Wealth-Forum e-zine

There’s a lot that’s worrying distributors these days: nervous equity fund investors redeeming into this rally and stopping SIPs, anxious debt fund investors worried about safety of their money amidst the credit crisis, business volumes drying up now after margins contracted last year, leaving gaping holes in top and bottom lines of their P&Ls and finally, understanding the changing needs of the covid impacted investor and guiding her through these traumatic times. Manish offers sensible suggestions for each of these issues – with data, logic and calm reasoning.

WF: Many distributors are finding it difficult to stem lumpsum redemptions in this rally after the crash and are also facing challenges with SIP stoppages. New sales volumes are down to a trickle. While fund managers say this is a good time to invest with a 3-5 year view, there don’t seem to be many takers. What data points or messages can you suggest distributors use to help investors gain confidence in investing in equity and staying invested in equity?

Manish: Market volatility, fear of job loss, business slowdown and portfolio returns turning negative has resulted in redemptions and SIP stoppages. In March 2020, many experts predicted markets to continue to tread lower and look at where are we today. Who would have predicted this sharp recovery within the quarter? That’s where the discipline of time in the market is more important than timing the market. For example, find enclosed some charts to explain the benefits of regular / long term investing.

Follow this link for our Monthly Outlook presentation https://assetmanagement.kotak.com/documents/19/8b73bb89-7dc3-4cee-bcd1-94a3dfa4f6bf

Chart 1 Slide 57: the SIP performance of Kotak Equity opportunities fund. The data shows that SIP’s returns of past 1, 3, 5, 7, 10 years were looking good in Jan 20, reduced significantly in March 20 and improved again in June 20. Investors who stopped their SIP in March has booked his losses / lower returns.

Chart 2 Slide 60: we have highlighted learning from the 2008 global financial crisis where if SIP was stopped and if it was continued the results.

Chart 3 Slide 61: difference in returns with a continuing SIP and stopping a SIP at falls.

There are numerous studies that have also shown that an investor’s return has not been same as market return because they are either entering or getting out at the wrong time.

The point here is to convey the importance of sticking to one’s investment plan, following asset allocation and benefits of patient long term investing. We will need to keep reiterating these principles.

WF: The credit crisis has caused a flight to safety, resulting in investors shunning almost all forms of funds with AA and lower rated papers. Has the pendulum swung too far to the other extreme now or is this caution warranted in your view?

Manish: Events that transpired in the fixed income space shook investor confidence. There were a lot of communications to sooth the nerves and instil confidence in investors about quality of portfolios and profile based on liquidity a portfolio could create. Things have settled since then and we have been witnessing flows in the ultrashort / short term categories. While most investors erred the path of caution, there are smart investors who invested in credit funds during the crisis at high portfolio YTMs and have made returns as portfolio YTMs started to come down with lowering interest rate scenario.

WF: A frequent issue we face is point-to-point returns comparisons instead of rolling periods comparison – which tends to paint equity oriented funds’ return in poor light at low points. This getting amplified in media does not help our case. What efforts need to be taken to popularize rolling returns data? Do rolling returns data really show a very different picture of returns?

Manish: Point to point return data is like assessing a batsmen’s performance in an innings. Rolling Returns over a longer period of time definitely average out ups and downs. The average 3 year rolling return of a fund would generally be much higher than its current return in bear market scenarios. But it also would be lower than current returns in bull market scenarios. This can be observed by looking at returns of both 30th June and comparing that with 31st Jan (pre-covid). However, if it can be standardised, then it makes sense to show rolling returns over longer periods of time to highlight performance potential and also emphasize consistency of returns. Otherwise, selection bias in periods can make comparing two fund rolling returns difficult. Another solution to this can be to highlight 5,7 and 10 year performance and show the variability in the last 12 month ends. Refer to slide 57 of the link provided in the earlier reply. This could help highlight variability in return and show that good and bad periods both exist and it is worth waiting a little longer.

WF: When distribution margins got compressed 18 months ago, the belief was that volume growth will help cushion the negative impact. With industry level volumes falling sharply, what strategies can you suggest for IFIs to embrace to boost business volumes?

Manish: While I would reiterate increasing volumes is a solution but there are some aspects that can be thought of. We have always advocated having a business model where the customer is hooked to you. What I mean is, can one offer products like health insurance, general insurance, loan products, succession planning, tax services besides mutual funds. Keeping banking aside, can one not cater to all other financial needs of a customer? Such different lines of business can ensure something will always work. The other area of investment is digital. We have heard multiple speakers at forums talking about digitisation. The lockdown has also demonstrated that distribution partners who have adopted digital did not face difficulty servicing customers. So, the sooner we adopt digital, the sooner it will improve efficiency & productivity. Our partners spend 80% of their time servicing the customers and 20% of times in sales. One will have to shift this bias in favour of sales, and digital adoption can help you take care of the servicing aspect.

WF: Distributor engagement for the fund industry has changed dramatically due to lockdown and webinars have become the new normal. If you were to look 12-18 months out from now, what aspects of distributor engagement do you see going back to pre-covid ways and what will remain as the new normal?

Manish: We all agree that productivity has only gone up during the lock down phase. We are able to reach out to a larger audience of clients. In normal scenario, a typical working day is 12-14 hours and invariably we service 20% of our customers giving 80% of the revenue. But during lockdown, we have been able to reach out to the remainder 80% of customers too. This productivity improvement will motivate distributors to continue adopting digital mode of engagement and transactions. I think this is the new normal. Businesses will build capacity in technology rather than physical infrastructure. Our business is also about personal touch, engagements and meetings with key customers, which will continue to happen.

WF: In what ways do you see this pandemic changing the way investors think about money and finances and how must financial intermediaries adapt to this?

Manish: We believe that since the lock down, discretionary spends have slowed down. More emphasis is towards savings either due to insecurity of job or business slowdown. A movie or dinner with family and friends is not happening now. As we start to open up, people will take baby steps to come back to normal. Spending may be towards important needs rather than spontaneous. This should increase propensity to save; and as confidence starts to build this incremental savings will find its way to mutual funds. We have started to see an uptick of retail / HNI participating in Ultra short / short term fixed income products with bank fixed deposit rates being low. As markets show buoyancy over longer period of times, more of this savings pool should come back to equities through SIPs. This is the trend financial intermediaries should watch out for.

इन दिनों वितरकों को चिंता करने वाली बहुत कुछ है: नर्वस इक्विटी फंड निवेशक इस रैली में रिडीम कर रहे हैं और एसआईपी को रोक रहे हैं, चिंताग्रस्त डेट फंड निवेशकों को क्रेडिट संकट के बीच अपने पैसे की सुरक्षा के बारे में चिंतित हैं, पिछले साल मार्जिन के अनुबंध के बाद अब व्यापार की मात्रा सूख रही है, जिससे अंतराल छेद छोड़ रहे हैं अपने P & Ls के ऊपरी और निचले हिस्सों में और अंत में, कोविद की बदलती जरूरतों को समझते हुए निवेशक को प्रभावित किया और उसे इन दर्दनाक समय के माध्यम से मार्गदर्शन किया। मनीष इन मुद्दों में से प्रत्येक के लिए समझदार सुझाव देता है - डेटा, तर्क और शांत तर्क के साथ।

डब्ल्यूएफ: कई वितरकों को दुर्घटना के बाद इस रैली में गांठ भुनाने में मुश्किल हो रही है और एसआईपी स्टॉपेज के साथ चुनौतियों का सामना करना पड़ रहा है। नई बिक्री मात्रा एक ट्रिकल के लिए नीचे है। जबकि फंड मैनेजरों का कहना है कि यह 3-5 साल के निवेश के साथ निवेश करने का एक अच्छा समय है, ऐसा लगता है कि कई लेने वाले नहीं हैं। निवेशकों को इक्विटी में निवेश करने और इक्विटी में निवेश करने में विश्वास हासिल करने में मदद करने के लिए आप वितरकों को किस डेटा बिंदु या संदेश का उपयोग करने का सुझाव दे सकते हैं?

मनीष: बाजार में उतार-चढ़ाव, नौकरी छूटने का डर, व्यापार में मंदी और पोर्टफोलियो रिटर्न नकारात्मक होने से रिडेम्पशन और एसआईपी स्टॉपेज में गिरावट आई है। मार्च 2020 में, कई विशेषज्ञों ने अनुमान लगाया कि बाजार कम रहने और हम आज कहां हैं। तिमाही के भीतर इस तेज वसूली की भविष्यवाणी किसने की होगी? यही कारण है कि बाजार में समय की तुलना में बाजार में समय का अनुशासन अधिक महत्वपूर्ण है। उदाहरण के लिए, नियमित / दीर्घकालिक निवेश के लाभों की व्याख्या करने के लिए कुछ चार्ट देखें।

हमारी मासिक आउटलुक प्रस्तुति के लिए इस लिंक का पालन करें https://assetmanagement.kotak.com/documents/19/8b73bb89-7dc3-4cee-bcd1-94a3dfa4f6bf

चार्ट 1 स्लाइड 57: कोटक इक्विटी अवसर फंड का एसआईपी प्रदर्शन। डेटा से पता चलता है कि एसआईपी के पिछले 1, 3, 5, 7, 10 वर्षों के रिटर्न जनवरी 20 में अच्छे दिख रहे थे, मार्च 20 में काफी कम हो गए और 20 जून में फिर से सुधार हुआ। मार्च में अपने एसआईपी को रोकने वाले निवेशकों ने अपने घाटे को कम कर दिया है। रिटर्न।

चार्ट 2 स्लाइड 60: हमने 2008 के वैश्विक वित्तीय संकट से सीख को उजागर किया है जहां अगर एसआईपी को रोक दिया गया था और यदि इसे जारी रखा गया था।

चार्ट 3 स्लाइड 61: एक सतत एसआईपी के साथ रिटर्न में अंतर और एक एसआईपी को गिरने पर रोकना।

ऐसे कई अध्ययन हैं जिन्होंने यह भी दिखाया है कि एक निवेशक की वापसी बाजार रिटर्न के समान नहीं है क्योंकि वे या तो गलत समय पर प्रवेश कर रहे हैं या बाहर निकल रहे हैं।

यहां बिंदु एक परिसंपत्ति आवंटन और रोगी के दीर्घकालिक निवेश के लाभों के बाद, किसी की निवेश योजना से चिपके रहने के महत्व को व्यक्त करना है। हमें इन सिद्धांतों को दोहराते रहना होगा।

डब्ल्यूएफ: क्रेडिट संकट ने सुरक्षा के लिए एक उड़ान का कारण बना है, जिसके परिणामस्वरूप निवेशकों ने एए और कम रेटेड कागजात के साथ लगभग सभी प्रकार के फंडों को तेज कर दिया है। क्या पेंडुलम अब तक दूसरे चरम पर पहुंच गया है या यह सावधानी आपके विचार में है?

मनीष: निश्चित आय स्थान में स्थानांतरित होने वाले घटनाक्रम ने निवेशकों का विश्वास हिला दिया। एक पोर्टफोलियो को बनाने वाली तरलता के आधार पर पोर्टफोलियो की गुणवत्ता और प्रोफाइल के बारे में निवेशकों को नसों को उकसाने और विश्वास पैदा करने के लिए बहुत सारे संचार थे। तब से चीजें तय हो गई हैं और हम अल्ट्राशॉर्ट / शॉर्ट टर्म श्रेणियों में प्रवाह देख रहे हैं। जबकि अधिकांश निवेशकों ने सावधानी का रास्ता मिटा दिया, ऐसे स्मार्ट निवेशक हैं जिन्होंने उच्च पोर्टफोलियो YTM में संकट के दौरान क्रेडिट फंड में निवेश किया है और रिटर्न बनाया है क्योंकि पोर्टफोलियो YTM ने ब्याज दर परिदृश्य को कम करना शुरू कर दिया है।

डब्ल्यूएफ: एक लगातार मुद्दा जो हम सामना कर रहे हैं, वह रोलिंग पीरियड की तुलना में पॉइंट-टू-पॉइंट रिटर्न तुलना है - जो कम रोशनी में इक्विटी ओरिएंटेड फंड की वापसी को खराब रोशनी में चित्रित करता है। यह मीडिया में बढ़ रहा है हमारे मामले में मदद नहीं करता है। रोलिंग रिटर्न डेटा को लोकप्रिय बनाने के लिए क्या प्रयास किए जाने की आवश्यकता है? क्या रोलिंग रिटर्न डेटा वास्तव में रिटर्न की एक बहुत अलग तस्वीर दिखाते हैं?

मनीष: पॉइंट टू पॉइंट रिटर्न डेटा एक पारी में बल्लेबाजों के प्रदर्शन का आकलन करने जैसा है। समय की लंबी अवधि में रोलिंग रिटर्न निश्चित रूप से उतार-चढ़ाव को औसत करता है। एक फंड का औसत 3 साल का रोलिंग रिटर्न आमतौर पर भालू के बाजार परिदृश्यों में इसकी मौजूदा रिटर्न से बहुत अधिक होगा। लेकिन यह भी बैल बाजार परिदृश्य में मौजूदा रिटर्न से कम होगा। इसे 30 जून के रिटर्न को देखते हुए और 31 जनवरी (प्री-कोविद) के साथ तुलना करके देखा जा सकता है। हालांकि, अगर इसे मानकीकृत किया जा सकता है, तो यह प्रदर्शन क्षमता को उजागर करने के लिए अधिक समय तक रोलिंग रिटर्न दिखाने के लिए समझ में आता है और रिटर्न की स्थिरता पर भी जोर देता है। अन्यथा, अवधि में चयन पूर्वाग्रह दो फंड रोलिंग रिटर्न की तुलना करना मुश्किल बना सकता है। इसका एक और समाधान 5,7 और 10 साल के प्रदर्शन को उजागर करना और पिछले 12 महीनों के अंत में परिवर्तनशीलता को दिखाना हो सकता है। पहले दिए गए उत्तर में दिए गए लिंक में से 57 को स्लाइड करें। यह बदले में परिवर्तनशीलता को उजागर करने में मदद कर सकता है और यह दर्शाता है कि अच्छे और बुरे दोनों समय मौजूद हैं और यह थोड़ी देर इंतजार करने के लायक है।

डब्ल्यूएफ: 18 महीने पहले जब वितरण मार्जिन संकुचित हो गया था, तो विश्वास था कि वॉल्यूम वृद्धि नकारात्मक प्रभाव को कम करने में मदद करेगी। उद्योग स्तर की मात्रा में तेजी से गिरावट के साथ, आप व्यावसायिक आय को बढ़ावा देने के लिए IFIs के लिए क्या रणनीति सुझा सकते हैं?

मनीष: जबकि मैं दोहराता हूं कि वॉल्यूम बढ़ना एक समाधान है लेकिन कुछ ऐसे पहलू हैं जिनके बारे में सोचा जा सकता है। हमने हमेशा एक व्यावसायिक मॉडल रखने की वकालत की है जहाँ ग्राहक आपसे आकृष्ट हो। मेरा क्या मतलब है, क्या कोई म्यूचुअल फंड के अलावा हेल्थ इंश्योरेंस, जनरल इंश्योरेंस, लोन प्रॉडक्ट्स, सक्सेशन प्लानिंग, टैक्स सर्विसेज जैसे प्रॉडक्ट्स ऑफर कर सकता है। बैंकिंग को अलग रखते हुए, क्या कोई ग्राहक की अन्य सभी वित्तीय जरूरतों को पूरा नहीं कर सकता है? व्यापार की ऐसी विभिन्न रेखाएं यह सुनिश्चित कर सकती हैं कि कुछ हमेशा काम करेगा। निवेश का दूसरा क्षेत्र डिजिटल है। हमने मंचों पर कई वक्ताओं को डिजिटलीकरण के बारे में बात करते हुए सुना है। लॉकडाउन ने यह भी प्रदर्शित किया है कि डिजिटल को अपनाने वाले वितरण भागीदारों को ग्राहकों की सेवा करने में कठिनाई का सामना नहीं करना पड़ा। इसलिए जितनी जल्दी हम डिजिटल को अपनाएंगे, उतनी ही जल्दी यह दक्षता और उत्पादकता में सुधार करेगा। हमारे साथी अपने समय का 80% ग्राहकों की सेवा में और 20% बार बिक्री में खर्च करते हैं। एक को बिक्री के पक्ष में इस पूर्वाग्रह को स्थानांतरित करना होगा, और डिजिटल अपनाने से आपको सर्विसिंग पहलू का ध्यान रखने में मदद मिल सकती है।

डब्ल्यूएफ: लॉकडाउन के कारण फंड इंडस्ट्री के लिए डिस्ट्रीब्यूटर की व्यस्तता नाटकीय रूप से बदल गई है और वेबिनार नए सामान्य हो गए हैं। यदि आप अब से 12-18 महीने पहले दिखते थे, तो वितरक सगाई के किन पहलुओं को आप पूर्व-कोविद के तरीकों पर वापस जाते हैं और नए सामान्य के रूप में क्या रहेगा?

मनीष: हम सभी सहमत हैं कि उत्पादकता केवल लॉक डाउन चरण के दौरान बढ़ी है। हम ग्राहकों के बड़े दर्शकों तक पहुंचने में सक्षम हैं। सामान्य परिदृश्य में, एक सामान्य कार्य दिवस 12-14 घंटे का होता है और आमतौर पर हम अपने ग्राहकों का 20% राजस्व का 80% देते हैं। लेकिन लॉकडाउन के दौरान, हम शेष 80% ग्राहकों तक भी पहुंचने में सफल रहे हैं। यह उत्पादकता सुधार वितरकों को डिजिटल तरीके से जुड़ाव और लेनदेन को अपनाने के लिए प्रेरित करेगा। मुझे लगता है कि यह नया सामान्य है। व्यवसाय भौतिक अवसंरचना के बजाय प्रौद्योगिकी में क्षमता का निर्माण करेंगे। हमारा व्यवसाय व्यक्तिगत ग्राहकों के साथ व्यक्तिगत संपर्क, सगाई और बैठकों के बारे में भी है, जो कि जारी रहेगा।

डब्ल्यूएफ: आप इस महामारी को किस तरीके से बदलते हुए देख रहे हैं कि निवेशक पैसे और वित्त के बारे में क्या सोचते हैं और वित्तीय मध्यस्थों को इसके लिए कैसे अनुकूल होना चाहिए?

मनीष: हम मानते हैं कि लॉक डाउन के बाद से, विवेकाधीन खर्च धीमा हो गया है। अधिक जोर नौकरी की असुरक्षा के कारण या व्यवसाय में मंदी के कारण बचत की ओर है। परिवार और दोस्तों के साथ फिल्म या डिनर अब नहीं हो रहा है। जैसा कि हम खोलना शुरू करते हैं, लोग वापस सामान्य होने के लिए बच्चे के कदम उठाएंगे। स्वतःस्फूर्त के बजाय खर्च महत्वपूर्ण जरूरतों की ओर हो सकता है। इसे बचाने के लिए प्रवृत्ति बढ़नी चाहिए; और जैसे-जैसे आत्मविश्वास बढ़ेगा इस वृद्धिशील बचत से म्यूचुअल फंड की राह आसान होगी। हमने बैंक की सावधि जमा दरों के कम होने के साथ अल्ट्रा शॉर्ट / शॉर्ट टर्म फिक्स्ड इनकम प्रॉडक्ट्स में भाग लेते हुए रिटेल / एचएनआई की अपकमिंग को देखना शुरू कर दिया है। जैसा कि बाजार समय की अवधि में उछाल दिखाते हैं, इस बचत पूल का अधिक हिस्सा एसआईपी के माध्यम से इक्विटी में वापस आना चाहिए। यह वह प्रवृत्ति है जिसे वित्तीय मध्यस्थों को देखना चाहिए।

या दिवसात वितरकांना काळजी करण्याची पुष्कळ काळजी आहेः नर्वस इक्विटी फंड गुंतवणूकदार या रॅलीमध्ये परतफेड करतात आणि एसआयपी थांबवित आहेत, पत संकटाच्या पार्श्वभूमीवर चिंतेचे कर्ज फंडाचे गुंतवणूकदार त्यांच्या पैशाच्या सुरक्षिततेबद्दल चिंतित आहेत, गेल्या वर्षीचे प्रमाण कमी झाल्यानंतर व्यवसायाचे प्रमाण आता कोरडे पडले आहे. त्यांच्या पी अँड एल च्या वरच्या आणि खालच्या ओळींमध्ये आणि शेवटी, कोविड प्रभावित गुंतवणूकदाराच्या बदलत्या गरजा समजून घेतल्या आणि तिला या त्रासदायक काळात मार्गदर्शन केले. मनीष या प्रत्येक समस्येसाठी डेटा, लॉजिक आणि शांत तर्कासह समंजसपणे सूचना देतात.

डब्ल्यूएफ: क्रॅशनंतर या रॅलीत कित्येक वितरकांना लुंपसम रिडेंशन रोखणे कठीण जात आहे आणि एसआयपी थांबादेखील त्यांना आव्हानांचा सामना करावा लागत आहे. नवीन विक्रीचे प्रमाण कमी झाले आहे. फंड मॅनेजर 3-5 वर्षाच्या दृश्यासह गुंतवणूकीसाठी हा चांगला काळ असल्याचे सांगत आहेत, परंतु बरेचसे घेतलेले दिसत नाहीत. गुंतवणूकदारांना इक्विटीमध्ये गुंतवणूक करण्यास आणि इक्विटीमध्ये गुंतवणूकीवर विश्वास ठेवण्यास मदत करण्यासाठी वितरक कोणते डेटा पॉइंट्स किंवा संदेश सुचवू शकतात?

मनीष: बाजारपेठेतील अस्थिरता, नोकरी गमावण्याची भीती, व्यवसायातील मंदी आणि पोर्टफोलिओ परतावा नकारात्मक झाल्याने नूतनीकरण व एसआयपी थांबणे झाली. मार्च २०२० मध्ये बर्‍याच तज्ञांनी बाजारपेठा कमी पडत असल्याचे आणि आज आपण कुठे आहोत याकडे पाहण्याचा अंदाज वर्तविला आहे. तिमाहीत या तीव्र पुनर्प्राप्तीचा अंदाज कोणी केला असेल? तिथेच बाजाराच्या वेळेपेक्षा शास्त्राचे पालन करणे महत्त्वाचे आहे. उदाहरणार्थ, नियमित / दीर्घ मुदतीच्या गुंतवणूकीचे फायदे समजावून सांगण्यासाठी काही चार्ट्स शोधा.

आमच्या मासिक आउटलुक सादरीकरणासाठी या दुव्याचे अनुसरण करा https://assetmanagement.kotak.com/documents/19/8b73bb89-7dc3-4cee-bcd1-94a3dfa4f6bf

चार्ट 1 स्लाइड 57: कोटक इक्विटी संधी फंडची एसआयपी कामगिरी. आकडेवारीवरून असे दिसून आले आहे की जानेवारी २० मध्ये एसआयपीचे परतावा चांगले दिसत होते, २० मार्चमध्ये लक्षणीय घट झाली आणि जून २० मध्ये पुन्हा सुधारणा झाली. मार्चमध्ये एसआयपी थांबविणार्‍या गुंतवणूकदारांनी त्याचे नुकसान / कमी बुक केले परतावा.

चार्ट 2 स्लाइड 60: आम्ही २०० global च्या जागतिक आर्थिक संकटापासून शिकवण्यावर प्रकाश टाकला आहे जेथे एसआयपी थांबविली गेली असेल तर आणि ती चालू ठेवत राहिल्यास परिणाम.

चार्ट 3 स्लाइड :१: सतत एसआयपीसह आणि फॉल्सच्या वेळी एसआयपी थांबविण्यासह मिळणारा फरक.

असे असंख्य अभ्यास आहेत ज्यातून असेही दिसून आले आहे की गुंतवणूकदाराची परतावा बाजारपेठ परतावा इतकी नव्हती कारण ते चुकीच्या वेळी प्रवेश करत आहेत किंवा बाहेर पडत आहेत.

मालमत्ता वाटप आणि रुग्णांच्या दीर्घ मुदतीच्या गुंतवणुकीचे फायदे खालीलप्रमाणे एखाद्याच्या गुंतवणूकीच्या योजनेवर चिकटून राहण्याचे महत्त्व येथे दर्शविण्याचा मुद्दा आहे. आपल्याला या तत्त्वांचा पुनरावृत्ती करणे आवश्यक आहे.

डब्ल्यूएफ: पत संकटामुळे सुरक्षिततेसाठी उड्डाण झाले आहे, परिणामी गुंतवणूकदार एए आणि लो रेट्ड पेपर्ससह जवळजवळ सर्व प्रकारचे निधी मागे टाकत आहेत. आता पेंडुलम आतापर्यंतच्या अत्यंत टोकापर्यंत गेला आहे की ही खबरदारी आपल्या दृष्टीने पुष्टी आहे?

