This fund is on the cusp of an uptrend cycle
Prashant Joshi
Chief – Products
Motilal Oswal AMC
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When a fund’s performance turns up sharply, distributors and investors are naturally curious to understand what went behind the resurgence to get an answer to one simple question: is this a flash in the pan or something more durable? Prashant takes this question head on as he dissects the performance of MO Flexicap Fund, which is making waves for its recent strong performance. Read on as he makes a data-driven case of why he believes this fund is on the cusp of an uptrend cycle.
Macro Update - India De-coupled?
US preparing for a Hard Landing
US Fed announced a third consecutive 75 bps interest rate hike, sending the interest rate to a range of 3.00% – 3.25%. The yield on the policy-sensitive two-year note broke above 4% which last happened 15 years ago in Oct 2007. Fed Chair Jerome Powell continued his hawkish stance from the Jackson Hole event while increasing their forecast for next year to reach at 4.6% and unemployment rate to rise to 4.4% by next year. Most importantly the GDP growth forecast was slashed down to 0.2% for this year. With last two quarters already having negative growth, we expect the US moving into a recession going ahead (if not already there).
India Remains Resilient
While the world is facing such difficult situations across various geographies, we find India in a brighter spot to fight through this uncertain environment. India’s CPI inflation came in at 7% in August which is slightly above RBI’s tolerance limit of 6%. This is in contrast to huge deviations in other countries like US which has inflation around 8% v/s tolerance level of 2%. Also, the RBI expects inflation to be below 6% by Q4FY23. Highlighted below are some of the key pointers which makes India resilient and fit to face the global slowdown: -
- India is among the best performing currencies v/s the dollar and has fallen in low single digits (around 5%) v/s other leading currencies like Euro, Pound and Yen which are down in double digits v/s the US dollar. RBI still has around $550 bn war chest to fight any major volatility in the currency market
- While the FII’s were net sellers till June’22, they came back strongly and have been buying since then as opportunities in other markets looks grim. This further provides stability to the rupee and markets going forward
- With the expectation of India’s bond inclusion in global indices, there is a possibility of $30 bn inflows into the economy which will help the government to manage current account deficit and also support INR.
- With the expectation of global slowdown, the Crude is expected to remain at subdued levels further helping the Indian economy.
- The Global GDP is around $100 trn and is expected to rise by 2% this year. India is expected to contribute around 15% of the incremental growth. India currently has around 3% share in the Global GDP. This further highlights that India is on a strong footing leading the global growth and hence we believe that India is de-coupled from the rest of the markets currently facing risk of economic slowdown and a potential recession.
Motilal Oswal Flexi Cap Fund
In May 2022, we released a note stating – Motilal Oswal Flexi Cap Fund: Don’t give it up yet, the best is yet to unfold. One glance at the recent performance trends would show that the fund is on the cusp of an uptrend cycle.
When investors and distributors alike were busy looking at the past, we as an institute stated, “Past performance isn’t an indicator of future return potential.” The below example also proves the same.
Past Performance (Out/Under Performance) isn't an indicator of future return potential
Every Fund manager/ style of investing goes through cycles (of out/under performance). In hindsight underperformance in funds with sound philosophy have turned out to be a GOOD BUYING opportunity. Look at the below example:
Performance as on 29th Dec’2017:
Motilal Oswal Flexicap fund outperformed the benchmark by a very high margin in 1 & 3 year time period.
Cut to 31st Dec’21:
Nifty 500 TRI staged a remarkable recovery. What we want to highlight here is that real benefit is in identifying the Recovery “Early” in the stage.
When it worked with Nifty 500 TRI?
Performance as on 31st Aug’18: Short term signals that the index performance is catching up.
The same is happening with our Flexicap today:
Performance as on 30th Sep’22:
The key takeaway is that funds go through prolonged under performance cycles and catching the recovery early in its stage rewards handsomely.
Where does this confidence in the fund stem from?
Portfolio Metrics
Motilal Oswal Flexi Cap fund is well positioned in terms of earnings growth expectations and valuations. Earnings growth translates to returns and a quality fund available at such attractive valuations should imbibe confidence in both the seller and the investor.
Addition of Mr. Niket Shah as Co-Fund Manager
Mr. Niket Shah has been added to the fund management of the fund. He is a mid-cap specialist and his track record speaks for itself. Motilal Oswal Midcap Fund (formerly known as Motilal Oswal Midcap 30 Fund) is in the top quartile across time periods – short term and long term.
Skin in the Game
Promoter holding in the scheme is to the tune of ~INR 2,100 cr as of Sep’22 (~22% of the AUM)
Recent Portfolio Changes
Recently the portfolio has undergone a lot of changes. These changes have paid off handsomely in the short run and expectation remains positive for the future
Midcaps have outperformed large and small caps in the last few months. Midcap stock weightage in the fund had been increased from 10% (Mar-22) to 21% (Aug-22) which has helped in outperformance v/s the benchmark. The fund will continue to make use of the current market volatility and corrections to increase allocation in mid & small caps by identifying opportunities using our QGLP philosophy.
Stick to one’s Style and Philosophy; even the best goes through period of underperformance
Recently one of the veteran fund manager in India announced his retirement. What was interesting to note in his final letter was the fund returns which until 2 years back had massive underperformance in all the managed funds (double digit in 1-year time period). However, as of July’22 when the fund manager retired, the funds are outperforming in almost all time periods and the 1-year double digit underperformance has turned into high single digit outperformance. During this period the fund manager continued to stick to his style and philosophy of investing. Hence, the key takeaway is one should not follow the herd behaviour and avoid chasing the noise during times of underperformance. Rather, one should stick to his style of investing and reap the benefits once the cycle changes.
The same has been followed for the Motilal Oswal Flexi cap fund where we stuck to our core QGLP philosophy while also learning from our mistakes and continuously evolving our philosophy.
Current Portfolio Positioning
Sector Positioning:
Source – Internal Analysis. Refer to Disclaimer C.
Currently the fund is overweight on Banking & Financials, Auto and Consumption. As per Motilal Oswal Institutional Equities reports, these sectors will be the major contributors to Nifty 50 earnings between FY22-24E. Also, given the recent market cycle of higher interest rates, a look at period between 2009-13 rate hike cycles shows that these sectors outperformed Nifty 50 and Nifty 500.
Banks, Auto and Discretionary had outperformed Nifty 50 and Nifty 500 during the previous rate hike regime from 2009-2013
The fund is underweight IT given the expected slowdown in the global economy as explained in the macro section.
Performance starting to make a come back
As highlighted above about the performance recovery, we can also notice the same in the SIP returns which has seen a turnaround in last two quarter. We believe this catch up to continue and the fund to outperform the markets going ahead
Invest in Motilal Oswal Flexi cap Fund which is poised to best capture the revival in Indian Economy over the next decade.
Disclaimers:
- The above table is used to explain the concept and is for illustration purpose only and should not be used for development or implementation of an investment strategy. Past performance may or may not be sustained in future.
- The stocks mentioned above are used to explain the concept and is for illustration purpose only and should not be used for development or implementation of any investment strategy. It should not be construed as investment advice to any party. The stocks may or may not be part of our portfolio/strategy/ schemes. Past performance may or may not be sustained in future
- The sector mentioned herein are for general assessment purpose only and not a complete disclosure of every material fact. It should not be construed as investment advice to any party. Past performance may or may not be sustained in future.
- The above graph is used to explain the concept and is for illustration purpose only and should not be used for development or implementation of an investment strategy. Past performance may or may not be sustained in future.
Disclaimer
This article has been issued on the basis of internal data, publicly available information and other sources believed to be reliable. The information contained in this document is for general purposes only and not a complete disclosure of every material fact. The Stocks mentioned herein is for explaining the concept and shall not be construed as an investment advice to any party. The information / data herein alone is not sufficient and shouldn’t be used for the development or implementation of an investment strategy. It should not be construed as investment advice to any party. All opinions, figures, estimates and data included in this article are as on date. The article does not warrant the completeness or accuracy of the information and disclaims all liabilities, losses and damages arising out of the use of this information. The statements contained herein may include statements of future expectations and other forward-looking statements that are based on our current views and assumptions and involve known and unknown risks and uncertainties that could cause actual results, performance or events to differ materially from those expressed or implied in such statements. Readers shall be fully responsible/liable for any decision taken on the basis of this article. Performance in SEBI prescribed format and Performance of other schemes managed by the fund manager and other scheme related details and disclaimers click here.
Mutual Fund investments are subject to market risks, read all scheme related documents carefully.
जब किसी फंड का प्रदर्शन तेजी से बदलता है, तो वितरक और निवेशक स्वाभाविक रूप से यह समझने के लिए उत्सुक होते हैं कि एक सरल प्रश्न का उत्तर पाने के लिए पुनरुत्थान के पीछे क्या था: क्या यह पैन में एक फ्लैश है या कुछ अधिक टिकाऊ है? प्रशांत इस सवाल को गंभीरता से लेते हैं क्योंकि वह एमओ फ्लेक्सीकैप फंड के प्रदर्शन की पड़ताल करते हैं, जो अपने हालिया मजबूत प्रदर्शन के लिए लहरें बना रहा है। पढ़ें क्योंकि वह डेटा-संचालित मामला बनाता है कि वह क्यों मानता है कि यह फंड एक अपट्रेंड चक्र के शिखर पर है।
मैक्रो अपडेट - भारत डी-कपल्ड?
