਨਾਂ ਦੇ ਗਾਹਕਾਂ ਲਈ ਨੁਕਸਾਨ ਅਤੇ ਉਹਨਾਂ ਨੇ ਅਜਿਹਾ ਕਰਨ ਲਈ ਕੀਤੀਆਂ ਨਿੱਜੀ ਕੁਰਬਾਨੀਆਂ। ਤੁਹਾਡੀਆਂ ਸਫਲਤਾ ਦੀਆਂ ਕਹਾਣੀਆਂ ਬਾਰੇ ਲਿਖਣਾ ਬਹੁਤ ਆਸਾਨ ਹੈ - ਤੁਹਾਡੀਆਂ ਗਲਤੀਆਂ ਨੂੰ ਸਵੀਕਾਰ ਕਰਨ ਅਤੇ ਉਨ੍ਹਾਂ 'ਤੇ ਚਰਚਾ ਕਰਨ ਲਈ ਬਹੁਤ ਜ਼ਿਆਦਾ ਚਰਿੱਤਰ ਦੀ ਲੋੜ ਹੁੰਦੀ ਹੈ, ਤੁਸੀਂ ਉਨ੍ਹਾਂ ਤੋਂ ਕੀ ਸਿੱਖਿਆ ਹੈ ਅਤੇ ਤੁਹਾਡੇ 'ਤੇ ਭਰੋਸਾ ਕਰਨ ਵਾਲੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ ਇਸ ਨੂੰ ਸਹੀ ਬਣਾਉਣ ਲਈ ਤੁਸੀਂ ਕੀ ਕੀਤਾ ਹੈ।

21 ਮਈ 2019 ਅਜਿਹਾ ਦਿਨ ਨਹੀਂ ਹੈ ਜਿਸਨੂੰ ਮੈਂ ਜਲਦਬਾਜ਼ੀ ਵਿੱਚ ਭੁੱਲ ਜਾਵਾਂਗਾ!

ਅਸਲ ਵਿੱਚ, DHFL (ਦੀਵਾਨ ਹਾਊਸਿੰਗ ਫਾਈਨਾਂਸ ਲਿਮਿਟੇਡ) ਦੇ ਲਗਭਗ 77,000 ਰਿਟੇਲ ਫਿਕਸਡ ਡਿਪਾਜ਼ਿਟ ਧਾਰਕ ਉਸ ਦਿਨ ਨੂੰ ਨਹੀਂ ਭੁੱਲਣਗੇ ਜਦੋਂ DHFL ਨੇ ਘੋਸ਼ਣਾ ਕੀਤੀ ਸੀ ਕਿ ਉਹ ਤੁਰੰਤ ਪ੍ਰਭਾਵ ਨਾਲ ਆਪਣੀਆਂ FDs ਦੀਆਂ ਸਾਰੀਆਂ ਪਰਿਪੱਕਤਾਵਾਂ ਨੂੰ ਰੋਕ ਰਿਹਾ ਹੈ। ਉੱਚ ਦਰਜਾਬੰਦੀ ਵਾਲੀ ਵਿੱਤ ਬੇਹਮਥ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਲੱਖਾਂ ਭਾਰਤੀਆਂ ਨੇ ਬਿਨਾਂ ਕਿਸੇ ਸਮੱਸਿਆ ਦੇ ਉੱਚੀਆਂ ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ ਪ੍ਰਾਪਤ ਕਰਨ ਲਈ ਦਹਾਕਿਆਂ ਤੋਂ ਆਪਣੀ ਮਿਹਨਤ ਦੀ ਕਮਾਈ ਦਾ ਨਿਵੇਸ਼ ਕੀਤਾ ਸੀ, ਧੋਖਾਧੜੀ ਅਤੇ ਫੰਡ ਡਾਇਵਰਸ਼ਨ ਦੇ ਦੋਸ਼ਾਂ ਦੇ ਵਿਚਕਾਰ ਹੰਪਟੀ-ਡੰਪਟੀ ਨਾਲੋਂ ਤੇਜ਼ੀ ਨਾਲ ਹੇਠਾਂ ਚਲਾ ਗਿਆ।

ਸਾਡੇ ਰਾਹੀਂ ਵੀ ਬਹੁਤ ਸਾਰੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੇ DHFL FD ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ ਕੀਤਾ ਸੀ। ਉਹਨਾਂ ਵਿੱਚੋਂ ਬਹੁਤ ਸਾਰੇ ਸਾਲ-ਦਰ-ਸਾਲ ਉਹਨਾਂ ਦਾ ਨਵੀਨੀਕਰਨ ਕਰ ਰਹੇ ਸਨ, ਪਿਛਲੇ ਸਾਲਾਂ ਵਿੱਚ ਲਗਾਤਾਰ AAA ਦੀ ਉੱਚ ਸੁਰੱਖਿਆ ਦਰਜਾਬੰਦੀ ਦੇ ਨਾਲ ਚੰਗੇ ਰਿਟਰਨ ਦਾ ਆਨੰਦ ਲੈ ਰਹੇ ਸਨ।

DHFL ਦੀ ਗਿਰਾਵਟ ਤੋਂ ਬਾਅਦ ਬੇਨਤੀਆਂ, ਪਟੀਸ਼ਨਾਂ ਅਤੇ ਪ੍ਰੈਸ ਲੇਖਾਂ ਦੀ ਗਾਥਾ ਨੇ ਅਦਾਲਤਾਂ ਨੂੰ ਵੀ ਅੱਗੇ ਵਧਾਇਆ ਅਤੇ ਅੰਤ ਵਿੱਚ 17 ਜਨਵਰੀ 2021 ਨੂੰ, ਇਸ ਉਦੇਸ਼ ਲਈ ਗਠਿਤ ਕਰਜ਼ਦਾਰਾਂ ਦੀ ਕਮੇਟੀ (ਸੀਓਸੀ) ਨੇ ਪਿਰਾਮਲ ਕੈਪੀਟਲ ਅਤੇ ਹਾਊਸਿੰਗ ਫਾਈਨਾਂਸ ਲਿਮਟਿਡ ਦੀ ਜ਼ਮਾਨਤ ਦੀ ਪੇਸ਼ਕਸ਼ ਨੂੰ ਮਨਜ਼ੂਰੀ ਦੇ ਦਿੱਤੀ। . ਪਰ, ਪ੍ਰਵਾਨਿਤ ਯੋਜਨਾ ਦੇ ਅਨੁਸਾਰ, ਪ੍ਰਚੂਨ FD ਧਾਰਕਾਂ ਨੂੰ ਉਹਨਾਂ ਦੀ ਜਮ੍ਹਾਂ ਰਕਮ ਦਾ ਸਿਰਫ 23.1% ਵਾਪਸ ਮਿਲਣਾ ਸੀ!!

ਅਸੀਂ ਇਸ ਫੈਸਲੇ ਤੋਂ ਹੈਰਾਨ ਸੀ!

DHFL FDs ਵਿੱਚ ਸਾਡੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ, ਸਾਰੇ ਹਥਿਆਰਬੰਦ ਬਲਾਂ ਦੇ ਅਫਸਰਾਂ ਅਤੇ ਜੀਵਨ ਸਾਥੀਆਂ ਨੇ ਹੀ, ਇਹ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਨ ਲਈ ਸਾਡੇ 'ਤੇ ਭਰੋਸਾ ਕੀਤਾ ਸੀ। ਅਤੇ ਹੁਣ ਸਾਨੂੰ ਇਹ ਸਖ਼ਤ ਖ਼ਬਰ ਉਨ੍ਹਾਂ ਤੱਕ ਪਹੁੰਚਾਉਣੀ ਪੈ ਰਹੀ ਸੀ। ਇਸ ਤੋਂ ਪਹਿਲਾਂ, ਅਸੀਂ ਕੁਝ ਵਿੱਤੀ ਅਤੇ ਕਾਨੂੰਨੀ ਮਾਹਰਾਂ ਤੋਂ ਸਲਾਹ ਮੰਗੀ ਸੀ ਕਿ ਕਿਸੇ ਮਾੜੇ ਨਤੀਜੇ ਦੀ ਸਥਿਤੀ ਵਿੱਚ ਸਾਡੇ ਕੋਲ ਕਿਹੜਾ ਸਹਾਰਾ ਹੋ ਸਕਦਾ ਹੈ, ਪਰ ਅਸੀਂ ਵਿਕਲਪਾਂ ਦੇ ਸਬੰਧ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਕੰਧ ਵਿੱਚ ਫਸ ਗਏ ਸੀ।

ਮੈਂ ਅਤੇ ਕੰਪਨੀ ਦੇ ਸੀ.ਓ.ਓ. ਬਿੰਦੂ ਗੋਵਿਲਾ, ਸਾਡੀ ਭਵਿੱਖੀ ਕਾਰਵਾਈ ਬਾਰੇ ਵਿਚਾਰ ਵਟਾਂਦਰੇ ਲਈ ਇੱਕ ਹੱਡਬੀਤੀ ਵਿੱਚ ਗਏ, ਹੁਣ ਜਦੋਂ ਕਿ ਬੁਰੀ ਖ਼ਬਰ ਸਾਡੇ ਵੱਲ ਘੂਰ ਰਹੀ ਸੀ। ਉਸ ਦਿਨ ਸਾਡੀ ਚਰਚਾ ਦਾ ਵਿਸ਼ਾ ਇਹ ਨਹੀਂ ਸੀ ਕਿ ਇਸ ਖ਼ਬਰ ਨੂੰ ਕਿਵੇਂ ਪਹੁੰਚਾਇਆ ਜਾਵੇ ਪਰ ਅਸੀਂ ਆਪਣੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ ਇਸ ਦੇ ਪ੍ਰਭਾਵ ਦੀ ਭਰਪਾਈ ਕਿਵੇਂ ਕਰ ਸਕਦੇ ਹਾਂ। ਪਿੱਛੇ ਦੇਖਦਿਆਂ ਸਾਨੂੰ ਅਹਿਸਾਸ ਹੋਇਆ ਕਿ, ਨਿਰਾਸ਼ਾ ਅਤੇ ਬੇਬਸੀ ਦੇ ਉਨ੍ਹਾਂ ਪਲਾਂ ਵਿੱਚ ਵੀ, ਸਾਡੇ ਦਿਲ ਅਜੇ ਵੀ ਸਹੀ ਥਾਂ 'ਤੇ ਸਨ!

ਅਸੀਂ ਸਰਬਸੰਮਤੀ ਨਾਲ ਫੈਸਲਾ ਕੀਤਾ ਹੈ ਕਿ ਅਸੀਂ ਆਪਣੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਪੈਸੇ ਦੀ ਬਕਾਇਆ ਰਕਮ ਵਾਪਸ ਦੇਣ ਦੀ ਕਵਾਇਦ ਨੂੰ ਲੈ ਲਵਾਂਗੇ, ਹਾਲਾਂਕਿ ਇਸ ਗੱਲ ਦਾ ਕੋਈ ਸੁਰਾਗ ਨਹੀਂ ਕਿ ਅਸੀਂ ਆਪਣੀ ਵਧ ਰਹੀ ਕੰਪਨੀ ਦੇ ਛੋਟੇ ਭੰਡਾਰਾਂ ਤੋਂ ਇਸ ਵੱਡੀ ਰਕਮ ਨੂੰ ਕਿਵੇਂ ਉਪਲਬਧ ਕਰਵਾ ਸਕਾਂਗੇ।