मनीष: निश्चित उत्पन्न जागेत झालेल्या घटनांमुळे गुंतवणूकदारांचा आत्मविश्वास हलला. पोर्टफोलिओ तयार करू शकणार्‍या तरलतेच्या आधारावर पोर्टफोलिओ आणि प्रोफाइलची गुणवत्ता याबद्दल गुंतवणूकदारांमध्ये आत्मविश्वास वाढविण्याकरिता बरीच संप्रेषणे झाली. तेव्हापासून गोष्टी स्थिर झाल्या आहेत आणि आम्ही अल्ट्रा शॉर्ट / शॉर्ट टर्म श्रेणींमध्ये प्रवाह पाहत आहोत. बहुतेक गुंतवणूकदार सावधगिरीचा मार्ग चुकवत असताना, स्मार्ट गुंतवणूकदार आहेत ज्यांनी संकटाच्या वेळी उच्च पोर्टफोलिओ वायटीएममध्ये पत फंडात गुंतवणूक केली आणि व्याजदर कमी केल्याने पोर्टफोलिओ वायटीएमने खाली येण्यास सुरवात केली आणि परतावा मिळविला.

डब्ल्यूएफ: आपल्यास वारंवार येणारा मुद्दा म्हणजे रोलिंग पीरियड्सच्या तुलनेत पॉईंट-टू-पॉईंट रिटर्न्सची तुलना - जी इक्विटी देणार्या फंडाच्या रिटर्नला कमी बिंदूवर पेंट करण्यास प्रवृत्त करते. हे माध्यमात विस्तारित होणे आमच्या प्रकरणात मदत करत नाही. रोलिंग रिटर्न्स डेटा लोकप्रिय करण्यासाठी कोणते प्रयत्न करणे आवश्यक आहे? रिटर्न्स रिटर्न्स डेटा खरोखरच परतावांचे बरेच वेगळे चित्र दर्शवितो?

मनीष: पॉईंट टू पॉईंट रिटर्न डेटा इनिंगमधील फलंदाजांच्या कामगिरीचे मूल्यांकन करण्यासारखे आहे. दीर्घ कालावधीसाठी रोलिंग रिटर्न्स निश्चितच सरासरी चढउतार होतात. फंडाचे सरासरी 3 वर्षाचे रोलिंग रिटर्न सामान्यत: भालू बाजारातील परिस्थितीतील सध्याच्या परताव्यापेक्षा बरेच जास्त असेल. परंतु, तेजीच्या बाजाराच्या परिस्थितीतील सध्याच्या परतावापेक्षा ते कमी असेल. 30 जून या दोघांची परतावा बघून आणि 31 जाने (प्री-कोविड) च्या तुलनेत हे लक्षात येते. तथापि, जर त्याचे प्रमाणन केले जाऊ शकते, तर कामगिरीच्या संभाव्यतेवर प्रकाश टाकण्यासाठी आणि रिटर्नच्या सुसंगततेवर जोर देण्यासाठी प्रदीर्घकाळामध्ये रोलिंग रिटर्न्स दर्शविणे अर्थपूर्ण आहे. अन्यथा, कालावधीत निवड पूर्वाग्रह दोन फंड रोलिंग रिटर्न्सची तुलना करणे कठीण करते. यासाठी आणखी एक उपाय म्हणजे 5,7 आणि 10 वर्षाची कार्यक्षमता हायलाइट करणे आणि गेल्या 12 महिन्याच्या समाप्तीतील बदल दर्शविणे. मागील उत्तरात दिलेल्या दुव्याच्या 57 स्लाइडचा संदर्भ घ्या. यामुळे परतीमधील फरक बदलण्यास मदत होते आणि चांगले आणि वाईट कालावधी दोन्ही अस्तित्त्वात असल्याचे दर्शविण्यास मदत होते आणि थोडा जास्त काळ प्रतीक्षा करणे चांगले आहे.

डब्ल्यूएफ: 18 महिन्यांपूर्वी जेव्हा वितरण मार्जिन संकुचित होते तेव्हा विश्वास होता की व्हॉल्यूम वाढीमुळे नकारात्मक परिणामाची उशी होईल. उद्योग पातळीत घट झपाट्याने वाढत असताना, आयएफआयने व्यवसायाचे प्रमाण वाढविण्यासाठी आपण कोणती रणनीती सुचवू शकता?

मनीष: मी वाढती खंडांचा पुनरुच्चार करीत असताना हा एक तोडगा आहे परंतु यावर काही बाबींचा विचार केला जाऊ शकतो. आम्ही नेहमीच एक व्यवसाय मॉडेल असण्याची वकीत केली आहे जेथे ग्राहक आपल्याकडे वाकलेले आहे. मला म्हणायचे म्हणजे म्युच्युअल फंडांव्यतिरिक्त आरोग्य विमा, सामान्य विमा, कर्ज उत्पादने, वारसाहक्क नियोजन, कर सेवा यासारख्या उत्पादनांची ऑफर करता येईल का? बँकिंग बाजूला ठेवून एखाद्याला ग्राहकाच्या इतर सर्व आर्थिक गरजा भागवता येत नाहीत काय? व्यवसायाच्या अशा विविध ओळी काहीतरी नेहमी कार्य करेल याची खात्री करू शकतात. गुंतवणूकीचे इतर क्षेत्र डिजिटल आहे. आम्ही व्यासपीठावर अनेक स्पीकर्स डिजिटलायझेशनबद्दल बोलताना ऐकले आहेत. लॉकडाऊनने हे देखील दर्शविले आहे की वितरण अंगीकारणार्‍या भागीदारांना ज्यांना डिजिटल सेवा स्वीकारण्यात अडचण येत नाही. म्हणून, आम्ही जितक्या लवकर डिजिटलचा अवलंब करतो तितक्या लवकर ही कार्यक्षमता आणि उत्पादकता सुधारेल. आमचे भागीदार ग्राहकांची सेवा करण्यासाठी त्यांचा 80% वेळ आणि विक्रीच्या 20% वेळा खर्च करतात. एखाद्याला हा पक्षपाती विक्रीच्या बाजूने हलवावा लागेल आणि डिजिटल अवलंब केल्याने आपल्याला सर्व्हिसिंग पैलूची काळजी घेण्यात मदत होईल.

डब्ल्यूएफ: लॉकडाऊनमुळे फंड उद्योगासाठी वितरकांची गुंतवणूकी नाटकीयरित्या बदलली आहे आणि वेबिनार ही एक नवीन सामान्य बाब बनली आहे. जर आपण आतापासून 12-18 महिने बाहेर पहात असाल तर वितरक गुंतवणूकीचे कोणते पैलू आपण पूर्व-कोविड मार्गांकडे परत जाताना पाहिले आणि नवीन सामान्य म्हणून काय राहील?

मनीष: आम्ही सर्व सहमत आहोत की लॉक डाऊन अवस्थेमध्ये उत्पादकता वाढली आहे. आम्ही ग्राहकांच्या मोठ्या प्रेक्षकांपर्यंत पोहोचण्यास सक्षम आहोत. सामान्य परिस्थितीत, एक सामान्य कामकाजाचा दिवस 12-14 तास असतो आणि आम्ही आमच्या 20% ग्राहकांना 80% महसूल देतो. परंतु लॉकडाऊन दरम्यान आम्ही उर्वरित 80% ग्राहकांपर्यंत पोहोचू शकलो आहोत. या उत्पादकता सुधारणेमुळे वितरकांना गुंतवणूकीचे आणि व्यवहाराचे डिजिटल मोड अवलंब करणे सुरू होईल. मला वाटते की ही नवीन सामान्य आहे. व्यवसाय भौतिक पायाभूत सुविधांऐवजी तंत्रज्ञानामध्ये क्षमता वाढवतील. आमचा व्यवसाय वैयक्तिक स्पर्श, गुंतवणूकी आणि मुख्य ग्राहकांसह भेटींबद्दल देखील आहे, जो यापुढेही सुरू राहील.

डब्ल्यूएफ: या महामारीमुळे गुंतवणूकदारांच्या पैशांचा आणि अर्थव्यवस्थेचा विचार करण्याच्या दृष्टिकोनातून बदल घडताना दिसतात आणि आर्थिक मध्यस्थांनी यात कसा अनुकूलता आणली पाहिजे?

मनीष: आमचा विश्वास आहे की लॉक डाउन केल्यापासून, विवेकी खर्च कमी झाला आहे. नोकरीच्या असुरक्षिततेमुळे किंवा व्यवसायातील मंदीमुळे बचतीकडे जास्त जोर दिला जातो. कुटुंब आणि मित्रांसह चित्रपट किंवा डिनर आता घडत नाही. जसे आपण उघडण्यास सुरवात करताच, लोक सामान्य स्थितीत परत येण्यासाठी बाळाची पावले उचलतात. खर्च उत्स्फूर्त करण्याऐवजी महत्वाच्या गरजांकडे असू शकतो. हे जतन करण्यासाठी प्रवृत्ती वाढली पाहिजे; आणि जेव्हा या वाढीव बचतीचा आत्मविश्वास वाढू लागतो तेव्हा म्युच्युअल फंडाकडे जाण्याचा मार्ग शोधला जाईल. आम्ही किरकोळ / एचएनआय अल्ट्रा शॉर्ट / शॉर्ट टर्म फिक्स्ड इन्कम उत्पादनांमध्ये बँकेच्या फिक्स्ड डिपॉझिटचे दर कमी असल्याने भाग घेण्यास सुरुवात केली आहे. बाजाराने दीर्घ काळासाठी उत्साहीता दर्शविल्यामुळे, यापैकी बरेच बचत पूल एसआयपीद्वारे पुन्हा समभागांकडे परत यावेत. आर्थिक मध्यस्थांनी या गोष्टीकडे लक्ष दिले पाहिजे.

ડિસ્ટ્રિબ્યુટર્સને આ દિવસોમાં ચિંતાજનક બાબતો છે: નર્વસ ઇક્વિટી ફંડના રોકાણકારો આ રેલીમાં છૂટાછવાયા અને એસઆઈપીને રોકે છે, ક્રેડિટ સંકટ વચ્ચે પૈસાની સલામતી અંગે ચિંતિત બેચેન ડેટ ફંડ રોકાણકારો, ગયા વર્ષે કરાર થયા બાદ માર્જિન સંકુચિત થયા પછી, બિઝનેસ વોલ્યુમ હવે સુકાઈ ગયા છે. તેમના પી એન્ડ એલ ની ટોચની અને તળિયે લીટીઓમાં અને છેવટે, કોવિડ અસરગ્રસ્ત રોકાણકારની બદલાતી જરૂરિયાતોને સમજીને અને આ આઘાતજનક સમયમાં તેને માર્ગદર્શન આપે છે. મનીષ આ દરેક મુદ્દા માટે ડેટા, તર્ક અને શાંત તર્ક સાથે સમજદાર સૂચનો પ્રદાન કરે છે.

ડબલ્યુએફ: ક્રેશ થયા પછી આ રેલીમાં ઘણા ડિસ્ટ્રિબ્યુટરને લમ્પસમ રિડેમ્પ્શન્સને રોકવું મુશ્કેલ થઈ રહ્યું છે અને એસઆઈપી સ્ટોપ્સ સાથેના પડકારોનો પણ તેમને સામનો કરવો પડી રહ્યો છે. નવા વેચાણ વોલ્યુમ એક મુશ્કેલી નીચે છે. જ્યારે ફંડ મેનેજરો કહે છે કે 3-5 વર્ષના દૃશ્ય સાથે રોકાણ કરવા માટે આ સારો સમય છે, ત્યાં ઘણા લેનારાઓ જણાતા નથી. રોકાણકારોને ઇક્વિટીમાં રોકાણ કરવામાં અને ઇક્વિટીમાં રોકાણ કરવામાં વિશ્વાસ મેળવવા માટે વિતરકોના ઉપયોગ માટે તમે કયા ડેટા પોઇન્ટ અથવા સંદેશા સૂચવી શકો છો?

મનીષ: માર્કેટની અસ્થિરતા, નોકરી ગુમાવવાનો ડર, ધંધામાં મંદી અને પોર્ટફોલિયોના વળતર નકારાત્મક બનવાના પરિણામે રિડેમ્પશન અને એસઆઈપી સ્ટોપજેસ થયા છે. માર્ચ 2020 માં, ઘણા નિષ્ણાતોએ બજારોને નીચા પગથિયા ચાલુ રાખવાની અને આજે આપણે ક્યાં છીએ તે જોવાની આગાહી કરી છે. કોણે ક્વાર્ટરમાં આ તીવ્ર પુન recoveryપ્રાપ્તિની આગાહી કરી હશે? બજારના સમય કરતા બજારમાં સમયની શિસ્ત એ વધુ મહત્વનું છે. ઉદાહરણ તરીકે, નિયમિત / લાંબા ગાળાના રોકાણના ફાયદાઓને સમજાવવા માટે કેટલાક ચાર્ટ્સ બંધાયેલ શોધો.

અમારી માસિક આઉટલુક પ્રસ્તુતિ માટે આ લિંકને અનુસરો https://assetmanagement.kotak.com/documents/19/8b73bb89-7dc3-4cee-bcd1-94a3dfa4f6bf

ચાર્ટ 1 સ્લાઇડ 57: કોટક ઇક્વિટી તકો ભંડોળનું એસઆઈપી કામગીરી. ડેટા બતાવે છે કે એસઆઈપીના પાછલા 1, 3, 5, 7, 10 વર્ષના વળતર 20 જાન્યુઆરીમાં સારા દેખાઈ રહ્યા હતા, માર્ચ 20 માં નોંધપાત્ર ઘટાડો થયો હતો અને જૂન 20 માં ફરીથી સુધારો થયો હતો. માર્ચમાં એસઆઈપી બંધ કરનારા રોકાણકારોએ તેનું નુકસાન / નીચું બુક કરાવ્યું છે વળતર.

ચાર્ટ 2 સ્લાઇડ 60: અમે 2008 વૈશ્વિક નાણાકીય કટોકટીમાંથી શિક્ષણને પ્રકાશિત કર્યું છે જ્યાં એસઆઈપી બંધ કરવામાં આવી હતી અને જો તેને પરિણામ ચાલુ રાખવામાં આવે તો.

ચાર્ટ 3 સ્લાઇડ 61: સતત એસઆઈપી સાથે વળતર અને તફાવત પર એસઆઈપી બંધ કરવાનું તફાવત.

એવા અસંખ્ય અધ્યયન છે કે જેણે એ પણ બતાવ્યું છે કે રોકાણકારોનું વળતર માર્કેટ રીટર્ન જેવું નથી કારણ કે તે ક્યાં તો દાખલ થઈ રહ્યા છે અથવા ખોટા સમયે બહાર નીકળી રહ્યા છે.

અગત્યની વાત એ છે કે સંપત્તિની ફાળવણી અને દર્દીના લાંબા ગાળાના રોકાણના ફાયદા પછી કોઈની પણ યોજનાની યોજનાને વળગી રહેવાનું મહત્વ છે. આપણે આ સિદ્ધાંતોનું પુનરાવર્તન કરવાની જરૂર રહેશે.

ડબ્લ્યુએફ: ક્રેડિટ સંકટને કારણે સલામતીની ફ્લાઇટ ઉભી થઈ છે, પરિણામે રોકાણકારો એએ અને લોઅર રેટેડ કાગળો સાથે લગભગ તમામ પ્રકારના ભંડોળને કા .ી નાખે છે. શું લોલક હવે બીજા આત્યંતિક તરફ ખૂબ વહી ગયું છે અથવા આ સાવચેતી તમારી દ્રષ્ટિએ બાંહેધરી આપી છે?

મનીષ: નિશ્ચિત આવકની જગ્યામાં સ્થપાયેલી ઘટનાઓથી રોકાણકારોનો વિશ્વાસ હચમચી .ઠ્યો. માળખાકીય સુવિધાઓ અને પ liquidર્ટફોલિયો બનાવી શકે તેવા લિક્વિડિટીના આધારે પ્રોફાઇલની ગુણવત્તા વિશે રોકાણકારોમાં વિશ્વાસ લાવવા માટે ઘણાં સંદેશાવ્યવહાર થયા હતા. ત્યારથી વસ્તુઓ સ્થાયી થઈ છે અને અમે અલ્ટ્રાશોર્ટ / ટૂંકા ગાળાની કેટેગરીમાં પ્રવાહ જોયા કરીએ છીએ. મોટાભાગના રોકાણકારોએ સાવચેતીનો માર્ગ ખોટો કર્યો હોવા છતાં, એવા સ્માર્ટ રોકાણકારો છે કે જેમણે કટોકટી દરમિયાન ક્રેડિટ ફંડમાં portfolioંચા પોર્ટફોલિયો વાયટીએમ પર રોકાણ કર્યું હતું અને જ્યારે પોર્ટફોલિયો વાયટીએમએ નીચા વ્યાજ દરની સ્થિતિ સાથે નીચે આવવાનું શરૂ કર્યું છે ત્યારે વળતર આપ્યું છે.

ડબ્લ્યુએફ: વારંવાર સામનો કરવો પડતો મુદ્દો એ છે કે રોલિંગ પીરિયડ્સની તુલનાને બદલે પોઇન્ટ-ટુ-પોઇન્ટ રીટર્ન સરખામણી - જે ઇક્વિટી લક્ષી ભંડોળના નબળા પ્રકાશમાં નબળા પ્રકાશમાં વળતર પેઇન્ટ કરે છે. આ માધ્યમોમાં વિસ્તૃત થવું આપણા કેસને મદદ કરશે નહીં. રોલિંગ રીટર્ન ડેટાને લોકપ્રિય બનાવવા માટે કયા પ્રયત્નો કરવાની જરૂર છે? શું રોલિંગ રીટર્ન ડેટા ખરેખર વળતરનું એક ખૂબ જ અલગ ચિત્ર બતાવે છે?

મનીષ: પોઇન્ટ ટુ પોઇન્ટ રીટર્ન ડેટા એ ઇનિંગ્સમાં બેટ્સમેનોના પ્રભાવનું મૂલ્યાંકન કરવા જેવું છે. લાંબા સમયગાળા દરમિયાન રોલિંગ રિટર્ન્સ ચોક્કસપણે સરેરાશ ઉતાર-ચ .ાવને બહાર કા .ે છે. સામાન્ય રીતે ભંડોળનું સરેરાશ 3 વર્ષનું રોલિંગ રીટર્ન તેના વર્તમાન રીટર્ન કરતા વધુ bearંચું હશે રીંછના બજારના દૃશ્યોમાં. પરંતુ તેજીના બજારના દૃશ્યોમાં વર્તમાન વળતર કરતાં પણ ઓછું હશે. 30 મી જૂન બંનેના વળતરને જોઈને અને 31 જાન્યુ (પૂર્વ-કોવિડ) સાથે તેની તુલના કરીને આ અવલોકન કરી શકાય છે. જો કે, જો તે પ્રમાણિત કરી શકાય છે, તો પછી પ્રભાવની સંભાવનાને પ્રકાશિત કરવા માટે લાંબા સમય સુધી રોલિંગ વળતર બતાવવાનું અને અર્થમાં વળતરની સુસંગતતા પર ભાર મૂકવાનો અર્થ થાય છે. નહિંતર, પીરિયડ્સમાં પસંદગીના પક્ષપાત બે ફંડ રોલિંગ વળતરની તુલના મુશ્કેલ બનાવે છે. આનો બીજો ઉપાય 5,7 અને 10 વર્ષના પ્રભાવને પ્રકાશિત કરવાનો છે અને છેલ્લા 12 મહિનાના અંતમાં વિવિધતા બતાવી શકે છે. પહેલાનાં જવાબમાં આપેલી લિંકની 57 સ્લાઇડનો સંદર્ભ લો. આ બદલામાં વૈવિધ્યતાને પ્રકાશિત કરવામાં મદદ કરશે અને બતાવી શકે છે કે સારા અને ખરાબ બંને સમયગાળો અસ્તિત્વમાં છે અને તે થોડી વધુ રાહ જોવી યોગ્ય છે.

ડબલ્યુએફ: જ્યારે 18 મહિના પહેલા વિતરણ માર્જિન સંકુચિત થઈ ગયું હતું, ત્યારે માન્યતા હતી કે વોલ્યુમ વૃદ્ધિ નકારાત્મક પ્રભાવને ગાદીમાં મદદ કરશે. ઉદ્યોગ સ્તરનું વોલ્યુમ ઝડપથી ઘટીને, આઈ.એફ.આઇ. દ્વારા ધંધાનું પ્રમાણ વધારવા માટે તમે કઈ વ્યૂહરચના સૂચવી શકો છો?

મનીષ: જ્યારે હું વધારીને વોલ્યુમોનું પુનરાવર્તન કરું છું તે એક નિરાકરણ છે પરંતુ કેટલાક પાસાઓ છે જેના વિશે વિચાર કરી શકાય છે. અમે હંમેશાં વ્યવસાયિક મ modelડેલ રાખવાની હિમાયત કરી છે જ્યાં ગ્રાહક તમારી તરફ ધ્યાન ખેંચે છે. મારો મતલબ એ છે કે, કોઈ પણ આરોગ્ય વીમા, સામાન્ય વીમા, લોન ઉત્પાદનો, ઉત્તરાધિકારનું આયોજન, મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ ઉપરાંત કર સેવાઓ જેવા ઉત્પાદનો પ્રદાન કરી શકે છે. બેંકિંગને એક બાજુ રાખીને, શું કોઈ ગ્રાહકની અન્ય તમામ આર્થિક જરૂરિયાતોને પૂર્ણ કરી શકે નહીં? વ્યવસાયની આવી વિવિધ લાઇનો ખાતરી કરે છે કે કંઈક હંમેશા કાર્ય કરશે. રોકાણનું બીજું ક્ષેત્ર ડિજિટલ છે. અમે ફોરમમાં બહુવિધ વક્તાઓ ડિજિટાઇઝેશન વિશે વાત કરતા સાંભળ્યા છે. લdownકડાઉન એ પણ દર્શાવ્યું છે કે ડિજિટલ અપનાવનારા વિતરણ ભાગીદારોને ગ્રાહકોની સેવા કરવામાં મુશ્કેલીનો સામનો કરવો પડતો નથી. તેથી, જેટલી વહેલી તકે આપણે ડિજિટલ અપનાવીશું, તે જલ્દીથી કાર્યક્ષમતા અને ઉત્પાદકતામાં સુધારો થશે. અમારા ભાગીદારો તેમના સમયનો 80% ગ્રાહકોની સેવા કરવામાં અને 20% સમય વેચાણમાં વિતાવે છે. કોઈએ આ પક્ષપાતને વેચાણ તરફેણમાં બદલવો પડશે, અને ડિજિટલ અપનાવણ તમને સર્વિસિંગ પાસાની સંભાળ રાખવામાં મદદ કરી શકે છે.

ડબલ્યુએફ: લોકડાઉનને કારણે ફંડ ઉદ્યોગ માટે ડિસ્ટ્રિબ્યુટરની સગાઈમાં નાટ્યાત્મક બદલાવ આવ્યો છે અને વેબિનાર્સ નવી સામાન્ય બની ગઈ છે. જો તમે હવેથી 12-18 મહિનાની બહાર જોશો, તો વિતરક સગાઈનાં કયા પાસાં તમે પૂર્વ-કોવિડ માર્ગો પર પાછા જતા જોશો અને નવા સામાન્ય તરીકે શું રહેશે?

મનીષ: આપણે બધા સહમત છીએ કે ઉત્પાદકતા ફક્ત લ downક ડાઉન તબક્કા દરમિયાન જ વધી છે. અમે ગ્રાહકોના વિશાળ પ્રેક્ષકો સુધી પહોંચવામાં સમર્થ છીએ. સામાન્ય દૃશ્યમાં, એક સામાન્ય કામનો દિવસ 12-14 કલાકનો હોય છે અને અમે અમારા 20% ગ્રાહકોને 80% આવક આપીએ છીએ. પરંતુ લોકડાઉન દરમિયાન, અમે બાકીના 80% ગ્રાહકો સુધી પહોંચવામાં સમર્થ થયા છીએ. આ ઉત્પાદકતામાં સુધારો ડિસ્ટ્રિબ્યુટરને સગાઈ અને વ્યવહારના ડિજિટલ મોડને અપનાવવા માટે પ્રોત્સાહિત કરશે. મને લાગે છે કે આ નવી સામાન્ય છે. વ્યવસાયો ભૌતિક માળખાકીય સુવિધાઓને બદલે તકનીકીમાં ક્ષમતાનું નિર્માણ કરશે. અમારો વ્યવસાય વ્યક્તિગત સંપર્ક, વ્યસ્તતાઓ અને મુખ્ય ગ્રાહકો સાથેની મીટિંગ્સ વિશે પણ છે, જે ચાલુ રહેશે.

ડબ્લ્યુએફ: તમે કેવી રીતે આ રોગચાળાને રોકાણકારો પૈસા અને નાણાકીય બાબતોના વિચારોમાં પરિવર્તન કરતા જોશો છો અને નાણાકીય મધ્યસ્થીઓએ આને કેવી રીતે અનુકૂળ થવું જોઈએ?