अमेरिका हार्ड लैंडिंग की तैयारी कर रहा है
यूएस फेड ने लगातार तीसरी बार 75 बीपीएस ब्याज दर वृद्धि की घोषणा की, जिससे ब्याज दर 3.00% - 3.25% की सीमा तक पहुंच गई। नीति-संवेदी दो-वर्षीय नोट पर प्रतिफल 4% से ऊपर टूट गया, जो पिछली बार 15 साल पहले अक्टूबर 2007 में हुआ था। फेड चेयर जेरोम पॉवेल ने जैक्सन होल इवेंट से अपने तीखे रुख को जारी रखा, जबकि अगले वर्ष के लिए अपने पूर्वानुमान को बढ़ाकर 4.6% तक पहुंचा दिया। और अगले साल तक बेरोजगारी दर बढ़कर 4.4% हो जाएगी। सबसे महत्वपूर्ण बात यह है कि इस वर्ष के लिए सकल घरेलू उत्पाद की वृद्धि का अनुमान घटाकर 0.2% कर दिया गया था। पिछली दो तिमाहियों में पहले से ही नकारात्मक वृद्धि के साथ, हम उम्मीद करते हैं कि अमेरिका आगे चलकर मंदी की ओर बढ़ रहा है (यदि पहले से नहीं है)।
भारत लचीला बना हुआ है
जबकि दुनिया विभिन्न भौगोलिक क्षेत्रों में ऐसी कठिन परिस्थितियों का सामना कर रही है, हम भारत को इस अनिश्चित वातावरण से लड़ने के लिए एक बेहतर स्थान पर पाते हैं। अगस्त में भारत की सीपीआई मुद्रास्फीति 7% पर आ गई जो आरबीआई की 6% की सहनशीलता सीमा से थोड़ा अधिक है। यह अमेरिका जैसे अन्य देशों में भारी विचलन के विपरीत है, जिसमें मुद्रास्फीति लगभग 8% v/s सहिष्णुता स्तर 2% है। साथ ही, RBI को Q4FY23 तक मुद्रास्फीति 6% से नीचे रहने की उम्मीद है। नीचे कुछ प्रमुख बिंदुओं पर प्रकाश डाला गया है जो भारत को वैश्विक मंदी का सामना करने के लिए लचीला और फिट बनाता है: -
- भारत डॉलर के मुकाबले सबसे अच्छा प्रदर्शन करने वाली मुद्राओं में से एक है और यूरो, पाउंड और येन जैसी अन्य प्रमुख मुद्राओं के मुकाबले कम एकल अंकों (लगभग 5%) में गिर गया है जो अमेरिकी डॉलर के मुकाबले दोहरे अंकों में नीचे हैं। मुद्रा बाजार में किसी भी बड़े उतार-चढ़ाव से लड़ने के लिए RBI के पास अभी भी लगभग $550 बिलियन का वार चेस्ट है
- जबकि जून 22 तक एफआईआई शुद्ध विक्रेता थे, वे मजबूती से वापस आए और तब से खरीद रहे हैं क्योंकि अन्य बाजारों में अवसर गंभीर दिख रहे हैं। यह आगे चलकर रुपये और बाजारों को स्थिरता प्रदान करता है
- वैश्विक सूचकांकों में भारत के बांड को शामिल करने की उम्मीद के साथ, अर्थव्यवस्था में $ 30 बिलियन की आमद की संभावना है जो सरकार को चालू खाता घाटे का प्रबंधन करने में मदद करेगी और आईएनआर का भी समर्थन करेगी।
- वैश्विक मंदी की उम्मीद के साथ, क्रूड के कमजोर स्तर पर बने रहने की उम्मीद है जिससे भारतीय अर्थव्यवस्था को और मदद मिलेगी।
- वैश्विक जीडीपी लगभग 100 अरब डॉलर है और इस साल 2% बढ़ने की उम्मीद है। भारत के वृद्धिशील विकास में लगभग 15% का योगदान करने की उम्मीद है। वर्तमान में भारत की वैश्विक सकल घरेलू उत्पाद में लगभग 3% हिस्सेदारी है। यह आगे इस बात पर प्रकाश डालता है कि भारत वैश्विक विकास का नेतृत्व कर रहा है और इसलिए हम मानते हैं कि भारत वर्तमान में आर्थिक मंदी और संभावित मंदी के जोखिम का सामना कर रहे बाकी बाजारों से अलग है।
मोतीलाल ओसवाल फ्लेक्सी कैप फंड
मई 2022 में, हमने एक नोट जारी किया जिसमें कहा गया था - मोतीलाल ओसवाल फ्लेक्सी कैप फंड: इसे अभी तक मत छोड़ो, सबसे अच्छा अभी सामने आना बाकी है। हाल के प्रदर्शन रुझानों पर एक नज़र डालने से पता चलता है कि फंड एक अपट्रेंड चक्र के मुहाने पर है।
जब निवेशक और वितरक समान रूप से अतीत को देखने में व्यस्त थे, तो हमने एक संस्थान के रूप में कहा, "पिछला प्रदर्शन भविष्य की वापसी क्षमता का संकेतक नहीं है।" नीचे दिया गया उदाहरण भी यही साबित करता है।
पिछला प्रदर्शन (बाहर/कम प्रदर्शन) भविष्य की वापसी क्षमता का संकेतक नहीं है
प्रत्येक फंड मैनेजर/निवेश की शैली चक्रों (बाहर/कम प्रदर्शन के) से गुजरती है। पिछली दृष्टि से मजबूत फिलॉसफी वाले फंडों में अंडरपरफॉर्मेंस खरीदारी का अच्छा मौका साबित हुआ है। नीचे दिए गए उदाहरण को देखें:
29 दिसंबर 2017 को प्रदर्शन:
मोतीलाल ओसवाल फ्लेक्सीकैप फंड ने 1 और 3 साल की समयावधि में बेंचमार्क को बहुत अधिक मार्जिन से बेहतर प्रदर्शन किया।
31 दिसंबर'21 तक कटौती:
निफ्टी 500 टीआरआई ने उल्लेखनीय सुधार किया। हम यहां जो बात उजागर करना चाहते हैं, वह यह है कि वास्तविक लाभ चरण में "प्रारंभिक" रिकवरी की पहचान करने में है।
निफ्टी 500 टीआरआई के साथ कब काम किया?
31 अगस्त, 2018 को प्रदर्शन: लघु अवधि के संकेत हैं कि सूचकांक का प्रदर्शन बढ़ रहा है।
आज हमारे फ्लेक्सीकैप के साथ भी ऐसा ही हो रहा है:
30 सितंबर'22 की स्थिति के अनुसार प्रदर्शन:
मुख्य उपाय यह है कि फंड लंबे समय तक प्रदर्शन चक्रों के माध्यम से चलते हैं और अपने चरण में जल्दी ही रिकवरी को अच्छी तरह से पकड़ लेते हैं।
फंड में यह भरोसा कहां से आता है?
पोर्टफोलियो मेट्रिक्स
मोतीलाल ओसवाल फ्लेक्सी कैप फंड आय वृद्धि की उम्मीदों और मूल्यांकन के मामले में अच्छी स्थिति में है। आय में वृद्धि रिटर्न में तब्दील हो जाती है और इस तरह के आकर्षक मूल्यांकन पर उपलब्ध एक गुणवत्ता वाले फंड को विक्रेता और निवेशक दोनों में विश्वास पैदा करना चाहिए।
श्री निकेत शाह को सह-निधि प्रबंधक के रूप में शामिल करना
श्री निकेत शाह को फंड के फंड मैनेजमेंट में जोड़ा गया है। वह मिड-कैप विशेषज्ञ हैं और उनका ट्रैक रिकॉर्ड खुद बयां करता है। मोतीलाल ओसवाल मिडकैप फंड (जिसे पहले मोतीलाल ओसवाल मिडकैप 30 फंड के नाम से जाना जाता था) समय अवधि में शीर्ष चतुर्थांश में है - शॉर्ट टर्म और लॉन्ग टर्म।
खेल में त्वचा
सितंबर 22 तक योजना में प्रमोटर की हिस्सेदारी ~ INR 2,100 करोड़ है (AUM का ~ 22%)
हाल के पोर्टफोलियो परिवर्तन
हाल ही में पोर्टफोलियो में कई बदलाव हुए हैं। इन परिवर्तनों ने अल्पावधि में अच्छी तरह से भुगतान किया है और भविष्य के लिए उम्मीद सकारात्मक बनी हुई है
मिडकैप ने पिछले कुछ महीनों में लार्ज और स्मॉल कैप से बेहतर प्रदर्शन किया है। फंड में मिडकैप स्टॉक वेटेज 10% (मार्च -22) से बढ़ाकर 21% (अगस्त -22) कर दिया गया है, जिससे बेंचमार्क बनाम आउटपरफॉर्मेंस में मदद मिली है। फंड हमारे क्यूजीएलपी दर्शन का उपयोग करते हुए अवसरों की पहचान करके मिड और स्मॉल कैप में आवंटन बढ़ाने के लिए मौजूदा बाजार की अस्थिरता और सुधारों का उपयोग करना जारी रखेगा।
अपनी शैली और दर्शन पर टिके रहें; यहां तक कि सबसे अच्छा अंडरपरफॉर्मेंस की अवधि के माध्यम से जाता है
हाल ही में भारत के एक वयोवृद्ध फंड मैनेजर ने अपनी सेवानिवृत्ति की घोषणा की। उनके अंतिम पत्र में जो दिलचस्प बात थी, वह थी फंड रिटर्न, जो 2 साल पहले तक सभी प्रबंधित फंडों में बड़े पैमाने पर अंडरपरफॉर्मेंस था (1 साल की समय अवधि में दोहरे अंक)। हालांकि, जुलाई'22 तक जब फंड मैनेजर सेवानिवृत्त हुए, फंड लगभग सभी समयावधियों में बेहतर प्रदर्शन कर रहे थे और 1 साल के दोहरे अंक का खराब प्रदर्शन उच्च एकल अंकों के आउटपरफॉर्मेंस में बदल गया है। इस अवधि के दौरान फंड मैनेजर अपनी शैली और निवेश के दर्शन पर अडिग रहे। इसलिए, मुख्य उपाय यह है कि किसी को झुंड के व्यवहार का पालन नहीं करना चाहिए और खराब प्रदर्शन के समय शोर का पीछा करने से बचना चाहिए। बल्कि, किसी को निवेश करने की अपनी शैली पर टिके रहना चाहिए और चक्र बदलने के बाद लाभ प्राप्त करना चाहिए।
मोतीलाल ओसवाल फ्लेक्सी कैप फंड के लिए भी यही किया गया है, जहां हम अपनी गलतियों से सीखते हुए और अपने दर्शन को लगातार विकसित करते हुए अपने मूल QGLP दर्शन पर टिके रहे।
वर्तमान पोर्टफोलियो पोजिशनिंग
सेक्टर पोजिशनिंग:
स्रोत - आंतरिक विश्लेषण। अस्वीकरण सी का संदर्भ लें।
वर्तमान में फंड बैंकिंग और वित्तीय, ऑटो और खपत पर ओवरवेट है। मोतीलाल ओसवाल इंस्टीट्यूशनल इक्विटीज की रिपोर्ट के अनुसार, वित्त वर्ष 22-24E के बीच निफ्टी 50 की कमाई में इन क्षेत्रों का प्रमुख योगदान होगा। इसके अलावा, हाल ही में उच्च ब्याज दरों के बाजार चक्र को देखते हुए, 2009-13 की दर वृद्धि चक्रों के बीच की अवधि पर एक नज़र डालने से पता चलता है कि इन क्षेत्रों ने निफ्टी 50 और निफ्टी 500 से बेहतर प्रदर्शन किया।
2009-2013 से पिछली दर वृद्धि शासन के दौरान बैंकों, ऑटो और विवेकाधीन ने निफ्टी 50 और निफ्टी 500 से बेहतर प्रदर्शन किया था।
जैसा कि मैक्रो सेक्शन में बताया गया है, वैश्विक अर्थव्यवस्था में अपेक्षित मंदी को देखते हुए यह फंड कम वजन का है।
वापसी करने के लिए प्रदर्शन शुरू
जैसा कि ऊपर प्रदर्शन रिकवरी के बारे में बताया गया है, हम एसआईपी रिटर्न में भी इसे देख सकते हैं, जिसमें पिछली दो तिमाही में बदलाव देखा गया है। हमारा मानना है कि यह पकड़ जारी रहेगी और आगे आने वाले बाजारों में बेहतर प्रदर्शन करने के लिए फंड होगा
मोतीलाल ओसवाल फ्लेक्सी कैप फंड में निवेश करें जो अगले दशक में भारतीय अर्थव्यवस्था में पुनरुद्धार को सर्वोत्तम रूप से पकड़ने के लिए तैयार है।