ਫਿਰ ਵੀ, ਫੈਸਲਾ ਲਿਆ ਗਿਆ ਸੀ ਅਤੇ ਅਸੀਂ ਇਸ ਤੋਂ ਪਿੱਛੇ ਨਹੀਂ ਹਟ ਰਹੇ ਸੀ।

ਫਿਰ ਅਸੀਂ ਆਪਣੇ CA ਨਾਲ ਸਲਾਹ ਕੀਤੀ ਕਿ ਇਸ ਬਾਰੇ ਕਿਵੇਂ ਜਾਣਾ ਹੈ। ਸ਼ੁਰੂ ਵਿੱਚ ਸਾਡੀ ਯੋਜਨਾ ਦੀ ਦਲੇਰੀ ਤੋਂ ਹੈਰਾਨ ਹੋਣ ਤੋਂ ਬਾਅਦ, ਕੰਪਨੀ ਦੀ ਅਤੇ ਇੱਥੋਂ ਤੱਕ ਕਿ ਸਾਡੀ ਨਿੱਜੀ ਵਿੱਤੀ ਸਥਿਤੀ ਨੂੰ ਜਾਣਦੇ ਹੋਏ, ਉਸਨੇ ਇਸ਼ਾਰਾ ਕੀਤਾ ਕਿ ਜੋ ਪੈਸਾ ਅਸੀਂ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਦੇ ਰਹੇ ਹਾਂ ਉਸ ਉੱਤੇ ਟੈਕਸ ਲਗਾਇਆ ਜਾ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਇਹ ਸਾਨੂੰ ਉਸ ਤੋਂ ਰੋਕਣ ਦਾ ਕੋਈ ਕਾਰਨ ਨਹੀਂ ਸੀ ਜੋ ਅਸੀਂ ਕਰਨ ਦਾ ਫੈਸਲਾ ਕੀਤਾ ਸੀ। ਉਸਨੇ ਇਸ ਬਾਰੇ ਆਪਣੇ ਸਾਥੀਆਂ ਨਾਲ ਵੀ ਗੱਲ ਕੀਤੀ, ਅਤੇ ਉਹਨਾਂ ਵਿੱਚੋਂ ਇੱਕ ਨੇ ਇੱਕ ਹੋਰ ਭਾਰਤੀ ਕੰਪਨੀ ਨੂੰ ਯਾਦ ਕੀਤਾ ਜਿਸਨੇ ਕਈ ਦਹਾਕੇ ਪਹਿਲਾਂ ਅਜਿਹਾ ਕੁਝ ਕਰਨ ਦੀ ਕੋਸ਼ਿਸ਼ ਕੀਤੀ ਸੀ। ਇਹ ਇੱਕ ਹੋਰ ਸਕਾਰਾਤਮਕ ਸੰਕੇਤ ਸੀ ਕਿ ਸਾਨੂੰ ਅੱਗੇ ਵਧਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ... ਹੁਣ ਇਹ ਪਤਾ ਲਗਾਉਣ ਦਾ ਔਖਾ ਕੰਮ ਸੀ ਕਿ ਇਹ ਪੈਸਾ ਕਿਵੇਂ ਇਕੱਠਾ ਕੀਤਾ ਜਾਵੇਗਾ। ਪਰ ਜਿੱਥੇ ਇੱਛਾ ਹੈ, ਉੱਥੇ ਇੱਕ ਤਰੀਕਾ ਹੈ.

ਮੈਂ ਅਤੇ ਬਿੰਦੂ ਨੇ ਫੈਸਲਾ ਕੀਤਾ ਕਿ ਅਸੀਂ ਕੰਪਨੀ ਤੋਂ ਆਪਣੀਆਂ ਨਿੱਜੀ ਤਨਖਾਹਾਂ ਵਿੱਚ ਭਾਰੀ ਕਟੌਤੀ ਕਰਾਂਗੇ, ਕੰਪਨੀ ਦੇ ਅਖਤਿਆਰੀ ਖਰਚਿਆਂ ਨੂੰ ਸੀਮਤ ਕਰਾਂਗੇ, ਸਾਡੀਆਂ ਭਵਿੱਖੀ ਵਿਸਤਾਰ ਯੋਜਨਾਵਾਂ ਨੂੰ ਵੱਧ ਤੋਂ ਵੱਧ ਸੰਭਵ ਹੱਦ ਤੱਕ ਰੋਕਾਂਗੇ ਅਤੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਕਿਸ਼ਤਾਂ ਵਿੱਚ ਪੈਸੇ ਦੀ ਅਦਾਇਗੀ ਕਰਾਂਗੇ। ਪਰ ਅਸੀਂ ਯਕੀਨੀ ਤੌਰ 'ਤੇ ਕਿਸੇ ਵੀ ਚੀਜ਼ ਨਾਲ ਦਖਲ ਨਹੀਂ ਦੇਣਾ ਚਾਹੁੰਦੇ ਸੀ ਜੋ ਸਾਡੇ ਕਰਮਚਾਰੀਆਂ ਦੇ ਕਾਰਨ ਸੀ - ਉਨ੍ਹਾਂ ਦੇ ਵਾਧੇ, ਬੋਨਸ ਅਤੇ ਹੋਰ ਆਮਦਨੀ ਆਮ ਵਾਂਗ ਜਾਰੀ ਰਹਿਣੀ ਸੀ, ਕਿਉਂਕਿ ਉਨ੍ਹਾਂ ਦੇ ਪਰਿਵਾਰ ਉਨ੍ਹਾਂ ਦੀਆਂ ਤਨਖਾਹਾਂ 'ਤੇ ਨਿਰਭਰ ਸਨ।

ਰੁੱਝੇ ਹੋਏ ਗਣਨਾਵਾਂ ਦਾ ਪਾਲਣ ਕੀਤਾ ਗਿਆ ਅਤੇ ਹੌਲੀ-ਹੌਲੀ ਸਾਨੂੰ ਭਰੋਸਾ ਹੋਣਾ ਸ਼ੁਰੂ ਹੋ ਗਿਆ ਕਿ ਜੇ ਕਿਸਮਤ ਨੇ ਸਾਡਾ ਸਾਥ ਦਿੱਤਾ ਤਾਂ ਇਹ ਹੋ ਸਕਦਾ ਹੈ।

ਪਹਿਲੀ ਕਿਸ਼ਤ ਸਾਡੇ DHFL FD ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਨਵੰਬਰ 2021 ਵਿੱਚ ਕੋਵਿਡ ਦੇ ਵਿਚਕਾਰ ਗਈ। ਹੌਲੀ-ਹੌਲੀ ਅਤੇ ਹੌਲੀ-ਹੌਲੀ, ਪ੍ਰਮਾਤਮਾ ਨੇ ਸਾਡੀ ਕੰਪਨੀ ਦੇ ਚੰਗੇ ਵਿਕਾਸ ਨੂੰ ਯਕੀਨੀ ਬਣਾਇਆ, ਸਪੱਸ਼ਟ ਤੌਰ 'ਤੇ ਸਾਡੇ ਸੰਕਲਪ (😊) ਦੀ ਸਹੂਲਤ ਲਈ, ਅਤੇ ਇੱਕ ਸਾਲ ਬਾਅਦ, ਨਵੰਬਰ 2022 ਵਿੱਚ, ਆਖਰੀ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਨੂੰ ਉਸਦੇ 100% ਮੂਲ ਬਕਾਇਆ ਦਾ ਭੁਗਤਾਨ ਕੀਤਾ ਗਿਆ। ਸਾਡੇ ਲਈ ਖੁਸ਼ੀ ਅਤੇ ਰਾਹਤ ਦੀ ਗੱਲ ਹੈ!

ਇੱਕ ਸਾਲ ਦੇ ਅੰਦਰ-ਅੰਦਰ, ਨਿਰਾਸ਼ਾ ਸਾਡੇ ਲਈ ਮਾਣ ਦਾ ਕਾਰਨ ਬਣ ਗਈ ਸੀ.

ਬੇਸ਼ੱਕ, ਅਸੀਂ ਇਸ ਐਪੀਸੋਡ ਤੋਂ ਸਾਡੇ ਤਿੰਨ ਸਖ਼ਤ ਪੇਸ਼ੇਵਰ ਸਬਕ ਸਿੱਖੇ:

ਅਸਫਲ ਹੋਣ ਲਈ ਕੁਝ ਵੀ ਬਹੁਤ ਵੱਡਾ ਨਹੀਂ ਹੈ - ਇੱਕ ਸਬਕ ਬਹੁਤ ਵਾਰ ਦੁਹਰਾਇਆ ਜਾਂਦਾ ਹੈ। ਡੇਟਾ ਨੂੰ ਕੇਵਲ ਅੰਤੜੀਆਂ ਦੀ ਭਾਵਨਾ ਦੀ ਬਜਾਏ ਵਿਸ਼ਲੇਸ਼ਣਾਤਮਕ ਫੈਸਲਿਆਂ ਵਿੱਚ ਰਾਜ ਕਰਨਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ - ਇੱਥੋਂ ਤੱਕ ਕਿ ਲੇਹਮੈਨ ਬ੍ਰਦਰਜ਼, DHFL ਅਤੇ IL&FS ਦੀ ਪਸੰਦ ਕਿਸੇ ਵੀ ਸਮੇਂ ਹੇਠਾਂ ਜਾ ਸਕਦੀ ਹੈ।
ਜਿੱਥੇ ਧੂੰਆਂ ਹੈ, ਉੱਥੇ ਯਕੀਨੀ ਤੌਰ 'ਤੇ ਹੇਠਾਂ ਅੱਗ ਲੁਕੀ ਹੋਈ ਹੈ। ਇਸ ਨੂੰ ਮਿਸ ਨਾ ਕਰੋ; ਇਸ ਨੂੰ ਨਜ਼ਰਅੰਦਾਜ਼ ਨਾ ਕਰੋ. ਅੱਖਾਂ 'ਤੇ ਪੱਟੀ ਬੰਨ੍ਹਣ ਲਈ ਚੰਗੇ ਕਾਰਨਾਂ ਦਾ ਨਿਰਮਾਣ ਕਰਨਾ ਅਜੇ ਵੀ ਅਟੱਲ ਨਹੀਂ ਬਦਲਦਾ।
ਅਤੇ ਬੇਸ਼ੱਕ, ਸਭ ਤੋਂ ਵੱਡਾ ਸਬਕ ਇਹ ਸੀ ਕਿ ਜੇ ਤੁਸੀਂ ਕੁਝ ਚੰਗਾ ਕਰਨ ਦੀ ਯੋਜਨਾ ਬਣਾਉਂਦੇ ਹੋ, ਤਾਂ ਸਰਵ ਸ਼ਕਤੀਮਾਨ ਇਸ ਨੂੰ ਪੂਰਾ ਕਰਨ ਲਈ ਹਾਲਾਤ ਪੈਦਾ ਕਰੇਗਾ।

ਉਸ ਨੋਟ 'ਤੇ, ਮੈਂ ਤੁਹਾਨੂੰ ਚੰਗੇ, ਮਾੜੇ ਅਤੇ ਬਿਹਤਰ 'ਤੇ ਪ੍ਰਤੀਬਿੰਬਾਂ ਨਾਲ ਭਰਪੂਰ ਸਾਲ ਦੇ ਅੰਤ ਦੀ ਕਾਮਨਾ ਕਰਦਾ ਹਾਂ।

ਜੇਕਰ ਤੁਹਾਡੇ ਕੋਈ ਸਵਾਲ ਹਨ ਤਾਂ ਕਿਰਪਾ ਕਰਕੇ ਸਾਡੇ ਤੱਕ ਪਹੁੰਚਣ ਲਈ ਬੇਝਿਜਕ ਮਹਿਸੂਸ ਕਰੋ।

ਸ਼ੁਭ ਕਾਮਨਾਵਾਂ,

ਕਰਨਲ ਸੰਜੀਵ ਗੋਵਿਲਾ (ਸੇਵਾਮੁਕਤ)

ਹਮ ਫੌਜੀ ਪਹਿਲਕਦਮੀ

আমরা দেখেছি ফান্ড হাউসগুলি তাদের গভীর প্রাতিষ্ঠানিক পকেটে (তাদের ব্যক্তিগত পকেটে নয়) খারাপ ঋণের সিদ্ধান্তে ক্ষতি শোষণ করতে। কিন্তু এই প্রথম আমরা একজন উপদেষ্টাকে ব্যক্তিগত পর্যায়ে এমন ত্যাগ স্বীকার করতে দেখছি যে তার বিনিয়োগকারীদের একটি ভুল কল থেকে রক্ষা করতে। পড়ুন হাম ফৌজি ইনিশিয়েটিভস-এর কর্নেল সঞ্জীব গোভিলা তার সাম্প্রতিক ব্লগ পোস্টে তার DHFL ফিক্সড ডিপোজিটে যে দুঃস্বপ্নের মুখোমুখি হয়েছিল সে সম্পর্কে বর্ণনা করেছেন যখন কোম্পানিটি ডুবে গেছে, তখন তিনি এবং তার সহ-প্রতিষ্ঠাতা স্ত্রী বিন্দু গোভিলা যে সিদ্ধান্ত নিয়েছিলেন তাদের ক্লায়েন্টদের ক্ষতি এবং এটি ঘটতে তারা যে ব্যক্তিগত ত্যাগ স্বীকার করেছে। আপনার সাফল্যের গল্পগুলি সম্পর্কে লেখা খুব সহজ – আপনার ভুলগুলিকে স্বীকার করতে এবং আলোচনা করতে, আপনি সেগুলি থেকে কী শিখেছেন এবং আপনাকে বিশ্বাসী বিনিয়োগকারীদের জন্য এটিকে সঠিক করার জন্য আপনি কী করেছেন তা নিয়ে আলোচনা করতে অনেক বেশি চরিত্রের প্রয়োজন৷

21শে মে 2019 এমন একটি দিন নয় যা আমি হুট করে ভুলে যাব!