મનીષ: અમારું માનવું છે કે લ downક ડાઉન હોવાથી, વિવેકપૂર્ણ ખર્ચ ઓછા થયા છે. નોકરીની સલામતી અથવા ધંધાની મંદીના કારણે બચાવ તરફ વધુ ભાર છે. કુટુંબ અને મિત્રો સાથેની મૂવી અથવા ડિનર હવે બનતું નથી. જેમ જેમ આપણે ખોલવાનું શરૂ કરીએ છીએ, લોકો સામાન્ય પર પાછા આવવા માટે બાળકના પગલા લેશે. ખર્ચ સ્વયંભૂ થવાને બદલે મહત્વપૂર્ણ જરૂરિયાતો તરફ હોઈ શકે છે. આ બચાવવા માટે વલણ વધારવું જોઈએ; અને જેમ આત્મવર્ધક બચત વધારવા માટે આત્મવિશ્વાસ શરૂ થાય છે, તે મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ સુધી પહોંચવાનો માર્ગ શોધી શકશે. અમે અલ્ટ્રા ટૂંકા / ટૂંકા ગાળાના નિયત આવક ઉત્પાદનોમાં બેંકના ફિક્સ્ડ ડિપોઝિટ રેટ ઓછા હોવા સાથે ભાગ લેતા રિટેલ / એચ.એન.આઈ. જેમ કે બજારો લાંબા ગાળા સુધી ઉત્સાહ દર્શાવે છે, આમાંથી વધુ બચત પૂલ એસઆઈપી દ્વારા ઇક્વિટીમાં પાછા આવવા જોઈએ. આ તે વલણ છે જે નાણાકીય મધ્યસ્થીઓએ ધ્યાન આપવું જોઈએ.

ਇਸ ਦਿਨ ਬਹੁਤ ਸਾਰੇ ਵਿਤਰਕਾਂ ਨੂੰ ਚਿੰਤਤ ਕਰ ਰਹੇ ਹਨ: ਘਬਰਾਹਟ ਇਕੁਇਟੀ ਫੰਡ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਇਸ ਰੈਲੀ ਵਿੱਚ ਛੁਟਕਾਰਾ ਪਾ ਰਹੇ ਹਨ ਅਤੇ ਐਸਆਈਪੀਜ਼ ਨੂੰ ਰੋਕ ਰਹੇ ਹਨ, ਕਰਜ਼ੇ ਦੇ ਸੰਕਟ ਦੇ ਵਿੱਚਕਾਰ ਆਪਣੇ ਪੈਸੇ ਦੀ ਸੁਰੱਖਿਆ ਨੂੰ ਲੈ ਕੇ ਚਿੰਤਤ ਰਿਣ ਫੰਡ ਨਿਵੇਸ਼ਕ, ਕਾਰੋਬਾਰੀ ਹਿੱਸੇ ਹੁਣ ਸੁੱਕ ਗਏ ਹਨ, ਪਿਛਲੇ ਸਾਲ ਸੰਕੇਤ ਹੋਏ ਮਾਰਜਿਨ ਤੋਂ ਬਾਅਦ, ਖਾਲੀ ਪਈ ਛਾਲਾਂ ਛੱਡ ਕੇ ਉਨ੍ਹਾਂ ਦੇ ਪੀ ਐਂਡ ਐਲ ਦੇ ਉੱਪਰ ਅਤੇ ਹੇਠਲੀਆਂ ਲਾਈਨਾਂ ਵਿਚ ਅਤੇ ਅੰਤ ਵਿਚ, ਕੋਵੀਡ ਪ੍ਰਭਾਵਿਤ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਦੀਆਂ ਬਦਲਦੀਆਂ ਜ਼ਰੂਰਤਾਂ ਨੂੰ ਸਮਝਣ ਅਤੇ ਉਨ੍ਹਾਂ ਨੂੰ ਇਸ ਦੁਖਦਾਈ ਸਮੇਂ ਵਿਚ ਮਾਰਗਦਰਸ਼ਨ ਕਰਨ ਲਈ. ਮਨੀਸ਼ ਇਹਨਾਂ ਮਸਲਿਆਂ ਵਿਚੋਂ ਹਰੇਕ ਲਈ ਸਮਝਦਾਰ ਸੁਝਾਅ ਪੇਸ਼ ਕਰਦਾ ਹੈ - ਡੇਟਾ, ਤਰਕ ਅਤੇ ਸ਼ਾਂਤ ਦਲੀਲ ਨਾਲ.

ਡਬਲਯੂਐਫ: ਬਹੁਤ ਸਾਰੇ ਵਿਤਰਕਾਂ ਨੂੰ ਕਰੈਸ਼ ਹੋਣ ਤੋਂ ਬਾਅਦ ਇਸ ਰੈਲੀ ਵਿੱਚ ਇਕੱਲਿਆਂ ਦੀ ਛੁਟਕਾਰਾ ਨੂੰ ਰੋਕਣਾ ਮੁਸ਼ਕਲ ਹੋ ਰਿਹਾ ਹੈ ਅਤੇ ਐਸਆਈਪੀ ਸਟਾਪਾਂ ਨਾਲ ਵੀ ਚੁਣੌਤੀਆਂ ਦਾ ਸਾਹਮਣਾ ਕਰਨਾ ਪੈ ਰਿਹਾ ਹੈ. ਨਵੀਂ ਵਿਕਰੀ ਦੀ ਮਾਤਰਾ ਬਹੁਤ ਘੱਟ ਹੈ. ਜਦੋਂ ਕਿ ਫੰਡ ਮੈਨੇਜਰ ਕਹਿੰਦੇ ਹਨ ਕਿ 3-5 ਸਾਲ ਦੇ ਦ੍ਰਿਸ਼ਟੀਕੋਣ ਨਾਲ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਨ ਲਈ ਇਹ ਚੰਗਾ ਸਮਾਂ ਹੈ, ਬਹੁਤ ਸਾਰੇ ਲੈਣ ਵਾਲੇ ਨਹੀਂ ਜਾਪਦੇ. ਤੁਸੀਂ ਕਿਹੜੇ ਡੈਟਾ ਪੁਆਇੰਟ ਜਾਂ ਸੰਦੇਸ਼ਾਂ ਦਾ ਸੁਝਾਅ ਦੇ ਸਕਦੇ ਹੋ ਡਿਸਟ੍ਰੀਬਿorsਟਰਾਂ ਦਾ ਇਸਤੇਮਾਲ ਕਰਕੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਇਕੁਇਟੀ ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਨ ਅਤੇ ਇਕੁਇਟੀ ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਨ ਵਿੱਚ ਵਿਸ਼ਵਾਸ ਪ੍ਰਾਪਤ ਕਰਨ ਵਿੱਚ ਸਹਾਇਤਾ ਲਈ?

ਮਨੀਸ਼: ਮਾਰਕੀਟ ਦੀ ਅਸਥਿਰਤਾ, ਨੌਕਰੀ ਦੇ ਘਾਟੇ ਦਾ ਡਰ, ਕਾਰੋਬਾਰ ਦੀ ਮੰਦੀ ਅਤੇ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਰਿਟਰਨ ਨਕਾਰਾਤਮਕ ਹੋਣ ਦੇ ਸਿੱਟੇ ਵਜੋਂ ਛੁਟਕਾਰਾ ਅਤੇ ਐਸਆਈਪੀ ਰੁਕਣ ਦਾ ਨਤੀਜਾ ਹੈ. ਮਾਰਚ 2020 ਵਿੱਚ, ਬਹੁਤ ਸਾਰੇ ਮਾਹਰਾਂ ਨੇ ਬਾਜ਼ਾਰਾਂ ਵਿੱਚ ਘੱਟ ਪੈਦਲ ਚੱਲਣਾ ਜਾਰੀ ਰੱਖਣ ਅਤੇ ਇਹ ਵੇਖਣ ਦੀ ਭਵਿੱਖਬਾਣੀ ਕੀਤੀ ਕਿ ਅਸੀਂ ਅੱਜ ਕਿੱਥੇ ਹਾਂ. ਇਸ ਤਿਮਾਹੀ ਰਿਕਵਰੀ ਦੀ ਤਿਮਾਹੀ ਦੇ ਅੰਦਰ ਕਿਸ ਨੇ ਭਵਿੱਖਬਾਣੀ ਕੀਤੀ ਹੋਵੇਗੀ? ਇਹ ਉਹ ਥਾਂ ਹੈ ਜਿੱਥੇ ਮਾਰਕੀਟ ਦੇ ਸਮੇਂ ਨੂੰ ਅਨੁਸ਼ਾਸਤ ਕਰਨਾ ਬਜ਼ਾਰ ਦੇ ਸਮੇਂ ਨਾਲੋਂ ਵਧੇਰੇ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਹੁੰਦਾ ਹੈ. ਉਦਾਹਰਣ ਦੇ ਲਈ, ਨਿਯਮਤ / ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਨਿਵੇਸ਼ ਦੇ ਫਾਇਦਿਆਂ ਬਾਰੇ ਦੱਸਣ ਲਈ ਕੁਝ ਚਾਰਟ ਲਗਾਓ.

ਸਾਡੀ ਮਾਸਿਕ ਆਉਟਲੁੱਕ ਪੇਸ਼ਕਾਰੀ ਲਈ ਇਸ ਲਿੰਕ ਦੀ ਪਾਲਣਾ ਕਰੋ https://assetmanagement.kotak.com/documents/19/8b73bb89-7dc3-4cee-bcd1-94a3dfa4f6bf

ਚਾਰਟ 1 ਸਲਾਈਡ 57: ਕੋਟਕ ਇਕਵਿਟੀ ਅਵਸਰ ਫੰਡ ਦਾ ਐਸਆਈਪੀ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ. ਅੰਕੜੇ ਦਰਸਾਉਂਦੇ ਹਨ ਕਿ ਐਸਆਈਪੀ ਦੀ ਪਿਛਲੇ 1, 3, 5, 7, 10 ਸਾਲਾਂ ਦੀ ਵਾਪਸੀ 20 ਜਨਵਰੀ ਵਿਚ ਵਧੀਆ ਦਿਖਾਈ ਦੇ ਰਹੀ ਸੀ, 20 ਮਾਰਚ ਵਿਚ ਮਹੱਤਵਪੂਰਣ ਘਟੀ ਅਤੇ ਜੂਨ 20 ਵਿਚ ਇਕ ਵਾਰ ਫਿਰ ਸੁਧਾਰ ਹੋਇਆ. ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਜਿਨ੍ਹਾਂ ਨੇ ਮਾਰਚ ਵਿਚ ਆਪਣੀ ਐਸਆਈਪੀ ਰੋਕ ਦਿੱਤੀ ਸੀ ਉਸ ਨੇ ਆਪਣਾ ਘਾਟਾ / ਘੱਟ ਬੁੱਕ ਕੀਤਾ ਹੈ ਵਾਪਸੀ.

ਚਾਰਟ 2 ਸਲਾਈਡ 60: ਅਸੀਂ 2008 ਦੇ ਵਿਸ਼ਵ ਵਿੱਤੀ ਸੰਕਟ ਤੋਂ ਸਿੱਖਿਆ ਨੂੰ ਉਜਾਗਰ ਕੀਤਾ ਹੈ ਜਿੱਥੇ ਐਸਆਈਪੀ ਨੂੰ ਰੋਕਿਆ ਗਿਆ ਸੀ ਅਤੇ ਜੇ ਨਤੀਜੇ ਜਾਰੀ ਰੱਖੇ ਗਏ ਸਨ.

ਚਾਰਟ 3 ਸਲਾਈਡ 61: ਜਾਰੀ ਐਸਆਈਪੀ ਨਾਲ ਵਾਪਸੀ ਅਤੇ ਫਿੱਲਾਂ ਦੇ ਸਮੇਂ ਐਸਆਈਪੀ ਨੂੰ ਰੋਕਣ ਵਿੱਚ ਅੰਤਰ.

ਇੱਥੇ ਬਹੁਤ ਸਾਰੇ ਅਧਿਐਨ ਕੀਤੇ ਗਏ ਹਨ ਜਿਨ੍ਹਾਂ ਨੇ ਇਹ ਵੀ ਦਰਸਾਇਆ ਹੈ ਕਿ ਇੱਕ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਦੀ ਵਾਪਸੀ ਮਾਰਕੀਟ ਰਿਟਰਨ ਵਰਗੀ ਨਹੀਂ ਹੈ ਕਿਉਂਕਿ ਉਹ ਜਾਂ ਤਾਂ ਦਾਖਲ ਹੋ ਰਹੇ ਹਨ ਜਾਂ ਗਲਤ ਸਮੇਂ ਤੇ ਬਾਹਰ ਆ ਰਹੇ ਹਨ.

ਇੱਥੇ ਬਿੰਦੂ ਸੰਪਤੀ ਦੀ ਵੰਡ ਅਤੇ ਮਰੀਜ਼ ਦੇ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਨਿਵੇਸ਼ ਦੇ ਲਾਭਾਂ ਦੇ ਬਾਅਦ, ਕਿਸੇ ਦੀ ਨਿਵੇਸ਼ ਯੋਜਨਾ ਨੂੰ ਕਾਇਮ ਰੱਖਣ ਦੀ ਮਹੱਤਤਾ ਦੱਸਣਾ ਹੈ. ਸਾਨੂੰ ਇਨ੍ਹਾਂ ਸਿਧਾਂਤਾਂ ਨੂੰ ਦੁਹਰਾਉਂਦੇ ਰਹਿਣ ਦੀ ਜ਼ਰੂਰਤ ਹੋਏਗੀ.

ਡਬਲਯੂਐਫ: ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਸੰਕਟ ਨੇ ਸੁਰੱਖਿਆ ਲਈ ਇੱਕ ਉਡਾਣ ਦਾ ਕਾਰਨ ਬਣਾਇਆ ਹੈ, ਨਤੀਜੇ ਵਜੋਂ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਏਏ ਅਤੇ ਘੱਟ ਦਰਜਾ ਦਿੱਤੇ ਕਾਗਜ਼ਾਂ ਨਾਲ ਲਗਭਗ ਸਾਰੇ ਫੰਡਾਂ ਨੂੰ ਰੋਕ ਦਿੰਦੇ ਹਨ. ਕੀ ਪੈਂਡੂਲਮ ਹੁਣ ਹੋਰ ਬਹੁਤ ਜ਼ਿਆਦਾ ਦੂਰ ਚਲੀ ਗਈ ਹੈ ਜਾਂ ਕੀ ਇਹ ਸਾਵਧਾਨੀ ਤੁਹਾਡੇ ਵਿਚਾਰ ਅਨੁਸਾਰ ਹੈ?

ਮਨੀਸ਼: ਨਿਸ਼ਚਤ ਆਮਦਨੀ ਵਾਲੀ ਥਾਂ ਵਿਚ ਆਉਣ ਵਾਲੀਆਂ ਘਟਨਾਵਾਂ ਨੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਦਾ ਵਿਸ਼ਵਾਸ ਹਿਲਾਇਆ. ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਤਿਆਰ ਕਰ ਸਕਦਾ ਹੈ ਤਰਲਤਾ ਦੇ ਅਧਾਰ ਤੇ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਦੀ ਗੁਣਵੱਤਾ ਅਤੇ ਪ੍ਰੋਫਾਈਲ ਦੇ ਬਾਰੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਵਿੱਚ ਵਿਸ਼ਵਾਸ ਵਧਾਉਣ ਲਈ ਬਹੁਤ ਸਾਰੇ ਸੰਚਾਰ ਸਨ. ਉਸ ਸਮੇਂ ਤੋਂ ਸਭ ਕੁਝ ਸੁਲਝ ਗਿਆ ਹੈ ਅਤੇ ਅਸੀਂ ਅਲਟਰਾ ਸ਼ੋਰਟ / ਥੋੜ੍ਹੇ ਸਮੇਂ ਦੀਆਂ ਸ਼੍ਰੇਣੀਆਂ ਵਿੱਚ ਪ੍ਰਵਾਹ ਵੇਖ ਰਹੇ ਹਾਂ. ਜਦੋਂ ਕਿ ਜ਼ਿਆਦਾਤਰ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਸਾਵਧਾਨੀ ਦੇ ਰਾਹ ਨੂੰ ਭੁੱਲ ਜਾਂਦੇ ਹਨ, ਉਥੇ ਸਮਾਰਟ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਹਨ ਜਿਨ੍ਹਾਂ ਨੇ ਉੱਚ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਵਾਈਟੀਐਮਜ਼ ਵਿਖੇ ਸੰਕਟ ਦੇ ਸਮੇਂ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਫੰਡਾਂ ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ ਕੀਤਾ ਅਤੇ ਰਿਟਰਨ ਲਿਆ ਹੈ ਜਿਵੇਂ ਕਿ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਵਾਈਟੀਐਮਜ਼ ਘੱਟ ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ ਦੇ ਦ੍ਰਿਸ਼ ਦੇ ਨਾਲ ਹੇਠਾਂ ਆਉਣਾ ਸ਼ੁਰੂ ਕੀਤਾ ਹੈ.

ਡਬਲਯੂ.ਐੱਫ.: ਇੱਕ ਅਕਸਰ ਮੁੱਦਾ ਜਿਸਦਾ ਅਸੀਂ ਸਾਹਮਣਾ ਕਰਦੇ ਹਾਂ ਉਹ ਰੋਲਿੰਗ ਪੀਰੀਅਡਜ਼ ਦੀ ਤੁਲਨਾ ਦੀ ਬਜਾਏ ਪੁਆਇੰਟ-ਟੂ-ਪੌਇੰਟ ਰਿਟਰਨ ਦੀ ਤੁਲਨਾ ਹੈ - ਜੋ ਘੱਟ ਬਿੰਦੂਆਂ 'ਤੇ ਘੱਟ ਮਾਅਨੇ' ਤੇ ਇਕੁਇਟੀ ਓਰੀਐਂਟਡ ਫੰਡਾਂ ਦੀ ਵਾਪਸੀ ਨੂੰ ਰੰਗਤ ਕਰਦਾ ਹੈ. ਮੀਡੀਆ ਵਿਚ ਇਹ ਵਾਧਾ ਹੋਣਾ ਸਾਡੇ ਕੇਸ ਵਿਚ ਸਹਾਇਤਾ ਨਹੀਂ ਕਰਦਾ. ਰੋਲਿੰਗ ਰਿਟਰਨਜ਼ ਡੇਟਾ ਨੂੰ ਪ੍ਰਸਿੱਧ ਬਣਾਉਣ ਲਈ ਕਿਹੜੇ ਯਤਨ ਕਰਨ ਦੀ ਲੋੜ ਹੈ? ਕੀ ਰੋਲਿੰਗ ਰਿਟਰਨਜ਼ ਡੇਟਾ ਅਸਲ ਵਿੱਚ ਰਿਟਰਨ ਦੀ ਇੱਕ ਬਹੁਤ ਹੀ ਵੱਖਰੀ ਤਸਵੀਰ ਦਿਖਾਉਂਦਾ ਹੈ?

ਮਨੀਸ਼: ਪੁਆਇੰਟ ਟੂ ਪੁਆਇੰਟ ਰਿਟਰਨ ਡਾਟਾ ਇਕ ਪਾਰੀ ਵਿਚ ਬੱਲੇਬਾਜ਼ਾਂ ਦੇ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਦਾ ਮੁਲਾਂਕਣ ਕਰਨ ਵਾਂਗ ਹੈ. ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਲਈ ਵਾਪਸੀ ਨੂੰ ਰੋਲਿੰਗ ਨਿਸ਼ਚਤ ਰੂਪ ਤੋਂ averageਸਤਨ ਉਤਰਾਅ ਚੜਾਅ ਹੈ. ਕਿਸੇ ਫੰਡ ਦੀ 3ਸਤਨ 3 ਸਾਲਾਂ ਦੀ ਰੋਲਿੰਗ ਰਿਟਰਨ ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ ਇਸ ਦੇ ਮੌਜੂਦਾ ਬਾਜ਼ਾਰ ਦੇ ਰਿੱਛਾਂ ਨਾਲੋਂ ਬਹੁਤ ਜ਼ਿਆਦਾ ਹੁੰਦੀ ਹੈ. ਪਰ ਇਹ ਵੀ ਸਰਾਫਾ ਬਾਜ਼ਾਰ ਦੇ ਹਾਲਾਤਾਂ ਵਿੱਚ ਮੌਜੂਦਾ ਰਿਟਰਨ ਨਾਲੋਂ ਘੱਟ ਹੋਵੇਗਾ. ਇਹ 30 ਜੂਨ ਦੋਵਾਂ ਦੀ ਵਾਪਸੀ ਨੂੰ ਵੇਖ ਕੇ ਅਤੇ 31 ਜਨਵਰੀ (ਪ੍ਰੀ-ਕੋਵਿਡ) ਨਾਲ ਤੁਲਨਾ ਕਰਕੇ ਦੇਖਿਆ ਜਾ ਸਕਦਾ ਹੈ. ਹਾਲਾਂਕਿ, ਜੇ ਇਸ ਨੂੰ ਮਾਨਕੀਕਰਣ ਬਣਾਇਆ ਜਾ ਸਕਦਾ ਹੈ, ਤਾਂ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਦੀ ਸਮਰੱਥਾ ਨੂੰ ਉਜਾਗਰ ਕਰਨ ਲਈ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਲਈ ਰੋਲਿੰਗ ਰਿਟਰਨ ਦਿਖਾਉਣਾ ਅਤੇ ਰਿਟਰਨਜ਼ ਦੀ ਇਕਸਾਰਤਾ 'ਤੇ ਜ਼ੋਰ ਦੇਣ ਨਾਲ ਇਹ ਸਮਝਦਾਰੀ ਬਣਦੀ ਹੈ. ਨਹੀਂ ਤਾਂ, ਪੀਰੀਅਡਾਂ ਵਿੱਚ ਚੋਣ ਪੱਖਪਾਤ ਦੋ ਫੰਡ ਰੋਲਿੰਗ ਵਾਪਸੀ ਦੀ ਤੁਲਨਾ ਕਰਨਾ ਮੁਸ਼ਕਲ ਬਣਾ ਸਕਦਾ ਹੈ. ਇਸਦਾ ਇਕ ਹੋਰ ਹੱਲ 5,7 ਅਤੇ 10 ਸਾਲਾਂ ਦੀ ਕਾਰਗੁਜ਼ਾਰੀ ਨੂੰ ਉਜਾਗਰ ਕਰਨਾ ਅਤੇ ਪਿਛਲੇ 12 ਮਹੀਨੇ ਦੇ ਅੰਤ ਵਿਚ ਪਰਿਵਰਤਨ ਨੂੰ ਦਰਸਾਉਣਾ ਹੈ. ਪਿਛਲੇ ਜਵਾਬ ਵਿੱਚ ਦਿੱਤੇ ਲਿੰਕ ਦੇ ਸਲਾਈਡ 57 ਨੂੰ ਵੇਖੋ. ਇਹ ਬਦਲੇ ਵਿੱਚ ਪਰਿਵਰਤਨ ਨੂੰ ਉਜਾਗਰ ਕਰਨ ਵਿੱਚ ਸਹਾਇਤਾ ਕਰ ਸਕਦਾ ਹੈ ਅਤੇ ਇਹ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ ਕਿ ਚੰਗੇ ਅਤੇ ਮਾੜੇ ਦੌਰ ਦੋਵੇਂ ਮੌਜੂਦ ਹਨ ਅਤੇ ਇਹ ਥੋੜਾ ਹੋਰ ਇੰਤਜ਼ਾਰ ਕਰਨਾ ਮਹੱਤਵਪੂਰਣ ਹੈ.

ਡਬਲਯੂਐਫ: ਜਦੋਂ 18 ਮਹੀਨਿਆਂ ਪਹਿਲਾਂ ਡਿਸਟ੍ਰੀਬਿ marਸ਼ਨ ਦਾ ਹਾਸ਼ੀਏ ਨੂੰ ਦਬਾ ਦਿੱਤਾ ਗਿਆ, ਤਾਂ ਵਿਸ਼ਵਾਸ ਸੀ ਕਿ ਵਾਲੀਅਮ ਦੀ ਵਿਕਾਸ ਦਰ ਨਕਾਰਾਤਮਕ ਪ੍ਰਭਾਵ ਨੂੰ ਘਟਾਉਣ ਵਿੱਚ ਸਹਾਇਤਾ ਕਰੇਗੀ. ਉਦਯੋਗ ਪੱਧਰ ਦੀ ਮਾਤਰਾ ਤੇਜ਼ੀ ਨਾਲ ਡਿੱਗਣ ਨਾਲ, ਤੁਸੀਂ ਆਈਐਫਆਈ ਨੂੰ ਵਪਾਰਕ ਖੰਡਾਂ ਨੂੰ ਉਤਸ਼ਾਹਤ ਕਰਨ ਲਈ ਕਿਹੜੀਆਂ ਰਣਨੀਤੀਆਂ ਦਾ ਸੁਝਾਅ ਦੇ ਸਕਦੇ ਹੋ?