अस्वीकरण:
- उपरोक्त तालिका का उपयोग अवधारणा को समझाने के लिए किया गया है और यह केवल उदाहरण के उद्देश्य के लिए है और इसका उपयोग किसी निवेश रणनीति के विकास या कार्यान्वयन के लिए नहीं किया जाना चाहिए। पिछला प्रदर्शन भविष्य में कायम रह सकता है या नहीं भी।
- ऊपर उल्लिखित स्टॉक का उपयोग अवधारणा को समझाने के लिए किया जाता है और यह केवल उदाहरण के उद्देश्य के लिए है और इसका उपयोग किसी भी निवेश रणनीति के विकास या कार्यान्वयन के लिए नहीं किया जाना चाहिए। इसे किसी भी पक्ष को निवेश सलाह के रूप में नहीं माना जाना चाहिए। स्टॉक हमारे पोर्टफोलियो/रणनीति/योजनाओं का हिस्सा हो भी सकता है और नहीं भी। पिछला प्रदर्शन भविष्य में कायम रह सकता है या नहीं भी हो सकता है
- यहां उल्लिखित क्षेत्र केवल सामान्य मूल्यांकन के उद्देश्य के लिए हैं और प्रत्येक भौतिक तथ्य का पूर्ण प्रकटीकरण नहीं है। इसे किसी भी पक्ष को निवेश सलाह के रूप में नहीं माना जाना चाहिए। पिछला प्रदर्शन भविष्य में कायम रह सकता है या नहीं भी।
- उपरोक्त ग्राफ का उपयोग अवधारणा को समझाने के लिए किया गया है और यह केवल उदाहरण के उद्देश्य के लिए है और इसका उपयोग किसी निवेश रणनीति के विकास या कार्यान्वयन के लिए नहीं किया जाना चाहिए। पिछला प्रदर्शन भविष्य में कायम रह सकता है या नहीं भी।
अस्वीकरण
यह लेख आंतरिक डेटा, सार्वजनिक रूप से उपलब्ध जानकारी और विश्वसनीय माने जाने वाले अन्य स्रोतों के आधार पर जारी किया गया है। इस दस्तावेज़ में निहित जानकारी केवल सामान्य उद्देश्यों के लिए है और प्रत्येक भौतिक तथ्य का पूर्ण प्रकटीकरण नहीं है। यहां उल्लिखित स्टॉक अवधारणा को समझाने के लिए है और इसे किसी भी पार्टी को निवेश सलाह के रूप में नहीं माना जाएगा। केवल यहां दी गई जानकारी / डेटा पर्याप्त नहीं है और इसका उपयोग किसी निवेश रणनीति के विकास या कार्यान्वयन के लिए नहीं किया जाना चाहिए। इसे किसी भी पक्ष को निवेश सलाह के रूप में नहीं माना जाना चाहिए। इस लेख में शामिल सभी राय, आंकड़े, अनुमान और आंकड़े आज तक के हैं। लेख सूचना की पूर्णता या सटीकता की गारंटी नहीं देता है और इस जानकारी के उपयोग से उत्पन्न होने वाली सभी देनदारियों, हानियों और क्षतियों को अस्वीकार करता है। यहां दिए गए बयानों में भविष्य की उम्मीदों और अन्य दूरंदेशी बयानों के बयान शामिल हो सकते हैं जो हमारे वर्तमान विचारों और मान्यताओं पर आधारित हैं और इसमें ज्ञात और अज्ञात जोखिम और अनिश्चितताएं शामिल हैं जो वास्तविक परिणाम, प्रदर्शन या घटनाओं को व्यक्त या निहित से भौतिक रूप से भिन्न कर सकते हैं। ऐसे बयानों में। इस लेख के आधार पर लिए गए किसी भी निर्णय के लिए पाठक पूरी तरह से जिम्मेदार/उत्तरदायी होंगे। सेबी के निर्धारित प्रारूप में प्रदर्शन और फंड मैनेजर द्वारा प्रबंधित अन्य योजनाओं का प्रदर्शन और अन्य योजना से संबंधित विवरण और अस्वीकरण प्रदर्शन या घटनाएँ ऐसे बयानों में व्यक्त या निहित से भौतिक रूप से भिन्न होने के लिए। इस लेख के आधार पर लिए गए किसी भी निर्णय के लिए पाठक पूरी तरह से जिम्मेदार/उत्तरदायी होंगे। सेबी के निर्धारित प्रारूप में प्रदर्शन और फंड मैनेजर द्वारा प्रबंधित अन्य योजनाओं का प्रदर्शन और अन्य योजना से संबंधित विवरण और अस्वीकरण प्रदर्शन या घटनाएँ ऐसे बयानों में व्यक्त या निहित से भौतिक रूप से भिन्न होने के लिए। इस लेख के आधार पर लिए गए किसी भी निर्णय के लिए पाठक पूरी तरह से जिम्मेदार/उत्तरदायी होंगे। सेबी के निर्धारित प्रारूप में प्रदर्शन और फंड मैनेजर द्वारा प्रबंधित अन्य योजनाओं का प्रदर्शन और अन्य योजना से संबंधित विवरण और अस्वीकरणयहां क्लिक करें ।
म्यूचुअल फंड निवेश बाजार के जोखिम के अधीन हैं, योजना से संबंधित सभी दस्तावेजों को ध्यान से पढ़ें।
जेव्हा एखाद्या फंडाची कामगिरी झपाट्याने वाढते, तेव्हा वितरक आणि गुंतवणूकदार एका सोप्या प्रश्नाचे उत्तर मिळविण्यासाठी पुनरुत्थानामागे काय होते हे समजून घेण्यास स्वाभाविकपणे उत्सुक असतात: हे पॅनमधील फ्लॅश आहे की काहीतरी अधिक टिकाऊ आहे? MO Flexicap Fund च्या कामगिरीचे विच्छेदन करताना प्रशांत हा प्रश्न डोक्यावर घेतो, जो त्याच्या अलीकडील मजबूत कामगिरीसाठी लहरी बनत आहे. हा फंड अपट्रेंड सायकलच्या उंबरठ्यावर का आहे यावर त्याचा विश्वास का आहे हे त्याने डेटा-चालित केस बनवताना वाचा.
मॅक्रो अपडेट - भारत डी-कपल्ड?
यूएस हार्ड लँडिंगची तयारी करत आहे
US Fed ने सलग तिसर्यांदा 75 bps व्याजदर वाढीची घोषणा केली, व्याजदर 3.00% - 3.25% च्या श्रेणीत पाठवला. पॉलिसी-संवेदनशील दोन वर्षांच्या नोटेवरील उत्पन्न 4% पेक्षा जास्त झाले जे शेवटचे 15 वर्षांपूर्वी ऑक्टोबर 2007 मध्ये घडले होते. फेड चेअर जेरोम पॉवेल यांनी जॅक्सन होल इव्हेंटमधून त्यांची कट्टर भूमिका चालू ठेवली आणि पुढील वर्षासाठी त्यांचा अंदाज 4.6% पर्यंत वाढवला. आणि पुढील वर्षी बेरोजगारीचा दर 4.4% पर्यंत वाढेल. सर्वात महत्त्वाचे म्हणजे या वर्षासाठी जीडीपी वाढीचा अंदाज 0.2% पर्यंत कमी करण्यात आला. शेवटच्या दोन तिमाहीत आधीच नकारात्मक वाढ झाली आहे, आम्ही अपेक्षा करतो की यूएस पुढे जाऊन मंदीकडे जाईल (जर आधीच नसेल तर).
भारत स्थिर आहे
जग विविध भौगोलिक क्षेत्रांमध्ये अशा कठीण परिस्थितीचा सामना करत असताना, या अनिश्चित वातावरणातून लढण्यासाठी भारताला अधिक उज्वल स्थान मिळाले आहे. भारताची CPI महागाई ऑगस्टमध्ये 7% वर आली आहे जी RBI च्या 6% च्या सहनशीलतेच्या मर्यादेपेक्षा किंचित जास्त आहे. हे यूएस सारख्या इतर देशांमधील प्रचंड विचलनाच्या विरूद्ध आहे ज्यात चलनवाढ 8% v/s सहिष्णुता पातळी 2% आहे. तसेच, RBI ला Q4FY23 पर्यंत महागाई दर 6% च्या खाली राहण्याची अपेक्षा आहे. खाली काही महत्त्वाचे मुद्दे हायलाइट केले आहेत जे भारताला लवचिक बनवतात आणि जागतिक मंदीचा सामना करण्यासाठी तंदुरुस्त बनतात: -
- डॉलरच्या तुलनेत भारत ही सर्वोत्कृष्ट कामगिरी करणाऱ्या चलनांपैकी एक आहे आणि युरो, पाउंड आणि येन यांसारख्या प्रमुख चलनांच्या तुलनेत कमी सिंगल डिजिटमध्ये (सुमारे 5%) घसरण झाली आहे जी यूएस डॉलरच्या तुलनेत दुहेरी अंकांमध्ये खाली आली आहे. चलन बाजारातील कोणत्याही मोठ्या अस्थिरतेचा सामना करण्यासाठी आरबीआयकडे अजूनही सुमारे $550 अब्ज डॉलरची युद्ध छाती आहे
- FII जून 22 पर्यंत निव्वळ विक्रेते असताना, ते जोरदारपणे परत आले आणि तेव्हापासून ते खरेदी करत आहेत कारण इतर बाजारातील संधी गंभीर दिसत आहेत. हे पुढे रुपया आणि बाजाराला स्थिरता प्रदान करते
- जागतिक निर्देशांकांमध्ये भारताच्या बाँडच्या समावेशाच्या अपेक्षेने, अर्थव्यवस्थेमध्ये $30 अब्जांचा ओघ येण्याची शक्यता आहे ज्यामुळे सरकारला चालू खात्यातील तूट व्यवस्थापित करण्यात मदत होईल आणि INR चे समर्थन देखील होईल.
- जागतिक मंदीच्या अपेक्षेने, भारतीय अर्थव्यवस्थेला आणखी मदत करण्यासाठी क्रूड कमी पातळीवर राहण्याची अपेक्षा आहे.
- जागतिक GDP सुमारे $100 trn आहे आणि यावर्षी 2% ने वाढण्याची अपेक्षा आहे. वाढीव वाढीमध्ये भारताचा सुमारे 15% वाटा अपेक्षित आहे. जागतिक जीडीपीमध्ये सध्या भारताचा वाटा ३ टक्के आहे. हे पुढे अधोरेखित करते की भारत जागतिक वाढीचे नेतृत्व करत मजबूत पायावर आहे आणि म्हणूनच आम्हाला विश्वास आहे की भारत सध्या आर्थिक मंदीचा आणि संभाव्य मंदीच्या जोखमीचा सामना करत असलेल्या उर्वरित बाजारपेठांपासून विभक्त झाला आहे.
मोतीलाल ओसवाल फ्लेक्सी कॅप फंड
मे २०२२ मध्ये, आम्ही मोतीलाल ओसवाल फ्लेक्सी कॅप फंड: अद्याप हार मानू नका, सर्वोत्कृष्ट अद्याप उलगडणे बाकी आहे, अशी एक टीप प्रसिद्ध केली. अलीकडील कामगिरीच्या ट्रेंडवर एक नजर टाकल्यास असे दिसून येईल की फंड अपट्रेंड सायकलच्या उंबरठ्यावर आहे.
जेव्हा गुंतवणूकदार आणि वितरक भूतकाळाकडे पाहण्यात व्यस्त होते, तेव्हा आम्ही एक संस्था म्हणून सांगितले की, "भूतकाळातील कामगिरी भविष्यातील परताव्याच्या संभाव्यतेचे सूचक नाही." खालील उदाहरणावरूनही तेच सिद्ध होते.
भूतकाळातील कामगिरी (आउट/अंडर परफॉर्मन्स) हे भविष्यातील परतीच्या संभाव्यतेचे सूचक नाही
प्रत्येक फंड मॅनेजर/ गुंतवणुकीची शैली चक्रातून जाते (बाहेरील/अंडर परफॉर्मन्स). योग्य तत्त्वज्ञान असलेल्या फंडांमध्ये कमी कामगिरी ही चांगली खरेदीची संधी ठरली आहे. खालील उदाहरण पहा:
29 डिसेंबर 2017 रोजीची कामगिरी:
मोतीलाल ओसवाल फ्लेक्सिकॅप फंडाने 1 आणि 3 वर्षांच्या कालावधीत अतिशय उच्च फरकाने बेंचमार्कला मागे टाकले.
31 डिसेंबर'21 पर्यंत कट करा:
निफ्टी 500 TRI ने उल्लेखनीय रिकव्हरी केली. आम्ही येथे जे हायलाइट करू इच्छितो ते म्हणजे स्टेजमधील पुनर्प्राप्ती "अर्ली" ओळखणे हा खरा फायदा आहे.
निफ्टी 500 TRI सह कधी काम केले?
31 ऑगस्ट'18 रोजीची कामगिरी: निर्देशांकाची कामगिरी तेजीत असल्याचे अल्पकालीन संकेत.