প্রকৃতপক্ষে, ডিএইচএফএল (দেওয়ান হাউজিং ফাইন্যান্স লিমিটেড) এর প্রায় 77,000 খুচরা ফিক্সড ডিপোজিট হোল্ডাররা সেই দিনটি ভুলে যাবেন না যখন ডিএইচএফএল ঘোষণা করেছিল যে এটি অবিলম্বে প্রভাবের সাথে তার এফডিগুলির সমস্ত পরিপক্কতা বন্ধ করছে৷ উচ্চ-রেটেড ফাইন্যান্স বেহেমথ, যেখানে লক্ষ লক্ষ ভারতীয় কয়েক দশক ধরে তাদের কষ্টার্জিত অর্থ বিনিয়োগ করেছে কোনো সমস্যা ছাড়াই উচ্চ সুদের হারে সুরক্ষিত, জালিয়াতি এবং তহবিল অপসারণের অভিযোগের মধ্যে হাম্পটি-ডাম্পটির চেয়ে দ্রুত নিচে নেমে গেছে।

আমরাও অনেক বিনিয়োগকারী আমাদের মাধ্যমে ডিএইচএফএল এফডিতে বিনিয়োগ করেছি। তাদের মধ্যে অনেকেই বছরের পর বছর এগুলিকে নবায়ন করে চলেছে, বছরের পর বছর ধরে ধারাবাহিকভাবে AAA-এর সর্বোচ্চ নিরাপত্তা রেটিং এর নিশ্চয়তা সহ ভাল রিটার্ন উপভোগ করছে।

ডিএইচএফএল-এর মন্দার পরে অনুরোধ, পিটিশন এবং প্রেস আর্টিকেলগুলির কাহিনী আদালতগুলিকেও এগিয়ে নিয়ে যায় এবং অবশেষে 17 জানুয়ারী 2021 তারিখে, এই উদ্দেশ্যে গঠিত ঋণদাতাদের কমিটি (CoC) পিরামল ক্যাপিটাল এবং হাউজিং ফাইন্যান্স লিমিটেডের বেল-আউটের প্রস্তাব অনুমোদন করে। . কিন্তু, অনুমোদিত পরিকল্পনা অনুযায়ী, খুচরা FD ধারকদের তাদের জমার মাত্র 23.1% ফেরত পেতে হবে!!

এই সিদ্ধান্তে আমরা হতবাক!

ডিএইচএফএল এফডি-তে আমাদের বিনিয়োগকারীরা, সমস্ত সশস্ত্র বাহিনীর অফিসার এবং শুধুমাত্র স্বামী/স্ত্রী, এই বিনিয়োগ করার জন্য আমাদের বিশ্বাস করেছিলেন। এবং এখন আমাদের এই কঠোর সংবাদ তাদের কাছে পৌঁছে দিতে হয়েছিল। এর আগে, আমরা প্রতিকূল ফলাফলের ক্ষেত্রে আমাদের কী উপায় থাকতে পারে সে সম্পর্কে কিছু আর্থিক এবং আইন বিশেষজ্ঞের পরামর্শ চেয়েছিলাম, তবে বিকল্পগুলির বিষয়ে আমরা একটি প্রাচীরের মধ্যে পড়েছিলাম।

আমি এবং কোম্পানির সিওও বিন্দু গোভিলা, আমাদের ভবিষ্যৎ কর্মপন্থা নিয়ে আলোচনা করার জন্য একটি হাড্ডাহাড্ডিতে গিয়েছিলাম, এখন যখন খারাপ খবরটি সামনের দিকে আমাদের দিকে তাকাচ্ছিল। সেদিন আমাদের আলোচনার বিষয় ছিল কীভাবে এই খবরটি প্রকাশ করা যায় কিন্তু আমরা কীভাবে আমাদের বিনিয়োগকারীদের জন্য এর প্রভাবকে পুষিয়ে দিতে পারি তা ছিল। অদূরদর্শনে আমরা বুঝতে পেরেছিলাম যে, হতাশা এবং অসহায়তার সেই মুহুর্তগুলিতেও, আমাদের হৃদয় এখনও সঠিক জায়গায় ছিল!

আমরা সর্বসম্মতিক্রমে সিদ্ধান্ত নিয়েছি যে আমরা আমাদের বিনিয়োগকারীদের অর্থের ভারসাম্য ফেরত দেওয়ার দায়িত্ব নেব, যদিও আমরা কীভাবে আমাদের ক্রমবর্ধমান কোম্পানির ছোট রিজার্ভ থেকে এই বিপুল পরিমাণ অর্থ উপলব্ধ করতে সক্ষম হব তার কোনও ধারণা ছাড়াই।

তবুও, সিদ্ধান্ত নেওয়া হয়েছিল এবং আমরা এটি থেকে পিছিয়ে যাচ্ছিলাম না।

আমরা তখন আমাদের CA-এর সাথে পরামর্শ করেছিলাম কিভাবে এটি সম্পর্কে যেতে হবে। প্রাথমিকভাবে আমাদের পরিকল্পনার সাহসিকতার দ্বারা হতবাক হওয়ার পরে, কোম্পানির এমনকি আমাদের ব্যক্তিগত আর্থিক অবস্থান জেনে, তিনি উল্লেখ করেছিলেন যে আমরা বিনিয়োগকারীদের যে অর্থ দিচ্ছি তাতে কর দেওয়া যেতে পারে। যাইহোক, আমরা যা করার সিদ্ধান্ত নিয়েছিলাম তা থেকে আমাদের বিরত করার কোন কারণ ছিল না। তিনি এই বিষয়ে তার সমবয়সীদের সাথেও কথা বলেছেন, এবং তাদের একজন অন্য ভারতীয় কোম্পানির কথা স্মরণ করেছেন যেটি কয়েক দশক আগে অনুরূপ কিছু করার চেষ্টা করেছিল। এটি আরেকটি ইতিবাচক সূচক ছিল যে আমাদের এগিয়ে যাওয়া উচিত...এখন এই অর্থ কীভাবে জোগাড় করা হবে তা বোঝার কঠিন কাজ ছিল। কিন্তু যেখানে ইচ্ছা আছে, উপায় আছে।

আমি এবং বিন্দু সিদ্ধান্ত নিয়েছিলাম যে আমরা কোম্পানি থেকে আমাদের নিজস্ব বেতন কঠোরভাবে কমিয়ে দেব, কোম্পানির বিবেচনামূলক খরচ সীমিত করব, আমাদের ভবিষ্যতের সম্প্রসারণ পরিকল্পনাগুলি যতটা সম্ভব আটকে রাখব এবং বিনিয়োগকারীদের কাছে টাকা ফেরত দেব। কিন্তু আমরা নিশ্চয়ই আমাদের কর্মচারীদের কারণে কোন কিছুর সাথে হস্তক্ষেপ করতে চাইনি - তাদের ইনক্রিমেন্ট, বোনাস এবং অন্যান্য উপার্জন স্বাভাবিকভাবে চলতে হবে, যেহেতু তাদের পরিবার তাদের বেতনের উপর নির্ভরশীল।

ব্যস্ত গণনা অনুসরণ করা হয় এবং ধীরে ধীরে আমরা আত্মবিশ্বাসী হয়ে উঠতে শুরু করি যে ভাগ্য আমাদের সহায় হলে এটা করা সম্ভব।

কোভিডের মধ্যে 2021 সালের নভেম্বরে আমাদের ডিএইচএফএল এফডি বিনিয়োগকারীদের কাছে প্রথম ধাপটি গিয়েছিল। ধীরে ধীরে এবং ধীরে ধীরে, ঈশ্বর আমাদের কোম্পানির একটি ভাল বৃদ্ধি নিশ্চিত করেছেন, স্পষ্টতই আমাদের সংকল্পের সুবিধার্থে (😊), এবং এক বছর পরে, নভেম্বর 2022-এ, শেষ বিনিয়োগকারীকে তার 100% মূল বকেয়া পরিশোধ করা হয়েছিল। আমাদের জন্য আনন্দ ও স্বস্তির বিষয়!

এক বছরের মধ্যেই আশাহীনতা আমাদের জন্য গর্বের উৎস হয়ে উঠেছিল।

অবশ্যই, আমরা এই পর্ব থেকে আমাদের তিনটি কঠিন পেশাদার পাঠ শিখেছি:

ব্যর্থ হওয়ার জন্য কিছুই খুব বড় নয় - একটি পাঠ প্রায়শই পুনরাবৃত্তি হয়। কেবলমাত্র অন্ত্রের অনুভূতির চেয়ে বিশ্লেষণাত্মক সিদ্ধান্তে ডেটা শাসন করা উচিত - এমনকি লেহম্যান ব্রাদার্স, ডিএইচএফএল এবং আইএলএন্ডএফএস-এর পছন্দ যে কোনও সময় হ্রাস পেতে পারে।
যেখানে ধোঁয়া আছে, সেখানে নিশ্চিত আগুন লুকিয়ে আছে। এটা মিস করবেন না; এটা উপেক্ষা করবেন না চোখ বেঁধে ন্যায্যতা দেওয়ার জন্য ভাল কারণ তৈরি করা এখনও অনিবার্য পরিবর্তন করে না।
এবং অবশ্যই, সবচেয়ে বড় শিক্ষা ছিল যে আপনি যদি ভাল কিছু করার পরিকল্পনা করেন তবে সর্বশক্তিমান তা বাস্তবায়িত করার জন্য পরিস্থিতি তৈরি করবেন।

সেই নোটে, আমি আপনাকে ভাল, খারাপ এবং ভালর প্রতিফলনে পূর্ণ একটি শুভ বছরের শেষ কামনা করি।

আপনার কোন প্রশ্ন থাকলে আমাদের সাথে যোগাযোগ বিনা দ্বিধায় দয়া করে.

শুভ কামনা,

কর্নেল সঞ্জীব গোভিলা (অব.)

হাম ফৌজি উদ্যোগ

చెడు క్రెడిట్ నిర్ణయాల వల్ల నష్టాలను గ్రహించేందుకు ఫండ్ హౌస్‌లు వారి లోతైన సంస్థాగత జేబులలో (వారి వ్యక్తిగతవి కాదు) మునిగిపోవడాన్ని మేము చూశాము. అయితే, ఒక సలహాదారు తన పెట్టుబడిదారులను తప్పుగా పిలిచిన కాల్ నుండి తప్పించుకోవడానికి వ్యక్తిగత స్థాయిలో ఇంత త్యాగం చేయడం మనం చూడటం ఇదే మొదటిసారి. హమ్ ఫౌజీ ఇనిషియేటివ్స్ యొక్క కల్నల్ సంజీవ్ గోవిల తన ఇటీవలి బ్లాగ్ పోస్ట్‌లో కంపెనీ మునిగిపోయినప్పుడు వారి DHFL ఫిక్స్‌డ్ డిపాజిట్లపై తాను మరియు అతని క్లయింట్లు ఎదుర్కొన్న పీడకల గురించి వివరించాడు, అతను మరియు అతని సహ వ్యవస్థాపకుడు భార్య బిందు గోవిల మంచి చేయడానికి తీసుకున్న నిర్ణయం గురించి చదవండి. వారి ఖాతాదారులకు నష్టం మరియు ఇది జరగడానికి వారు తీసుకున్న వ్యక్తిగత త్యాగాలు. మీ విజయ కథల గురించి వ్రాయడం చాలా సులభం - మీ తప్పులను అంగీకరించడానికి మరియు చర్చించడానికి చాలా ఎక్కువ పాత్ర అవసరం, వాటి నుండి మీరు ఏమి నేర్చుకున్నారు మరియు మిమ్మల్ని విశ్వసించే పెట్టుబడిదారుల కోసం మీరు ఏమి చేసారు.