ਮਨੀਸ਼: ਹਾਲਾਂਕਿ ਮੈਂ ਦੁਹਰਾਵਾਂਗਾ ਕਿ ਵੱਧ ਰਹੀ ਖੰਡ ਇਕ ਹੱਲ ਹੈ ਪਰ ਕੁਝ ਪਹਿਲੂ ਹਨ ਜਿਨ੍ਹਾਂ ਬਾਰੇ ਸੋਚਿਆ ਜਾ ਸਕਦਾ ਹੈ. ਅਸੀਂ ਹਮੇਸ਼ਾਂ ਇੱਕ ਕਾਰੋਬਾਰੀ ਮਾਡਲ ਹੋਣ ਦੀ ਵਕਾਲਤ ਕੀਤੀ ਹੈ ਜਿੱਥੇ ਗਾਹਕ ਤੁਹਾਡੇ ਨਾਲ ਜੁੜੇ ਹੋਏ ਹਨ. ਮੇਰਾ ਮਤਲਬ ਇਹ ਹੈ ਕਿ ਕੀ ਕੋਈ ਸਿਹਤ ਬੀਮਾ, ਆਮ ਬੀਮਾ, ਲੋਨ ਉਤਪਾਦਾਂ, ਉਤਰਾਅ ਯੋਜਨਾਬੰਦੀ, ਟੈਕਸ ਸੇਵਾਵਾਂ ਤੋਂ ਇਲਾਵਾ ਮਿ servicesਚੁਅਲ ਫੰਡਾਂ ਦੀ ਪੇਸ਼ਕਸ਼ ਕਰ ਸਕਦਾ ਹੈ. ਬੈਂਕਿੰਗ ਨੂੰ ਪਾਸੇ ਰੱਖਦਿਆਂ, ਕੀ ਕੋਈ ਗਾਹਕ ਦੀਆਂ ਸਾਰੀਆਂ ਵਿੱਤੀ ਜ਼ਰੂਰਤਾਂ ਨੂੰ ਪੂਰਾ ਨਹੀਂ ਕਰ ਸਕਦਾ? ਵਪਾਰ ਦੀਆਂ ਅਜਿਹੀਆਂ ਵੱਖਰੀਆਂ ਲਾਈਨਾਂ ਇਹ ਨਿਸ਼ਚਤ ਕਰ ਸਕਦੀਆਂ ਹਨ ਕਿ ਕੁਝ ਹਮੇਸ਼ਾ ਕੰਮ ਕਰਦਾ ਰਹੇਗਾ. ਨਿਵੇਸ਼ ਦਾ ਦੂਜਾ ਖੇਤਰ ਡਿਜੀਟਲ ਹੈ. ਅਸੀਂ ਫੋਰਮਾਂ ਤੇ ਕਈ ਸਪੀਕਰਾਂ ਨੂੰ ਡਿਜੀਟਾਈਜ਼ੇਸ਼ਨ ਬਾਰੇ ਗੱਲ ਕਰਦਿਆਂ ਸੁਣਿਆ ਹੈ. ਲੌਕਡਾਉਨ ਨੇ ਇਹ ਵੀ ਦਰਸਾਇਆ ਹੈ ਕਿ ਵੰਡ ਦੇ ਸਹਿਭਾਗੀਆਂ ਜਿਨ੍ਹਾਂ ਨੇ ਡਿਜੀਟਲ ਅਪਣਾਇਆ ਹੈ ਉਨ੍ਹਾਂ ਨੂੰ ਗਾਹਕਾਂ ਦੀ ਸੇਵਾ ਕਰਨ ਵਿੱਚ ਮੁਸ਼ਕਲ ਨਹੀਂ ਆਈ. ਇਸ ਲਈ, ਅਸੀਂ ਜਿੰਨੀ ਜਲਦੀ ਡਿਜੀਟਲ ਨੂੰ ਅਪਣਾਉਂਦੇ ਹਾਂ, ਜਿੰਨੀ ਜਲਦੀ ਇਹ ਕੁਸ਼ਲਤਾ ਅਤੇ ਉਤਪਾਦਕਤਾ ਵਿੱਚ ਸੁਧਾਰ ਕਰੇਗਾ. ਸਾਡੇ ਸਹਿਭਾਗੀ ਆਪਣਾ 80% ਸਮਾਂ ਗਾਹਕਾਂ ਦੀ ਸੇਵਾ ਕਰਨ ਅਤੇ 20% ਵਾਰ ਵਿੱਕਰੀ ਵਿੱਚ ਬਿਤਾਉਂਦੇ ਹਨ. ਕਿਸੇ ਨੂੰ ਇਸ ਪੱਖਪਾਤ ਨੂੰ ਵਿਕਰੀ ਦੇ ਹੱਕ ਵਿੱਚ ਬਦਲਣਾ ਪਏਗਾ, ਅਤੇ ਡਿਜੀਟਲ ਅਪਣਾਉਣਾ ਤੁਹਾਨੂੰ ਸਰਵਿਸਿੰਗ ਪਹਿਲੂ ਦੀ ਦੇਖਭਾਲ ਕਰਨ ਵਿੱਚ ਸਹਾਇਤਾ ਕਰ ਸਕਦਾ ਹੈ.

ਡਬਲਯੂਐਫ: ਲਾਕਡਾਉਨ ਕਾਰਨ ਫੰਡ ਉਦਯੋਗ ਲਈ ਵਿਤਰਕ ਰੁਝੇਵੇਂ ਨਾਟਕੀ changedੰਗ ਨਾਲ ਬਦਲ ਗਏ ਹਨ ਅਤੇ ਵੈਬਿਨਾਰ ਇਕ ਨਵਾਂ ਆਮ ਬਣ ਗਿਆ ਹੈ. ਜੇ ਤੁਸੀਂ ਹੁਣ ਤੋਂ 12-18 ਮਹੀਨਿਆਂ ਤੋਂ ਬਾਹਰ ਵੇਖਣਾ ਚਾਹੁੰਦੇ ਹੋ, ਤਾਂ ਤੁਸੀਂ ਡਿਸਟ੍ਰੀਬਿ ?ਟਰਾਂ ਦੀ ਸ਼ਮੂਲੀਅਤ ਦੇ ਕਿਹੜੇ ਪਹਿਲੂ ਪਹਿਲਾਂ ਤੋਂ ਕੋਵਡ ਵਾਲੇ ਤਰੀਕਿਆਂ ਵੱਲ ਵਾਪਸ ਜਾਂਦੇ ਵੇਖਦੇ ਹੋ ਅਤੇ ਨਵਾਂ ਆਮ ਵਾਂਗ ਕੀ ਰਹੇਗਾ?

ਮਨੀਸ਼: ਅਸੀਂ ਸਾਰੇ ਸਹਿਮਤ ਹਾਂ ਕਿ ਉਤਪਾਦਕਤਾ ਸਿਰਫ ਲਾਕ ਡਾਉਨ ਪੜਾਅ ਦੌਰਾਨ ਵਧੀ ਹੈ. ਅਸੀਂ ਗ੍ਰਾਹਕਾਂ ਦੇ ਵਿਸ਼ਾਲ ਸਰੋਤਿਆਂ ਤੱਕ ਪਹੁੰਚਣ ਦੇ ਯੋਗ ਹਾਂ. ਆਮ ਦ੍ਰਿਸ਼ ਵਿਚ, ਇਕ ਆਮ ਕੰਮਕਾਜੀ ਦਿਨ 12-14 ਘੰਟੇ ਹੁੰਦਾ ਹੈ ਅਤੇ ਅਸੀਂ ਆਪਣੇ 20% ਗਾਹਕਾਂ ਨੂੰ 80% ਮਾਲੀਆ ਦਿੰਦੇ ਹਾਂ. ਪਰ ਲਾਕਡਾਉਨ ਦੇ ਦੌਰਾਨ, ਅਸੀਂ ਬਾਕੀ 80% ਗਾਹਕਾਂ ਤੱਕ ਪਹੁੰਚ ਕਰਨ ਦੇ ਯੋਗ ਹੋ ਗਏ ਹਾਂ. ਇਹ ਉਤਪਾਦਕਤਾ ਵਿੱਚ ਸੁਧਾਰ ਡਿਸਟ੍ਰੀਬਿorsਟਰਾਂ ਨੂੰ ਰੁਝੇਵੇਂ ਅਤੇ ਲੈਣਦੇਣ ਦੇ ਡਿਜੀਟਲ modeੰਗ ਨੂੰ ਅਪਨਾਉਣਾ ਜਾਰੀ ਰੱਖਣ ਲਈ ਪ੍ਰੇਰਿਤ ਕਰੇਗਾ. ਮੇਰੇ ਖਿਆਲ ਇਹ ਨਵਾਂ ਸਧਾਰਣ ਹੈ. ਕਾਰੋਬਾਰ ਸਰੀਰਕ ਬੁਨਿਆਦੀ thanਾਂਚੇ ਦੀ ਬਜਾਏ ਤਕਨਾਲੋਜੀ ਵਿੱਚ ਸਮਰੱਥਾ ਪੈਦਾ ਕਰਨਗੇ. ਸਾਡਾ ਕਾਰੋਬਾਰ ਪ੍ਰਮੁੱਖ ਗਾਹਕਾਂ ਨਾਲ ਨਿੱਜੀ ਸੰਪਰਕ, ਰੁਝੇਵਿਆਂ ਅਤੇ ਮੁਲਾਕਾਤਾਂ ਬਾਰੇ ਵੀ ਹੈ, ਜੋ ਅੱਗੇ ਵੀ ਹੁੰਦਾ ਰਹੇਗਾ.

ਡਬਲਯੂਐਫ: ਤੁਸੀਂ ਇਸ ਮਹਾਂਮਾਰੀ ਨੂੰ ਕਿਵੇਂ ਬਦਲਦੇ ਵੇਖਦੇ ਹੋ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਪੈਸੇ ਅਤੇ ਵਿੱਤ ਬਾਰੇ ਸੋਚਣ ਦੇ ਤਰੀਕੇ ਨੂੰ ਬਦਲਦੇ ਹਨ ਅਤੇ ਵਿੱਤੀ ਵਿਚੋਲਿਆਂ ਨੂੰ ਇਸ ਦੇ ਅਨੁਕੂਲ ਕਿਵੇਂ ਹੋਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ?

ਮਨੀਸ਼: ਸਾਡਾ ਮੰਨਣਾ ਹੈ ਕਿ ਜਦੋਂ ਤੋਂ ਤਾਲਾ ਲੱਗਿਆ ਹੈ, ਵਿਵੇਕਸ਼ੀਲ ਖਰਚੇ ਹੌਲੀ ਹੋ ਗਏ ਹਨ. ਨੌਕਰੀ ਜਾਂ ਕਾਰੋਬਾਰ ਦੀ ਅਸੁਰੱਖਿਆ ਕਾਰਨ ਅਸੁਰੱਖਿਆ ਦੇ ਕਾਰਨ ਵਧੇਰੇ ਜ਼ੋਰ ਬਚਤ ਵੱਲ ਹੈ. ਪਰਿਵਾਰ ਅਤੇ ਦੋਸਤਾਂ ਨਾਲ ਇੱਕ ਫਿਲਮ ਜਾਂ ਡਿਨਰ ਹੁਣ ਨਹੀਂ ਹੋ ਰਿਹਾ. ਜਿਉਂ ਹੀ ਅਸੀਂ ਖੁੱਲ੍ਹਣਾ ਸ਼ੁਰੂ ਕਰਦੇ ਹਾਂ, ਲੋਕ ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ ਵਾਪਸ ਆਉਣ ਲਈ ਬੱਚੇ ਲਈ ਕਦਮ ਚੁੱਕਣਗੇ. ਖਰਚਾ ਖੁਦਕੁਸ਼ੀ ਦੀ ਬਜਾਏ ਮਹੱਤਵਪੂਰਣ ਜ਼ਰੂਰਤਾਂ ਵੱਲ ਹੋ ਸਕਦਾ ਹੈ. ਇਸ ਨੂੰ ਬਚਾਉਣ ਲਈ ਵੱਧਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ; ਅਤੇ ਜਿਵੇਂ ਕਿ ਆਤਮਵਿਸ਼ਵਾਸ ਪੈਦਾ ਹੋਣ 'ਤੇ ਇਸ ਵਾਧੇ ਵਾਲੀ ਬਚਤ ਨੂੰ ਮਿਉਚੁਅਲ ਫੰਡਾਂ ਦਾ ਰਸਤਾ ਮਿਲ ਜਾਵੇਗਾ. ਅਸੀਂ ਅਲਟਰਾ ਥੋੜ੍ਹੇ / ਥੋੜ੍ਹੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਨਿਰਧਾਰਤ ਆਮਦਨੀ ਉਤਪਾਦਾਂ ਵਿੱਚ ਹਿੱਸਾ ਲੈਣ ਵਾਲੇ ਪ੍ਰਚੂਨ / ਐਚ.ਐਨ.ਆਈ. ਦੇ ਵਾਧੇ ਨੂੰ ਵੇਖਣਾ ਸ਼ੁਰੂ ਕਰ ਦਿੱਤਾ ਹੈ ਜਿਸ ਨਾਲ ਬੈਂਕ ਦੀ ਸਥਿਰ ਜਮ੍ਹਾ ਰੇਟ ਘੱਟ ਹੈ. ਜਿਵੇਂ ਕਿ ਮਾਰਕੀਟ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਤੋਂ ਖੁਸ਼ਹਾਲ ਦਿਖਾਉਂਦੇ ਹਨ, ਇਸ ਤੋਂ ਜ਼ਿਆਦਾ ਬਚਤ ਪੂਲ ਨੂੰ ਐਸਆਈਪੀਜ਼ ਦੁਆਰਾ ਵਾਪਸ ਇਕੁਇਟੀ ਤੇ ਵਾਪਸ ਆਉਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ. ਇਹ ਰੁਝਾਨ ਹੈ ਵਿੱਤੀ ਵਿਚੋਲਿਆਂ ਨੂੰ ਧਿਆਨ ਰੱਖਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ.

ডিস্ট্রিবিউটরদের আজকাল উদ্বেগজনকভাবে অনেক কিছু রয়েছে: স্নায়বিক ইক্যুইটি তহবিল বিনিয়োগকারীরা এই সমাবেশে খালাস এবং এসআইপিগুলি বন্ধ করে দেন, creditণ সঙ্কটের মধ্যে উদ্বিগ্ন debtণ তহবিল বিনিয়োগকারীরা তাদের অর্থের সুরক্ষার জন্য উদ্বিগ্ন, ব্যবসায়িক পরিমাণ শুকিয়ে গেছে গত বছর চুক্তির মার্জিনের পরে, ব্যবধানের গর্ত ছেড়ে তাদের পি অ্যান্ড এলএসের শীর্ষ এবং নীচের লাইনগুলিতে এবং শেষ অবধি, কোভিড প্রভাবিত বিনিয়োগকারীদের পরিবর্তনের প্রয়োজনীয়তাগুলি বোঝে এবং এই ট্রমাজনিত সময়ে তাকে গাইড করে। তথ্য, যুক্তি এবং শান্ত যুক্তি সহ - মনিশ এই প্রতিটি সমস্যার জন্য বুদ্ধিমান পরামর্শ দেয় offers

ডাব্লুএফ: ক্রাশের পরে এই সমাবেশে লম্পটম রিডমেশনগুলি কাটাতে অনেক বিতরণকারীকে অসুবিধা হচ্ছে এবং এসআইপি স্টপেজগুলিও চ্যালেঞ্জের মুখোমুখি হচ্ছে। নতুন বিক্রয় ভলিউম কমে যাচ্ছে। তহবিল ব্যবস্থাপকরা বলছেন যে 3-5 বছরের ভিউয়ের সাথে বিনিয়োগের জন্য এটি একটি ভাল সময়, সেখানে অনেকগুলি গ্রহণকারী বলে মনে হয় না। বিনিয়োগকারীদের ইক্যুইটিতে বিনিয়োগ এবং ইক্যুইটিতে বিনিয়োগে আস্থা অর্জনে সহায়তা করার জন্য বিতরণকারীরা কোন ডেটা পয়েন্ট বা বার্তা প্রস্তাব করতে পারেন?

মণীশ: বাজারের অস্থিরতা, চাকরি হ্রাসের আশঙ্কা, ব্যবসায় মন্দা এবং পোর্টফোলিওর রিটার্ন নেতিবাচক হয়ে যাওয়ার ফলে খালাস ও এসআইপি স্টপেজের ফলস্বরূপ। ২০২০ সালের মার্চ মাসে, অনেক বিশেষজ্ঞ বাজারকে কম চলাচল করতে এবং আজ আমরা কোথায় আছি তা দেখার জন্য ভবিষ্যদ্বাণী করেছিল। কোয়ার্টারের মধ্যে এই তীব্র পুনরুদ্ধারের ভবিষ্যদ্বাণী করবে কে? বাজারের সময় নির্ধারণের চেয়ে বাজারে সময়ের শৃঙ্খলা আরও গুরুত্বপূর্ণ। উদাহরণস্বরূপ, নিয়মিত / দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগের সুবিধাগুলি বোঝাতে কিছু চার্ট যুক্ত করুন।

আমাদের মাসিক আউটলুক উপস্থাপনার জন্য এই লিঙ্কটি অনুসরণ করুন https://assetmanagement.kotak.com/documents/19/8b73bb89-7dc3-4cee-bcd1-94a3dfa4f6bf

চার্ট 1 স্লাইড 57: কোটাক ইক্যুইটি সুযোগ তহবিলের এসআইপি কার্যকারিতা। তথ্যগুলি দেখায় যে এসআইপি'র বিগত 1, 3, 5, 7, 10 বছরের রিটার্নগুলি 20 জানুয়ারিতে ভাল দেখাচ্ছে, 20 মার্চ মাসে উল্লেখযোগ্যভাবে হ্রাস পেয়েছে এবং 20 জুনে আবার উন্নতি হয়েছে March আয়।

চার্ট 2 স্লাইড 60: আমরা ২০০৮ বিশ্বব্যাপী আর্থিক সংকট থেকে শেখার বিষয়টি হাইলাইট করেছি যেখানে এসআইপি বন্ধ করা হয়েছিল এবং যদি এটির ফলাফল অব্যাহত থাকে।

চার্ট 3 স্লাইড 61: অব্যাহত এসআইপি এবং ফলসে এসআইপি বন্ধ করার সাথে ফেরতের পার্থক্য।

এমন অনেক অধ্যয়ন রয়েছে যা এও দেখিয়েছে যে কোনও বিনিয়োগকারীর রিটার্ন বাজারের রিটার্নের সমান হয় নি কারণ তারা হয় ভুল সময়ে প্রবেশ করছে বা বের হচ্ছে।

এখানে মূল বিষয় হ'ল সম্পদ বরাদ্দ এবং রোগীর দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগের সুবিধাগুলি অনুসরণ করে কারও বিনিয়োগের পরিকল্পনার সাথে লেগে থাকার গুরুত্ব বোঝানো। আমাদের এই নীতিগুলি পুনরাবৃত্তি করা প্রয়োজন।

ডাব্লুএফ: creditণ সঙ্কটের কারণে সুরক্ষার উদ্দেশ্যে একটি উড়ানের কারণ ঘটেছে, যার ফলে বিনিয়োগকারীরা এএ এবং নিম্ন রেটযুক্ত কাগজপত্রগুলি দিয়ে প্রায় সমস্ত ধরণের তহবিলকে বাদ দেয়। লটকনটি এখন অন্য চরমের কাছে খুব বেশি দুলিয়েছে বা এই সতর্কতাটি আপনার দৃষ্টিতে প্রমাণিত হয়েছে?

মণীশ: নির্দিষ্ট আয়ের জায়গাতে ট্রান্সফার করা ইভেন্টগুলি বিনিয়োগকারীদের আস্থাকে নাড়া দিয়েছিল। একটি পোর্টফোলিও তৈরি করতে পারে তারল্যের উপর ভিত্তি করে পোর্টফোলিওর গুণমান এবং প্রোফাইলের গুণমান সম্পর্কে বিনিয়োগকারীদের স্নায়ু এবং বিনিয়োগের প্রতি আস্থা জাগাতে প্রচুর যোগাযোগ ছিল। তখন থেকেই পরিস্থিতি স্থিত হয়েছে এবং আমরা আল্ট্রাশোর্ট / স্বল্প মেয়াদী বিভাগগুলিতে প্রবাহ দেখছি। বেশিরভাগ বিনিয়োগকারীরা সাবধানতার পথে ভ্রান্ত হওয়ার পরেও এমন স্মার্ট বিনিয়োগকারী আছেন যারা উচ্চ পোর্টফোলিও ওয়াইটিএমগুলিতে সংকট চলাকালীন ক্রেডিট ফান্ডগুলিতে বিনিয়োগ করেছিলেন এবং পোর্টফোলিও ওয়াইটিএমগুলি সুদের হারকে কমিয়ে আনতে শুরু করার সাথে সাথে আয় করেছে।

ডাব্লুএফ: আমরা যে ঘন ঘন ইস্যুটির মুখোমুখি হই তা হ'ল পিরিয়ডের সাথে তুলনা করার পরিবর্তে পয়েন্ট-টু-পয়েন্ট রিটার্নের তুলনা হয় - যা ইক্যুইটি ভিত্তিক তহবিলের রিটার্নকে কম পয়েন্টে দুর্বল আলোতে আঁকতে থাকে। মিডিয়াতে এটি প্রশস্ত করা আমাদের ক্ষেত্রে সহায়তা করে না। ঘূর্ণায়মান রিটার্ন ডেটা জনপ্রিয় করার জন্য কোন প্রচেষ্টা নেওয়া দরকার? রিটার্নের ডেটাগুলি ঘূর্ণায়মান কি রিটার্নের খুব আলাদা চিত্র দেখায়?

মণীশ: পয়েন্ট টু পয়েন্ট রিটার্নের ডেটা ইনিংসে ব্যাটসম্যানদের পারফরম্যান্স মূল্যায়ন করার মতো। দীর্ঘ সময় ধরে রিটার্নগুলি ঘূর্ণায়মান অবশ্যই উত্থান-পতনকে গড়িয়ে দেয়। একটি তহবিলের গড় 3 বছরের রোলিং রিটার্ন সাধারণত ভালুকের বাজারের পরিস্থিতিতে তার বর্তমান রিটার্নের তুলনায় অনেক বেশি থাকে। তবে এটি ষাঁড়ের বাজারের পরিস্থিতিতে বর্তমান রিটার্নের চেয়ে কম হবে। এটি 30 শে জুন উভয়ের রিটার্ন দেখে এবং এটি 31 শে জানুয়ার (প্রাক-কোভিড) সাথে তুলনা করে লক্ষ্য করা যায়। তবে, যদি এটি মানসম্মত করা যায়, তবে পারফরম্যান্সের সম্ভাবনা হাইলাইট করার জন্য এবং আরও বেশি সময় ধরে রিটার্নের ধারাবাহিকতার উপর জোর দেওয়ার জন্য রোলিং রিটার্নগুলি প্রদর্শন করা অর্থবোধ করে। অন্যথায়, পিরিয়ডে নির্বাচন পক্ষপাত দুটি তহবিল ঘূর্ণায়মান রিটার্নের তুলনা করা কঠিন করে তুলতে পারে। এর আর একটি সমাধান হ'ল 5,7 এবং 10 বছরের পারফরম্যান্স হাইলাইট করা এবং গত 12 মাসের শেষের মধ্যে পরিবর্তনশীলতা দেখানো। পূর্ববর্তী উত্তরে প্রদত্ত লিঙ্কটির 57 টি স্লাইডটি দেখুন। এটি প্রত্যাবর্তনে পরিবর্তনশীলতা হাইলাইট করতে সহায়তা করে এবং দেখায় যে ভাল এবং খারাপ উভয় সময়কালই বিদ্যমান এবং এটি আরও কিছুটা অপেক্ষা করার মতো।

ডাব্লুএফ: 18 মাস আগে বিতরণ মার্জিন সংকুচিত হওয়ার পরে, বিশ্বাস ছিল যে ভলিউম বৃদ্ধি নেতিবাচক প্রভাবকে কুশন করতে সহায়তা করবে। শিল্প স্তরের আয়তন দ্রুত হ্রাস পাওয়ার সাথে সাথে, আইএফআই-র ব্যবসায়ের পরিমাণ বাড়ানোর জন্য আপনি কী কৌশলগুলি প্রস্তাব করতে পারেন?