आज आमच्या फ्लेक्सिकॅपमध्येही तेच घडत आहे:
30 सप्टेंबर'22 रोजीची कामगिरी:
महत्त्वाचा निर्णय हा आहे की निधी कार्यप्रदर्शन चक्रांतर्गत दीर्घकाळापर्यंत जातो आणि त्याच्या टप्प्यात लवकर पुनर्प्राप्ती पकडणे चांगले बक्षीस देते.
फंडावरचा हा विश्वास कुठून येतो?
पोर्टफोलिओ मेट्रिक्स
मोतीलाल ओसवाल फ्लेक्सी कॅप फंड कमाईच्या वाढीच्या अपेक्षा आणि मूल्यमापनाच्या बाबतीत सुस्थितीत आहे. कमाईतील वाढ हे परताव्यामध्ये अनुवादित होते आणि अशा आकर्षक मुल्यांकनांवर उपलब्ध असलेल्या दर्जेदार फंडाने विक्रेता आणि गुंतवणूकदार दोघांमध्येही आत्मविश्वास निर्माण केला पाहिजे.
श्री निकेत शाह यांची सह-निधी व्यवस्थापक म्हणून भर
श्री निकेत शहा यांना फंडाच्या निधी व्यवस्थापनात जोडण्यात आले आहे. तो मिड-कॅप स्पेशालिस्ट आहे आणि त्याचा ट्रॅक रेकॉर्ड स्वतःच बोलते. मोतीलाल ओसवाल मिडकॅप फंड (पूर्वी मोतीलाल ओसवाल मिडकॅप ३० फंड म्हणून ओळखला जाणारा) हा अल्पकालीन आणि दीर्घ मुदतीच्या कालावधीत टॉप क्वार्टाइलमध्ये आहे.
गेममधील त्वचा
या योजनेत प्रवर्तक धारण ~INR 2,100 कोटी आहे 22 सप्टेंबरपर्यंत (~ 22% AUM)
अलीकडील पोर्टफोलिओ बदल
अलीकडे पोर्टफोलिओमध्ये बरेच बदल झाले आहेत. या बदलांचा अल्पावधीतच चांगला परिणाम झाला आहे आणि भविष्यासाठी अपेक्षा सकारात्मक राहतील
गेल्या काही महिन्यांत मिडकॅप्सने लार्ज आणि स्मॉल कॅप्सपेक्षा जास्त कामगिरी केली आहे. फंडातील मिडकॅप स्टॉक वेटेज 10% (मार्च-22) वरून 21% (ऑगस्ट-22) पर्यंत वाढवण्यात आले आहे ज्यामुळे बेंचमार्कच्या तुलनेत उत्कृष्ट कामगिरी करण्यात मदत झाली आहे. आमच्या QGLP तत्त्वज्ञानाचा वापर करून संधी ओळखून मिड आणि स्मॉल कॅपमध्ये वाटप वाढवण्यासाठी हा फंड सध्याच्या बाजारातील अस्थिरतेचा आणि सुधारणांचा वापर करत राहील.
एखाद्याच्या शैली आणि तत्त्वज्ञानाला चिकटून रहा; सर्वोत्तम देखील कमी कामगिरीच्या कालावधीतून जातो
अलीकडेच भारतातील एका दिग्गज फंड व्यवस्थापकाने निवृत्तीची घोषणा केली. त्याच्या अंतिम पत्रात लक्षात घेण्याजोगी गोष्ट म्हणजे फंडाचा परतावा जो 2 वर्षापूर्वीपर्यंत सर्व व्यवस्थापित फंडांमध्ये (1 वर्षाच्या कालावधीत दुहेरी अंकी) मोठ्या प्रमाणात कमी कामगिरी करत होता. तथापि, फंड व्यवस्थापक निवृत्त झाल्यापासून जुलै'२२ पर्यंत, फंड जवळजवळ सर्व कालावधीत उत्कृष्ट कामगिरी करत आहेत आणि 1-वर्षाच्या दुहेरी अंकी कमी कामगिरी उच्च सिंगल डिजिट आउटपरफॉर्मन्समध्ये बदलली आहे. या काळात फंड मॅनेजर त्याच्या शैलीला आणि गुंतवणुकीच्या तत्त्वज्ञानाला चिकटून राहिले. म्हणूनच, कळपाची वागणूक न पाळणे आणि कमी कामगिरीच्या वेळी आवाजाचा पाठलाग करणे टाळणे ही मुख्य गोष्ट आहे. त्याऐवजी, एखाद्याने त्याच्या गुंतवणुकीच्या शैलीला चिकटून राहावे आणि सायकल बदलल्यानंतर त्याचे फायदे मिळवावेत.
मोतीलाल ओसवाल फ्लेक्सी कॅप फंडासाठीही हेच पाळले गेले आहे जिथे आम्ही आमच्या मूळ क्यूजीएलपी तत्त्वज्ञानाला चिकटून राहिलो आणि आमच्या चुकांमधून शिकून आणि आमचे तत्त्वज्ञान सतत विकसित केले.
वर्तमान पोर्टफोलिओ पोझिशनिंग
सेक्टर पोझिशनिंग:
स्रोत - अंतर्गत विश्लेषण. अस्वीकरण C चा संदर्भ घ्या.
सध्या बँकिंग आणि वित्तीय, वाहन आणि उपभोग यावर फंडाचे वजन जास्त आहे. मोतीलाल ओसवाल इन्स्टिट्यूशनल इक्विटीजच्या अहवालानुसार, ही क्षेत्रे FY22-24E दरम्यान निफ्टी 50 च्या कमाईत प्रमुख योगदान देतील. तसेच, उच्च व्याजदरांचे अलीकडील बाजार चक्र पाहता, 2009-13 मधील दर वाढीच्या चक्राचा आढावा घेतल्यास असे दिसून येते की या क्षेत्रांनी निफ्टी 50 आणि निफ्टी 500 पेक्षा जास्त कामगिरी केली आहे.
2009-2013 मधील मागील दर वाढीच्या काळात बँका, ऑटो आणि डिस्क्रिशनरी यांनी निफ्टी 50 आणि निफ्टी 500 पेक्षा जास्त कामगिरी केली होती.
मॅक्रो विभागात स्पष्ट केल्याप्रमाणे जागतिक अर्थव्यवस्थेतील अपेक्षित मंदी लक्षात घेता फंडाचे आयटीचे वजन कमी आहे.
कामगिरी पुनरागमन करण्यासाठी सुरू
कार्यक्षमतेच्या पुनर्प्राप्तीबद्दल वर ठळक केल्याप्रमाणे, आम्ही एसआयपी रिटर्न्समध्ये देखील तेच लक्षात घेऊ शकतो ज्याने गेल्या दोन तिमाहीत बदल केला आहे. आमचा विश्वास आहे की ही पकड कायम राहील आणि हा फंड पुढे जाणाऱ्या बाजारांना मागे टाकेल
मोतीलाल ओसवाल फ्लेक्सी कॅप फंडात गुंतवणूक करा जो पुढील दशकात भारतीय अर्थव्यवस्थेतील पुनरुज्जीवन उत्तम प्रकारे कॅप्चर करण्यासाठी तयार आहे.
अस्वीकरण:
- वरील सारणी संकल्पना स्पष्ट करण्यासाठी वापरली जाते आणि ती केवळ चित्रणाच्या उद्देशाने आहे आणि गुंतवणूक धोरणाच्या विकासासाठी किंवा अंमलबजावणीसाठी वापरली जाऊ नये. भूतकाळातील कामगिरी भविष्यात टिकू शकते किंवा नाही.
- वर नमूद केलेले स्टॉक हे संकल्पना स्पष्ट करण्यासाठी वापरले जातात आणि ते केवळ चित्रणाच्या उद्देशाने आहेत आणि कोणत्याही गुंतवणूक धोरणाच्या विकासासाठी किंवा अंमलबजावणीसाठी वापरले जाऊ नयेत. याचा अर्थ कोणत्याही पक्षाला गुंतवणुकीचा सल्ला मानू नये. साठा आमच्या पोर्टफोलिओ/रणनीती/योजनांचा भाग असू शकतो किंवा नसू शकतो. भूतकाळातील कामगिरी भविष्यात टिकू शकते किंवा नाही
- येथे नमूद केलेले क्षेत्र केवळ सामान्य मूल्यांकनाच्या उद्देशाने आहे आणि प्रत्येक भौतिक वस्तुस्थितीचे संपूर्ण प्रकटीकरण नाही. याचा अर्थ कोणत्याही पक्षाला गुंतवणुकीचा सल्ला मानू नये. भूतकाळातील कामगिरी भविष्यात टिकू शकते किंवा नाही.
- वरील आलेख संकल्पना स्पष्ट करण्यासाठी वापरला जातो आणि केवळ चित्रणाच्या उद्देशाने आहे आणि गुंतवणूक धोरणाच्या विकासासाठी किंवा अंमलबजावणीसाठी वापरला जाऊ नये. भूतकाळातील कामगिरी भविष्यात टिकू शकते किंवा नाही.
अस्वीकरण
हा लेख अंतर्गत डेटा, सार्वजनिकरित्या उपलब्ध माहिती आणि विश्वासार्ह असल्याचे मानले जाणारे इतर स्त्रोत यांच्या आधारावर जारी केले गेले आहे. या दस्तऐवजात समाविष्ट असलेली माहिती केवळ सामान्य हेतूंसाठी आहे आणि प्रत्येक भौतिक वस्तुस्थितीचे संपूर्ण प्रकटीकरण नाही. येथे नमूद केलेले स्टॉक हे संकल्पना स्पष्ट करण्यासाठी आहेत आणि कोणत्याही पक्षाला गुंतवणूक सल्ला म्हणून समजले जाणार नाहीत. येथे केवळ माहिती/डेटा पुरेसा नाही आणि गुंतवणुकीच्या धोरणाच्या विकासासाठी किंवा अंमलबजावणीसाठी वापरला जाऊ नये. याचा अर्थ कोणत्याही पक्षाला गुंतवणुकीचा सल्ला मानू नये. या लेखात समाविष्ट केलेली सर्व मते, आकडेवारी, अंदाज आणि डेटा तारखेनुसार आहेत. लेख माहितीच्या पूर्णतेची किंवा अचूकतेची हमी देत नाही आणि या माहितीच्या वापरामुळे उद्भवलेल्या सर्व दायित्वे, तोटे आणि हानी अस्वीकृत करतो. येथे समाविष्ट असलेल्या विधानांमध्ये भविष्यातील अपेक्षांची विधाने आणि इतर अग्रेषित विधाने समाविष्ट असू शकतात जी आमच्या वर्तमान दृश्ये आणि गृहितकांवर आधारित आहेत आणि ज्ञात आणि अज्ञात जोखीम आणि अनिश्चितता यांचा समावेश आहे ज्यामुळे वास्तविक परिणाम, कार्यप्रदर्शन किंवा घटना व्यक्त किंवा निहितांपेक्षा भौतिकदृष्ट्या भिन्न असू शकतात. अशा विधानांमध्ये. या लेखाच्या आधारे घेतलेल्या कोणत्याही निर्णयासाठी वाचक पूर्णपणे जबाबदार/जबाबदार असतील. सेबीच्या विहित स्वरूपातील कामगिरी आणि निधी व्यवस्थापकाद्वारे व्यवस्थापित केलेल्या इतर योजनांची कामगिरी आणि इतर योजना संबंधित तपशील आणि अस्वीकरण कार्यप्रदर्शन किंवा घटना अशा विधानांमध्ये व्यक्त केलेल्या किंवा निहित केलेल्यांपेक्षा भौतिकदृष्ट्या भिन्न आहेत. या लेखाच्या आधारे घेतलेल्या कोणत्याही निर्णयासाठी वाचक पूर्णपणे जबाबदार/जबाबदार असतील. सेबीच्या विहित स्वरूपातील कामगिरी आणि निधी व्यवस्थापकाद्वारे व्यवस्थापित केलेल्या इतर योजनांची कामगिरी आणि इतर योजना संबंधित तपशील आणि अस्वीकरण कार्यप्रदर्शन किंवा घटना अशा विधानांमध्ये व्यक्त केलेल्या किंवा निहित केलेल्यांपेक्षा भौतिकदृष्ट्या भिन्न आहेत. या लेखाच्या आधारे घेतलेल्या कोणत्याही निर्णयासाठी वाचक पूर्णपणे जबाबदार/जबाबदार असतील. सेबीच्या विहित स्वरूपातील कामगिरी आणि निधी व्यवस्थापकाद्वारे व्यवस्थापित केलेल्या इतर योजनांची कामगिरी आणि इतर योजना संबंधित तपशील आणि अस्वीकरणयेथे क्लिक करा .