21 మే 2019 నేను తొందరపడి మరచిపోయే రోజు కాదు!

వాస్తవానికి, DHFL (దీవాన్ హౌసింగ్ ఫైనాన్స్ లిమిటెడ్) యొక్క దాదాపు 77,000 మంది రిటైల్ ఫిక్స్‌డ్ డిపాజిట్ హోల్డర్లు DHFL దాని FDల యొక్క అన్ని మెచ్యూరిటీలను తక్షణమే ఆపివేస్తున్నట్లు ప్రకటించిన రోజును మర్చిపోలేరు. లక్షలాది మంది భారతీయులు కష్టపడి సంపాదించిన డబ్బును దశాబ్దాలుగా పెట్టుబడి పెట్టి, ఎటువంటి సమస్యలు లేకుండా అధిక వడ్డీ రేట్లు పొంది, మోసం మరియు నిధుల మళ్లింపు ఆరోపణల మధ్య హంప్టీ-డంప్టీ కంటే వేగంగా దిగజారింది.

మేము కూడా చాలా మంది పెట్టుబడిదారులు మా ద్వారా DHFL FDలలో పెట్టుబడి పెట్టాము. వారిలో చాలా మంది సంవత్సరానికి వాటిని పునరుద్ధరిస్తున్నారు, సంవత్సరాలుగా స్థిరంగా AAA యొక్క అత్యధిక భద్రతా రేటింగ్ యొక్క హామీతో పాటు మంచి రాబడిని పొందుతున్నారు.

DHFL యొక్క తిరోగమనం తర్వాత వచ్చిన అభ్యర్థనలు, పిటిషన్లు మరియు పత్రికా కథనాల కథనం కోర్టులు కూడా అడుగుపెట్టడానికి దారితీసింది మరియు చివరకు 17 జనవరి 2021న, ఈ ప్రయోజనం కోసం ఏర్పాటు చేసిన రుణదాతల కమిటీ (CoC) పిరమల్ క్యాపిటల్ అండ్ హౌసింగ్ ఫైనాన్స్ లిమిటెడ్ బెయిల్ అవుట్ ఆఫర్‌ను ఆమోదించింది. . కానీ, ఆమోదించబడిన ప్లాన్ ప్రకారం, రిటైల్ FD హోల్డర్లు తమ డిపాజిట్‌లో కేవలం 23.1% మాత్రమే తిరిగి పొందవలసి ఉంటుంది!!

ఈ నిర్ణయంతో మేము షాక్ అయ్యాము!

DHFL FDలలో మా పెట్టుబడిదారులు, సాయుధ దళాల అధికారులు మరియు జీవిత భాగస్వాములు మాత్రమే, ఈ పెట్టుబడులు పెట్టడానికి మమ్మల్ని విశ్వసించారు. ఇప్పుడు మేము ఈ తీవ్రమైన వార్తను వారికి తెలియజేయవలసి వచ్చింది. ఇంతకు ముందు, ప్రతికూల ఫలితం ఎదురైనప్పుడు మనం ఏ విధమైన ఆశ్రయం పొందవచ్చనే దానిపై మేము కొంతమంది ఆర్థిక మరియు న్యాయ నిపుణుల నుండి సలహా కోరాము, అయితే మేము ఎంపికల విషయంలో గోడను ఎదుర్కొన్నాము.

నేను మరియు కంపెనీ యొక్క COO అయిన బిందు గోవిల, మా భవిష్యత్ కార్యాచరణ గురించి చర్చించడానికి హడల్‌లోకి వెళ్ళాము, ఇప్పుడు చెడు వార్త మా వైపు చూస్తూనే ఉంది. ఆ రోజు మా చర్చనీయాంశం ఈ వార్తను ఎలా తెలియజేయాలి అనేదానిపై కాదు, దాని ప్రభావాన్ని మన పెట్టుబడిదారులకు ఎలా భర్తీ చేయాలి. ఆ నిస్పృహ మరియు నిస్సహాయ క్షణాల్లో కూడా మన హృదయాలు సరైన స్థానంలోనే ఉన్నాయని వెనక్కి తిరిగి చూసుకున్నాము!

పెరుగుతున్న మా కంపెనీ యొక్క చిన్న నిల్వల నుండి పెద్ద మొత్తంలో డబ్బును ఎలా అందుబాటులోకి తీసుకురాగలము అనే దానిపై ఎటువంటి క్లూ లేకుండా, మా పెట్టుబడిదారులకు డబ్బు యొక్క బ్యాలెన్స్ తిరిగి ఇచ్చే మాంటిల్‌ను మేము తీసుకుంటామని మేము ఏకగ్రీవంగా నిర్ణయించుకున్నాము.

అయినప్పటికీ, నిర్ణయం తీసుకోబడింది మరియు మేము దాని నుండి వెనక్కి వెళ్ళడం లేదు.

మేము దాని గురించి ఎలా వెళ్ళాలో మా CA ని సంప్రదించాము. మా ప్లాన్ యొక్క ధైర్యంతో ప్రారంభంలో అస్థిరమైన తరువాత, కంపెనీ మరియు మా వ్యక్తిగత ఆర్థిక స్థితిని కూడా తెలుసుకుని, పెట్టుబడిదారులకు మేము ఇస్తున్న డబ్బుపై పన్ను విధించవచ్చని ఆయన సూచించారు. అయితే, మేము ఏమి చేయాలని నిర్ణయించుకున్నామో దాని నుండి మమ్మల్ని నిరోధించడానికి అది కారణం కాదు. అతను దీని గురించి తన తోటివారితో కూడా మాట్లాడాడు మరియు వారిలో ఒకరు చాలా దశాబ్దాల క్రితం ఇలాంటిదే ప్రయత్నించిన మరొక భారతీయ కంపెనీని గుర్తు చేసుకున్నారు. ఇది మనం ముందుకు సాగాల్సిన మరో సానుకూల సూచిక... ఈ డబ్బు ఎలా సమీకరించబడుతుందనేది ఇప్పుడు చాలా కష్టమైన పని. కానీ సంకల్పం ఉన్నచోట, ఒక మార్గం ఉంటుంది.

నేను మరియు బిందు మేము కంపెనీ నుండి మా స్వంత వ్యక్తిగత జీతాలను తీవ్రంగా తగ్గించుకోవాలని, కంపెనీ విచక్షణ ఖర్చులను పరిమితం చేయాలని, మా భవిష్యత్ విస్తరణ ప్రణాళికలను సాధ్యమైనంత వరకు నిలిపివేయాలని మరియు పెట్టుబడిదారులకు విడతలవారీగా డబ్బును తిరిగి చెల్లించాలని నిర్ణయించుకున్నాము. కానీ మేము మా ఉద్యోగులకు చెల్లించాల్సిన దేనితోనూ జోక్యం చేసుకోవాలనుకోలేదు - వారి కుటుంబాలు వారి జీతాలపై ఆధారపడినందున వారి ఇంక్రిమెంట్‌లు, బోనస్‌లు మరియు ఇతర జమలు యథావిధిగా కొనసాగుతాయి.

తీవ్రమైన గణనలు అనుసరించబడ్డాయి మరియు అదృష్టం మాకు అనుకూలంగా ఉంటే, అది సాధ్యమవుతుందనే నమ్మకంతో నెమ్మదిగా మేము ప్రారంభించాము.

కోవిడ్ మధ్య నవంబర్ 2021లో మొదటి విడత మా DHFL FD పెట్టుబడిదారులకు అందించబడింది. నెమ్మదిగా మరియు క్రమంగా, దేవుడు మా సంస్థ యొక్క మంచి వృద్ధిని సాధించేలా చేసాడు, మా సంకల్పాన్ని (😊) సులభతరం చేయడానికి, మరియు ఒక సంవత్సరం తరువాత, నవంబర్ 2022లో, చివరి పెట్టుబడిదారుకి అతని 100% ప్రధాన బకాయి చెల్లించబడింది. మాకు సంతోషం మరియు ఉపశమనం కలిగించే విషయం!

ఒక సంవత్సరంలోనే, నిస్సహాయత మాకు గర్వకారణంగా మారింది.

అయితే, ఈ ఎపిసోడ్ నుండి మేము మా మూడు హార్డ్ ప్రొఫెషనల్ పాఠాలను నేర్చుకున్నాము:

విఫలం కావడానికి ఏదీ పెద్దది కాదు - పాఠం చాలా తరచుగా పునరావృతమవుతుంది. డేటా కేవలం గట్ ఫీలింగ్ కంటే విశ్లేషణాత్మక నిర్ణయాలలో పాలించాలి - లెమాన్ బ్రదర్స్, DHFL మరియు IL&FS వంటి వారు కూడా ఎప్పుడైనా తగ్గవచ్చు.
ఎక్కడ పొగ ఉంటుందో, అక్కడ ఖచ్చితంగా నిప్పు పొంచి ఉంటుంది. మిస్ అవ్వకండి; దానిని విస్మరించవద్దు. కళ్లజోడును సమర్థించుకోవడానికి మంచి కారణాలను తయారు చేయడం ఇప్పటికీ అనివార్యతను మార్చదు.
మరియు వాస్తవానికి, అతిపెద్ద పాఠం ఏమిటంటే, మీరు ఏదైనా మంచి చేయాలని ప్లాన్ చేస్తే, సర్వశక్తిమంతుడు దానిని ఫలవంతం చేయడానికి పరిస్థితులను సృష్టిస్తాడు.

ఆ గమనికలో, మంచి, చెడు మరియు మంచి వాటిపై ప్రతిబింబాలతో నిండిన సంవత్సరాంత శుభాకాంక్షలు.

మీకు ఏవైనా ప్రశ్నలు ఉంటే దయచేసి మమ్మల్ని సంప్రదించడానికి సంకోచించకండి.

శుభాకాంక్షలు,

కల్నల్ సంజీవ్ గోవిలా (రిటైర్డ్)

హమ్ ఫౌజీ ఇనిషియేటివ్స్

மோசமான கடன் முடிவுகளால் ஏற்படும் இழப்புகளை உறிஞ்சுவதற்கு நிதி நிறுவனங்கள் தங்கள் நிறுவன பாக்கெட்டுகளில் (தங்கள் தனிப்பட்டவை அல்ல) மூழ்குவதை நாங்கள் பார்த்திருக்கிறோம். ஆனால், ஒரு ஆலோசகர் தனது முதலீட்டாளர்களை தவறான அழைப்பிலிருந்து தடுக்க தனிப்பட்ட அளவில் இத்தகைய தியாகம் செய்வதை நாம் முதலில் பார்க்கிறோம். ஹம் ஃபௌஜி முன்முயற்சிகளின் கர்னல் சஞ்சீவ் கோவிலா தனது சமீபத்திய வலைப்பதிவு இடுகையில், நிறுவனம் மூழ்கியபோது அவரும் அவரது வாடிக்கையாளர்களும் தங்கள் DHFL நிலையான வைப்புத்தொகையில் சந்தித்த பயங்கரமான கனவுகள், அவரும் அவரது இணை நிறுவனர் மனைவி பிந்து கோவிலாவும் எடுத்த முடிவைப் பற்றிப் படிக்கவும். தங்கள் வாடிக்கையாளர்களுக்கு ஏற்பட்ட இழப்பு மற்றும் இதை செய்ய அவர்கள் செய்த தனிப்பட்ட தியாகங்கள். உங்கள் வெற்றிக் கதைகளைப் பற்றி எழுதுவது மிகவும் எளிதானது - உங்கள் தவறுகளை ஏற்றுக்கொள்வதற்கும், அவர்களிடமிருந்து நீங்கள் கற்றுக்கொண்டது பற்றியும், உங்களை நம்பும் முதலீட்டாளர்களுக்கு அதைச் சரிசெய்வதற்கு நீங்கள் என்ன செய்தீர்கள் என்பதைப் பற்றியும் விவாதிப்பதற்கு அதிக குணம் தேவை.

21 மே 2019 அவசரத்தில் மறக்கும் நாள் அல்ல!