মণীশ: আমি বাড়তি আয়তনের পুনরাবৃত্তি করাই একটি সমাধান তবে এর কিছু দিক রয়েছে যা ভাবা যেতে পারে। আমরা সর্বদা একটি ব্যবসায়িক মডেল থাকার পরামর্শ দিয়েছি যেখানে গ্রাহক আপনার প্রতি আকৃষ্ট হয়। আমার অর্থ হ'ল, কেউ মিউচুয়াল ফান্ডের পাশাপাশি স্বাস্থ্য বীমা, সাধারণ বীমা, loanণ পণ্য, উত্তরাধিকার পরিকল্পনা, কর পরিষেবাগুলির মতো পণ্য সরবরাহ করতে পারে। ব্যাংকিংকে একপাশে রেখে কি একজন গ্রাহকের অন্যান্য সমস্ত আর্থিক চাহিদা পূরণ করতে পারে না? ব্যবসায়ের এ জাতীয় বিভিন্ন লাইন কোনও কিছু সর্বদা কার্যকর হবে তা নিশ্চিত করতে পারে। বিনিয়োগের অন্যান্য ক্ষেত্রটি ডিজিটাল। আমরা ফোরামে একাধিক বক্তা ডিজিটাইজেশন সম্পর্কে কথা বলতে শুনেছি। লকডাউনটি আরও প্রমাণ করেছে যে বিতরণ অংশীদাররা যারা ডিজিটাল গ্রহণ করেছেন তাদের গ্রাহকদের সেবা দিতে অসুবিধায় পড়েনি। সুতরাং, আমরা যত তাড়াতাড়ি ডিজিটাল গ্রহণ করব, তত তাড়াতাড়ি দক্ষতা এবং উত্পাদনশীলতার উন্নতি হবে। আমাদের অংশীদাররা তাদের 80% সময় গ্রাহকদের পরিষেবাতে এবং 20% বিক্রয় ব্যয় করে। একজনকে এই পক্ষপাতিত্ব বিক্রয়ের পক্ষে স্থানান্তর করতে হবে এবং ডিজিটাল গ্রহণ আপনাকে পরিষেবা দেওয়ার দিকটি যত্ন নিতে সহায়তা করতে পারে।

ডাব্লুএফ: লকডাউনের কারণে তহবিল শিল্পের জন্য বিতরণকারীদের ব্যস্ততা নাটকীয়ভাবে পরিবর্তিত হয়েছে এবং ওয়েবিনাররা নতুন সাধারণ হয়ে উঠেছে। আপনি যদি এখন থেকে 12-18 মাস বাইরে সন্ধান করতে চান তবে বিতরণকারীদের বাগদানের কোন দিকগুলি আপনি প্রাক-কোভিড উপায়ে ফিরে যেতে দেখছেন এবং নতুনটি সাধারণ হিসাবে কী থাকবে?

মণীশ: আমরা সকলেই একমত যে উত্পাদনশীলতা কেবলমাত্র লক ডাউন পর্বেই বেড়েছে। আমরা ক্লায়েন্টদের একটি বৃহত্তর দর্শকের কাছে পৌঁছাতে সক্ষম। সাধারণ দৃশ্যে, একটি সাধারণ কার্যদিবস হল 12-14 ঘন্টা এবং অবিচ্ছিন্নভাবে আমরা আমাদের গ্রাহকদের 20% উপার্জনের 80% প্রদান করে থাকি। তবে লকডাউনের সময়, আমরা বাকি ৮০% গ্রাহককেও পৌঁছাতে সক্ষম হয়েছি। এই উত্পাদনশীলতার উন্নতি বিতরণকারীদের প্রবৃত্তি এবং লেনদেনের ডিজিটাল মোড অব্যাহত রাখতে অনুপ্রাণিত করবে। আমি মনে করি এটি নতুন সাধারণ। ব্যবসায়গুলি শারীরিক পরিকাঠামোর চেয়ে প্রযুক্তিতে সক্ষমতা তৈরি করবে। আমাদের ব্যবসা ব্যক্তিগত গ্রাহকদের সাথে ব্যক্তিগত স্পর্শ, বাগদান এবং মিটিং সম্পর্কেও রয়েছে যা অবিরত থাকবে।

ডাব্লুএফ: আপনি কীভাবে এই মহামারীটি বিনিয়োগকারীদের অর্থ এবং আর্থিক সম্পর্কে চিন্তাভাবনার পরিবর্তনের সাথে দেখেন এবং আর্থিক মধ্যস্থতাকারীদের কীভাবে এটির সাথে খাপ খাইয়ে নিতে হবে?

মনীশ: আমরা বিশ্বাস করি যেহেতু লক ডাউন হয়েছে, বিচক্ষণতার ব্যয়গুলি হ্রাস পেয়েছে। চাকরীর নিরাপত্তাহীনতা বা ব্যবসায় মন্দার কারণে বেশি জোর দেওয়া হয় সঞ্চয়ের দিকে। পরিবার এবং বন্ধুদের সাথে একটি সিনেমা বা নৈশভোজ এখন ঘটছে না। আমরা যখন খুলতে শুরু করি, লোকেরা স্বাভাবিক অবস্থায় ফিরে আসার জন্য শিশুর পদক্ষেপ গ্রহণ করবে। ব্যয় স্বতঃস্ফূর্ততার চেয়ে গুরুত্বপূর্ণ প্রয়োজনের দিকে হতে পারে। এটি সংরক্ষণের প্রবণতা বৃদ্ধি করা উচিত; এবং আত্মবিশ্বাসের ফলে এই বর্ধনশীল সঞ্চয় গড়ে উঠতে শুরু করে মিউচুয়াল তহবিলের পথ খুঁজে পাবে। আমরা আল্ট্রা স্বল্প / স্বল্পমেয়াদী স্থায়ী আয়ের পণ্যগুলিতে ব্যাংক স্থির আমানতের হার কম থাকায় অংশ নিতে খুচরা / এইচএনআইয়ের একটি উত্সাহ দেখতে শুরু করেছি। যেহেতু বাজারগুলি দীর্ঘ সময়ের মধ্যে উত্সাহ দেখায়, এই সঞ্চয় পুকুরের আরও বেশিটি এসআইপিগুলির মাধ্যমে পুনরায় ইক্যুইটিতে ফিরে আসা উচিত। এটি আর্থিক প্রবণতাকারীদের উচিত নজর দেওয়া উচিত।

ఈ రోజుల్లో పంపిణీదారులను ఆందోళనకు గురిచేసేవి చాలా ఉన్నాయి: నాడీ ఈక్విటీ ఫండ్ ఇన్వెస్టర్లు ఈ ర్యాలీలో విమోచనం పొందడం మరియు SIP లను ఆపడం, రుణ సంక్షోభం మధ్య తమ డబ్బు భద్రత గురించి ఆందోళన చెందుతున్న డెట్ ఫండ్ ఇన్వెస్టర్లు, గత సంవత్సరం మార్జిన్లు కుదించబడిన తరువాత వ్యాపార వాల్యూమ్‌లు ఎండిపోతున్నాయి. వారి P & L ల యొక్క ఎగువ మరియు దిగువ పంక్తులలో మరియు చివరకు, కోవిడ్ యొక్క మారుతున్న అవసరాలను అర్థం చేసుకోవడం పెట్టుబడిదారుని ప్రభావితం చేస్తుంది మరియు ఈ బాధాకరమైన సమయాల్లో ఆమెకు మార్గనిర్దేశం చేస్తుంది. డేటా, తర్కం మరియు ప్రశాంతమైన తార్కికతతో మనీష్ ఈ ప్రతి సమస్యకు సరైన సలహాలను అందిస్తుంది.

డబ్ల్యుఎఫ్: క్రాష్ తరువాత ఈ ర్యాలీలో లంప్సమ్ విముక్తిని పొందడం చాలా మంది పంపిణీదారులు కష్టపడుతున్నారు మరియు సిప్ స్టాప్‌పేజ్‌లతో సవాళ్లను కూడా ఎదుర్కొంటున్నారు. కొత్త అమ్మకాల వాల్యూమ్‌లు ఒక మోసానికి తగ్గాయి. 3-5 సంవత్సరాల వీక్షణతో పెట్టుబడి పెట్టడానికి ఇది మంచి సమయం అని ఫండ్ నిర్వాహకులు చెబుతున్నప్పటికీ, ఎక్కువ మంది తీసుకునేవారు లేరు. ఈక్విటీలో పెట్టుబడులు పెట్టడం మరియు ఈక్విటీలో పెట్టుబడి పెట్టడంపై పెట్టుబడిదారులకు విశ్వాసం పొందడానికి పంపిణీదారులు ఏ డేటా పాయింట్లు లేదా సందేశాలను సూచించగలరు?

మనీష్: మార్కెట్ అస్థిరత, ఉద్యోగ నష్టం భయం, వ్యాపార మందగమనం మరియు పోర్ట్‌ఫోలియో రాబడి ప్రతికూలంగా మారడం వలన విముక్తి మరియు SIP ఆగిపోతుంది. మార్చి 2020 లో, చాలా మంది నిపుణులు మార్కెట్లు తక్కువగా నడుస్తాయని మరియు ఈ రోజు మనం ఎక్కడ ఉన్నారో చూస్తారని అంచనా వేశారు. ఈ త్రైమాసికంలో ఈ పదునైన రికవరీని ఎవరు have హించారు? మార్కెట్ టైమింగ్ కంటే మార్కెట్లో సమయం యొక్క క్రమశిక్షణ చాలా ముఖ్యమైనది. ఉదాహరణకు, రెగ్యులర్ / లాంగ్ టర్మ్ ఇన్వెస్టింగ్ యొక్క ప్రయోజనాలను వివరించడానికి కొన్ని చార్టులను పొందుపరచండి.

మా మంత్లీ lo ట్లుక్ ప్రదర్శన కోసం ఈ లింక్‌ను అనుసరించండి https://assetmanagement.kotak.com/documents/19/8b73bb89-7dc3-4cee-bcd1-94a3dfa4f6bf

చార్ట్ 1 స్లైడ్ 57: కోటక్ ఈక్విటీ అవకాశాల నిధి యొక్క SIP పనితీరు. గత 1, 3, 5, 7, 10 సంవత్సరాల SIP రాబడి జనవరి 20 లో బాగా కనబడుతోందని, మార్చి 20 లో గణనీయంగా తగ్గింది మరియు జూన్ 20 లో మళ్లీ మెరుగుపడిందని డేటా చూపిస్తుంది. మార్చిలో తమ SIP ని ఆపివేసిన పెట్టుబడిదారులు అతని నష్టాలను / తక్కువని బుక్ చేసుకున్నారు తిరిగి.

చార్ట్ 2 స్లైడ్ 60: 2008 ప్రపంచ ఆర్థిక సంక్షోభం నుండి నేర్చుకోవడాన్ని మేము హైలైట్ చేసాము, ఇక్కడ SIP ఆపివేయబడితే మరియు అది కొనసాగితే ఫలితాలు.

చార్ట్ 3 స్లైడ్ 61: నిరంతర SIP తో రాబడిలో తేడా మరియు జలపాతం వద్ద SIP ని ఆపడం.

పెట్టుబడిదారుల రాబడి మార్కెట్ రాబడికి సమానంగా లేదని అనేక అధ్యయనాలు ఉన్నాయి, ఎందుకంటే అవి తప్పు సమయంలో ప్రవేశించడం లేదా బయటపడటం.

రోగి యొక్క దీర్ఘకాలిక పెట్టుబడుల యొక్క ఆస్తి కేటాయింపు మరియు ప్రయోజనాలను అనుసరించి, ఒకరి పెట్టుబడి ప్రణాళికకు అంటుకునే ప్రాముఖ్యతను తెలియజేయడం ఇక్కడ విషయం. మేము ఈ సూత్రాలను పునరుద్ఘాటించాల్సిన అవసరం ఉంది.

డబ్ల్యుఎఫ్: క్రెడిట్ సంక్షోభం భద్రతకు విమానంగా మారింది, ఫలితంగా పెట్టుబడిదారులు AA మరియు తక్కువ రేటెడ్ పేపర్‌లతో దాదాపు అన్ని రకాల నిధులను విస్మరిస్తున్నారు. లోలకం ఇప్పుడు ఇతర తీవ్రతలకు చాలా దూరం అయ్యిందా లేదా మీ దృష్టిలో ఈ జాగ్రత్త అవసరమా?

మనీష్: స్థిర ఆదాయ స్థలంలో చోటుచేసుకున్న సంఘటనలు పెట్టుబడిదారుల విశ్వాసాన్ని కదిలించాయి. ఒక పోర్ట్‌ఫోలియో సృష్టించగల ద్రవ్యత ఆధారంగా పోర్ట్‌ఫోలియోలు మరియు ప్రొఫైల్‌ల నాణ్యత గురించి పెట్టుబడిదారులపై విశ్వాసం కలిగించడానికి మరియు నరాలకు ఉపశమనం కలిగించడానికి చాలా కమ్యూనికేషన్లు ఉన్నాయి. అప్పటి నుండి విషయాలు స్థిరపడ్డాయి మరియు మేము అల్ట్రాషార్ట్ / స్వల్పకాలిక వర్గాలలో ప్రవాహాలను చూస్తున్నాము. చాలా మంది ఇన్వెస్టర్లు జాగ్రత్త పడుతున్నప్పుడు, అధిక పోర్ట్‌ఫోలియో వైటిఎంల వద్ద సంక్షోభ సమయంలో క్రెడిట్ ఫండ్లలో పెట్టుబడులు పెట్టిన స్మార్ట్ ఇన్వెస్టర్లు ఉన్నారు మరియు పోర్ట్‌ఫోలియో వైటిఎంలు వడ్డీ రేటు దృష్టాంతాన్ని తగ్గించడం ప్రారంభించడంతో రాబడిని పొందారు.

డబ్ల్యుఎఫ్: రోలింగ్ పీరియడ్స్ పోలికకు బదులుగా పాయింట్-టు-పాయింట్ రిటర్న్స్ పోలికలు - మనం ఈక్విటీ ఓరియెంటెడ్ ఫండ్స్ తక్కువ పాయింట్ల వద్ద తక్కువ కాంతిలో తిరిగి రావడం. ఇది మీడియాలో విస్తరించడం మా విషయంలో సహాయపడదు. రోలింగ్ రిటర్న్స్ డేటాను ప్రాచుర్యం పొందటానికి ఏ ప్రయత్నాలు చేయాలి? రోలింగ్ రిటర్న్స్ డేటా నిజంగా రాబడి యొక్క భిన్నమైన చిత్రాన్ని చూపిస్తుందా?

మనీష్: పాయింట్ టు పాయింట్ రిటర్న్ డేటా ఇన్నింగ్స్‌లో బ్యాట్స్‌మెన్ ఆటతీరును అంచనా వేయడం లాంటిది. రోలింగ్ ఎక్కువ కాలం పాటు తిరిగి వస్తుంది ఖచ్చితంగా హెచ్చు తగ్గులు. ఎలుగుబంటి మార్కెట్ దృశ్యాలలో ప్రస్తుత రాబడి కంటే ఫండ్ యొక్క సగటు 3 సంవత్సరాల రోలింగ్ రిటర్న్ సాధారణంగా చాలా ఎక్కువగా ఉంటుంది. బుల్ మార్కెట్ దృశ్యాలలో ప్రస్తుత రాబడి కంటే ఇది తక్కువగా ఉంటుంది. జూన్ 30 రెండింటి రాబడిని చూడటం ద్వారా మరియు 31 జనవరి (ప్రీ-కోవిడ్) తో పోల్చడం ద్వారా దీనిని గమనించవచ్చు. అయినప్పటికీ, ఇది ప్రామాణికం చేయగలిగితే, పనితీరు సామర్థ్యాన్ని హైలైట్ చేయడానికి మరియు రాబడి యొక్క స్థిరత్వాన్ని నొక్కి చెప్పడానికి ఎక్కువ కాలం పాటు రోలింగ్ రాబడిని చూపించడం అర్ధమే. లేకపోతే, వ్యవధిలో ఎంపిక పక్షపాతం రెండు ఫండ్ రోలింగ్ రాబడిని పోల్చడం కష్టతరం చేస్తుంది. దీనికి మరో పరిష్కారం 5,7 మరియు 10 సంవత్సరాల పనితీరును హైలైట్ చేయడం మరియు గత 12 నెలల చివర్లలో వైవిధ్యాన్ని చూపించడం. మునుపటి ప్రత్యుత్తరంలో అందించిన లింక్ యొక్క స్లైడ్ 57 ని చూడండి. ఇది ప్రతిఫలంగా వేరియబిలిటీని హైలైట్ చేయడానికి సహాయపడుతుంది మరియు మంచి మరియు చెడు కాలాలు రెండూ ఉన్నాయని చూపించగలవు మరియు కొంచెంసేపు వేచి ఉండటం విలువ.

WF: 18 నెలల క్రితం పంపిణీ మార్జిన్లు కుదించబడినప్పుడు, వాల్యూమ్ పెరుగుదల ప్రతికూల ప్రభావాన్ని తగ్గించడానికి సహాయపడుతుందని నమ్మకం. పరిశ్రమ స్థాయి వాల్యూమ్‌లు బాగా పడిపోతుండటంతో, వ్యాపార వాల్యూమ్‌లను పెంచడానికి ఐఎఫ్‌ఐలు స్వీకరించడానికి మీరు ఏ వ్యూహాలను సూచించవచ్చు?

మనీష్: పెరుగుతున్న వాల్యూమ్లను నేను పునరుద్ఘాటిస్తున్నప్పుడు ఒక పరిష్కారం కాని కొన్ని అంశాలు ఆలోచించబడతాయి. కస్టమర్ మీకు కట్టిపడేసిన వ్యాపార నమూనాను కలిగి ఉండాలని మేము ఎల్లప్పుడూ సూచించాము. నా ఉద్దేశ్యం ఏమిటంటే, మ్యూచువల్ ఫండ్స్‌తో పాటు ఆరోగ్య బీమా, సాధారణ బీమా, రుణ ఉత్పత్తులు, వారసత్వ ప్రణాళిక, పన్ను సేవలు వంటి ఉత్పత్తులను అందించగలరా. బ్యాంకింగ్‌ను పక్కన పెడితే, కస్టమర్ యొక్క అన్ని ఇతర ఆర్థిక అవసరాలను తీర్చలేదా? వ్యాపారం యొక్క ఇటువంటి విభిన్న మార్గాలు ఏదో ఎల్లప్పుడూ పని చేస్తాయని నిర్ధారించగలవు. పెట్టుబడి యొక్క ఇతర ప్రాంతం డిజిటల్. డిజిటలైజేషన్ గురించి ఫోరమ్‌లలో బహుళ స్పీకర్లు మాట్లాడటం విన్నాము. డిజిటల్‌ను స్వీకరించిన పంపిణీ భాగస్వాములు వినియోగదారులకు సేవ చేయడంలో ఇబ్బందులు ఎదుర్కోలేదని లాక్డౌన్ నిరూపించింది. కాబట్టి, మేము ఎంత త్వరగా డిజిటల్‌ను అవలంబిస్తే అంత త్వరగా సామర్థ్యం & ఉత్పాదకతను మెరుగుపరుస్తుంది. మా భాగస్వాములు వారి సమయం 80% కస్టమర్లకు మరియు 20% సార్లు అమ్మకాలకు సేవ చేస్తారు. ఒకరు ఈ పక్షపాతాన్ని అమ్మకాలకు అనుకూలంగా మార్చవలసి ఉంటుంది మరియు డిజిటల్ స్వీకరణ మీకు సర్వీసింగ్ అంశాన్ని జాగ్రత్తగా చూసుకోవడంలో సహాయపడుతుంది.

డబ్ల్యుఎఫ్: లాక్డౌన్ కారణంగా ఫండ్ పరిశ్రమకు పంపిణీదారుల నిశ్చితార్థం ఒక్కసారిగా మారిపోయింది మరియు వెబ్‌నార్లు కొత్త సాధారణమైనవిగా మారాయి. మీరు ఇప్పటి నుండి 12-18 నెలలు చూస్తే, పంపిణీదారుల నిశ్చితార్థం యొక్క ఏ అంశాలు మీరు పూర్వ-కోవిడ్ మార్గాలకు తిరిగి వెళ్లడాన్ని చూస్తున్నారు మరియు కొత్త సాధారణమైనవిగా మిగిలిపోతాయి?

మనీష్: లాక్ డౌన్ దశలో మాత్రమే ఉత్పాదకత పెరిగిందని మేము అందరూ అంగీకరిస్తున్నాము. మేము ఖాతాదారుల యొక్క పెద్ద ప్రేక్షకులను చేరుకోగలుగుతున్నాము. సాధారణ దృష్టాంతంలో, ఒక సాధారణ పని దినం 12-14 గంటలు మరియు మా కస్టమర్లలో 20% మందికి 80% ఆదాయాన్ని ఇస్తాము. లాక్డౌన్ సమయంలో, మిగిలిన 80% కస్టమర్లను కూడా మేము చేరుకోగలిగాము. ఈ ఉత్పాదకత మెరుగుదల డిజిటల్ మోడ్ నిశ్చితార్థం మరియు లావాదేవీలను కొనసాగించడానికి పంపిణీదారులను ప్రేరేపిస్తుంది. ఇది కొత్త సాధారణమని నేను భావిస్తున్నాను. వ్యాపారాలు భౌతిక మౌలిక సదుపాయాల కంటే సాంకేతిక పరిజ్ఞానాన్ని పెంచుతాయి. మా వ్యాపారం వ్యక్తిగత స్పర్శ, నిశ్చితార్థాలు మరియు ముఖ్య కస్టమర్‌లతో సమావేశాల గురించి కూడా ఉంది, ఇది కొనసాగుతూనే ఉంటుంది.

డబ్ల్యుఎఫ్: ఈ మహమ్మారి పెట్టుబడిదారులు డబ్బు మరియు ఆర్ధిక విషయాల గురించి ఆలోచించే విధానాన్ని ఏ విధాలుగా చూస్తున్నారు మరియు ఆర్థిక మధ్యవర్తులు దీనికి ఎలా అనుగుణంగా ఉండాలి?

మనీష్: లాక్ డౌన్ అయినప్పటి నుండి, విచక్షణా ఖర్చులు మందగించాయని మేము నమ్ముతున్నాము. ఉద్యోగం యొక్క అభద్రత లేదా వ్యాపార మందగమనం కారణంగా పొదుపు వైపు ఎక్కువ ప్రాధాన్యత ఇవ్వబడుతుంది. కుటుంబం మరియు స్నేహితులతో సినిమా లేదా విందు ఇప్పుడు జరగడం లేదు. మేము తెరవడం ప్రారంభించినప్పుడు, ప్రజలు సాధారణ స్థితికి రావడానికి శిశువు దశలను తీసుకుంటారు. ఖర్చు ఆకస్మికంగా కాకుండా ముఖ్యమైన అవసరాలకు కావచ్చు. ఇది సేవ్ చేయడానికి ప్రవృత్తిని పెంచాలి; మరియు విశ్వాసం ఈ పెరుగుతున్న పొదుపులను నిర్మించడం ప్రారంభించినప్పుడు మ్యూచువల్ ఫండ్లకు దారి తీస్తుంది. బ్యాంక్ ఫిక్స్‌డ్ డిపాజిట్ రేట్లు తక్కువగా ఉండటంతో అల్ట్రా స్వల్ప / స్వల్పకాలిక స్థిర ఆదాయ ఉత్పత్తులలో రిటైల్ / హెచ్‌ఎన్‌ఐ పాల్గొనడాన్ని మేము చూడటం ప్రారంభించాము. మార్కెట్లు ఎక్కువ కాలం తేలికగా తేలుతున్నందున, ఈ పొదుపు పూల్‌లో ఎక్కువ భాగం SIP ల ద్వారా ఈక్విటీలకు తిరిగి రావాలి. ఆర్థిక మధ్యవర్తులు చూడవలసిన ధోరణి ఇది.

இந்த நாட்களில் விநியோகஸ்தர்களை கவலையடையச் செய்யும் விஷயங்கள் நிறைய உள்ளன: பதட்டமான ஈக்விட்டி ஃபண்ட் முதலீட்டாளர்கள் இந்த பேரணியில் மீட்டு SIP களை நிறுத்துகிறார்கள், கடன் நெருக்கடிக்கு மத்தியில் தங்கள் பணத்தின் பாதுகாப்பைப் பற்றி கவலைப்படும் கடன் கடன் நிதி முதலீட்டாளர்கள், கடந்த ஆண்டு விளிம்புகள் சுருங்கியபின் வணிக அளவுகள் இப்போது வறண்டு போகின்றன, இடைவெளிகளைக் குறைக்கின்றன அவற்றின் பி & எல்ஸின் மேல் மற்றும் கீழ் வரிகளில் மற்றும் இறுதியாக, கோவிட் பாதித்த முதலீட்டாளரின் மாறிவரும் தேவைகளைப் புரிந்துகொண்டு இந்த அதிர்ச்சிகரமான காலங்களில் அவளுக்கு வழிகாட்டும். தரவு, தர்க்கம் மற்றும் அமைதியான பகுத்தறிவு ஆகியவற்றுடன் மனிஷ் இந்த ஒவ்வொரு சிக்கலுக்கும் விவேகமான பரிந்துரைகளை வழங்குகிறார்.

WF: விபத்துக்குப் பிறகு இந்த பேரணியில் லம்ப்சம் மீட்பைத் தடுப்பது பல விநியோகஸ்தர்களுக்கு கடினமாக உள்ளது, மேலும் SIP நிறுத்தங்களுடன் சவால்களை எதிர்கொள்கிறது. புதிய விற்பனை தொகுதிகள் ஒரு தந்திரத்திற்கு கீழே உள்ளன. நிதி மேலாளர்கள் 3-5 ஆண்டு பார்வையுடன் முதலீடு செய்ய இது ஒரு நல்ல நேரம் என்று கூறினாலும், அதிகமானவர்கள் இருப்பதாகத் தெரியவில்லை. பங்குகளில் முதலீடு செய்வதிலும், ஈக்விட்டியில் முதலீடு செய்வதிலும் முதலீட்டாளர்களுக்கு நம்பிக்கையைப் பெற விநியோகஸ்தர்கள் பயன்படுத்த எந்த தரவு புள்ளிகள் அல்லது செய்திகளை நீங்கள் பரிந்துரைக்க முடியும்?