म्युच्युअल फंड गुंतवणूक ही बाजारातील जोखमीच्या अधीन आहे, सर्व योजना संबंधित कागदपत्रे काळजीपूर्वक वाचा.
જ્યારે ફંડની કામગીરીમાં તીવ્ર વધારો થાય છે, ત્યારે વિતરકો અને રોકાણકારો એક સરળ પ્રશ્નનો જવાબ મેળવવા માટે પુનરુત્થાન પાછળ શું હતું તે સમજવા માટે સ્વાભાવિક રીતે જ ઉત્સુક હોય છે: શું આ પાનમાં ફ્લેશ છે કે કંઈક વધુ ટકાઉ છે? પ્રશાંત આ પ્રશ્નને આગળ ધપાવે છે કારણ કે તે એમઓ ફ્લેક્સિકેપ ફંડની કામગીરીનું વિચ્છેદન કરે છે, જે તેના તાજેતરના મજબૂત પ્રદર્શન માટે તરંગો બનાવે છે. આગળ વાંચો કારણ કે તે ડેટા આધારિત કેસ બનાવે છે કે શા માટે તે માને છે કે આ ફંડ અપટ્રેન્ડ ચક્રની ટોચ પર છે.
મેક્રો અપડેટ - ભારત ડી-કપ્લ્ડ?
યુએસ હાર્ડ લેન્ડિંગની તૈયારી કરી રહ્યું છે
US Fed એ સતત ત્રીજીવાર 75 bps વ્યાજ દરમાં વધારો કરવાની જાહેરાત કરી, વ્યાજ દર 3.00% - 3.25% ની રેન્જમાં મોકલ્યો. પોલિસી-સંવેદનશીલ બે-વર્ષની નોંધ પર ઉપજ 4% થી વધુ તૂટી ગઈ છે જે 15 વર્ષ પહેલા ઓક્ટોબર 2007 માં થઈ હતી. ફેડના અધ્યક્ષ જેરોમ પોવેલે જેક્સન હોલ ઇવેન્ટમાંથી તેમના હોકી વલણને ચાલુ રાખ્યું હતું જ્યારે આગામી વર્ષ માટે તેમના અનુમાનને વધારીને 4.6% પર પહોંચ્યું હતું. અને આગામી વર્ષ સુધીમાં બેરોજગારીનો દર વધીને 4.4% થશે. સૌથી મહત્વની બાબત એ છે કે આ વર્ષ માટે જીડીપી વૃદ્ધિનું અનુમાન ઘટાડીને 0.2% કરવામાં આવ્યું હતું. છેલ્લા બે ક્વાર્ટરમાં પહેલેથી જ નકારાત્મક વૃદ્ધિ સાથે, અમે અપેક્ષા રાખીએ છીએ કે યુએસ આગળ મંદી તરફ આગળ વધશે (જો પહેલેથી ત્યાં ન હોય તો).
ભારત સ્થિતિસ્થાપક રહે છે
જ્યારે વિશ્વ વિવિધ ભૌગોલિક વિસ્તારોમાં આવી મુશ્કેલ પરિસ્થિતિઓનો સામનો કરી રહ્યું છે, ત્યારે અમે આ અનિશ્ચિત વાતાવરણમાંથી લડવા માટે ભારતને વધુ ઉજ્જવળ સ્થાને શોધીએ છીએ. ભારતનો CPI ફુગાવો ઓગસ્ટમાં 7% પર આવ્યો જે RBIની 6%ની સહનશીલતા મર્યાદાથી થોડો વધારે છે. આ યુએસ જેવા અન્ય દેશોમાં ભારે વિચલનોથી વિપરીત છે જેમાં ફુગાવો 8% v/s 2% ના સહનશીલતા સ્તરની આસપાસ છે. ઉપરાંત, RBIને Q4FY23 સુધીમાં ફુગાવો 6%થી નીચે રહેવાની અપેક્ષા છે. નીચે કેટલાક મુખ્ય નિર્દેશો પ્રકાશિત કર્યા છે જે ભારતને વૈશ્વિક મંદીનો સામનો કરવા માટે સ્થિતિસ્થાપક અને યોગ્ય બનાવે છે: -
- ભારત ડૉલર સામે શ્રેષ્ઠ પ્રદર્શન કરતી કરન્સીમાં છે અને યુરો, પાઉન્ડ અને યેન જેવી અન્ય અગ્રણી કરન્સી સામે નીચા સિંગલ ડિજિટમાં (લગભગ 5%) ઘટાડો થયો છે જે યુએસ ડૉલરની સરખામણીમાં ડબલ ડિજિટમાં નીચે છે. ચલણ બજારમાં કોઈપણ મોટી અસ્થિરતા સામે લડવા માટે આરબીઆઈ પાસે હજુ પણ $550 બિલિયનની યુદ્ધ છાતી છે
- જ્યારે FII જૂન'22 સુધી ચોખ્ખા વેચાણકર્તા હતા, ત્યારે તેઓ મજબૂત રીતે પાછા આવ્યા અને ત્યારથી ખરીદી કરી રહ્યા છે કારણ કે અન્ય બજારોમાં તકો ખૂબ જ ખરાબ લાગે છે. આનાથી આગળ જતા રૂપિયા અને બજારોને સ્થિરતા મળે છે
- વૈશ્વિક સૂચકાંકોમાં ભારતના બોન્ડના સમાવેશની અપેક્ષા સાથે, અર્થતંત્રમાં $30 બિલિયનના પ્રવાહની શક્યતા છે જે સરકારને ચાલુ ખાતાની ખાધનું સંચાલન કરવામાં મદદ કરશે અને INRને પણ ટેકો આપશે.
- વૈશ્વિક મંદીની અપેક્ષા સાથે, ભારતીય અર્થવ્યવસ્થાને વધુ મદદ કરવા માટે ક્રૂડ નીચા સ્તરે રહેવાની ધારણા છે.
- વૈશ્વિક GDP લગભગ $100 trn છે અને આ વર્ષે 2% વધવાની ધારણા છે. ભારત વૃદ્ધિદરમાં લગભગ 15% ફાળો આપે તેવી અપેક્ષા છે. ભારત હાલમાં વૈશ્વિક જીડીપીમાં લગભગ 3% હિસ્સો ધરાવે છે. આ વધુમાં દર્શાવે છે કે ભારત વૈશ્વિક વિકાસને આગળ ધપાવતા મજબૂત પગલા પર છે અને તેથી અમે માનીએ છીએ કે ભારત હાલમાં આર્થિક મંદી અને સંભવિત મંદીના જોખમનો સામનો કરી રહેલા બાકીના બજારોથી અલગ થઈ ગયું છે.
મોતીલાલ ઓસ્વાલ ફ્લેક્સી કેપ ફંડ
મે 2022 માં, અમે એક નોંધ બહાર પાડી જેમાં જણાવ્યું હતું કે – મોતીલાલ ઓસ્વાલ ફ્લેક્સી કેપ ફંડ: તેને હજી છોડશો નહીં, શ્રેષ્ઠ હજુ બહાર આવવાનું બાકી છે. તાજેતરના પ્રદર્શન વલણો પર એક નજર બતાવશે કે ફંડ અપટ્રેન્ડ ચક્રની ટોચ પર છે.
જ્યારે રોકાણકારો અને વિતરકો એકસરખા ભૂતકાળને જોવામાં વ્યસ્ત હતા, ત્યારે અમે એક સંસ્થા તરીકે જણાવ્યું હતું કે, "ભૂતકાળનું પ્રદર્શન ભવિષ્યના વળતરની સંભાવનાનું સૂચક નથી." નીચેનું ઉદાહરણ પણ એ જ સાબિત કરે છે.
ભૂતકાળની કામગીરી (આઉટ/અંડર પર્ફોર્મન્સ) એ ભવિષ્યમાં વળતરની સંભાવનાનું સૂચક નથી
દરેક ફંડ મેનેજર/રોકાણની શૈલી ચક્રમાંથી પસાર થાય છે (આઉટ/અંડર પર્ફોર્મન્સ). સાઉન્ડ ફિલોસોફી સાથેના ફંડ્સમાં અન્ડરપરફોર્મન્સ પાછળની દૃષ્ટિએ સારી ખરીદીની તક બની છે. નીચેનું ઉદાહરણ જુઓ:
29મી ડિસેમ્બર'2017 ના રોજનું પ્રદર્શન:
મોતીલાલ ઓસ્વાલ ફ્લેક્સિકેપ ફંડે 1 અને 3 વર્ષના સમયગાળામાં ખૂબ ઊંચા માર્જિનથી બેન્ચમાર્કને પાછળ રાખી દીધું.
31મી ડિસેમ્બર'21 સુધી કાપો:
નિફ્ટી 500 TRI એ નોંધપાત્ર રિકવરી નોંધાવી હતી. અમે અહીં જે હાઇલાઇટ કરવા માંગીએ છીએ તે એ છે કે વાસ્તવિક લાભ સ્ટેજમાં "પ્રારંભિક" પુનઃપ્રાપ્તિને ઓળખવામાં છે.
જ્યારે તે નિફ્ટી 500 TRI સાથે કામ કરે છે?
31મી ઑગસ્ટ'18ના રોજનું પ્રદર્શન: ટૂંકા ગાળાના સંકેતો છે કે ઇન્ડેક્સની કામગીરી ઝડપથી વધી રહી છે.
આજે આપણા ફ્લેક્સિકેપ સાથે પણ આવું જ થઈ રહ્યું છે:
30મી સપ્ટેમ્બર'22 ના રોજનું પ્રદર્શન:
મુખ્ય ટેકઅવે એ છે કે ફંડ્સ પર્ફોર્મન્સ સાયકલ હેઠળ લાંબા સમય સુધી પસાર થાય છે અને તેના તબક્કામાં શરૂઆતમાં રિકવરી પકડે છે તે ખૂબ જ સારો પુરસ્કાર આપે છે.
ફંડમાં આ વિશ્વાસ ક્યાંથી આવે છે?
પોર્ટફોલિયો મેટ્રિક્સ
મોતીલાલ ઓસ્વાલ ફ્લેક્સી કેપ ફંડ કમાણીની વૃદ્ધિની અપેક્ષાઓ અને મૂલ્યાંકનના સંદર્ભમાં સારી સ્થિતિમાં છે. કમાણી વૃદ્ધિ વળતરમાં અનુવાદ કરે છે અને આવા આકર્ષક મૂલ્યાંકન પર ઉપલબ્ધ ગુણવત્તાયુક્ત ફંડે વેચનાર અને રોકાણકાર બંનેમાં વિશ્વાસ જગાડવો જોઈએ.