உண்மையில், DHFL (Dewan Housing Finance Limited) இன் சுமார் 77,000 சில்லறை நிலையான வைப்புதாரர்கள், DHFL அதன் FDகளின் அனைத்து முதிர்வுகளையும் உடனடியாக நிறுத்துவதாக அறிவித்த அந்த நாளை மறக்க மாட்டார்கள். பல தசாப்தங்களாக உழைத்து சம்பாதித்த பணத்தை எந்த பிரச்சனையும் இல்லாமல் அதிக வட்டி விகிதத்தில் பெற்றுக் கொண்டு, கோடிக்கணக்கான இந்தியர்கள் கஷ்டப்பட்டு சம்பாதித்த பணத்தை முதலீடு செய்து, மோசடி மற்றும் நிதி திசைதிருப்பல் போன்ற குற்றச்சாட்டுகளுக்கு மத்தியில், ஹம்ப்டி-டம்ப்டியை விட வேகமாக வீழ்ச்சியடைந்தார்.

நாங்களும் பல முதலீட்டாளர்கள் DHFL FDகளில் முதலீடு செய்துள்ளோம். அவர்களில் பலர் ஆண்டுக்கு ஆண்டு அவற்றை புதுப்பித்து வருகின்றனர், பல ஆண்டுகளாக தொடர்ந்து AAA இன் உயர்ந்த பாதுகாப்பு மதிப்பீட்டின் உத்தரவாதத்துடன் நல்ல வருமானத்தை அனுபவித்து வருகின்றனர்.

DHFL இன் சரிவைத் தொடர்ந்து வந்த கோரிக்கைகள், மனுக்கள் மற்றும் பத்திரிகைக் கட்டுரைகளின் தொடர்ச்சி, நீதிமன்றங்களில் நுழைவதற்கு வழிவகுத்தது, இறுதியாக ஜனவரி 17, 2021 அன்று, கடன் வழங்குநர்கள் குழு (CoC) இதற்காக அமைக்கப்பட்ட பிரமல் கேபிடல் மற்றும் ஹவுசிங் ஃபைனான்ஸ் லிமிடெட்டின் ஜாமீன்-அவுட் சலுகைக்கு ஒப்புதல் அளித்தது. . ஆனால், அங்கீகரிக்கப்பட்ட திட்டத்தின்படி, சில்லறை FD வைத்திருப்பவர்கள் தங்கள் டெபாசிட்டில் வெறும் 23.1% மட்டுமே திரும்பப் பெற வேண்டும்!!

இந்த முடிவால் நாங்கள் அதிர்ச்சியடைந்தோம்!

DHFL FDகளில் உள்ள எங்கள் முதலீட்டாளர்கள், அனைத்து ஆயுதப்படை அதிகாரிகள் மற்றும் வாழ்க்கைத் துணைவர்கள் மட்டுமே, இந்த முதலீடுகளைச் செய்ய எங்களை நம்பினர். இப்போது இந்த கடுமையான செய்தியை அவர்களுக்கு தெரிவிக்க வேண்டியிருந்தது. முன்னதாக, பாதகமான விளைவு ஏற்பட்டால் நாங்கள் என்ன உதவியைப் பெறலாம் என்பது குறித்து சில நிதி மற்றும் சட்ட நிபுணர்களிடம் ஆலோசனை கேட்டிருந்தோம், ஆனால் விருப்பங்கள் தொடர்பாக நாங்கள் சுவரில் மோதியுள்ளோம்.

நானும், நிறுவனத்தின் சிஓஓ பிந்து கோவிலாவும், எங்கள் எதிர்கால நடவடிக்கை பற்றி விவாதிப்பதற்காக ஒரு கூச்சலுக்கு ஆளானோம், இப்போது மோசமான செய்தி எங்களைப் பார்த்துக் கொண்டிருந்தது. அன்றைய எங்கள் விவாதத்தின் தலைப்பு, இந்தச் செய்தியை எப்படி தெரிவிப்பது என்பதல்ல, அதன் பாதிப்பை நமது முதலீட்டாளர்களுக்கு எப்படி ஈடுகட்டுவது என்பதுதான். பின்னோக்கிப் பார்க்கையில், அந்த விரக்தியிலும், உதவியற்ற தருணங்களிலும் கூட, நம் இதயங்கள் சரியான இடத்தில் இருப்பதை உணர்ந்தோம்!

எங்களுடைய வளர்ந்து வரும் நிறுவனத்தின் சிறிய கையிருப்புகளில் இருந்து எப்படி அந்த பாரிய தொகையை எங்களால் கிடைக்கச் செய்ய முடியும் என்ற துப்பு இல்லாவிட்டாலும், மீதிப் பணத்தை எங்களின் முதலீட்டாளர்களுக்குத் திரும்பக் கொடுப்பதாக நாங்கள் ஒருமனதாக முடிவு செய்தோம்.

ஆயினும்கூட, முடிவு எடுக்கப்பட்டது, நாங்கள் அதில் பின்வாங்கவில்லை.

அதை எப்படி செய்வது என்று எங்கள் சிஏவிடம் ஆலோசனை கேட்டோம். எங்கள் திட்டத்தின் துணிச்சலால் ஆரம்பத்தில் தடுமாறிய பிறகு, நிறுவனத்தின் மற்றும் எங்கள் தனிப்பட்ட நிதி நிலைமையை அறிந்து, முதலீட்டாளர்களுக்கு நாங்கள் கொடுக்கும் பணத்திற்கு வரி விதிக்கப்படலாம் என்று அவர் சுட்டிக்காட்டினார். இருப்பினும், நாங்கள் என்ன செய்ய முடிவு செய்தோம் என்பதில் இருந்து எங்களைத் தடுக்க அது எந்த காரணமும் இல்லை. அவர் இதைப் பற்றி தனது சகாக்களிடம் பேசினார், அவர்களில் ஒருவர் பல தசாப்தங்களுக்கு முன்பு இதேபோன்ற ஒன்றை முயற்சித்த மற்றொரு இந்திய நிறுவனத்தை நினைவு கூர்ந்தார். இது நாம் முன்னோக்கிச் செல்ல வேண்டிய மற்றொரு நேர்மறையான குறிகாட்டியாகும்... இந்தப் பணம் எவ்வாறு திரட்டப்படும் என்பதைக் கண்டுபிடிக்கும் கடினமான பணி இப்போது இருந்தது. ஆனால் விருப்பம் இருக்கும் இடத்தில், ஒரு வழி இருக்கிறது.

நானும் பிந்துவும், நிறுவனத்திடமிருந்து எங்களின் சொந்த சம்பளத்தை கடுமையாகக் குறைத்து, நிறுவனத்தின் விருப்பச் செலவுகளைக் கட்டுப்படுத்தி, எங்களின் எதிர்கால விரிவாக்கத் திட்டங்களை முடிந்தவரை நிறுத்தி வைப்போம், முதலீட்டாளர்களுக்குப் பணத்தைத் தொகையாகத் திருப்பிச் செலுத்துவோம் என்று முடிவு செய்தோம். ஆனால் எங்கள் ஊழியர்களுக்குச் செலுத்த வேண்டிய எதிலும் நாங்கள் தலையிட விரும்பவில்லை - அவர்களது சம்பள உயர்வு, போனஸ் மற்றும் பிற வருவாய்கள் வழக்கம் போல் தொடரும், ஏனெனில் அவர்களின் குடும்பங்கள் அவர்களின் சம்பளத்தை நம்பியிருந்தன.

பரபரப்பான கணக்கீடுகள் தொடர்ந்தன, அதிர்ஷ்டம் நமக்கு சாதகமாக இருந்தால், அதைச் செய்ய முடியும் என்ற நம்பிக்கையை மெதுவாகத் தொடங்கினோம்.

முதல் தவணை எங்கள் DHFL FD முதலீட்டாளர்களுக்கு நவம்பர் 2021 இல் கோவிட் மத்தியில் சென்றது. மெதுவாகவும் படிப்படியாகவும், கடவுள் எங்கள் நிறுவனத்தின் நல்ல வளர்ச்சியை உறுதி செய்தார், எங்கள் உறுதியை (😊) எளிதாக்கும் வகையில், ஒரு வருடம் கழித்து, நவம்பர் 2022 இல், கடைசி முதலீட்டாளருக்கு அவரது 100% முதன்மைத் தொகை வழங்கப்பட்டது. எங்களுக்கு மகிழ்ச்சி மற்றும் நிவாரணம்!

ஒரு வருடத்திற்குள், நம்பிக்கையின்மை எங்களுக்கு பெருமையாக மாறியது.

நிச்சயமாக, இந்த எபிசோடில் இருந்து எங்கள் மூன்று கடினமான தொழில்முறை பாடங்களைக் கற்றுக்கொண்டோம்:

தோல்வியடைவதற்கு பெரிதாக எதுவும் இல்லை - ஒரு பாடம் அடிக்கடி மீண்டும் மீண்டும் செய்யப்படுகிறது. வெறும் குடல் உணர்வை விட தரவு பகுப்பாய்வு முடிவுகளில் ஆட்சி செய்ய வேண்டும் - லெஹ்மன் பிரதர்ஸ், DHFL மற்றும் IL&FS போன்றவை கூட எப்போது வேண்டுமானாலும் குறையலாம்.
புகை இருக்கும் இடத்தில், கண்டிப்பாக நெருப்பு கீழே பதுங்கி இருக்கும். தவறவிடாதீர்கள்; அதை புறக்கணிக்காதீர்கள். கண்மூடித்தனத்தை நியாயப்படுத்த நல்ல காரணங்களை உருவாக்குவது இன்னும் தவிர்க்க முடியாததை மாற்றாது.
நிச்சயமாக, மிகப்பெரிய பாடம் என்னவென்றால், நீங்கள் ஏதாவது நல்லது செய்யத் திட்டமிட்டால், சர்வவல்லமையுள்ளவர் அதை நிறைவேற்றுவதற்கான சூழ்நிலைகளை உருவாக்குவார்.

அந்த குறிப்பில், நல்லது, கெட்டது மற்றும் சிறந்தது பற்றிய பிரதிபலிப்புகள் நிறைந்த ஒரு மகிழ்ச்சியான ஆண்டை நான் விரும்புகிறேன்.

உங்களுக்கு ஏதேனும் கேள்விகள் இருந்தால் எங்களை தொடர்பு கொள்ளவும்.

மனமார்ந்த வாழ்த்துக்கள்,

கர்னல் சஞ்சீவ் கோவிலா (ஓய்வு)

ஹம் ஃபௌஜி முயற்சிகள்

ಕೆಟ್ಟ ಕ್ರೆಡಿಟ್ ನಿರ್ಧಾರಗಳಿಂದ ನಷ್ಟವನ್ನು ಹೀರಿಕೊಳ್ಳಲು ಫಂಡ್ ಹೌಸ್‌ಗಳು ತಮ್ಮ ಆಳವಾದ ಸಾಂಸ್ಥಿಕ ಪಾಕೆಟ್‌ಗಳಲ್ಲಿ (ಅವರ ವೈಯಕ್ತಿಕವಲ್ಲ) ಮುಳುಗುವುದನ್ನು ನಾವು ನೋಡಿದ್ದೇವೆ. ಆದರೆ ತಪ್ಪಾದ ಕರೆಯಿಂದ ತನ್ನ ಹೂಡಿಕೆದಾರರನ್ನು ರಕ್ಷಿಸಲು ಸಲಹೆಗಾರನು ವೈಯಕ್ತಿಕ ಮಟ್ಟದಲ್ಲಿ ಇಂತಹ ತ್ಯಾಗವನ್ನು ಮಾಡುವುದನ್ನು ನಾವು ನೋಡುತ್ತಿರುವುದು ಇದೇ ಮೊದಲು. ಹಮ್ ಫೌಜಿ ಇನಿಶಿಯೇಟಿವ್ಸ್‌ನ ಕರ್ನಲ್ ಸಂಜೀವ್ ಗೋವಿಲಾ ಅವರು ತಮ್ಮ ಇತ್ತೀಚಿನ ಬ್ಲಾಗ್ ಪೋಸ್ಟ್‌ನಲ್ಲಿ ಕಂಪನಿಯು ಮುಳುಗಿದಾಗ ಅವರು ಮತ್ತು ಅವರ ಗ್ರಾಹಕರು ತಮ್ಮ DHFL ಸ್ಥಿರ ಠೇವಣಿಗಳ ಮೇಲೆ ಎದುರಿಸಿದ ದುಃಸ್ವಪ್ನದ ಬಗ್ಗೆ ವಿವರಿಸುತ್ತಾರೆ, ಅವರು ಮತ್ತು ಅವರ ಸಹ-ಸಂಸ್ಥಾಪಕ ಪತ್ನಿ ಬಿಂದು ಗೋವಿಲಾ ಅವರು ಒಳ್ಳೆಯದನ್ನು ಮಾಡಲು ತೆಗೆದುಕೊಂಡ ನಿರ್ಧಾರವನ್ನು ಓದಿ. ತಮ್ಮ ಗ್ರಾಹಕರಿಗೆ ನಷ್ಟ ಮತ್ತು ಇದನ್ನು ಮಾಡಲು ಅವರು ತೆಗೆದುಕೊಂಡ ವೈಯಕ್ತಿಕ ತ್ಯಾಗ. ನಿಮ್ಮ ಯಶಸ್ಸಿನ ಕಥೆಗಳ ಬಗ್ಗೆ ಬರೆಯುವುದು ತುಂಬಾ ಸುಲಭ - ನಿಮ್ಮ ತಪ್ಪುಗಳನ್ನು ಸ್ವೀಕರಿಸಲು ಮತ್ತು ಚರ್ಚಿಸಲು ಇದು ಹೆಚ್ಚು ಪಾತ್ರವನ್ನು ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳುತ್ತದೆ, ನೀವು ಅವರಿಂದ ಕಲಿತದ್ದನ್ನು ಮತ್ತು ನಿಮ್ಮನ್ನು ನಂಬುವ ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ಅದನ್ನು ಸರಿಯಾಗಿ ಮಾಡಲು ನೀವು ಏನು ಮಾಡಿದ್ದೀರಿ.