மனிஷ்: சந்தை ஏற்ற இறக்கம், வேலை இழப்பு குறித்த பயம், வணிக மந்தநிலை மற்றும் போர்ட்ஃபோலியோ வருமானம் எதிர்மறையாக மாறுவதால் மீட்புகள் மற்றும் எஸ்ஐபி நிறுத்தங்கள் ஏற்பட்டுள்ளன. மார்ச் 2020 இல், பல வல்லுநர்கள் சந்தைகள் தொடர்ந்து குறைந்து, இன்று நாம் எங்கே இருக்கிறோம் என்று கணித்துள்ளனர். காலாண்டில் இந்த கூர்மையான மீட்சியை யார் கணித்திருப்பார்கள்? சந்தையின் நேரத்தை விட சந்தையில் நேர ஒழுக்கம் மிக முக்கியமானது. எடுத்துக்காட்டாக, வழக்கமான / நீண்ட கால முதலீட்டின் நன்மைகளை விளக்க சில விளக்கப்படங்களை இணைக்கவும்.

எங்கள் மாதாந்திர அவுட்லுக் விளக்கக்காட்சிக்கு இந்த இணைப்பைப் பின்தொடரவும் https://assetmanagement.kotak.com/documents/19/8b73bb89-7dc3-4cee-bcd1-94a3dfa4f6bf

விளக்கப்படம் 1 ஸ்லைடு 57: கோடக் ஈக்விட்டி வாய்ப்புகள் நிதியத்தின் SIP செயல்திறன். கடந்த 1, 3, 5, 7, 10 ஆண்டுகளின் SIP இன் வருவாய் ஜனவரி 20 இல் நன்றாக இருந்தது, மார்ச் 20 இல் கணிசமாகக் குறைந்து ஜூன் 20 இல் மீண்டும் மேம்பட்டது என்று தரவு காட்டுகிறது. மார்ச் மாதத்தில் தங்கள் SIP ஐ நிறுத்திய முதலீட்டாளர்கள் அவரது இழப்புகளை / குறைவாக பதிவு செய்துள்ளனர் வருமானம்.

விளக்கப்படம் 2 ஸ்லைடு 60: 2008 உலகளாவிய நிதி நெருக்கடியிலிருந்து கற்றலை நாங்கள் முன்னிலைப்படுத்தியுள்ளோம், அங்கு SIP நிறுத்தப்பட்டால் மற்றும் அது தொடர்ந்தால் முடிவுகள்.

விளக்கப்படம் 3 ஸ்லைடு 61: தொடர்ச்சியான SIP உடன் வருமானத்தில் வேறுபாடு மற்றும் நீர்வீழ்ச்சியில் ஒரு SIP ஐ நிறுத்துதல்.

ஒரு முதலீட்டாளரின் வருவாய் சந்தை வருவாயைப் போலவே இல்லை என்பதையும் பல ஆய்வுகள் காட்டுகின்றன, ஏனெனில் அவை தவறான நேரத்தில் நுழைகின்றன அல்லது வெளியேறுகின்றன.

நோயாளியின் நீண்ட கால முதலீட்டின் சொத்து ஒதுக்கீடு மற்றும் நன்மைகளைப் பின்பற்றி ஒருவரின் முதலீட்டுத் திட்டத்தில் ஒட்டிக்கொள்வதன் முக்கியத்துவத்தை இங்கு தெரிவிப்பதாகும். இந்த கொள்கைகளை நாம் மீண்டும் வலியுறுத்த வேண்டும்.

WF: கடன் நெருக்கடி பாதுகாப்பிற்கு ஒரு விமானத்தை ஏற்படுத்தியுள்ளது, இதன் விளைவாக முதலீட்டாளர்கள் ஏஏ மற்றும் குறைந்த மதிப்பிடப்பட்ட ஆவணங்களுடன் கிட்டத்தட்ட எல்லா வகையான நிதிகளையும் விலக்குகிறார்கள். ஊசல் இப்போது மற்ற தீவிரத்திற்கு வெகு தொலைவில் உள்ளதா அல்லது உங்கள் பார்வையில் இந்த எச்சரிக்கை உத்தரவாதமா?

மனீஷ்: நிலையான வருமான இடத்தில் நிகழ்ந்த நிகழ்வுகள் முதலீட்டாளர்களின் நம்பிக்கையை உலுக்கியது. நரம்புகளைத் தணிப்பதற்கும், ஒரு போர்ட்ஃபோலியோ உருவாக்கக்கூடிய பணப்புழக்கத்தின் அடிப்படையில் இலாகாக்களின் தரம் மற்றும் சுயவிவரத்தைப் பற்றி முதலீட்டாளர்களுக்கு நம்பிக்கையைத் தூண்டுவதற்கும் நிறைய தொடர்புகள் இருந்தன. அப்போதிருந்து விஷயங்கள் தீர்ந்துவிட்டன, அல்ட்ராஷார்ட் / குறுகிய கால வகைகளில் பாய்கிறோம். பெரும்பாலான முதலீட்டாளர்கள் எச்சரிக்கையின் பாதையைத் தவறாகப் புரிந்து கொண்டாலும், அதிக போர்ட்ஃபோலியோ ஒய்.டி.எம்-களில் நெருக்கடியின் போது கடன் நிதிகளில் முதலீடு செய்த ஸ்மார்ட் முதலீட்டாளர்கள் உள்ளனர், மேலும் போர்ட்ஃபோலியோ ஒய்.டி.எம் கள் வட்டி வீதக் காட்சியைக் குறைக்கத் தொடங்கியதால் வருமானத்தை ஈட்டியுள்ளனர்.

WF: நாம் அடிக்கடி எதிர்கொள்ளும் பிரச்சினை உருட்டல் கால ஒப்பீட்டிற்குப் பதிலாக புள்ளி-க்கு-புள்ளி வருவாய் ஒப்பீடுகள் ஆகும் - இது குறைந்த புள்ளிகளில் மோசமான வெளிச்சத்தில் ஈக்விட்டி சார்ந்த நிதிகளின் வருவாயை வரைவதற்கு முனைகிறது. இது ஊடகங்களில் பெருக்கப்படுவது எங்கள் விஷயத்திற்கு உதவாது. உருட்டல் தரவை பிரபலப்படுத்த என்ன முயற்சிகள் எடுக்கப்பட வேண்டும்? ரோலிங் ரிட்டர்ன்ஸ் தரவு உண்மையில் வருவாயின் மிகவும் மாறுபட்ட படத்தைக் காட்டுகிறதா?

மனிஷ்: பாயிண்ட் டு பாயிண்ட் ரிட்டர்ன் டேட்டா ஒரு இன்னிங்ஸில் ஒரு பேட்ஸ்மேனின் செயல்திறனை மதிப்பிடுவது போன்றது. ரோலிங் நீண்ட காலத்திற்கு திரும்பும் நிச்சயமாக ஏற்றத் தாழ்வுகளை சராசரியாகக் குறிக்கும். கரடியின் சந்தைக் காட்சிகளில் அதன் தற்போதைய வருவாயை விட ஒரு நிதியின் சராசரி 3 ஆண்டு உருட்டல் வருமானம் பொதுவாக அதிகமாக இருக்கும். ஆனால் இது காளை சந்தை காட்சிகளில் தற்போதைய வருமானத்தை விட குறைவாக இருக்கும். ஜூன் 30 ஆம் தேதி இரண்டின் வருவாயைப் பார்ப்பதன் மூலமும், 31 ஜனவரி (முன்-கோவிட்) உடன் ஒப்பிடுவதன் மூலமும் இதைக் காணலாம். இருப்பினும், அதை தரப்படுத்த முடியுமானால், செயல்திறன் திறனை முன்னிலைப்படுத்தவும், வருமானத்தின் நிலைத்தன்மையை வலியுறுத்தவும் நீண்ட காலத்திற்கு உருட்டல் வருவாயைக் காண்பிப்பது அர்த்தமுள்ளதாக இருக்கும். இல்லையெனில், காலங்களில் தேர்வு சார்பு இரண்டு நிதி உருட்டல் வருவாயை ஒப்பிடுவது கடினம். இதற்கு மற்றொரு தீர்வு 5,7 மற்றும் 10 ஆண்டு செயல்திறனை முன்னிலைப்படுத்துவதும், கடந்த 12 மாத முனைகளில் மாறுபாட்டைக் காண்பிப்பதும் ஆகும். முந்தைய பதிலில் வழங்கப்பட்ட இணைப்பின் 57 ஸ்லைடைப் பார்க்கவும். இது பதிலில் மாறுபாட்டை முன்னிலைப்படுத்த உதவுவதோடு, நல்ல மற்றும் கெட்ட காலங்கள் இரண்டும் இருப்பதைக் காட்ட உதவும், மேலும் சிறிது நேரம் காத்திருப்பது மதிப்பு.

WF: 18 மாதங்களுக்கு முன்பு விநியோக விளிம்புகள் சுருக்கப்பட்டபோது, தொகுதி வளர்ச்சி எதிர்மறையான தாக்கத்தை குறைக்க உதவும் என்ற நம்பிக்கை இருந்தது. தொழில் மட்ட அளவுகள் கடுமையாக வீழ்ச்சியடைந்து வருவதால், வணிக அளவை அதிகரிக்க ஐ.எஃப்.ஐ.க்கள் ஏற்றுக்கொள்ள என்ன உத்திகளை நீங்கள் பரிந்துரைக்க முடியும்?

மனிஷ்: அதிகரிக்கும் தொகுதிகளை நான் மீண்டும் வலியுறுத்தும்போது ஒரு தீர்வு, ஆனால் சில அம்சங்கள் சிந்திக்கப்படலாம். வாடிக்கையாளர் உங்களை கவர்ந்திழுக்கும் வணிக மாதிரியை வைத்திருக்க நாங்கள் எப்போதும் வாதிட்டோம். நான் சொல்வது என்னவென்றால், சுகாதார காப்பீடு, பொது காப்பீடு, கடன் தயாரிப்புகள், அடுத்தடுத்த திட்டமிடல், பரஸ்பர நிதிகள் தவிர வரி சேவைகள் போன்ற தயாரிப்புகளை ஒருவர் வழங்க முடியுமா? வங்கியை ஒதுக்கி வைத்துக் கொண்டால், ஒரு வாடிக்கையாளரின் மற்ற அனைத்து நிதித் தேவைகளையும் பூர்த்தி செய்ய முடியவில்லையா? இதுபோன்ற வேறுபட்ட வணிகங்கள் ஏதேனும் வேலை செய்யும் என்பதை உறுதிப்படுத்த முடியும். முதலீட்டின் மற்ற பகுதி டிஜிட்டல் ஆகும். மன்றங்களில் பல பேச்சாளர்கள் டிஜிட்டல் மயமாக்கல் பற்றி பேசுவதை நாங்கள் கேள்விப்பட்டிருக்கிறோம். டிஜிட்டலை ஏற்றுக்கொண்ட விநியோக பங்காளிகள் வாடிக்கையாளர்களுக்கு சேவை செய்வதில் சிரமத்தை எதிர்கொள்ளவில்லை என்பதையும் பூட்டுதல் நிரூபித்துள்ளது. எனவே, விரைவில் நாம் டிஜிட்டலை ஏற்றுக்கொள்கிறோம், விரைவில் அது செயல்திறனையும் உற்பத்தித்திறனையும் மேம்படுத்தும். எங்கள் கூட்டாளர்கள் வாடிக்கையாளர்களுக்கு சேவை செய்வதில் 80% நேரத்தையும் விற்பனையில் 20% நேரத்தையும் செலவிடுகிறார்கள். ஒருவர் இந்த சார்புகளை விற்பனைக்கு ஆதரவாக மாற்ற வேண்டும், மேலும் டிஜிட்டல் தத்தெடுப்பு சேவை அம்சத்தை கவனித்துக்கொள்ள உதவும்.

WF: பூட்டுதல் காரணமாக நிதித் தொழிலுக்கான விநியோகஸ்தர் ஈடுபாடு வியத்தகு முறையில் மாறியுள்ளது மற்றும் வெபினார்கள் புதிய இயல்பானதாகிவிட்டன. இப்போதிலிருந்து நீங்கள் 12-18 மாதங்கள் பார்க்கிறீர்கள் என்றால், விநியோகஸ்தர் ஈடுபாட்டின் எந்த அம்சங்களை நீங்கள் முன்கூட்டியே கோவிட் வழிகளில் செல்வதைக் காண்கிறீர்கள், புதிய இயல்பாக என்ன இருக்கும்?

மனீஷ்: பூட்டுதல் கட்டத்தில் மட்டுமே உற்பத்தித்திறன் அதிகரித்துள்ளது என்பதை நாங்கள் அனைவரும் ஒப்புக்கொள்கிறோம். வாடிக்கையாளர்களின் பெரிய பார்வையாளர்களை நாங்கள் அடைய முடிகிறது. சாதாரண சூழ்நிலையில், ஒரு பொதுவான வேலை நாள் 12-14 மணிநேரம் ஆகும், மேலும் எங்கள் வாடிக்கையாளர்களில் 20% க்கு 80% வருவாயை வழங்குகிறோம். ஆனால் பூட்டுதலின் போது, மீதமுள்ள 80% வாடிக்கையாளர்களையும் எங்களால் அணுக முடிந்தது. இந்த உற்பத்தித்திறன் மேம்பாடு விநியோகஸ்தர்களை நிச்சயதார்த்தம் மற்றும் பரிவர்த்தனைகளின் டிஜிட்டல் பயன்முறையைத் தொடர ஊக்குவிக்கும். இது புதிய இயல்பு என்று நான் நினைக்கிறேன். வணிகங்கள் உடல் உள்கட்டமைப்பைக் காட்டிலும் தொழில்நுட்பத்தில் திறனை உருவாக்கும். எங்கள் வணிகம் தனிப்பட்ட தொடர்பு, முக்கிய வாடிக்கையாளர்களுடனான சந்திப்புகள் மற்றும் சந்திப்புகள் பற்றியது, இது தொடர்ந்து நடக்கும்.

WF: பணம் மற்றும் நிதி பற்றி முதலீட்டாளர்கள் சிந்திக்கும் முறையை இந்த தொற்றுநோய் எந்த வழிகளில் மாற்றுகிறது என்பதை நீங்கள் காண்கிறீர்கள், நிதி இடைத்தரகர்கள் இதை எவ்வாறு மாற்றியமைக்க வேண்டும்?

மனீஷ்: பூட்டப்பட்டதிலிருந்து, விருப்பப்படி செலவுகள் குறைந்துவிட்டன என்று நாங்கள் நம்புகிறோம். வேலையின் பாதுகாப்பின்மை அல்லது வணிக மந்தநிலை காரணமாக சேமிப்புக்கு அதிக முக்கியத்துவம் கொடுக்கப்படுகிறது. குடும்பத்தினருடனும் நண்பர்களுடனும் ஒரு திரைப்படம் அல்லது இரவு உணவு இப்போது நடக்காது. நாங்கள் திறக்கத் தொடங்கும் போது, மக்கள் இயல்பு நிலைக்கு வர குழந்தை நடவடிக்கைகளை எடுப்பார்கள். செலவு தன்னிச்சையாக இருப்பதை விட முக்கியமான தேவைகளை நோக்கி இருக்கலாம். இது சேமிப்பதற்கான முனைப்பை அதிகரிக்க வேண்டும்; மேலும் நம்பிக்கையானது இந்த அதிகரிக்கும் சேமிப்பை பரஸ்பர நிதிகளுக்கான வழியைக் கண்டுபிடிக்கும். அல்ட்ரா குறுகிய / குறுகிய கால நிலையான வருமான தயாரிப்புகளில் சில்லறை / எச்.என்.ஐ பங்கேற்பதை வங்கி நிலையான வைப்பு விகிதங்கள் குறைவாகக் காணத் தொடங்கினோம். சந்தைகள் நீண்ட காலத்திற்குள் மிதப்பைக் காண்பிப்பதால், இந்த சேமிப்புக் குளம் இன்னும் SIP கள் மூலம் பங்குகளுக்கு வர வேண்டும். நிதி இடைத்தரகர்கள் கவனிக்க வேண்டிய போக்கு இது.

ಈ ದಿನಗಳಲ್ಲಿ ವಿತರಕರನ್ನು ಚಿಂತೆಗೀಡುಮಾಡುವ ಬಹಳಷ್ಟು ಸಂಗತಿಗಳಿವೆ: ನರ ಇಕ್ವಿಟಿ ಫಂಡ್ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಈ ರ್ಯಾಲಿಯಲ್ಲಿ ಉದ್ಧಾರ ಮಾಡುವುದು ಮತ್ತು ಎಸ್‌ಐಪಿಗಳನ್ನು ನಿಲ್ಲಿಸುವುದು, ಸಾಲದ ಬಿಕ್ಕಟ್ಟಿನ ಮಧ್ಯೆ ತಮ್ಮ ಹಣದ ಸುರಕ್ಷತೆಯ ಬಗ್ಗೆ ಆತಂಕದಲ್ಲಿರುವ ಸಾಲ ಸಾಲ ನಿಧಿ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು, ಕಳೆದ ವರ್ಷ ಅಂಚುಗಳು ಸಂಕುಚಿತಗೊಂಡ ನಂತರ ವ್ಯಾಪಾರದ ಪ್ರಮಾಣಗಳು ಒಣಗುತ್ತಿವೆ, ಅಂತರದ ರಂಧ್ರಗಳನ್ನು ಬಿಡುತ್ತವೆ ಅವರ ಪಿ & ಎಲ್ ಗಳ ಮೇಲಿನ ಮತ್ತು ಕೆಳಗಿನ ಸಾಲುಗಳಲ್ಲಿ ಮತ್ತು ಅಂತಿಮವಾಗಿ, ಕೋವಿಡ್ನ ಬದಲಾಗುತ್ತಿರುವ ಅಗತ್ಯಗಳನ್ನು ಅರ್ಥಮಾಡಿಕೊಳ್ಳುವುದು ಹೂಡಿಕೆದಾರರ ಮೇಲೆ ಪರಿಣಾಮ ಬೀರುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ಈ ಆಘಾತಕಾರಿ ಸಮಯಗಳಲ್ಲಿ ಅವಳಿಗೆ ಮಾರ್ಗದರ್ಶನ ನೀಡುತ್ತದೆ. ಡೇಟಾ, ತರ್ಕ ಮತ್ತು ಶಾಂತ ತಾರ್ಕಿಕತೆಯೊಂದಿಗೆ ಮನೀಶ್ ಈ ಪ್ರತಿಯೊಂದು ಸಮಸ್ಯೆಗಳಿಗೆ ಸರಿಯಾದ ಸಲಹೆಗಳನ್ನು ನೀಡುತ್ತಾರೆ.

ಡಬ್ಲ್ಯುಎಫ್: ಅಪಘಾತದ ನಂತರ ಈ ರ್ಯಾಲಿಯಲ್ಲಿ ಉಂಡೆಗಳ ಉದ್ಧಾರವನ್ನು ತಡೆಯಲು ಅನೇಕ ವಿತರಕರು ಕಷ್ಟಪಡುತ್ತಿದ್ದಾರೆ ಮತ್ತು ಎಸ್‌ಐಪಿ ನಿಲುಗಡೆಗಳೊಂದಿಗೆ ಸವಾಲುಗಳನ್ನು ಎದುರಿಸುತ್ತಿದ್ದಾರೆ. ಹೊಸ ಮಾರಾಟದ ಸಂಪುಟಗಳು ಮೋಸಕ್ಕೆ ಇಳಿದಿವೆ. 3-5 ವರ್ಷಗಳ ದೃಷ್ಟಿಕೋನದಿಂದ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡಲು ಇದು ಉತ್ತಮ ಸಮಯ ಎಂದು ನಿಧಿ ವ್ಯವಸ್ಥಾಪಕರು ಹೇಳಿದರೆ, ಹೆಚ್ಚಿನ ಸಂಖ್ಯೆಯವರು ಕಾಣುತ್ತಿಲ್ಲ. ಈಕ್ವಿಟಿಯಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುವಲ್ಲಿ ಮತ್ತು ಇಕ್ವಿಟಿಯಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುವುದರಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ವಿಶ್ವಾಸವನ್ನು ಪಡೆಯಲು ವಿತರಕರು ಯಾವ ಡೇಟಾ ಪಾಯಿಂಟ್‌ಗಳು ಅಥವಾ ಸಂದೇಶಗಳನ್ನು ಸೂಚಿಸಬಹುದು?

ಮನೀಶ್: ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಚಂಚಲತೆ, ಉದ್ಯೋಗ ನಷ್ಟದ ಭಯ, ವ್ಯವಹಾರದ ಮಂದಗತಿ ಮತ್ತು ಪೋರ್ಟ್ಫೋಲಿಯೋ ಆದಾಯವು negative ಣಾತ್ಮಕವಾಗುವುದರಿಂದ ವಿಮೋಚನೆ ಮತ್ತು ಎಸ್‌ಐಪಿ ನಿಲುಗಡೆಗೆ ಕಾರಣವಾಗಿದೆ. ಮಾರ್ಚ್ 2020 ರಲ್ಲಿ, ಅನೇಕ ತಜ್ಞರು ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳು ಕೆಳಮಟ್ಟಕ್ಕೆ ಇಳಿಯುವುದನ್ನು ಮುಂದುವರೆಸುತ್ತವೆ ಮತ್ತು ಇಂದು ನಾವು ಎಲ್ಲಿದ್ದೇವೆ ಎಂದು ನೋಡುತ್ತೇವೆ. ತ್ರೈಮಾಸಿಕದಲ್ಲಿ ಈ ತೀಕ್ಷ್ಣವಾದ ಚೇತರಿಕೆ ಯಾರು have ಹಿಸಿದ್ದಾರೆ? ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯ ಸಮಯಕ್ಕಿಂತ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲಿ ಸಮಯದ ಶಿಸ್ತು ಮುಖ್ಯವಾಗಿದೆ. ಉದಾಹರಣೆಗೆ, ನಿಯಮಿತ / ದೀರ್ಘಾವಧಿಯ ಹೂಡಿಕೆಯ ಪ್ರಯೋಜನಗಳನ್ನು ವಿವರಿಸಲು ಕೆಲವು ಚಾರ್ಟ್‌ಗಳನ್ನು ಸುತ್ತುವರಿದಿದೆ.

ನಮ್ಮ ಮಾಸಿಕ lo ಟ್‌ಲುಕ್ ಪ್ರಸ್ತುತಿಗಾಗಿ ಈ ಲಿಂಕ್ ಅನ್ನು ಅನುಸರಿಸಿ https://assetmanagement.kotak.com/documents/19/8b73bb89-7dc3-4cee-bcd1-94a3dfa4f6bf

ಚಾರ್ಟ್ 1 ಸ್ಲೈಡ್ 57: ಕೊಟಾಕ್ ಇಕ್ವಿಟಿ ಅವಕಾಶಗಳ ನಿಧಿಯ ಎಸ್‌ಐಪಿ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆ. ಕಳೆದ 1, 3, 5, 7, 10 ವರ್ಷಗಳ ಎಸ್‌ಐಪಿ ಆದಾಯವು ಜನವರಿ 20 ರಲ್ಲಿ ಉತ್ತಮವಾಗಿ ಕಾಣುತ್ತಿದೆ, ಮಾರ್ಚ್ 20 ರಲ್ಲಿ ಗಮನಾರ್ಹವಾಗಿ ಕಡಿಮೆಯಾಗಿದೆ ಮತ್ತು ಜೂನ್ 20 ರಲ್ಲಿ ಮತ್ತೆ ಸುಧಾರಿಸಿದೆ ಎಂದು ಡೇಟಾ ತೋರಿಸುತ್ತದೆ. ಮಾರ್ಚ್‌ನಲ್ಲಿ ತಮ್ಮ ಎಸ್‌ಐಪಿಯನ್ನು ನಿಲ್ಲಿಸಿದ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ತಮ್ಮ ನಷ್ಟ / ಕಡಿಮೆ ಮೊತ್ತವನ್ನು ಕಾಯ್ದಿರಿಸಿದ್ದಾರೆ ಆದಾಯ.

ಚಾರ್ಟ್ 2 ಸ್ಲೈಡ್ 60: 2008 ರ ಜಾಗತಿಕ ಆರ್ಥಿಕ ಬಿಕ್ಕಟ್ಟಿನಿಂದ ನಾವು ಕಲಿಕೆಯನ್ನು ಹೈಲೈಟ್ ಮಾಡಿದ್ದೇವೆ, ಅಲ್ಲಿ ಎಸ್‌ಐಪಿ ನಿಲ್ಲಿಸಿದ್ದರೆ ಮತ್ತು ಅದನ್ನು ಮುಂದುವರಿಸಿದರೆ ಫಲಿತಾಂಶಗಳು.

ಚಾರ್ಟ್ 3 ಸ್ಲೈಡ್ 61: ಮುಂದುವರಿದ ಎಸ್‌ಐಪಿಯೊಂದಿಗೆ ಆದಾಯದಲ್ಲಿ ವ್ಯತ್ಯಾಸ ಮತ್ತು ಫಾಲ್ಸ್‌ನಲ್ಲಿ ಎಸ್‌ಐಪಿ ನಿಲ್ಲಿಸುವುದು.