કો-ફંડ મેનેજર તરીકે શ્રી નિકેત શાહનો ઉમેરો
શ્રી નિકેત શાહને ફંડના ફંડ મેનેજમેન્ટમાં ઉમેરવામાં આવ્યા છે. તે મિડ-કેપ નિષ્ણાત છે અને તેનો ટ્રેક રેકોર્ડ જ બોલે છે. મોતીલાલ ઓસ્વાલ મિડકેપ ફંડ (અગાઉ મોતીલાલ ઓસ્વાલ મિડકેપ 30 ફંડ તરીકે ઓળખાતું) સમય ગાળામાં ટોચના ચતુર્થાંશમાં છે - ટૂંકા ગાળા અને લાંબા ગાળાના.
રમતમાં ત્વચા
આ યોજનામાં પ્રમોટર હોલ્ડિંગ ~INR 2,100 કરોડ સપ્ટેમ્બર'22 (AUM ના ~22%) સુધી છે.
તાજેતરના પોર્ટફોલિયો ફેરફારો
તાજેતરમાં પોર્ટફોલિયોમાં ઘણા ફેરફારો થયા છે. આ ફેરફારોએ ટૂંકા ગાળામાં સુંદર વળતર આપ્યું છે અને ભવિષ્ય માટે અપેક્ષા હકારાત્મક રહે છે
છેલ્લા કેટલાક મહિનામાં મિડકેપ્સે લાર્જ અને સ્મોલ કેપ્સ કરતાં વધુ સારો દેખાવ કર્યો છે. ફંડમાં મિડકેપ સ્ટોક વેઇટેજ 10% (માર્ચ-22) થી વધારીને 21% (ઓગસ્ટ-22) કરવામાં આવ્યું હતું જેણે બેન્ચમાર્ક વિરુદ્ધ આઉટપરફોર્મન્સમાં મદદ કરી છે. ફંડ અમારી QGLP ફિલસૂફીનો ઉપયોગ કરીને તકોને ઓળખીને મિડ અને સ્મોલ કેપમાં ફાળવણી વધારવા માટે વર્તમાન બજારની અસ્થિરતા અને સુધારાનો ઉપયોગ કરવાનું ચાલુ રાખશે.
વ્યક્તિની શૈલી અને ફિલસૂફીને વળગી રહેવું; શ્રેષ્ઠ પણ ઓછા પ્રદર્શનના સમયગાળામાંથી પસાર થાય છે
તાજેતરમાં જ ભારતના એક અનુભવી ફંડ મેનેજરએ તેમની નિવૃત્તિની જાહેરાત કરી હતી. તેમના અંતિમ પત્રમાં નોંધવામાં રસપ્રદ બાબત એ હતી કે ફંડ રિટર્ન જે 2 વર્ષ પહેલા સુધી તમામ મેનેજ ફંડ્સમાં (1-વર્ષના સમયગાળામાં ડબલ ડિજિટ)માં જંગી અંડરપર્ફોર્મન્સ હતું. જો કે, જુલાઈ'22 સુધીમાં જ્યારે ફંડ મેનેજર નિવૃત્ત થયા, ત્યારે ફંડ લગભગ તમામ સમયગાળામાં આઉટપરફોર્મન્સ આપી રહ્યું છે અને 1-વર્ષના ડબલ ડિજિટની અંડરપર્ફોર્મન્સ ઉચ્ચ સિંગલ ડિજિટના આઉટપરફોર્મન્સમાં ફેરવાઈ ગઈ છે. આ સમયગાળા દરમિયાન ફંડ મેનેજરે તેમની શૈલી અને રોકાણની ફિલસૂફીને વળગી રહેવાનું ચાલુ રાખ્યું. તેથી, મુખ્ય ઉપાય એ છે કે વ્યક્તિએ ટોળાની વર્તણૂકનું પાલન ન કરવું જોઈએ અને નબળા પ્રદર્શનના સમયે અવાજનો પીછો કરવાનું ટાળવું જોઈએ. તેના બદલે, વ્યક્તિએ તેની રોકાણની શૈલીને વળગી રહેવું જોઈએ અને એકવાર ચક્ર બદલાય ત્યારે લાભ મેળવવો જોઈએ.
મોતીલાલ ઓસ્વાલ ફ્લેક્સી કેપ ફંડ માટે પણ આ જ અનુસરવામાં આવ્યું છે જ્યાં અમે અમારી કોર QGLP ફિલસૂફીને વળગી રહીએ છીએ જ્યારે અમારી ભૂલોમાંથી શીખીએ છીએ અને અમારી ફિલસૂફીને સતત વિકસિત કરીએ છીએ.
વર્તમાન પોર્ટફોલિયો પોઝીશનીંગ
સેક્ટર પોઝિશનિંગ:
સ્ત્રોત - આંતરિક વિશ્લેષણ. અસ્વીકરણ C નો સંદર્ભ લો.
હાલમાં બેન્કિંગ અને ફાઇનાન્સિયલ્સ, ઓટો અને કન્ઝમ્પશન પર ફંડનું વજન વધારે છે. મોતીલાલ ઓસ્વાલ ઇન્સ્ટિટ્યૂશનલ ઇક્વિટીઝના અહેવાલો મુજબ, આ ક્ષેત્રો FY22-24E વચ્ચે નિફ્ટી 50 ની કમાણીમાં મુખ્ય ફાળો આપનાર હશે. ઉપરાંત, ઉંચા વ્યાજ દરોના તાજેતરના બજાર ચક્રને જોતાં, 2009-13ના દરમાં વધારાના ચક્ર વચ્ચેના સમયગાળા પર એક નજર બતાવે છે કે આ ક્ષેત્રોએ નિફ્ટી 50 અને નિફ્ટી 500 કરતાં વધુ સારો દેખાવ કર્યો છે.
2009-2013 દરમિયાન અગાઉના દરમાં વધારાના શાસન દરમિયાન બેન્કો, ઓટો અને ડિસ્ક્રિશનરીએ નિફ્ટી 50 અને નિફ્ટી 500 કરતાં વધુ પ્રદર્શન કર્યું હતું.
મેક્રો વિભાગમાં સમજાવ્યા મુજબ વૈશ્વિક અર્થતંત્રમાં અપેક્ષિત મંદીને જોતાં ફંડનું વજન IT ઓછું છે.
પ્રદર્શન પાછું આવવાનું શરૂ કરે છે
પ્રદર્શન પુનઃપ્રાપ્તિ વિશે ઉપર પ્રકાશિત કર્યા મુજબ, અમે SIP વળતરમાં પણ તે જ નોંધી શકીએ છીએ જેણે છેલ્લા બે ક્વાર્ટરમાં ટર્નઅરાઉન્ડ જોયો છે. અમે માનીએ છીએ કે આ કેચ અપ ચાલુ રહેશે અને ફંડ આગળ જતા બજારોને પાછળ રાખી દેશે
મોતીલાલ ઓસ્વાલ ફ્લેક્સી કેપ ફંડમાં રોકાણ કરો જે આગામી દાયકામાં ભારતીય અર્થવ્યવસ્થામાં પુનરુત્થાન માટે શ્રેષ્ઠ રીતે તૈયાર છે.
અસ્વીકરણ:
- ઉપરોક્ત કોષ્ટકનો ઉપયોગ ખ્યાલને સમજાવવા માટે કરવામાં આવ્યો છે અને તે માત્ર ચિત્રના હેતુ માટે છે અને તેનો ઉપયોગ રોકાણ વ્યૂહરચનાના વિકાસ અથવા અમલીકરણ માટે થવો જોઈએ નહીં. ભૂતકાળની કામગીરી ભવિષ્યમાં ટકી શકે છે કે નહીં.
- ઉપરોક્ત ઉલ્લેખિત શેરોનો ઉપયોગ ખ્યાલને સમજાવવા માટે થાય છે અને તે માત્ર ચિત્રના હેતુ માટે છે અને તેનો ઉપયોગ કોઈપણ રોકાણ વ્યૂહરચના વિકસાવવા અથવા અમલીકરણ માટે થવો જોઈએ નહીં. તેને કોઈપણ પક્ષને રોકાણની સલાહ તરીકે ન ગણવી જોઈએ. સ્ટોક્સ અમારા પોર્ટફોલિયો/વ્યૂહરચના/સ્કીમનો ભાગ હોઈ શકે કે ન પણ હોય. ભૂતકાળની કામગીરી ભવિષ્યમાં ટકી શકે છે કે નહીં
- અહીં ઉલ્લેખિત ક્ષેત્ર ફક્ત સામાન્ય મૂલ્યાંકનના હેતુ માટે છે અને દરેક ભૌતિક હકીકતની સંપૂર્ણ જાહેરાત નથી. તેને કોઈપણ પક્ષને રોકાણની સલાહ તરીકે ન ગણવી જોઈએ. ભૂતકાળની કામગીરી ભવિષ્યમાં ટકી શકે છે કે નહીં.
- ઉપરોક્ત આલેખનો ઉપયોગ ખ્યાલને સમજાવવા માટે કરવામાં આવ્યો છે અને તે માત્ર ચિત્રના હેતુ માટે છે અને તેનો ઉપયોગ રોકાણ વ્યૂહરચનાના વિકાસ અથવા અમલીકરણ માટે થવો જોઈએ નહીં. ભૂતકાળની કામગીરી ભવિષ્યમાં ટકી શકે છે કે નહીં.
અસ્વીકરણ
આ લેખ આંતરિક ડેટા, સાર્વજનિક રૂપે ઉપલબ્ધ માહિતી અને વિશ્વસનીય માનવામાં આવતા અન્ય સ્રોતોના આધારે જારી કરવામાં આવ્યો છે. આ દસ્તાવેજમાં સમાવિષ્ટ માહિતી માત્ર સામાન્ય હેતુઓ માટે છે અને દરેક ભૌતિક તથ્યોની સંપૂર્ણ જાહેરાત નથી. અહીં ઉલ્લેખિત સ્ટોક્સ ખ્યાલને સમજાવવા માટે છે અને કોઈપણ પક્ષને રોકાણની સલાહ તરીકે સમજવામાં આવશે નહીં. અહીં આપેલી માહિતી/ડેટા એકલા પર્યાપ્ત નથી અને તેનો ઉપયોગ રોકાણ વ્યૂહરચનાના વિકાસ અથવા અમલીકરણ માટે થવો જોઈએ નહીં. તેને કોઈપણ પક્ષને રોકાણની સલાહ તરીકે ન ગણવી જોઈએ. આ લેખમાં સમાવિષ્ટ તમામ મંતવ્યો, આંકડાઓ, અંદાજો અને ડેટા તારીખ પ્રમાણે છે. લેખ માહિતીની સંપૂર્ણતા અથવા ચોકસાઈની બાંયધરી આપતો નથી અને આ માહિતીના ઉપયોગથી ઉદ્ભવતા તમામ જવાબદારીઓ, નુકસાન અને નુકસાનને અસ્વીકાર કરે છે. અહીં સમાવિષ્ટ નિવેદનોમાં ભવિષ્યની અપેક્ષાઓ અને અન્ય આગળ દેખાતા નિવેદનોનો સમાવેશ થઈ શકે છે જે અમારા વર્તમાન મંતવ્યો અને ધારણાઓ પર આધારિત છે અને તેમાં જાણીતા અને અજાણ્યા જોખમો અને અનિશ્ચિતતાઓ શામેલ હોઈ શકે છે જે વાસ્તવિક પરિણામો, પ્રદર્શન અથવા ઘટનાઓને વ્યક્ત અથવા ગર્ભિત કરતા ભૌતિક રીતે અલગ પાડી શકે છે. આવા નિવેદનોમાં. આ લેખના આધારે લેવાયેલા કોઈપણ નિર્ણય માટે વાચકો સંપૂર્ણપણે જવાબદાર/જવાબદાર રહેશે. સેબીના નિર્ધારિત ફોર્મેટમાં કામગીરી અને ફંડ મેનેજર દ્વારા સંચાલિત અન્ય યોજનાઓની કામગીરી અને અન્ય યોજના સંબંધિત વિગતો અને અસ્વીકરણ પ્રદર્શન અથવા ઘટનાઓ આવા નિવેદનોમાં વ્યક્ત અથવા સૂચિત કરતા ભૌતિક રીતે અલગ છે. આ લેખના આધારે લેવાયેલા કોઈપણ નિર્ણય માટે વાચકો સંપૂર્ણપણે જવાબદાર/જવાબદાર રહેશે. સેબીના નિર્ધારિત ફોર્મેટમાં પ્રદર્શન અને ફંડ મેનેજર દ્વારા સંચાલિત અન્ય યોજનાઓની કામગીરી અને અન્ય યોજના સંબંધિત વિગતો અને અસ્વીકરણ પ્રદર્શન અથવા ઘટનાઓ આવા નિવેદનોમાં વ્યક્ત અથવા સૂચિત કરતા ભૌતિક રીતે અલગ છે. આ લેખના આધારે લેવાયેલા કોઈપણ નિર્ણય માટે વાચકો સંપૂર્ણપણે જવાબદાર/જવાબદાર રહેશે. સેબીના નિર્ધારિત ફોર્મેટમાં પ્રદર્શન અને ફંડ મેનેજર દ્વારા સંચાલિત અન્ય યોજનાઓની કામગીરી અને અન્ય યોજના સંબંધિત વિગતો અને અસ્વીકરણઅહીં ક્લિક કરો .