21ನೇ ಮೇ 2019 ನಾನು ಅವಸರದಲ್ಲಿ ಮರೆಯುವ ದಿನವಲ್ಲ!

ವಾಸ್ತವವಾಗಿ, DHFL (ದಿವಾನ್ ಹೌಸಿಂಗ್ ಫೈನಾನ್ಸ್ ಲಿಮಿಟೆಡ್) ನ ಸುಮಾರು 77,000 ಚಿಲ್ಲರೆ ಸ್ಥಿರ ಠೇವಣಿ ಹೊಂದಿರುವವರು DHFL ತನ್ನ FD ಗಳ ಎಲ್ಲಾ ಮೆಚ್ಯೂರಿಟಿಗಳನ್ನು ತಕ್ಷಣದಿಂದ ಜಾರಿಗೆ ಬರುವಂತೆ ನಿಲ್ಲಿಸುವುದಾಗಿ ಘೋಷಿಸಿದಾಗ ಆ ದಿನವನ್ನು ಮರೆಯುವುದಿಲ್ಲ. ಲಕ್ಷಾಂತರ ಭಾರತೀಯರು ತಮ್ಮ ಕಷ್ಟಪಟ್ಟು ದುಡಿದ ಹಣವನ್ನು ದಶಕಗಳಿಂದ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡಿದ್ದು, ಯಾವುದೇ ಸಮಸ್ಯೆಯಿಲ್ಲದೆ ಹೆಚ್ಚಿನ ಬಡ್ಡಿದರವನ್ನು ಪಡೆದುಕೊಂಡು ಹೆಚ್ಚಿನ ದರದ ಹಣಕಾಸು ವ್ಯವಹಾರ ನಡೆಸಿದ್ದು, ವಂಚನೆ ಮತ್ತು ನಿಧಿಯ ತಿರುವುಗಳ ಆರೋಪಗಳ ನಡುವೆ ಹಂಪ್ಟಿ-ಡಂಪ್ಟಿಗಿಂತ ವೇಗವಾಗಿ ಕೆಳಗಿಳಿಯಿತು.

ನಮ್ಮ ಮೂಲಕ ಅನೇಕ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು DHFL FD ಗಳಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡಿದ್ದೇವೆ. ಅವರಲ್ಲಿ ಅನೇಕರು ವರ್ಷದಿಂದ ವರ್ಷಕ್ಕೆ ಅವುಗಳನ್ನು ನವೀಕರಿಸುತ್ತಿದ್ದರು, ವರ್ಷಗಳಲ್ಲಿ ಸತತವಾಗಿ AAA ಯ ಅತ್ಯುನ್ನತ ಸುರಕ್ಷತಾ ರೇಟಿಂಗ್‌ನ ಖಚಿತತೆಯ ಜೊತೆಗೆ ಉತ್ತಮ ಆದಾಯವನ್ನು ಆನಂದಿಸುತ್ತಿದ್ದಾರೆ.

DHFL ನ ಕುಸಿತದ ನಂತರದ ವಿನಂತಿಗಳು, ಅರ್ಜಿಗಳು ಮತ್ತು ಪತ್ರಿಕಾ ಲೇಖನಗಳ ಕಥೆಯು ನ್ಯಾಯಾಲಯದ ಮೆಟ್ಟಿಲೇರಲು ಕಾರಣವಾಯಿತು ಮತ್ತು ಅಂತಿಮವಾಗಿ 17 ಜನವರಿ 2021 ರಂದು, ಸಾಲಗಾರರ ಸಮಿತಿಯು (CoC) ಈ ಉದ್ದೇಶಕ್ಕಾಗಿ ರಚಿಸಲಾದ ಪಿರಮಲ್ ಕ್ಯಾಪಿಟಲ್ ಮತ್ತು ಹೌಸಿಂಗ್ ಫೈನಾನ್ಸ್ ಲಿಮಿಟೆಡ್‌ನ ಜಾಮೀನು-ಔಟ್ ಪ್ರಸ್ತಾಪವನ್ನು ಅನುಮೋದಿಸಿತು. . ಆದರೆ, ಅನುಮೋದಿತ ಯೋಜನೆಯ ಪ್ರಕಾರ, ಚಿಲ್ಲರೆ ಎಫ್‌ಡಿ ಹೊಂದಿರುವವರು ತಮ್ಮ ಠೇವಣಿಯಲ್ಲಿ ಕೇವಲ 23.1% ಅನ್ನು ಹಿಂತಿರುಗಿಸಬೇಕಿತ್ತು.

ಈ ನಿರ್ಧಾರದಿಂದ ನಾವು ಆಘಾತಕ್ಕೊಳಗಾಗಿದ್ದೇವೆ!

DHFL FD ಗಳಲ್ಲಿ ನಮ್ಮ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು, ಎಲ್ಲಾ ಸಶಸ್ತ್ರ ಪಡೆಗಳ ಅಧಿಕಾರಿಗಳು ಮತ್ತು ಸಂಗಾತಿಗಳು ಮಾತ್ರ, ಈ ಹೂಡಿಕೆಗಳನ್ನು ಮಾಡಲು ನಮ್ಮನ್ನು ನಂಬಿದ್ದರು. ಮತ್ತು ಈಗ ನಾವು ಈ ತೀವ್ರವಾದ ಸುದ್ದಿಯನ್ನು ಅವರಿಗೆ ತಿಳಿಸಬೇಕಾಗಿತ್ತು. ಈ ಹಿಂದೆ, ಪ್ರತಿಕೂಲ ಫಲಿತಾಂಶದ ಸಂದರ್ಭದಲ್ಲಿ ನಾವು ಯಾವ ಆಶ್ರಯವನ್ನು ಹೊಂದಬಹುದು ಎಂಬುದರ ಕುರಿತು ನಾವು ಕೆಲವು ಹಣಕಾಸು ಮತ್ತು ಕಾನೂನು ತಜ್ಞರಿಂದ ಸಲಹೆಯನ್ನು ಕೇಳಿದ್ದೆವು, ಆದರೆ ಆಯ್ಕೆಗಳಿಗೆ ಸಂಬಂಧಿಸಿದಂತೆ ನಾವು ಗೋಡೆಗೆ ಓಡಿದ್ದೇವೆ.

ನಾನು ಮತ್ತು ಕಂಪನಿಯ ಸಿಒಒ ಬಿಂದು ಗೋವಿಲಾ, ನಮ್ಮ ಮುಂದಿನ ಕ್ರಮದ ಬಗ್ಗೆ ಚರ್ಚಿಸಲು ಹರಸಾಹಸಕ್ಕೆ ಹೋದೆವು, ಈಗ ಕೆಟ್ಟ ಸುದ್ದಿಯು ನಮ್ಮನ್ನು ದಿಟ್ಟಿಸುತ್ತಿದೆ. ಆ ದಿನ ನಮ್ಮ ಚರ್ಚೆಯ ವಿಷಯವೆಂದರೆ ಈ ಸುದ್ದಿಯನ್ನು ಹೇಗೆ ತಿಳಿಸುವುದು ಎಂಬುದರಲ್ಲ ಬದಲಾಗಿ ನಮ್ಮ ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ಅದರ ಪರಿಣಾಮವನ್ನು ನಾವು ಹೇಗೆ ಸರಿದೂಗಿಸಬಹುದು. ಹಿನ್ನೋಟದಲ್ಲಿ, ಹತಾಶೆ ಮತ್ತು ಅಸಹಾಯಕತೆಯ ಆ ಕ್ಷಣಗಳಲ್ಲಿಯೂ ಸಹ, ನಮ್ಮ ಹೃದಯಗಳು ಇನ್ನೂ ಸರಿಯಾದ ಸ್ಥಳದಲ್ಲಿವೆ ಎಂದು ನಾವು ಅರಿತುಕೊಂಡೆವು!

ನಮ್ಮ ಬೆಳೆಯುತ್ತಿರುವ ಕಂಪನಿಯ ಸಣ್ಣ ಮೀಸಲುಗಳಿಂದ ಆ ಬೃಹತ್ ಮೊತ್ತದ ಹಣವನ್ನು ಹೇಗೆ ಲಭ್ಯವಾಗುವಂತೆ ಮಾಡಲು ನಮಗೆ ಸಾಧ್ಯವಾಗುತ್ತದೆ ಎಂಬುದರ ಸುಳಿವು ಇಲ್ಲದೆ, ನಮ್ಮ ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ಹಣದ ಬಾಕಿಯನ್ನು ಹಿಂದಿರುಗಿಸುವ ನಿಲುವನ್ನು ನಾವು ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳುತ್ತೇವೆ ಎಂದು ನಾವು ಸರ್ವಾನುಮತದಿಂದ ನಿರ್ಧರಿಸಿದ್ದೇವೆ.

ಅದೇನೇ ಇದ್ದರೂ, ನಿರ್ಧಾರವನ್ನು ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳಲಾಗಿದೆ ಮತ್ತು ನಾವು ಅದರಿಂದ ಹಿಂದೆ ಸರಿಯುವುದಿಲ್ಲ.

ನಾವು ಅದರ ಬಗ್ಗೆ ಹೇಗೆ ಹೋಗಬೇಕೆಂದು ನಮ್ಮ CA ಅನ್ನು ಸಂಪರ್ಕಿಸಿದೆವು. ಆರಂಭದಲ್ಲಿ ನಮ್ಮ ಯೋಜನೆಯ ದಿಟ್ಟತನದಿಂದ ತತ್ತರಿಸಿದ ನಂತರ, ಕಂಪನಿಯ ಮತ್ತು ನಮ್ಮ ವೈಯಕ್ತಿಕ ಆರ್ಥಿಕ ಸ್ಥಿತಿಯನ್ನೂ ತಿಳಿದುಕೊಂಡು, ನಾವು ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ನೀಡುತ್ತಿರುವ ಹಣಕ್ಕೆ ತೆರಿಗೆ ವಿಧಿಸಬಹುದು ಎಂದು ಅವರು ಸೂಚಿಸಿದರು. ಆದಾಗ್ಯೂ, ನಾವು ಏನು ಮಾಡಲು ನಿರ್ಧರಿಸಿದ್ದೇವೆ ಎಂಬುದನ್ನು ತಡೆಯಲು ಇದು ಯಾವುದೇ ಕಾರಣವಾಗಿರಲಿಲ್ಲ. ಅವರು ಈ ಬಗ್ಗೆ ತಮ್ಮ ಗೆಳೆಯರೊಂದಿಗೆ ಮಾತನಾಡಿದ್ದಾರೆ ಮತ್ತು ಅವರಲ್ಲಿ ಒಬ್ಬರು ಹಲವಾರು ದಶಕಗಳ ಹಿಂದೆ ಇದೇ ರೀತಿಯ ಪ್ರಯತ್ನವನ್ನು ಮಾಡಿದ ಮತ್ತೊಂದು ಭಾರತೀಯ ಕಂಪನಿಯನ್ನು ನೆನಪಿಸಿಕೊಂಡರು. ಇದು ನಾವು ಮುಂದೆ ಹೋಗಬೇಕಾದ ಮತ್ತೊಂದು ಸಕಾರಾತ್ಮಕ ಸೂಚಕವಾಗಿತ್ತು...ಈ ಹಣವನ್ನು ಹೇಗೆ ಸಂಗ್ರಹಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ ಎಂದು ಲೆಕ್ಕಾಚಾರ ಮಾಡುವ ಕಠಿಣ ಕಾರ್ಯವು ಈಗ ಇತ್ತು. ಆದರೆ ಇಚ್ಛೆ ಇರುವಲ್ಲಿ ಒಂದು ಮಾರ್ಗವಿದೆ.