ಹೂಡಿಕೆದಾರರ ಆದಾಯವು ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಆದಾಯಕ್ಕೆ ಸಮನಾಗಿಲ್ಲ ಎಂದು ಹಲವಾರು ಅಧ್ಯಯನಗಳು ತೋರಿಸಿವೆ ಏಕೆಂದರೆ ಅವುಗಳು ತಪ್ಪಾದ ಸಮಯದಲ್ಲಿ ಪ್ರವೇಶಿಸುತ್ತಿವೆ ಅಥವಾ ಹೊರಬರುತ್ತವೆ.

ರೋಗಿಯ ದೀರ್ಘಾವಧಿಯ ಹೂಡಿಕೆಯ ಆಸ್ತಿ ಹಂಚಿಕೆ ಮತ್ತು ಪ್ರಯೋಜನಗಳನ್ನು ಅನುಸರಿಸಿ ಒಬ್ಬರ ಹೂಡಿಕೆ ಯೋಜನೆಗೆ ಅಂಟಿಕೊಳ್ಳುವ ಪ್ರಾಮುಖ್ಯತೆಯನ್ನು ತಿಳಿಸುವುದು ಇಲ್ಲಿ ಮುಖ್ಯವಾಗಿದೆ. ನಾವು ಈ ತತ್ವಗಳನ್ನು ಪುನರುಚ್ಚರಿಸಬೇಕಾಗಿದೆ.

ಡಬ್ಲ್ಯುಎಫ್: ಕ್ರೆಡಿಟ್ ಬಿಕ್ಕಟ್ಟು ಸುರಕ್ಷತೆಗೆ ಹಾರಾಟವನ್ನು ಉಂಟುಮಾಡಿದೆ, ಇದರ ಪರಿಣಾಮವಾಗಿ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಎಎ ಮತ್ತು ಕಡಿಮೆ ದರದ ಪತ್ರಿಕೆಗಳೊಂದಿಗೆ ಎಲ್ಲಾ ರೀತಿಯ ಹಣವನ್ನು ದೂರವಿಡುತ್ತಾರೆ. ಲೋಲಕವು ಈಗ ಇತರ ತೀವ್ರತೆಗೆ ತುಂಬಾ ದೂರದಲ್ಲಿದೆ ಅಥವಾ ನಿಮ್ಮ ದೃಷ್ಟಿಯಲ್ಲಿ ಈ ಎಚ್ಚರಿಕೆ ಅಗತ್ಯವಿದೆಯೇ?

ಮನೀಶ್: ಸ್ಥಿರ ಆದಾಯದ ಜಾಗದಲ್ಲಿ ಸಾಗಿದ ಘಟನೆಗಳು ಹೂಡಿಕೆದಾರರ ವಿಶ್ವಾಸವನ್ನು ಬೆಚ್ಚಿಬೀಳಿಸಿದೆ. ನರಗಳನ್ನು ಶಮನಗೊಳಿಸಲು ಮತ್ತು ಪೋರ್ಟ್ಫೋಲಿಯೊಗಳು ರಚಿಸಬಹುದಾದ ದ್ರವ್ಯತೆಯ ಆಧಾರದ ಮೇಲೆ ಪೋರ್ಟ್ಫೋಲಿಯೊಗಳ ಗುಣಮಟ್ಟ ಮತ್ತು ಪ್ರೊಫೈಲ್ ಬಗ್ಗೆ ಹೂಡಿಕೆದಾರರಲ್ಲಿ ವಿಶ್ವಾಸವನ್ನು ತುಂಬಲು ಸಾಕಷ್ಟು ಸಂವಹನಗಳಿವೆ. ಅಂದಿನಿಂದ ವಿಷಯಗಳು ಇತ್ಯರ್ಥಗೊಂಡಿವೆ ಮತ್ತು ನಾವು ಅಲ್ಟ್ರಾಶಾರ್ಟ್ / ಅಲ್ಪಾವಧಿಯ ವಿಭಾಗಗಳಲ್ಲಿ ಹರಿವುಗಳನ್ನು ನೋಡುತ್ತಿದ್ದೇವೆ. ಹೆಚ್ಚಿನ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಎಚ್ಚರಿಕೆಯ ಹಾದಿಯನ್ನು ತಪ್ಪಿಸಿಕೊಂಡರೆ, ಹೆಚ್ಚಿನ ಪೋರ್ಟ್ಫೋಲಿಯೋ ವೈಟಿಎಂಗಳಲ್ಲಿ ಬಿಕ್ಕಟ್ಟಿನ ಸಂದರ್ಭದಲ್ಲಿ ಕ್ರೆಡಿಟ್ ಫಂಡ್‌ಗಳಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡಿದ ಸ್ಮಾರ್ಟ್ ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿದ್ದಾರೆ ಮತ್ತು ಪೋರ್ಟ್ಫೋಲಿಯೋ ವೈಟಿಎಂಗಳು ಬಡ್ಡಿದರದ ಸನ್ನಿವೇಶವನ್ನು ಕಡಿಮೆ ಮಾಡಲು ಪ್ರಾರಂಭಿಸಿದಾಗ ಆದಾಯವನ್ನು ಗಳಿಸಿದ್ದಾರೆ.

ಡಬ್ಲ್ಯುಎಫ್: ನಾವು ಆಗಾಗ್ಗೆ ಎದುರಿಸುತ್ತಿರುವ ಸಮಸ್ಯೆ ಎಂದರೆ ರೋಲಿಂಗ್ ಅವಧಿಗಳ ಹೋಲಿಕೆಗೆ ಬದಲಾಗಿ ಪಾಯಿಂಟ್-ಟು-ಪಾಯಿಂಟ್ ರಿಟರ್ನ್ಸ್ ಹೋಲಿಕೆಗಳು - ಇದು ಕಡಿಮೆ ಹಂತಗಳಲ್ಲಿ ಕಳಪೆ ಬೆಳಕಿನಲ್ಲಿ ಈಕ್ವಿಟಿ ಆಧಾರಿತ ನಿಧಿಗಳ ಆದಾಯವನ್ನು ಚಿತ್ರಿಸಲು ಒಲವು ತೋರುತ್ತದೆ. ಮಾಧ್ಯಮದಲ್ಲಿ ಇದು ವರ್ಧಿತವಾಗುವುದು ನಮ್ಮ ಪ್ರಕರಣಕ್ಕೆ ಸಹಾಯ ಮಾಡುವುದಿಲ್ಲ. ರೋಲಿಂಗ್ ರಿಟರ್ನ್ಸ್ ಡೇಟಾವನ್ನು ಜನಪ್ರಿಯಗೊಳಿಸಲು ಯಾವ ಪ್ರಯತ್ನಗಳನ್ನು ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳಬೇಕು? ರೋಲಿಂಗ್ ರಿಟರ್ನ್ಸ್ ಡೇಟಾ ನಿಜವಾಗಿಯೂ ಆದಾಯದ ವಿಭಿನ್ನ ಚಿತ್ರವನ್ನು ತೋರಿಸುತ್ತದೆಯೇ?

ಮನೀಶ್: ಪಾಯಿಂಟ್ ಟು ಪಾಯಿಂಟ್ ರಿಟರ್ನ್ ಡೇಟಾ ಇನಿಂಗ್ಸ್‌ನಲ್ಲಿ ಬ್ಯಾಟ್ಸ್‌ಮನ್‌ಗಳ ಪ್ರದರ್ಶನವನ್ನು ನಿರ್ಣಯಿಸುವಂತಿದೆ. ರೋಲಿಂಗ್ ದೀರ್ಘಾವಧಿಯಲ್ಲಿ ಹಿಂತಿರುಗಿಸುತ್ತದೆ ಖಂಡಿತವಾಗಿಯೂ ಏರಿಳಿತಗಳನ್ನು ಸರಾಸರಿ ಮಾಡುತ್ತದೆ. ಕರಡಿ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಸನ್ನಿವೇಶಗಳಲ್ಲಿ ನಿಧಿಯ ಸರಾಸರಿ 3 ವರ್ಷದ ರೋಲಿಂಗ್ ಆದಾಯವು ಅದರ ಪ್ರಸ್ತುತ ಆದಾಯಕ್ಕಿಂತ ಹೆಚ್ಚಾಗಿರುತ್ತದೆ. ಆದರೆ ಇದು ಬುಲ್ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಸನ್ನಿವೇಶಗಳಲ್ಲಿ ಪ್ರಸ್ತುತ ಆದಾಯಕ್ಕಿಂತ ಕಡಿಮೆಯಿರುತ್ತದೆ. ಜೂನ್ 30 ರ ಆದಾಯವನ್ನು ನೋಡುವ ಮೂಲಕ ಮತ್ತು 31 ನೇ ಜನವರಿ (ಪೂರ್ವ-ಕೋವಿಡ್) ನೊಂದಿಗೆ ಹೋಲಿಸುವ ಮೂಲಕ ಇದನ್ನು ಗಮನಿಸಬಹುದು. ಆದಾಗ್ಯೂ, ಅದನ್ನು ಪ್ರಮಾಣೀಕರಿಸಬಹುದಾದರೆ, ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯ ಸಾಮರ್ಥ್ಯವನ್ನು ಹೈಲೈಟ್ ಮಾಡಲು ಮತ್ತು ಆದಾಯದ ಸ್ಥಿರತೆಗೆ ಒತ್ತು ನೀಡಲು ಹೆಚ್ಚಿನ ಸಮಯದವರೆಗೆ ರೋಲಿಂಗ್ ಆದಾಯವನ್ನು ತೋರಿಸುವುದು ಅರ್ಥಪೂರ್ಣವಾಗಿದೆ. ಇಲ್ಲದಿದ್ದರೆ, ಅವಧಿಗಳಲ್ಲಿನ ಆಯ್ಕೆ ಪಕ್ಷಪಾತವು ಎರಡು ಫಂಡ್ ರೋಲಿಂಗ್ ಆದಾಯವನ್ನು ಹೋಲಿಸುವುದು ಕಷ್ಟಕರವಾಗಿಸುತ್ತದೆ. ಇದಕ್ಕೆ ಮತ್ತೊಂದು ಪರಿಹಾರವೆಂದರೆ 5,7 ಮತ್ತು 10 ವರ್ಷಗಳ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯನ್ನು ಹೈಲೈಟ್ ಮಾಡುವುದು ಮತ್ತು ಕಳೆದ 12 ತಿಂಗಳ ತುದಿಗಳಲ್ಲಿ ವ್ಯತ್ಯಾಸವನ್ನು ತೋರಿಸುವುದು. ಹಿಂದಿನ ಪ್ರತ್ಯುತ್ತರದಲ್ಲಿ ಒದಗಿಸಲಾದ ಲಿಂಕ್‌ನ 57 ನೇ ಸ್ಲೈಡ್ ಅನ್ನು ನೋಡಿ. ಇದು ಪ್ರತಿಯಾಗಿ ವ್ಯತ್ಯಾಸವನ್ನು ಹೈಲೈಟ್ ಮಾಡಲು ಸಹಾಯ ಮಾಡುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ಒಳ್ಳೆಯ ಮತ್ತು ಕೆಟ್ಟ ಅವಧಿಗಳು ಅಸ್ತಿತ್ವದಲ್ಲಿವೆ ಎಂದು ತೋರಿಸುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ಸ್ವಲ್ಪ ಸಮಯ ಕಾಯುವುದು ಯೋಗ್ಯವಾಗಿದೆ.

ಡಬ್ಲ್ಯುಎಫ್: 18 ತಿಂಗಳ ಹಿಂದೆ ವಿತರಣಾ ಅಂಚುಗಳು ಸಂಕುಚಿತಗೊಂಡಾಗ, ಪರಿಮಾಣದ ಬೆಳವಣಿಗೆಯು ನಕಾರಾತ್ಮಕ ಪ್ರಭಾವವನ್ನು ಮೆತ್ತಿಸಲು ಸಹಾಯ ಮಾಡುತ್ತದೆ ಎಂಬ ನಂಬಿಕೆ ಇತ್ತು. ಉದ್ಯಮ ಮಟ್ಟದ ಸಂಪುಟಗಳು ತೀವ್ರವಾಗಿ ಕುಸಿಯುತ್ತಿರುವಾಗ, ವ್ಯವಹಾರದ ಪ್ರಮಾಣವನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸಲು ಐಎಫ್‌ಐಗಳು ಅಳವಡಿಸಿಕೊಳ್ಳಲು ನೀವು ಯಾವ ತಂತ್ರಗಳನ್ನು ಸೂಚಿಸಬಹುದು?

ಮನೀಶ್: ಹೆಚ್ಚುತ್ತಿರುವ ಸಂಪುಟಗಳನ್ನು ನಾನು ಪುನರುಚ್ಚರಿಸುವಾಗ ಒಂದು ಪರಿಹಾರವಾಗಿದೆ ಆದರೆ ಯೋಚಿಸಬಹುದಾದ ಕೆಲವು ಅಂಶಗಳಿವೆ. ಗ್ರಾಹಕರು ನಿಮಗೆ ಕೊಂಡಿಯಾಗಿರುವ ವ್ಯವಹಾರ ಮಾದರಿಯನ್ನು ಹೊಂದಲು ನಾವು ಯಾವಾಗಲೂ ಸಲಹೆ ನೀಡಿದ್ದೇವೆ. ನನ್ನ ಅರ್ಥವೇನೆಂದರೆ, ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್‌ಗಳಲ್ಲದೆ ಆರೋಗ್ಯ ವಿಮೆ, ಸಾಮಾನ್ಯ ವಿಮೆ, ಸಾಲ ಉತ್ಪನ್ನಗಳು, ಅನುಕ್ರಮ ಯೋಜನೆ, ತೆರಿಗೆ ಸೇವೆಗಳಂತಹ ಉತ್ಪನ್ನಗಳನ್ನು ಒಬ್ಬರು ನೀಡಬಹುದೇ? ಬ್ಯಾಂಕಿಂಗ್ ಅನ್ನು ಬದಿಗಿಟ್ಟು ನೋಡಿದರೆ, ಗ್ರಾಹಕರ ಇತರ ಎಲ್ಲ ಹಣಕಾಸಿನ ಅಗತ್ಯಗಳನ್ನು ಪೂರೈಸಲು ಸಾಧ್ಯವಿಲ್ಲವೇ? ವ್ಯವಹಾರದ ಅಂತಹ ವಿಭಿನ್ನ ಮಾರ್ಗಗಳು ಏನಾದರೂ ಯಾವಾಗಲೂ ಕಾರ್ಯನಿರ್ವಹಿಸುತ್ತವೆ ಎಂದು ಖಚಿತಪಡಿಸಿಕೊಳ್ಳಬಹುದು. ಹೂಡಿಕೆಯ ಇತರ ಕ್ಷೇತ್ರವೆಂದರೆ ಡಿಜಿಟಲ್. ವೇದಿಕೆಗಳಲ್ಲಿ ಡಿಜಿಟಲೀಕರಣದ ಬಗ್ಗೆ ಮಾತನಾಡುವುದನ್ನು ನಾವು ಕೇಳಿದ್ದೇವೆ. ಡಿಜಿಟಲ್ ಅಳವಡಿಸಿಕೊಂಡ ವಿತರಣಾ ಪಾಲುದಾರರು ಗ್ರಾಹಕರಿಗೆ ಸೇವೆ ಸಲ್ಲಿಸುವಲ್ಲಿ ತೊಂದರೆ ಎದುರಿಸಲಿಲ್ಲ ಎಂಬುದನ್ನು ಲಾಕ್‌ಡೌನ್ ತೋರಿಸಿಕೊಟ್ಟಿದೆ. ಆದ್ದರಿಂದ, ನಾವು ಬೇಗನೆ ಡಿಜಿಟಲ್ ಅನ್ನು ಅಳವಡಿಸಿಕೊಂಡರೆ, ಅದು ಬೇಗನೆ ದಕ್ಷತೆ ಮತ್ತು ಉತ್ಪಾದಕತೆಯನ್ನು ಸುಧಾರಿಸುತ್ತದೆ. ನಮ್ಮ ಪಾಲುದಾರರು ಗ್ರಾಹಕರಿಗೆ ಸೇವೆ ಸಲ್ಲಿಸಲು 80% ಸಮಯವನ್ನು ಮತ್ತು ಮಾರಾಟದಲ್ಲಿ 20% ಸಮಯವನ್ನು ಕಳೆಯುತ್ತಾರೆ. ಒಬ್ಬರು ಈ ಪಕ್ಷಪಾತವನ್ನು ಮಾರಾಟದ ಪರವಾಗಿ ಬದಲಾಯಿಸಬೇಕಾಗುತ್ತದೆ, ಮತ್ತು ಡಿಜಿಟಲ್ ಅಳವಡಿಕೆ ನಿಮಗೆ ಸೇವೆಯ ಅಂಶವನ್ನು ನೋಡಿಕೊಳ್ಳಲು ಸಹಾಯ ಮಾಡುತ್ತದೆ.

ಡಬ್ಲ್ಯುಎಫ್: ಲಾಕ್‌ಡೌನ್‌ನಿಂದಾಗಿ ಫಂಡ್ ಉದ್ಯಮಕ್ಕೆ ವಿತರಕರ ನಿಶ್ಚಿತಾರ್ಥವು ಗಮನಾರ್ಹವಾಗಿ ಬದಲಾಗಿದೆ ಮತ್ತು ವೆಬ್‌ನಾರ್‌ಗಳು ಹೊಸ ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿದೆ. ನೀವು ಈಗಿನಿಂದ 12-18 ತಿಂಗಳುಗಳನ್ನು ನೋಡಬೇಕಾದರೆ, ವಿತರಕರ ನಿಶ್ಚಿತಾರ್ಥದ ಯಾವ ಅಂಶಗಳು ಪೂರ್ವ-ಕೋವಿಡ್ ಮಾರ್ಗಗಳಿಗೆ ಹಿಂತಿರುಗುವುದನ್ನು ನೀವು ನೋಡುತ್ತೀರಿ ಮತ್ತು ಹೊಸ ಸಾಮಾನ್ಯದಂತೆ ಏನು ಉಳಿಯುತ್ತದೆ?

ಮನೀಶ್: ಲಾಕ್ ಡೌನ್ ಹಂತದಲ್ಲಿ ಮಾತ್ರ ಉತ್ಪಾದಕತೆ ಹೆಚ್ಚಾಗಿದೆ ಎಂದು ನಾವೆಲ್ಲರೂ ಒಪ್ಪುತ್ತೇವೆ. ಗ್ರಾಹಕರ ಹೆಚ್ಚಿನ ಪ್ರೇಕ್ಷಕರನ್ನು ತಲುಪಲು ನಾವು ಸಮರ್ಥರಾಗಿದ್ದೇವೆ. ಸಾಮಾನ್ಯ ಸನ್ನಿವೇಶದಲ್ಲಿ, ಒಂದು ಸಾಮಾನ್ಯ ಕೆಲಸದ ದಿನವು 12-14 ಗಂಟೆಗಳಿರುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ನಮ್ಮ ಗ್ರಾಹಕರಲ್ಲಿ 20% ನಷ್ಟು ಜನರಿಗೆ ನಾವು 80% ಆದಾಯವನ್ನು ನೀಡುತ್ತೇವೆ. ಆದರೆ ಲಾಕ್‌ಡೌನ್ ಸಮಯದಲ್ಲಿ, ಉಳಿದ 80% ಗ್ರಾಹಕರನ್ನು ಸಹ ನಾವು ತಲುಪಲು ಸಾಧ್ಯವಾಯಿತು. ಈ ಉತ್ಪಾದಕತೆಯ ಸುಧಾರಣೆಯು ನಿಶ್ಚಿತಾರ್ಥ ಮತ್ತು ವಹಿವಾಟಿನ ಡಿಜಿಟಲ್ ಮೋಡ್ ಅನ್ನು ಮುಂದುವರಿಸಲು ವಿತರಕರನ್ನು ಪ್ರೇರೇಪಿಸುತ್ತದೆ. ಇದು ಹೊಸ ಸಾಮಾನ್ಯ ಎಂದು ನಾನು ಭಾವಿಸುತ್ತೇನೆ. ವ್ಯವಹಾರಗಳು ಭೌತಿಕ ಮೂಲಸೌಕರ್ಯಕ್ಕಿಂತ ತಂತ್ರಜ್ಞಾನದಲ್ಲಿ ಸಾಮರ್ಥ್ಯವನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸುತ್ತವೆ. ನಮ್ಮ ವ್ಯವಹಾರವು ವೈಯಕ್ತಿಕ ಸ್ಪರ್ಶ, ನಿಶ್ಚಿತಾರ್ಥಗಳು ಮತ್ತು ಪ್ರಮುಖ ಗ್ರಾಹಕರೊಂದಿಗಿನ ಸಭೆಗಳ ಬಗ್ಗೆಯೂ ಇದೆ, ಅದು ಮುಂದುವರಿಯುತ್ತದೆ.

ಡಬ್ಲ್ಯುಎಫ್: ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಹಣ ಮತ್ತು ಹಣಕಾಸಿನ ಬಗ್ಗೆ ಯೋಚಿಸುವ ವಿಧಾನವನ್ನು ಈ ಸಾಂಕ್ರಾಮಿಕವು ಯಾವ ರೀತಿಯಲ್ಲಿ ಬದಲಾಯಿಸುತ್ತಿದೆ ಮತ್ತು ಹಣಕಾಸು ಮಧ್ಯವರ್ತಿಗಳು ಇದಕ್ಕೆ ಹೇಗೆ ಹೊಂದಿಕೊಳ್ಳಬೇಕು?

ಮನೀಶ್: ಬೀಗ ಹಾಕಿದಾಗಿನಿಂದ, ವಿವೇಚನೆಯಿಂದ ಖರ್ಚು ನಿಧಾನವಾಗುತ್ತಿದೆ ಎಂದು ನಾವು ನಂಬುತ್ತೇವೆ. ಕೆಲಸದ ಅಭದ್ರತೆ ಅಥವಾ ವ್ಯವಹಾರದ ಮಂದಗತಿಯ ಕಾರಣದಿಂದಾಗಿ ಉಳಿತಾಯಕ್ಕೆ ಹೆಚ್ಚಿನ ಒತ್ತು ನೀಡಲಾಗುತ್ತದೆ. ಕುಟುಂಬ ಮತ್ತು ಸ್ನೇಹಿತರೊಂದಿಗೆ ಚಲನಚಿತ್ರ ಅಥವಾ ಭೋಜನ ಈಗ ನಡೆಯುತ್ತಿಲ್ಲ. ನಾವು ತೆರೆಯಲು ಪ್ರಾರಂಭಿಸಿದಾಗ, ಜನರು ಸಾಮಾನ್ಯ ಸ್ಥಿತಿಗೆ ಬರಲು ಮಗುವಿನ ಹೆಜ್ಜೆಗಳನ್ನು ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳುತ್ತಾರೆ. ಖರ್ಚು ಸ್ವಯಂಪ್ರೇರಿತವಾಗಿರದೆ ಪ್ರಮುಖ ಅಗತ್ಯಗಳ ಕಡೆಗೆ ಇರಬಹುದು. ಇದು ಉಳಿಸಲು ಒಲವು ಹೆಚ್ಚಿಸಬೇಕು; ಮತ್ತು ವಿಶ್ವಾಸವು ಈ ಹೆಚ್ಚುತ್ತಿರುವ ಉಳಿತಾಯವನ್ನು ನಿರ್ಮಿಸಲು ಪ್ರಾರಂಭಿಸಿದಾಗ ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್‌ಗಳಿಗೆ ದಾರಿ ಕಂಡುಕೊಳ್ಳುತ್ತದೆ. ಬ್ಯಾಂಕ್ ಸ್ಥಿರ ಠೇವಣಿ ದರಗಳು ಕಡಿಮೆ ಇರುವ ಅಲ್ಟ್ರಾ ಅಲ್ಪಾವಧಿಯ / ಅಲ್ಪಾವಧಿಯ ಸ್ಥಿರ ಆದಾಯದ ಉತ್ಪನ್ನಗಳಲ್ಲಿ ಚಿಲ್ಲರೆ / ಎಚ್‌ಎನ್‌ಐ ಭಾಗವಹಿಸುವುದನ್ನು ನಾವು ನೋಡಲಾರಂಭಿಸಿದ್ದೇವೆ. ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳು ಹೆಚ್ಚಿನ ಸಮಯದವರೆಗೆ ತೇಲುವಿಕೆಯನ್ನು ತೋರಿಸುವುದರಿಂದ, ಈ ಹೆಚ್ಚಿನ ಉಳಿತಾಯ ಪೂಲ್ ಎಸ್‌ಐಪಿಗಳ ಮೂಲಕ ಷೇರುಗಳಿಗೆ ಹಿಂತಿರುಗಬೇಕು. ಹಣಕಾಸು ಮಧ್ಯವರ್ತಿಗಳು ಗಮನಿಸಬೇಕಾದ ಪ್ರವೃತ್ತಿ ಇದು.