મ્યુચ્યુઅલ ફંડ રોકાણ બજારના જોખમોને આધીન છે, યોજના સંબંધિત તમામ દસ્તાવેજો કાળજીપૂર્વક વાંચો.
ਜਦੋਂ ਇੱਕ ਫੰਡ ਦੀ ਕਾਰਗੁਜ਼ਾਰੀ ਤੇਜ਼ੀ ਨਾਲ ਵੱਧ ਜਾਂਦੀ ਹੈ, ਤਾਂ ਵਿਤਰਕ ਅਤੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਇੱਕ ਸਧਾਰਨ ਸਵਾਲ ਦਾ ਜਵਾਬ ਪ੍ਰਾਪਤ ਕਰਨ ਲਈ ਇਹ ਸਮਝਣ ਲਈ ਕੁਦਰਤੀ ਤੌਰ 'ਤੇ ਉਤਸੁਕ ਹੁੰਦੇ ਹਨ ਕਿ ਪੁਨਰ-ਉਥਾਨ ਦੇ ਪਿੱਛੇ ਕੀ ਹੈ: ਕੀ ਇਹ ਪੈਨ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਫਲੈਸ਼ ਹੈ ਜਾਂ ਕੁਝ ਹੋਰ ਟਿਕਾਊ ਹੈ? ਪ੍ਰਸ਼ਾਂਤ ਇਸ ਸਵਾਲ ਨੂੰ ਸਿਰੇ 'ਤੇ ਲੈਂਦੀ ਹੈ ਕਿਉਂਕਿ ਉਹ MO Flexicap ਫੰਡ ਦੀ ਕਾਰਗੁਜ਼ਾਰੀ ਦਾ ਵਿਸਤਾਰ ਕਰਦਾ ਹੈ, ਜੋ ਕਿ ਇਸਦੀ ਤਾਜ਼ਾ ਮਜ਼ਬੂਤ ਕਾਰਗੁਜ਼ਾਰੀ ਲਈ ਤਰੰਗਾਂ ਪੈਦਾ ਕਰ ਰਿਹਾ ਹੈ। ਅੱਗੇ ਪੜ੍ਹੋ ਜਦੋਂ ਉਹ ਡੇਟਾ-ਸੰਚਾਲਿਤ ਕੇਸ ਬਣਾਉਂਦਾ ਹੈ ਕਿ ਉਹ ਕਿਉਂ ਵਿਸ਼ਵਾਸ ਕਰਦਾ ਹੈ ਕਿ ਇਹ ਫੰਡ ਇੱਕ ਅੱਪਟ੍ਰੇਂਡ ਚੱਕਰ ਦੇ ਨੇੜੇ ਹੈ।
ਮੈਕਰੋ ਅੱਪਡੇਟ - ਭਾਰਤ ਡੀ-ਕਪਲਡ?
ਅਮਰੀਕਾ ਹਾਰਡ ਲੈਂਡਿੰਗ ਦੀ ਤਿਆਰੀ ਕਰ ਰਿਹਾ ਹੈ
US Fed ਨੇ ਲਗਾਤਾਰ ਤੀਜੀ ਵਾਰ 75 bps ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ ਵਿੱਚ ਵਾਧੇ ਦੀ ਘੋਸ਼ਣਾ ਕੀਤੀ, ਵਿਆਜ ਦਰ ਨੂੰ 3.00% - 3.25% ਦੀ ਰੇਂਜ ਵਿੱਚ ਭੇਜਿਆ। ਨੀਤੀ-ਸੰਵੇਦਨਸ਼ੀਲ ਦੋ-ਸਾਲ ਦੇ ਨੋਟ 'ਤੇ ਉਪਜ 4% ਤੋਂ ਉੱਪਰ ਟੁੱਟ ਗਈ ਜੋ ਪਿਛਲੀ ਵਾਰ 15 ਸਾਲ ਪਹਿਲਾਂ ਅਕਤੂਬਰ 2007 ਵਿੱਚ ਵਾਪਰੀ ਸੀ। ਫੇਡ ਦੇ ਚੇਅਰ ਜੇਰੋਮ ਪਾਵੇਲ ਨੇ ਜੈਕਸਨ ਹੋਲ ਈਵੈਂਟ ਤੋਂ ਆਪਣਾ ਬੇਰਹਿਮ ਰੁਖ ਜਾਰੀ ਰੱਖਿਆ ਅਤੇ ਅਗਲੇ ਸਾਲ ਲਈ ਆਪਣੇ ਪੂਰਵ ਅਨੁਮਾਨ ਨੂੰ ਵਧਾ ਕੇ 4.6% ਤੱਕ ਪਹੁੰਚਾਇਆ। ਅਤੇ ਅਗਲੇ ਸਾਲ ਤੱਕ ਬੇਰੁਜ਼ਗਾਰੀ ਦੀ ਦਰ 4.4% ਤੱਕ ਵਧੇਗੀ। ਸਭ ਤੋਂ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਗੱਲ ਇਹ ਹੈ ਕਿ ਇਸ ਸਾਲ ਲਈ ਜੀਡੀਪੀ ਵਿਕਾਸ ਦਰ ਦਾ ਅਨੁਮਾਨ ਘਟਾ ਕੇ 0.2% ਕਰ ਦਿੱਤਾ ਗਿਆ ਸੀ। ਪਿਛਲੀਆਂ ਦੋ ਤਿਮਾਹੀਆਂ ਵਿੱਚ ਪਹਿਲਾਂ ਹੀ ਨਕਾਰਾਤਮਕ ਵਾਧਾ ਹੋਣ ਦੇ ਨਾਲ, ਅਸੀਂ ਉਮੀਦ ਕਰਦੇ ਹਾਂ ਕਿ ਅਮਰੀਕਾ ਅੱਗੇ ਜਾ ਕੇ ਮੰਦੀ ਵਿੱਚ ਜਾ ਰਿਹਾ ਹੈ (ਜੇਕਰ ਪਹਿਲਾਂ ਹੀ ਨਹੀਂ ਹੈ)।
ਭਾਰਤ ਲਚਕੀਲਾ ਬਣਿਆ ਹੋਇਆ ਹੈ
ਜਦੋਂ ਕਿ ਵਿਸ਼ਵ ਵੱਖ-ਵੱਖ ਭੂਗੋਲਿਆਂ ਵਿੱਚ ਅਜਿਹੀਆਂ ਮੁਸ਼ਕਲ ਸਥਿਤੀਆਂ ਦਾ ਸਾਹਮਣਾ ਕਰ ਰਿਹਾ ਹੈ, ਅਸੀਂ ਭਾਰਤ ਨੂੰ ਇਸ ਅਨਿਸ਼ਚਿਤ ਮਾਹੌਲ ਨਾਲ ਲੜਨ ਲਈ ਇੱਕ ਚਮਕਦਾਰ ਸਥਾਨ ਲੱਭਦੇ ਹਾਂ। ਭਾਰਤ ਦੀ ਸੀਪੀਆਈ ਮਹਿੰਗਾਈ ਅਗਸਤ ਵਿੱਚ 7% 'ਤੇ ਆਈ, ਜੋ ਕਿ RBI ਦੀ 6% ਦੀ ਸਹਿਣਸ਼ੀਲਤਾ ਸੀਮਾ ਤੋਂ ਥੋੜ੍ਹਾ ਵੱਧ ਹੈ। ਇਹ ਅਮਰੀਕਾ ਵਰਗੇ ਹੋਰ ਦੇਸ਼ਾਂ ਵਿੱਚ ਵੱਡੀਆਂ ਤਬਦੀਲੀਆਂ ਦੇ ਉਲਟ ਹੈ ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਮੁਦਰਾਸਫੀਤੀ ਲਗਭਗ 8% v/s ਸਹਿਣਸ਼ੀਲਤਾ ਪੱਧਰ 2% ਹੈ। ਨਾਲ ਹੀ, RBI ਨੂੰ Q4FY23 ਤੱਕ ਮਹਿੰਗਾਈ ਦਰ 6% ਤੋਂ ਹੇਠਾਂ ਰਹਿਣ ਦੀ ਉਮੀਦ ਹੈ। ਹੇਠਾਂ ਕੁਝ ਮੁੱਖ ਨੁਕਤੇ ਉਜਾਗਰ ਕੀਤੇ ਗਏ ਹਨ ਜੋ ਭਾਰਤ ਨੂੰ ਵਿਸ਼ਵਵਿਆਪੀ ਮੰਦੀ ਦਾ ਸਾਹਮਣਾ ਕਰਨ ਲਈ ਲਚਕੀਲਾ ਅਤੇ ਫਿੱਟ ਬਣਾਉਂਦੇ ਹਨ: -
- ਭਾਰਤ ਡਾਲਰ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਸਭ ਤੋਂ ਵਧੀਆ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਕਰਨ ਵਾਲੀਆਂ ਮੁਦਰਾਵਾਂ ਵਿੱਚੋਂ ਇੱਕ ਹੈ ਅਤੇ ਯੂਰੋ, ਪੌਂਡ ਅਤੇ ਯੇਨ ਵਰਗੀਆਂ ਹੋਰ ਮੋਹਰੀ ਮੁਦਰਾਵਾਂ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਘੱਟ ਸਿੰਗਲ ਅੰਕਾਂ (ਲਗਭਗ 5%) ਵਿੱਚ ਡਿੱਗਿਆ ਹੈ ਜੋ ਅਮਰੀਕੀ ਡਾਲਰ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਦੋਹਰੇ ਅੰਕਾਂ ਵਿੱਚ ਹੇਠਾਂ ਹਨ। ਮੁਦਰਾ ਬਜ਼ਾਰ ਵਿੱਚ ਕਿਸੇ ਵੀ ਵੱਡੀ ਅਸਥਿਰਤਾ ਨਾਲ ਲੜਨ ਲਈ RBI ਕੋਲ ਅਜੇ ਵੀ ਲਗਭਗ $550 ਬਿਲੀਅਨ ਜੰਗੀ ਸੀਮਾ ਹੈ
- ਜਦੋਂ ਕਿ FII ਜੂਨ, 22 ਤੱਕ ਸ਼ੁੱਧ ਵਿਕਰੇਤਾ ਸਨ, ਉਹ ਮਜ਼ਬੂਤੀ ਨਾਲ ਵਾਪਸ ਆਏ ਅਤੇ ਉਦੋਂ ਤੋਂ ਖਰੀਦ ਰਹੇ ਹਨ ਕਿਉਂਕਿ ਹੋਰ ਬਾਜ਼ਾਰਾਂ ਵਿੱਚ ਮੌਕੇ ਗੰਭੀਰ ਦਿਖਾਈ ਦਿੰਦੇ ਹਨ। ਇਹ ਅੱਗੇ ਰੁਪਏ ਅਤੇ ਬਾਜ਼ਾਰਾਂ ਨੂੰ ਸਥਿਰਤਾ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਦਾ ਹੈ