ನಾನು ಮತ್ತು ಬಿಂದು ನಾವು ಕಂಪನಿಯಿಂದ ನಮ್ಮ ಸ್ವಂತ ವೈಯಕ್ತಿಕ ಸಂಬಳವನ್ನು ತೀವ್ರವಾಗಿ ಕಡಿತಗೊಳಿಸುತ್ತೇವೆ, ಕಂಪನಿಯ ವಿವೇಚನೆಯ ವೆಚ್ಚಗಳನ್ನು ಮಿತಿಗೊಳಿಸುತ್ತೇವೆ, ನಮ್ಮ ಭವಿಷ್ಯದ ವಿಸ್ತರಣೆಯ ಯೋಜನೆಗಳನ್ನು ಸಾಧ್ಯವಾದಷ್ಟು ಮಟ್ಟಿಗೆ ತಡೆಹಿಡಿಯುತ್ತೇವೆ ಮತ್ತು ಹಣವನ್ನು ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ಹಂತಗಳಲ್ಲಿ ಮರುಪಾವತಿಸಲು ನಿರ್ಧರಿಸಿದೆವು. ಆದರೆ ನಮ್ಮ ಉದ್ಯೋಗಿಗಳಿಗೆ ನೀಡಬೇಕಾದ ಯಾವುದಕ್ಕೂ ನಾವು ಮಧ್ಯಪ್ರವೇಶಿಸಲು ಬಯಸುವುದಿಲ್ಲ - ಅವರ ಕುಟುಂಬಗಳು ಅವರ ಸಂಬಳದ ಮೇಲೆ ಅವಲಂಬಿತವಾಗಿರುವುದರಿಂದ ಅವರ ಇನ್‌ಕ್ರಿಮೆಂಟ್‌ಗಳು, ಬೋನಸ್‌ಗಳು ಮತ್ತು ಇತರ ಸಂಚಯಗಳು ಎಂದಿನಂತೆ ನಡೆಯಬೇಕಾಗಿತ್ತು.

ಒತ್ತಡದ ಲೆಕ್ಕಾಚಾರಗಳು ಅನುಸರಿಸಿದವು ಮತ್ತು ಅದೃಷ್ಟವು ನಮಗೆ ಒಲವು ತೋರಿದರೆ ಅದನ್ನು ಮಾಡಬಹುದೆಂಬ ವಿಶ್ವಾಸವನ್ನು ನಿಧಾನವಾಗಿ ಪ್ರಾರಂಭಿಸಿದೆವು.

ನವೆಂಬರ್ 2021 ರಲ್ಲಿ ಕೋವಿಡ್ ಮಧ್ಯೆ ಮೊದಲ ಭಾಗವು ನಮ್ಮ DHFL FD ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ಹೋಯಿತು. ನಿಧಾನವಾಗಿ ಮತ್ತು ಕ್ರಮೇಣ, ನಮ್ಮ ಸಂಕಲ್ಪವನ್ನು (😊) ಸುಗಮಗೊಳಿಸಲು ದೇವರು ನಮ್ಮ ಕಂಪನಿಯ ಉತ್ತಮ ಬೆಳವಣಿಗೆಯನ್ನು ಖಾತ್ರಿಪಡಿಸಿದನು ಮತ್ತು ಒಂದು ವರ್ಷದ ನಂತರ, ನವೆಂಬರ್ 2022 ರಲ್ಲಿ, ಕೊನೆಯ ಹೂಡಿಕೆದಾರನಿಗೆ ಅವನ 100% ಮೊತ್ತವನ್ನು ಪಾವತಿಸಲಾಯಿತು. ನಮಗೆ ಸಂತೋಷ ಮತ್ತು ಸಮಾಧಾನದ ವಿಷಯ!

ಒಂದು ವರ್ಷದೊಳಗೆ, ಹತಾಶತೆಯು ನಮಗೆ ಹೆಮ್ಮೆಯ ಮೂಲವಾಯಿತು.

ಸಹಜವಾಗಿ, ಈ ಸಂಚಿಕೆಯಿಂದ ನಾವು ನಮ್ಮ ಮೂರು ಕಠಿಣ ವೃತ್ತಿಪರ ಪಾಠಗಳನ್ನು ಕಲಿತಿದ್ದೇವೆ:

ಯಾವುದೂ ವಿಫಲವಾಗಲು ತುಂಬಾ ದೊಡ್ಡದಲ್ಲ - ಪಾಠವನ್ನು ಆಗಾಗ್ಗೆ ಪುನರಾವರ್ತಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ. ಡೇಟಾವು ಕೇವಲ ಕರುಳಿನ ಭಾವನೆಗಿಂತ ವಿಶ್ಲೇಷಣಾತ್ಮಕ ನಿರ್ಧಾರಗಳಲ್ಲಿ ಆಳ್ವಿಕೆ ನಡೆಸಬೇಕು - ಲೆಹ್ಮನ್ ಬ್ರದರ್ಸ್, DHFL ಮತ್ತು IL&FS ನಂತಹವುಗಳು ಯಾವಾಗ ಬೇಕಾದರೂ ಕಡಿಮೆಯಾಗಬಹುದು.
ಹೊಗೆ ಇರುವಲ್ಲಿ, ಬೆಂಕಿಯ ಕೆಳಗೆ ಸುಪ್ತವಾಗಿರುತ್ತದೆ. ಅದನ್ನು ಕಳೆದುಕೊಳ್ಳಬೇಡಿ; ಅದನ್ನು ನಿರ್ಲಕ್ಷಿಸಬೇಡಿ. ಕಣ್ಣುಮುಚ್ಚುವಿಕೆಯನ್ನು ಸಮರ್ಥಿಸಲು ಉತ್ತಮ ಕಾರಣಗಳನ್ನು ತಯಾರಿಸುವುದು ಇನ್ನೂ ಅನಿವಾರ್ಯವನ್ನು ಬದಲಾಯಿಸುವುದಿಲ್ಲ.
ಮತ್ತು ಸಹಜವಾಗಿ, ದೊಡ್ಡ ಪಾಠವೆಂದರೆ ನೀವು ಏನಾದರೂ ಒಳ್ಳೆಯದನ್ನು ಮಾಡಲು ಯೋಜಿಸಿದರೆ, ಸರ್ವಶಕ್ತನು ಅದನ್ನು ಕಾರ್ಯರೂಪಕ್ಕೆ ತರಲು ಸಂದರ್ಭಗಳನ್ನು ಸೃಷ್ಟಿಸುತ್ತಾನೆ.

ಆ ಟಿಪ್ಪಣಿಯಲ್ಲಿ, ಒಳ್ಳೆಯ, ಕೆಟ್ಟ ಮತ್ತು ಉತ್ತಮವಾದ ಪ್ರತಿಬಿಂಬಗಳ ಪೂರ್ಣ ವರ್ಷಾಂತ್ಯದ ಶುಭಾಶಯಗಳನ್ನು ನಾನು ಬಯಸುತ್ತೇನೆ.

ನೀವು ಯಾವುದೇ ಪ್ರಶ್ನೆಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿದ್ದರೆ ದಯವಿಟ್ಟು ನಮ್ಮನ್ನು ಸಂಪರ್ಕಿಸಲು ಮುಕ್ತವಾಗಿರಿ.

ಶುಭಾಷಯಗಳು,

ಕರ್ನಲ್ ಸಂಜೀವ್ ಗೋವಿಲಾ (ನಿವೃತ್ತ)

ಹಮ್ ಫೌಜಿ ಉಪಕ್ರಮಗಳು

മോശം ക്രെഡിറ്റ് തീരുമാനങ്ങളുടെ നഷ്ടം ആഗിരണം ചെയ്യാൻ ഫണ്ട് ഹൗസുകൾ അവരുടെ ആഴത്തിലുള്ള സ്ഥാപന പോക്കറ്റുകളിൽ (അവരുടെ വ്യക്തിപരമായ പോക്കറ്റുകളല്ല) മുങ്ങുന്നത് ഞങ്ങൾ കണ്ടു. പക്ഷേ, തെറ്റായ ഒരു കോളിൽ നിന്ന് നിക്ഷേപകരെ പിന്തിരിപ്പിക്കാൻ ഒരു ഉപദേഷ്ടാവ് വ്യക്തിപരമായ തലത്തിൽ ഇത്തരമൊരു ത്യാഗം ചെയ്യുന്നത് നമ്മൾ ആദ്യമായാണ് കാണുന്നത്. ഹം ഫൗജി ഇനിഷ്യേറ്റീവ്‌സിന്റെ കേണൽ സഞ്ജീവ് ഗോവില തന്റെ സമീപകാല ബ്ലോഗ് പോസ്റ്റിൽ കമ്പനി മുങ്ങിയപ്പോൾ താനും തന്റെ ഇടപാടുകാരും അവരുടെ DHFL ഫിക്സഡ് ഡിപ്പോസിറ്റുകളിൽ നേരിട്ട പേടിസ്വപ്നത്തെക്കുറിച്ച് വിവരിക്കുന്നത് വായിക്കുക. അവരുടെ ക്ലയന്റുകളുടെ നഷ്ടവും ഇത് സാധ്യമാക്കാൻ അവർ സഹിച്ച വ്യക്തിപരമായ ത്യാഗങ്ങളും. നിങ്ങളുടെ വിജയഗാഥകളെക്കുറിച്ച് എഴുതുന്നത് വളരെ എളുപ്പമാണ് - നിങ്ങളുടെ തെറ്റുകൾ അംഗീകരിക്കാനും ചർച്ച ചെയ്യാനും, അവരിൽ നിന്ന് നിങ്ങൾ പഠിച്ചതും നിങ്ങളെ വിശ്വസിക്കുന്ന നിക്ഷേപകർക്ക് അത് ശരിയാക്കാൻ നിങ്ങൾ ചെയ്തതും അംഗീകരിക്കാനും ചർച്ച ചെയ്യാനും വളരെയധികം സ്വഭാവം ആവശ്യമാണ്.

2019 മെയ് 21, ഞാൻ തിടുക്കത്തിൽ മറക്കുന്ന ഒരു ദിവസമല്ല!

യഥാർത്ഥത്തിൽ, DHFL (ദിവാൻ ഹൗസിംഗ് ഫിനാൻസ് ലിമിറ്റഡ്) ന്റെ ഏകദേശം 77,000 റീട്ടെയിൽ ഫിക്സഡ് ഡെപ്പോസിറ്റ് ഉടമകൾ, DHFL അതിന്റെ FD-കളുടെ എല്ലാ മെച്യൂരിറ്റികളും ഉടനടി പ്രാബല്യത്തിൽ നിർത്തുന്നതായി പ്രഖ്യാപിച്ച ആ ദിവസം മറക്കില്ല. ദശലക്ഷക്കണക്കിന് ഇന്ത്യക്കാർ കഠിനാധ്വാനം ചെയ്ത പണം പതിറ്റാണ്ടുകളായി നിക്ഷേപിച്ച ഉയർന്ന റേറ്റുള്ള ഫിനാൻസ് ഭീമൻ, വഞ്ചനയുടെയും ഫണ്ട് വകമാറ്റത്തിന്റെയും ആരോപണങ്ങൾക്കിടയിൽ ഹംപ്റ്റി-ഡംപ്റ്റിയേക്കാൾ വേഗത്തിൽ താഴേക്ക് പോയി.