ഈ ദിവസങ്ങളിൽ വിതരണക്കാരെ ആശങ്കപ്പെടുത്തുന്ന ഒരുപാട് കാര്യങ്ങളുണ്ട്: നാഡീ ഇക്വിറ്റി ഫണ്ട് നിക്ഷേപകർ ഈ റാലിയിലേക്ക് വീണ്ടെടുക്കുകയും എസ്‌ഐ‌പികൾ നിർത്തുകയും ചെയ്യുന്നു, ക്രെഡിറ്റ് പ്രതിസന്ധിക്കിടയിലും തങ്ങളുടെ പണത്തിന്റെ സുരക്ഷയെക്കുറിച്ച് ആശങ്കാകുലരായ ഡെറ്റ് ഫണ്ട് നിക്ഷേപകർ, കഴിഞ്ഞ വർഷം മാർജിനുകൾ ചുരുങ്ങിയതിന് ശേഷം ബിസിനസ്സ് വോള്യം വറ്റുന്നു, വിടവുകളില്ല അവരുടെ പി & എസിന്റെ മുകളിലും താഴെയുമായി, ഒടുവിൽ, കോവിഡിന്റെ മാറിക്കൊണ്ടിരിക്കുന്ന ആവശ്യങ്ങൾ മനസിലാക്കുന്നത് നിക്ഷേപകനെ സ്വാധീനിക്കുകയും ഈ ആഘാതകരമായ സമയങ്ങളിൽ അവളെ നയിക്കുകയും ചെയ്യുന്നു. ഡാറ്റ, യുക്തി, ശാന്തമായ യുക്തി എന്നിവ ഉപയോഗിച്ച് മനീഷ് ഈ ഓരോ പ്രശ്‌നങ്ങൾക്കും വിവേകപൂർണ്ണമായ നിർദ്ദേശങ്ങൾ നൽകുന്നു.

ഡബ്ല്യു‌എഫ്‌: തകരാറിനുശേഷം ഈ റാലിയിൽ‌ ലംപ്‌സം വീണ്ടെടുക്കൽ‌ തടയാൻ‌ പല വിതരണക്കാർ‌ക്കും ബുദ്ധിമുട്ടാണ്, മാത്രമല്ല എസ്‌ഐ‌പി നിർ‌ത്തലുകളുമായി വെല്ലുവിളികൾ‌ നേരിടുന്നു. പുതിയ വിൽ‌പന വോള്യങ്ങൾ‌ ഒരു തന്ത്രത്തിലേക്ക്‌ നീങ്ങി. 3-5 വർഷത്തെ കാഴ്‌ചയ്‌ക്കൊപ്പം നിക്ഷേപിക്കാൻ ഇത് നല്ല സമയമാണെന്ന് ഫണ്ട് മാനേജർമാർ പറയുമ്പോൾ, ധാരാളം ആളുകൾ എടുക്കുന്നതായി തോന്നുന്നില്ല. ഇക്വിറ്റിയിൽ നിക്ഷേപിക്കുന്നതിലും ഇക്വിറ്റിയിൽ നിക്ഷേപം തുടരുന്നതിലും നിക്ഷേപകരെ ആത്മവിശ്വാസം നേടാൻ സഹായിക്കുന്നതിന് വിതരണക്കാരെ ഉപയോഗിക്കാൻ നിങ്ങൾക്ക് എന്ത് ഡാറ്റ പോയിന്റുകളോ സന്ദേശങ്ങളോ നിർദ്ദേശിക്കാൻ കഴിയും?

മനീഷ്: വിപണിയിലെ ചാഞ്ചാട്ടം, ജോലി നഷ്ടപ്പെടുമോ എന്ന ഭയം, ബിസിനസ്സ് മാന്ദ്യം, പോർട്ട്‌ഫോളിയോ വരുമാനം നെഗറ്റീവ് ആയി മാറുന്നത് വീണ്ടെടുപ്പിനും എസ്‌ഐ‌പി നിർത്തലാക്കലിനും കാരണമായി. 2020 മാർച്ചിൽ, പല വിദഗ്ധരും പ്രവചിച്ചത് വിപണികൾ താഴേക്കിറങ്ങുകയും ഇന്ന് നമ്മൾ എവിടെയാണെന്ന് നോക്കുകയും ചെയ്യും. ഈ പാദത്തിൽ ഈ മൂർച്ചയുള്ള വീണ്ടെടുക്കൽ ആരാണ് പ്രവചിക്കുക? മാർക്കറ്റിന്റെ സമയക്രമത്തേക്കാൾ പ്രധാനമാണ് മാർക്കറ്റിലെ സമയ അച്ചടക്കം. ഉദാഹരണത്തിന്, പതിവ് / ദീർഘകാല നിക്ഷേപത്തിന്റെ നേട്ടങ്ങൾ വിശദീകരിക്കുന്നതിന് ചില ചാർട്ടുകൾ ഉൾപ്പെടുത്തിയിട്ടുണ്ട്.

ഞങ്ങളുടെ പ്രതിമാസ lo ട്ട്‌ലുക്ക് അവതരണത്തിനായി ഈ ലിങ്ക് പിന്തുടരുക https://assetmanagement.kotak.com/documents/19/8b73bb89-7dc3-4cee-bcd1-94a3dfa4f6bf

ചാർട്ട് 1 സ്ലൈഡ് 57: കൊട്ടക് ഇക്വിറ്റി അവസര ഫണ്ടിന്റെ എസ്‌ഐ‌പി പ്രകടനം. കഴിഞ്ഞ 1, 3, 5, 7, 10 വർഷത്തെ എസ്‌ഐ‌പിയുടെ വരുമാനം ജനുവരി 20 ൽ മികച്ചതായിരുന്നെന്നും മാർച്ച് 20 ൽ ഗണ്യമായി കുറയുകയും ജൂൺ 20 ൽ വീണ്ടും മെച്ചപ്പെടുകയും ചെയ്തുവെന്ന് ഡാറ്റ കാണിക്കുന്നു. മാർച്ചിൽ എസ്‌ഐ‌പി നിർത്തിയ നിക്ഷേപകർ അദ്ദേഹത്തിന്റെ നഷ്ടം / കുറവ് ബുക്ക് ചെയ്തു വരുമാനം.

ചാർട്ട് 2 സ്ലൈഡ് 60: 2008 ലെ ആഗോള സാമ്പത്തിക പ്രതിസന്ധിയിൽ നിന്നുള്ള പഠനം ഞങ്ങൾ ഉയർത്തിക്കാട്ടി, അവിടെ എസ്‌ഐ‌പി നിർത്തുകയും അത് തുടരുകയുമാണെങ്കിൽ.

ചാർട്ട് 3 സ്ലൈഡ് 61: തുടരുന്ന എസ്‌ഐപിയുമായുള്ള വരുമാനത്തിലെ വ്യത്യാസം, വെള്ളച്ചാട്ടത്തിൽ ഒരു എസ്‌ഐ‌പി നിർത്തുക.

ഒരു നിക്ഷേപകന്റെ വരുമാനം മാർക്കറ്റ് റിട്ടേണിന് തുല്യമല്ലെന്ന് തെളിയിക്കുന്ന നിരവധി പഠനങ്ങളുണ്ട്, കാരണം അവ തെറ്റായ സമയത്ത് പ്രവേശിക്കുകയോ പുറത്തുകടക്കുകയോ ചെയ്യുന്നു.

രോഗിയുടെ ദീർഘകാല നിക്ഷേപത്തിന്റെ ആസ്തി വിഹിതവും ആനുകൂല്യങ്ങളും പിന്തുടർന്ന് ഒരാളുടെ നിക്ഷേപ പദ്ധതിയിൽ ഉറച്ചുനിൽക്കുന്നതിന്റെ പ്രാധാന്യം അറിയിക്കുക എന്നതാണ് ഇവിടെയുള്ള കാര്യം. ഈ തത്ത്വങ്ങൾ ഞങ്ങൾ ആവർത്തിക്കേണ്ടതുണ്ട്.

ഡബ്ല്യു.എഫ്: ക്രെഡിറ്റ് പ്രതിസന്ധി സുരക്ഷയിലേക്കുള്ള ഒരു ഫ്ലൈറ്റിന് കാരണമായി, നിക്ഷേപകർ എഎയും കുറഞ്ഞ റേറ്റുചെയ്ത പേപ്പറുകളും ഉപയോഗിച്ച് എല്ലാത്തരം ഫണ്ടുകളും ഒഴിവാക്കുന്നു. പെൻഡുലം ഇപ്പോൾ മറ്റേ അങ്ങേയറ്റത്തെത്തിയിട്ടുണ്ടോ അല്ലെങ്കിൽ നിങ്ങളുടെ കാഴ്ചപ്പാടിൽ ഈ ജാഗ്രത ആവശ്യമാണോ?

മനീഷ്: സ്ഥിര വരുമാന സ്ഥലത്ത് മാറിയ ഇവന്റുകൾ നിക്ഷേപകരുടെ ആത്മവിശ്വാസം കുലുക്കി. ഒരു പോര്ട്ട്ഫോളിയൊ സൃഷ്ടിക്കുന്ന ദ്രവ്യതയെ അടിസ്ഥാനമാക്കി പോര്ട്ട്ഫോളിയൊകളുടെ ഗുണനിലവാരത്തെക്കുറിച്ചും പ്രൊഫൈലുകളെക്കുറിച്ചും നിക്ഷേപകരില് ആത്മവിശ്വാസം വളർത്തുന്നതിനും ഞരമ്പുകളെ ശമിപ്പിക്കുന്നതിനും ധാരാളം ആശയവിനിമയങ്ങള് ഉണ്ടായിരുന്നു. അതിനുശേഷം കാര്യങ്ങൾ പരിഹരിച്ചു, അൾട്രാഷോർട്ട് / ഹ്രസ്വകാല വിഭാഗങ്ങളിൽ ഞങ്ങൾ ഒഴുക്ക് കാണുന്നു. മിക്ക നിക്ഷേപകരും ജാഗ്രത പാലിക്കുമ്പോൾ, ഉയർന്ന പോർട്ട്‌ഫോളിയോ വൈടിഎമ്മുകളിൽ പ്രതിസന്ധി ഘട്ടത്തിൽ ക്രെഡിറ്റ് ഫണ്ടുകളിൽ നിക്ഷേപിക്കുകയും വരുമാനം നേടുകയും ചെയ്ത സ്മാർട്ട് നിക്ഷേപകരുണ്ട്.

ഡബ്ല്യു.എഫ്: റോളിംഗ് പീരിയഡ് താരതമ്യത്തിനുപകരം പോയിന്റ്-ടു-പോയിന്റ് റിട്ടേൺ താരതമ്യങ്ങളാണ് ഞങ്ങൾ പതിവായി അഭിമുഖീകരിക്കുന്നത് - ഇത് കുറഞ്ഞ പോയിന്റുകളിൽ ഇക്വിറ്റി ഓറിയന്റഡ് ഫണ്ടുകളുടെ മോശം വെളിച്ചത്തിൽ വരയ്ക്കുന്ന പ്രവണത കാണിക്കുന്നു. ഇത് മാധ്യമങ്ങളിൽ വർദ്ധിപ്പിക്കുന്നത് ഞങ്ങളുടെ കാര്യത്തെ സഹായിക്കുന്നില്ല. റോളിംഗ് റിട്ടേൺ ഡാറ്റ ജനപ്രിയമാക്കുന്നതിന് എന്ത് ശ്രമങ്ങൾ ആവശ്യമാണ്? റോളിംഗ് റിട്ടേൺസ് ഡാറ്റ ശരിക്കും വരുമാനത്തിന്റെ വളരെ വ്യത്യസ്തമായ ചിത്രം കാണിക്കുന്നുണ്ടോ?

മനീഷ്: പോയിന്റ് ടു പോയിന്റ് റിട്ടേൺ ഡാറ്റ ഒരു ഇന്നിംഗ്‌സിലെ ബാറ്റ്സ്മാന്റെ പ്രകടനം വിലയിരുത്തുന്നതിന് തുല്യമാണ്. റോളിംഗ് ഒരു നീണ്ട കാലയളവിലേക്കുള്ള വരുമാനം തീർച്ചയായും ശരാശരി ഉയർച്ചയും താഴ്ചയും ആയിരിക്കും. ഒരു ഫണ്ടിന്റെ ശരാശരി 3 വർഷത്തെ റോളിംഗ് റിട്ടേൺ സാധാരണയായി കരടി വിപണിയുടെ നിലവിലെ വരുമാനത്തേക്കാൾ വളരെ കൂടുതലായിരിക്കും. കാളവിപണിയിലെ നിലവിലെ വരുമാനത്തേക്കാൾ ഇത് കുറവായിരിക്കും. ജൂൺ 30-ലെ വരുമാനം കൊണ്ട് 31 ജനുവരി (പ്രീ-കോവിഡ്) മായി താരതമ്യം ചെയ്തുകൊണ്ട് ഇത് നിരീക്ഷിക്കാൻ കഴിയും. എന്നിരുന്നാലും, ഇത് സ്റ്റാൻ‌ഡേർ‌ഡൈസ് ചെയ്യാൻ‌ കഴിയുമെങ്കിൽ‌, പ്രകടന സാധ്യതകൾ‌ ഉയർത്തിക്കാട്ടുന്നതിനും റിട്ടേണുകളുടെ സ്ഥിരതയ്‌ക്ക് emphas ന്നൽ‌ നൽ‌കുന്നതിനും കൂടുതൽ‌ സമയത്തേക്ക്‌ റോളിംഗ് റിട്ടേണുകൾ‌ കാണിക്കുന്നത് അർ‌ത്ഥമാക്കുന്നു. അല്ലെങ്കിൽ, പിരീഡുകളിലെ സെലക്ഷൻ ബയസ് രണ്ട് ഫണ്ട് റോളിംഗ് റിട്ടേണുകൾ താരതമ്യം ചെയ്യുന്നത് ബുദ്ധിമുട്ടാക്കും. ഇതിനുള്ള മറ്റൊരു പരിഹാരം 5,7, 10 വർഷത്തെ പ്രകടനം ഹൈലൈറ്റ് ചെയ്യുകയും കഴിഞ്ഞ 12 മാസാവസാനങ്ങളിൽ വേരിയബിളിറ്റി കാണിക്കുകയും ചെയ്യും. മുമ്പത്തെ മറുപടിയിൽ നൽകിയിരിക്കുന്ന ലിങ്കിന്റെ 57 സ്ലൈഡ് റഫർ ചെയ്യുക. പ്രതിഫലമായി വേരിയബിളിറ്റി ഉയർത്തിക്കാട്ടുന്നതിനും നല്ലതും ചീത്തയുമായ കാലഘട്ടങ്ങൾ നിലവിലുണ്ടെന്നും ഇത് കുറച്ച് സമയം കാത്തിരിക്കേണ്ടതാണെന്നും കാണിക്കാൻ ഇത് സഹായിക്കും.

ഡബ്ല്യു‌എഫ്‌: 18 മാസം മുമ്പ്‌ വിതരണ മാർ‌ജിനുകൾ‌ കം‌പ്രസ്സുചെയ്‌തപ്പോൾ‌, വോളിയം വളർച്ച നെഗറ്റീവ് ഇംപാക്ട് കുറയ്ക്കാൻ സഹായിക്കുമെന്നായിരുന്നു വിശ്വാസം. വ്യവസായ തലത്തിലുള്ള വോള്യങ്ങൾ കുത്തനെ ഇടിഞ്ഞാൽ, ബിസിനസ്സ് വോളിയം വർദ്ധിപ്പിക്കുന്നതിന് ഐ‌എഫ്‌ഐകൾ സ്വീകരിക്കുന്നതിന് നിങ്ങൾക്ക് എന്ത് തന്ത്രങ്ങൾ നിർദ്ദേശിക്കാൻ കഴിയും?

മനീഷ്: വർദ്ധിച്ചുവരുന്ന വോള്യങ്ങൾ ഞാൻ ആവർത്തിക്കുമ്പോൾ ഒരു പരിഹാരമാണ്, പക്ഷേ ചില വശങ്ങളെക്കുറിച്ച് ചിന്തിക്കാം. ഉപഭോക്താവ് നിങ്ങളെ ആകർഷിക്കുന്ന ഒരു ബിസിനസ്സ് മോഡൽ ഉണ്ടായിരിക്കണമെന്ന് ഞങ്ങൾ എല്ലായ്പ്പോഴും വാദിക്കുന്നു. ഞാൻ ഉദ്ദേശിക്കുന്നത്, മ്യൂച്വൽ ഫണ്ടുകൾക്ക് പുറമെ ആരോഗ്യ ഇൻഷുറൻസ്, ജനറൽ ഇൻഷുറൻസ്, വായ്പാ ഉൽപ്പന്നങ്ങൾ, പിന്തുടർച്ച ആസൂത്രണം, നികുതി സേവനങ്ങൾ എന്നിവ പോലുള്ള ഉൽപ്പന്നങ്ങൾ വാഗ്ദാനം ചെയ്യാൻ ഒരാൾക്ക് കഴിയുമോ? ബാങ്കിംഗ് മാറ്റിവെച്ചാൽ, ഒരു ഉപഭോക്താവിന്റെ മറ്റെല്ലാ സാമ്പത്തിക ആവശ്യങ്ങളും നിറവേറ്റാൻ ഒരാൾക്ക് കഴിയില്ലേ? ബിസിനസ്സിന്റെ അത്തരം വ്യത്യസ്ത ലൈനുകൾക്ക് എന്തെങ്കിലും എല്ലായ്പ്പോഴും പ്രവർത്തിക്കുമെന്ന് ഉറപ്പാക്കാൻ കഴിയും. നിക്ഷേപത്തിന്റെ മറ്റൊരു മേഖല ഡിജിറ്റൽ ആണ്. ഫോറങ്ങളിൽ ഒന്നിലധികം സ്പീക്കറുകൾ ഡിജിറ്റൈസേഷനെക്കുറിച്ച് സംസാരിക്കുന്നത് ഞങ്ങൾ കേട്ടിട്ടുണ്ട്. ഡിജിറ്റൽ സ്വീകരിച്ച വിതരണ പങ്കാളികൾക്ക് ഉപഭോക്താക്കളെ സേവിക്കാൻ ബുദ്ധിമുട്ടില്ലെന്നും ലോക്ക്ഡ down ൺ തെളിയിച്ചിട്ടുണ്ട്. അതിനാൽ, എത്രയും വേഗം ഞങ്ങൾ ഡിജിറ്റൽ സ്വീകരിക്കുന്നുവോ അത്രയും വേഗം അത് കാര്യക്ഷമതയും ഉൽപാദനക്ഷമതയും മെച്ചപ്പെടുത്തും. ഞങ്ങളുടെ പങ്കാളികൾ ഉപഭോക്താക്കളുടെ സേവനത്തിനായി 80% സമയവും വിൽപ്പനയിൽ 20% സമയവും ചെലവഴിക്കുന്നു. ഒരാൾ‌ക്ക് ഈ പക്ഷപാതിത്വം വിൽ‌പനയ്‌ക്ക് അനുകൂലമായി മാറ്റേണ്ടിവരും, കൂടാതെ സേവന ദത്തെടുക്കൽ‌ പരിപാലിക്കാൻ‌ ഡിജിറ്റൽ‌ ദത്തെടുക്കൽ‌ നിങ്ങളെ സഹായിക്കും.

ഡബ്ല്യു.എഫ്: ലോക്ക്ഡ down ൺ കാരണം ഫണ്ട് വ്യവസായത്തിനായുള്ള വിതരണക്കാരുടെ ഇടപെടൽ ഗണ്യമായി മാറി, വെബിനാർ പുതിയ സാധാരണമായി മാറി. നിങ്ങൾ ഇപ്പോൾ മുതൽ 12-18 മാസം വരെ നോക്കുകയാണെങ്കിൽ, വിതരണക്കാരന്റെ ഇടപഴകലിന്റെ ഏതെല്ലാം വശങ്ങൾ പ്രീ-കോവിഡ് വഴികളിലേക്ക് തിരിച്ചുപോകുന്നത് നിങ്ങൾ കാണുന്നു, പുതിയ സാധാരണപോലെ എന്തായിരിക്കും നിലനിൽക്കുക?

മനീഷ്: ലോക്ക് ഡൗൺ ഘട്ടത്തിൽ മാത്രമേ ഉൽപാദനക്ഷമത ഉയർന്നിട്ടുള്ളൂവെന്ന് ഞങ്ങൾ എല്ലാവരും സമ്മതിക്കുന്നു. ക്ലയന്റുകളുടെ വലിയ പ്രേക്ഷകരിലേക്ക് എത്തിച്ചേരാൻ ഞങ്ങൾക്ക് കഴിയും. സാധാരണ സാഹചര്യത്തിൽ, ഒരു സാധാരണ പ്രവൃത്തി ദിവസം 12-14 മണിക്കൂറാണ്, മാത്രമല്ല ഞങ്ങളുടെ ഉപഭോക്താക്കളിൽ 20% പേർക്കും 80% വരുമാനവും നൽകുന്നു. എന്നാൽ ലോക്ക്ഡ down ൺ സമയത്ത്, ബാക്കി 80% ഉപഭോക്താക്കളിലേക്കും എത്തിച്ചേരാൻ ഞങ്ങൾക്ക് കഴിഞ്ഞു. ഈ ഉൽ‌പാദനക്ഷമത മെച്ചപ്പെടുത്തൽ‌ ഇടപഴകലിൻറെയും ഇടപാടുകളുടെയും ഡിജിറ്റൽ മോഡ് സ്വീകരിക്കുന്നത് തുടരാൻ വിതരണക്കാരെ പ്രേരിപ്പിക്കും. ഇതാണ് പുതിയ സാധാരണമെന്ന് ഞാൻ കരുതുന്നു. ഫിസിക്കൽ ഇൻഫ്രാസ്ട്രക്ചറിനേക്കാൾ ബിസിനസുകൾ സാങ്കേതികവിദ്യയിൽ ശേഷി വർദ്ധിപ്പിക്കും. ഞങ്ങളുടെ ബിസിനസ്സ് വ്യക്തിഗത സ്‌പർശനം, പ്രധാന ഉപഭോക്താക്കളുമായുള്ള ഇടപഴകലുകൾ, കൂടിക്കാഴ്‌ചകൾ എന്നിവയെക്കുറിച്ചാണ്, അത് തുടർന്നും സംഭവിക്കും.

ഡബ്ല്യു.എഫ്: നിക്ഷേപകരും പണത്തെയും ധനത്തെയും കുറിച്ച് ചിന്തിക്കുന്ന രീതിയെ ഈ പാൻഡെമിക് ഏത് രീതിയിലാണ് മാറ്റുന്നത് എന്ന് നിങ്ങൾ കാണുന്നു, സാമ്പത്തിക ഇടനിലക്കാർ ഇതിനോട് എങ്ങനെ പൊരുത്തപ്പെടണം?

മനീഷ്: ലോക്ക് ഡ down ൺ ആയതിനാൽ വിവേചനാധികാരം ചെലവഴിക്കുന്നത് മന്ദഗതിയിലാണെന്ന് ഞങ്ങൾ വിശ്വസിക്കുന്നു. ജോലിയുടെ അരക്ഷിതാവസ്ഥ അല്ലെങ്കിൽ ബിസിനസ്സ് മാന്ദ്യം കാരണം സമ്പാദ്യത്തിന് കൂടുതൽ is ന്നൽ നൽകുന്നു. കുടുംബവുമായും സുഹൃത്തുക്കളുമായും ഒരു സിനിമയോ അത്താഴമോ ഇപ്പോൾ നടക്കുന്നില്ല. ഞങ്ങൾ‌ തുറക്കാൻ‌ ആരംഭിക്കുമ്പോൾ‌, ആളുകൾ‌ സാധാരണ നിലയിലേക്ക്‌ വരാൻ‌ കുഞ്ഞു ചുവടുകൾ‌ എടുക്കും. ചെലവ് സ്വമേധയാ ഉള്ളതിനേക്കാൾ പ്രധാന ആവശ്യങ്ങളിലേക്കായിരിക്കാം. ഇത് സംരക്ഷിക്കാനുള്ള പ്രവണത വർദ്ധിപ്പിക്കണം; ആത്മവിശ്വാസം വർദ്ധിപ്പിക്കാൻ തുടങ്ങുമ്പോൾ ഈ വർദ്ധിച്ചുവരുന്ന സമ്പാദ്യം മ്യൂച്വൽ ഫണ്ടുകളിലേക്കുള്ള വഴി കണ്ടെത്തും. അൾട്രാ ഹ്രസ്വ / ഹ്രസ്വകാല സ്ഥിര വരുമാന ഉൽ‌പ്പന്നങ്ങളിൽ‌ ചില്ലറ / എച്ച്‌എൻ‌ഐ പങ്കെടുക്കുന്നത് ബാങ്ക് സ്ഥിര നിക്ഷേപ നിരക്ക് കുറവാണെന്ന് ഞങ്ങൾ കണ്ടുതുടങ്ങി. വിപണികൾ‌ കൂടുതൽ‌ സമയങ്ങളിൽ‌ ഉന്മേഷം കാണിക്കുന്നതിനാൽ‌, ഈ സേവിംഗ്സ് പൂളിൽ‌ കൂടുതൽ‌ എസ്‌ഐ‌പികളിലൂടെ ഇക്വിറ്റികളിലേക്ക് മടങ്ങണം. സാമ്പത്തിക ഇടനിലക്കാർ ശ്രദ്ധിക്കേണ്ട പ്രവണതയാണിത്.