ഞങ്ങളിലൂടെയും DHFL FD-കളിൽ ധാരാളം നിക്ഷേപകർ നിക്ഷേപിച്ചിട്ടുണ്ട്. അവരിൽ പലരും വർഷാവർഷം അവ പുതുക്കിക്കൊണ്ടിരിക്കുന്നു, വർഷങ്ങളായി തുടർച്ചയായി AAA യുടെ ഉയർന്ന സുരക്ഷാ റേറ്റിംഗിന്റെ ഉറപ്പിനൊപ്പം നല്ല വരുമാനവും ആസ്വദിച്ചു.

DHFL-ന്റെ തകർച്ചയെ തുടർന്നുള്ള അഭ്യർത്ഥനകളുടെയും ഹർജികളുടെയും പത്രലേഖനങ്ങളുടെയും കഥ കോടതികളിലേക്കും നയിച്ചു, ഒടുവിൽ 2021 ജനുവരി 17-ന്, ഇതിനായി രൂപീകരിച്ച ക്രെഡിറ്റേഴ്സ് കമ്മിറ്റി (CoC) പിരമൽ ക്യാപിറ്റൽ ആൻഡ് ഹൗസിംഗ് ഫിനാൻസ് ലിമിറ്റഡിന്റെ ജാമ്യാപേക്ഷ അംഗീകരിച്ചു. . പക്ഷേ, അംഗീകൃത പ്ലാൻ അനുസരിച്ച്, റീട്ടെയിൽ എഫ്ഡി ഉടമകൾക്ക് അവരുടെ നിക്ഷേപത്തിന്റെ 23.1% മാത്രമേ തിരികെ ലഭിക്കൂ!!

ഈ തീരുമാനത്തിൽ ഞങ്ങൾ ഞെട്ടിപ്പോയി!

DHFL FD-കളിലെ ഞങ്ങളുടെ നിക്ഷേപകർ, എല്ലാ സായുധ സേനാ ഉദ്യോഗസ്ഥരും പങ്കാളികളും മാത്രം, ഈ നിക്ഷേപങ്ങൾ നടത്താൻ ഞങ്ങളെ വിശ്വസിച്ചിരുന്നു. ഇപ്പോൾ ഞങ്ങൾക്ക് ഈ കടുത്ത വാർത്ത അവരെ അറിയിക്കേണ്ടി വന്നു. പ്രതികൂല ഫലമുണ്ടായാൽ എന്ത് സഹായമാണ് ലഭിക്കുകയെന്ന് ഞങ്ങൾ നേരത്തെ ചില സാമ്പത്തിക, നിയമ വിദഗ്ധരിൽ നിന്ന് ഉപദേശം തേടിയിരുന്നു, എന്നാൽ ഓപ്ഷനുകളുടെ കാര്യത്തിൽ ഞങ്ങൾ ഒരു മതിലുമായി ഇടഞ്ഞിരുന്നു.

ഞാനും കമ്പനിയുടെ സിഒഒ ബിന്ദു ഗോവിലയും ഞങ്ങളുടെ ഭാവി പ്രവർത്തനങ്ങളെക്കുറിച്ച് ചർച്ച ചെയ്യാൻ ഒരു കൂട്ടം കൂടിച്ചേർന്നു, ഇപ്പോൾ മോശം വാർത്തകൾ ഞങ്ങളെ തുറിച്ചുനോക്കുന്നു. ഈ വാർത്ത എങ്ങനെ അറിയിക്കാം എന്നല്ല, നമ്മുടെ നിക്ഷേപകർക്ക് അതിന്റെ ആഘാതം എങ്ങനെ നികത്താം എന്നതായിരുന്നു അന്നത്തെ ഞങ്ങളുടെ ചർച്ചയുടെ വിഷയം. നിരാശയുടെയും നിസ്സഹായതയുടെയും ആ നിമിഷങ്ങളിൽ പോലും ഞങ്ങളുടെ ഹൃദയം ശരിയായ സ്ഥലത്തായിരുന്നുവെന്ന് പിന്നോട്ട് നോക്കുമ്പോൾ ഞങ്ങൾ മനസ്സിലാക്കി!

ഞങ്ങളുടെ വളർന്നുവരുന്ന കമ്പനിയുടെ ചെറുകിട കരുതൽ ശേഖരത്തിൽ നിന്ന് ആ ഭീമമായ തുക എങ്ങനെ ലഭ്യമാക്കാൻ കഴിയുമെന്നതിനെക്കുറിച്ച് ഒരു സൂചനയും ഇല്ലെങ്കിലും, ബാക്കിയുള്ള പണത്തിന്റെ ബാക്കി തുക ഞങ്ങളുടെ നിക്ഷേപകർക്ക് തിരികെ നൽകാനുള്ള ആവരണം ഞങ്ങൾ ഏറ്റെടുക്കുമെന്ന് ഞങ്ങൾ ഏകകണ്ഠമായി തീരുമാനിച്ചു.

എന്നിരുന്നാലും, തീരുമാനമെടുത്തു, ഞങ്ങൾ അതിൽ നിന്ന് പിന്നോട്ട് പോകുന്നില്ല.

തുടർന്ന് എങ്ങനെ പോകണമെന്ന് ഞങ്ങൾ ഞങ്ങളുടെ സിഎയുമായി ആലോചിച്ചു. ഞങ്ങളുടെ പ്ലാനിന്റെ ധൈര്യത്തിൽ ആദ്യം സ്തംഭിച്ച ശേഷം, കമ്പനിയുടെയും ഞങ്ങളുടെ വ്യക്തിപരമായ സാമ്പത്തിക സ്ഥിതി പോലും അറിഞ്ഞ ശേഷം, ഞങ്ങൾ നിക്ഷേപകർക്ക് നൽകുന്ന പണത്തിന് നികുതി നൽകാമെന്ന് അദ്ദേഹം ചൂണ്ടിക്കാട്ടി. എന്നിരുന്നാലും, ഞങ്ങൾ ചെയ്യാൻ തീരുമാനിച്ചതിൽ നിന്ന് ഞങ്ങളെ പിന്തിരിപ്പിക്കാൻ അതൊന്നും കാരണമായിരുന്നില്ല. അദ്ദേഹം തന്റെ സമപ്രായക്കാരോടും ഇതിനെക്കുറിച്ച് സംസാരിച്ചു, അവരിൽ ഒരാൾ പതിറ്റാണ്ടുകൾക്ക് മുമ്പ് സമാനമായ എന്തെങ്കിലും ശ്രമിച്ച മറ്റൊരു ഇന്ത്യൻ കമ്പനിയെ തിരിച്ചുവിളിച്ചു. നമ്മൾ മുന്നോട്ട് പോകേണ്ടതിന്റെ മറ്റൊരു നല്ല സൂചകമായിരുന്നു ഇത്... ഈ പണം എങ്ങനെ സ്വരൂപിക്കുമെന്ന് കണ്ടെത്തുക എന്ന കഠിനമായ ദൗത്യം ഇപ്പോൾ ഉണ്ടായിരുന്നു. എന്നാൽ ഒരു ഇഷ്ടം ഉള്ളിടത്ത് ഒരു വഴിയുണ്ട്.

ഞാനും ബിന്ദുവും കമ്പനിയിൽ നിന്ന് ഞങ്ങളുടെ സ്വന്തം ശമ്പളം വെട്ടിക്കുറയ്ക്കാനും കമ്പനിയുടെ വിവേചനാധികാര ചെലവുകൾ പരിമിതപ്പെടുത്താനും ഞങ്ങളുടെ ഭാവി വിപുലീകരണ പദ്ധതികൾ പരമാവധി നിർത്തിവയ്ക്കാനും നിക്ഷേപകർക്ക് പണം ട്രാഞ്ചുകളായി തിരികെ നൽകാനും തീരുമാനിച്ചു. എന്നാൽ ഞങ്ങളുടെ ജീവനക്കാർക്ക് ലഭിക്കേണ്ട കാര്യങ്ങളിൽ ഇടപെടാൻ ഞങ്ങൾ തീർച്ചയായും ആഗ്രഹിച്ചില്ല - അവരുടെ ഇൻക്രിമെന്റുകളും ബോണസുകളും മറ്റ് അക്രൂവലുകളും പതിവുപോലെ നടക്കണം, കാരണം അവരുടെ കുടുംബങ്ങൾ അവരുടെ ശമ്പളത്തെ ആശ്രയിച്ചിരിക്കുന്നു.

തിരക്കേറിയ കണക്കുകൂട്ടലുകൾ തുടർന്നു, ഭാഗ്യം ഞങ്ങളെ അനുകൂലിച്ചാൽ അത് ചെയ്യാൻ കഴിയുമെന്ന ആത്മവിശ്വാസം പതുക്കെ ഞങ്ങൾക്കുണ്ടായി.

2021 നവംബറിൽ കോവിഡ് കാലത്ത് ഞങ്ങളുടെ DHFL FD നിക്ഷേപകർക്ക് ആദ്യ ഗഡു ലഭിച്ചു. സാവധാനത്തിലും സാവധാനത്തിലും, ദൈവം ഞങ്ങളുടെ കമ്പനിയുടെ നല്ല വളർച്ച ഉറപ്പാക്കി, പ്രത്യക്ഷത്തിൽ ഞങ്ങളുടെ ദൃഢനിശ്ചയം സുഗമമാക്കുന്നതിന് (😊), ഒരു വർഷത്തിന് ശേഷം, 2022 നവംബറിൽ, അവസാന നിക്ഷേപകന് തന്റെ 100% പ്രിൻസിപ്പൽ നൽകുകയും ചെയ്തു. ഞങ്ങൾക്ക് സന്തോഷത്തിന്റെയും ആശ്വാസത്തിന്റെയും കാര്യം!

ഒരു വർഷത്തിനുള്ളിൽ, നിരാശ ഞങ്ങൾക്ക് അഭിമാനമായി മാറി.

തീർച്ചയായും, ഈ എപ്പിസോഡിൽ നിന്ന് ഞങ്ങളുടെ മൂന്ന് കഠിനമായ പ്രൊഫഷണൽ പാഠങ്ങൾ ഞങ്ങൾ പഠിച്ചു:

ഒന്നും പരാജയപ്പെടാൻ വളരെ വലുതല്ല - ഒരു പാഠം പലപ്പോഴും ആവർത്തിക്കുന്നു. ഗട്ട് ഫീലിംഗ് എന്നതിലുപരി വിശകലനപരമായ തീരുമാനങ്ങളിൽ ഡാറ്റ നിയന്ത്രിക്കണം - ലേമാൻ ബ്രദേഴ്‌സ്, DHFL, IL&FS എന്നിവയ്ക്ക് പോലും എപ്പോൾ വേണമെങ്കിലും കുറയാം.
പുകയുള്ളിടത്ത് തീയാണ് അടിയിൽ പതിയിരിക്കുന്നത്. അത് കാണാതെ പോകരുത്; അത് അവഗണിക്കരുത്. കണ്ണടച്ചതിനെ ന്യായീകരിക്കാൻ നല്ല കാരണങ്ങളുണ്ടാക്കുന്നത് ഇപ്പോഴും അനിവാര്യമായതിനെ മാറ്റുന്നില്ല.
തീർച്ചയായും, ഏറ്റവും വലിയ പാഠം, നിങ്ങൾ എന്തെങ്കിലും നല്ലത് ചെയ്യാൻ ആഗ്രഹിക്കുന്നുവെങ്കിൽ, സർവ്വശക്തൻ അത് യാഥാർത്ഥ്യമാക്കാനുള്ള സാഹചര്യം സൃഷ്ടിക്കും എന്നതാണ്.

ആ കുറിപ്പിൽ, നല്ലതും ചീത്തയും മികച്ചതുമായ പ്രതിഫലനങ്ങൾ നിറഞ്ഞ ഒരു വർഷാവസാനം ഞാൻ ആശംസിക്കുന്നു.

നിങ്ങൾക്ക് എന്തെങ്കിലും ചോദ്യങ്ങളുണ്ടെങ്കിൽ ഞങ്ങളെ ബന്ധപ്പെടാൻ മടിക്കേണ്ടതില്ല.

ആശംസകൾ,

കേണൽ സഞ്ജീവ് ഗോവില (റിട്ട)

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