- ਗਲੋਬਲ ਸੂਚਕਾਂਕ ਵਿੱਚ ਭਾਰਤ ਦੇ ਬਾਂਡ ਸ਼ਾਮਲ ਹੋਣ ਦੀ ਉਮੀਦ ਦੇ ਨਾਲ, ਅਰਥਵਿਵਸਥਾ ਵਿੱਚ $30 ਬਿਲੀਅਨ ਦੇ ਪ੍ਰਵਾਹ ਦੀ ਸੰਭਾਵਨਾ ਹੈ ਜੋ ਸਰਕਾਰ ਨੂੰ ਚਾਲੂ ਖਾਤੇ ਦੇ ਘਾਟੇ ਦਾ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਕਰਨ ਵਿੱਚ ਮਦਦ ਕਰੇਗਾ ਅਤੇ INR ਨੂੰ ਵੀ ਸਮਰਥਨ ਦੇਵੇਗਾ।
- ਗਲੋਬਲ ਮੰਦੀ ਦੀ ਉਮੀਦ ਦੇ ਨਾਲ, ਕਰੂਡ ਦੇ ਹੇਠਲੇ ਪੱਧਰ 'ਤੇ ਰਹਿਣ ਦੀ ਉਮੀਦ ਹੈ ਜੋ ਭਾਰਤੀ ਅਰਥਵਿਵਸਥਾ ਨੂੰ ਹੋਰ ਮਦਦ ਕਰੇਗੀ।
- ਗਲੋਬਲ ਜੀਡੀਪੀ ਲਗਭਗ $100 ਟ੍ਰਿਨ ਹੈ ਅਤੇ ਇਸ ਸਾਲ 2% ਵਧਣ ਦੀ ਉਮੀਦ ਹੈ। ਭਾਰਤ ਦੇ ਵਾਧੇ ਵਾਲੇ ਵਾਧੇ ਵਿੱਚ ਲਗਭਗ 15% ਯੋਗਦਾਨ ਪਾਉਣ ਦੀ ਉਮੀਦ ਹੈ। ਭਾਰਤ ਦੀ ਇਸ ਸਮੇਂ ਗਲੋਬਲ ਜੀਡੀਪੀ ਵਿੱਚ ਲਗਭਗ 3% ਹਿੱਸੇਦਾਰੀ ਹੈ। ਇਹ ਹੋਰ ਵੀ ਉਜਾਗਰ ਕਰਦਾ ਹੈ ਕਿ ਭਾਰਤ ਵਿਸ਼ਵਵਿਆਪੀ ਵਿਕਾਸ ਦੀ ਅਗਵਾਈ ਕਰਨ ਵਾਲੇ ਮਜ਼ਬੂਤ ਪੱਧਰ 'ਤੇ ਹੈ ਅਤੇ ਇਸ ਲਈ ਸਾਡਾ ਮੰਨਣਾ ਹੈ ਕਿ ਭਾਰਤ ਇਸ ਸਮੇਂ ਆਰਥਿਕ ਮੰਦੀ ਅਤੇ ਸੰਭਾਵੀ ਮੰਦੀ ਦੇ ਜੋਖਮ ਦਾ ਸਾਹਮਣਾ ਕਰ ਰਹੇ ਬਾਕੀ ਬਾਜ਼ਾਰਾਂ ਤੋਂ ਵੱਖ ਹੋ ਗਿਆ ਹੈ।
ਮੋਤੀਲਾਲ ਓਸਵਾਲ ਫਲੈਕਸੀ ਕੈਪ ਫੰਡ
ਮਈ 2022 ਵਿੱਚ, ਅਸੀਂ ਇੱਕ ਨੋਟ ਜਾਰੀ ਕੀਤਾ - ਮੋਤੀਲਾਲ ਓਸਵਾਲ ਫਲੈਕਸੀ ਕੈਪ ਫੰਡ: ਇਸਨੂੰ ਅਜੇ ਨਾ ਛੱਡੋ, ਸਭ ਤੋਂ ਵਧੀਆ ਅਜੇ ਸਾਹਮਣੇ ਆਉਣਾ ਹੈ। ਹਾਲ ਹੀ ਦੇ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਦੇ ਰੁਝਾਨਾਂ 'ਤੇ ਇੱਕ ਨਜ਼ਰ ਇਹ ਦਰਸਾਏਗੀ ਕਿ ਫੰਡ ਇੱਕ ਅੱਪਟ੍ਰੇਂਡ ਚੱਕਰ ਦੇ ਸਿਖਰ 'ਤੇ ਹੈ।
ਜਦੋਂ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਅਤੇ ਵਿਤਰਕ ਇੱਕੋ ਜਿਹੇ ਅਤੀਤ ਨੂੰ ਦੇਖਣ ਵਿੱਚ ਰੁੱਝੇ ਹੋਏ ਸਨ, ਤਾਂ ਅਸੀਂ ਇੱਕ ਸੰਸਥਾ ਦੇ ਰੂਪ ਵਿੱਚ ਕਿਹਾ, "ਅਤੀਤ ਦੀ ਕਾਰਗੁਜ਼ਾਰੀ ਭਵਿੱਖ ਦੀ ਵਾਪਸੀ ਦੀ ਸੰਭਾਵਨਾ ਦਾ ਸੰਕੇਤ ਨਹੀਂ ਹੈ।" ਹੇਠਾਂ ਦਿੱਤੀ ਉਦਾਹਰਣ ਵੀ ਇਹੀ ਸਾਬਤ ਕਰਦੀ ਹੈ।
ਪਿਛਲਾ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ (ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਦੇ ਬਾਹਰ/ਅੰਡਰ) ਭਵਿੱਖ ਦੀ ਵਾਪਸੀ ਦੀ ਸੰਭਾਵਨਾ ਦਾ ਸੂਚਕ ਨਹੀਂ ਹੈ
ਹਰ ਫੰਡ ਮੈਨੇਜਰ/ਨਿਵੇਸ਼ ਦੀ ਸ਼ੈਲੀ ਚੱਕਰਾਂ ਵਿੱਚੋਂ ਲੰਘਦੀ ਹੈ (ਕਾਰਗੁਜ਼ਾਰੀ ਤੋਂ ਬਾਹਰ/ਘੱਟ)। ਚੰਗੇ ਫ਼ਲਸਫ਼ੇ ਵਾਲੇ ਫੰਡਾਂ ਵਿੱਚ ਅਧੂਰਾ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਇੱਕ ਵਧੀਆ ਖਰੀਦਦਾਰੀ ਦਾ ਮੌਕਾ ਬਣ ਗਿਆ ਹੈ। ਹੇਠ ਦਿੱਤੀ ਉਦਾਹਰਨ 'ਤੇ ਦੇਖੋ:
29 ਦਸੰਬਰ 2017 ਤੱਕ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ:
ਮੋਤੀਲਾਲ ਓਸਵਾਲ ਫਲੈਕਸੀਕੈਪ ਫੰਡ ਨੇ 1 ਅਤੇ 3 ਸਾਲ ਦੀ ਮਿਆਦ ਵਿੱਚ ਬਹੁਤ ਉੱਚੇ ਫਰਕ ਨਾਲ ਬੈਂਚਮਾਰਕ ਨੂੰ ਪਛਾੜ ਦਿੱਤਾ।
31 ਦਸੰਬਰ'21 ਤੱਕ ਕੱਟੋ:
ਨਿਫਟੀ 500 TRI ਨੇ ਸ਼ਾਨਦਾਰ ਰਿਕਵਰੀ ਕੀਤੀ। ਜੋ ਅਸੀਂ ਇੱਥੇ ਉਜਾਗਰ ਕਰਨਾ ਚਾਹੁੰਦੇ ਹਾਂ ਉਹ ਇਹ ਹੈ ਕਿ ਅਸਲ ਲਾਭ ਪੜਾਅ ਵਿੱਚ ਰਿਕਵਰੀ "ਅਰਲੀ" ਦੀ ਪਛਾਣ ਕਰਨਾ ਹੈ।
ਜਦੋਂ ਇਹ ਨਿਫਟੀ 500 TRI ਨਾਲ ਕੰਮ ਕਰਦਾ ਸੀ?
31 ਅਗਸਤ'18 ਤੱਕ ਦੀ ਕਾਰਗੁਜ਼ਾਰੀ: ਥੋੜ੍ਹੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਸੰਕੇਤ ਹਨ ਕਿ ਸੂਚਕਾਂਕ ਦੀ ਕਾਰਗੁਜ਼ਾਰੀ ਤੇਜ਼ੀ ਨਾਲ ਵਧ ਰਹੀ ਹੈ।
ਅੱਜ ਸਾਡੇ ਫਲੈਕਸੀਕੈਪ ਨਾਲ ਵੀ ਇਹੀ ਹੋ ਰਿਹਾ ਹੈ:
30 ਸਤੰਬਰ'22 ਨੂੰ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ:
ਮੁੱਖ ਉਪਾਅ ਇਹ ਹੈ ਕਿ ਫੰਡ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਤੱਕ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਦੇ ਚੱਕਰਾਂ ਵਿੱਚੋਂ ਲੰਘਦੇ ਹਨ ਅਤੇ ਇਸਦੇ ਪੜਾਅ ਦੇ ਸ਼ੁਰੂ ਵਿੱਚ ਰਿਕਵਰੀ ਨੂੰ ਫੜਨਾ ਬਹੁਤ ਵਧੀਆ ਇਨਾਮ ਦਿੰਦਾ ਹੈ।
ਫੰਡ ਵਿੱਚ ਇਹ ਭਰੋਸਾ ਕਿੱਥੋਂ ਪੈਦਾ ਹੁੰਦਾ ਹੈ?
ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਮੈਟ੍ਰਿਕਸ
ਮੋਤੀਲਾਲ ਓਸਵਾਲ ਫਲੈਕਸੀ ਕੈਪ ਫੰਡ ਕਮਾਈ ਵਾਧੇ ਦੀਆਂ ਉਮੀਦਾਂ ਅਤੇ ਮੁਲਾਂਕਣਾਂ ਦੇ ਮਾਮਲੇ ਵਿੱਚ ਚੰਗੀ ਸਥਿਤੀ ਵਿੱਚ ਹੈ। ਕਮਾਈ ਵਿੱਚ ਵਾਧਾ ਰਿਟਰਨ ਦਾ ਅਨੁਵਾਦ ਕਰਦਾ ਹੈ ਅਤੇ ਅਜਿਹੇ ਆਕਰਸ਼ਕ ਮੁੱਲਾਂ 'ਤੇ ਉਪਲਬਧ ਗੁਣਵੱਤਾ ਫੰਡ ਨੂੰ ਵੇਚਣ ਵਾਲੇ ਅਤੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਦੋਵਾਂ ਵਿੱਚ ਵਿਸ਼ਵਾਸ ਪੈਦਾ ਕਰਨਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ।
ਸ੍ਰੀ ਨਿਕੇਤ ਸ਼ਾਹ ਨੂੰ ਕੋ-ਫੰਡ ਮੈਨੇਜਰ ਵਜੋਂ ਸ਼ਾਮਲ ਕੀਤਾ ਗਿਆ
ਸ੍ਰੀ ਨਿਕੇਤ ਸ਼ਾਹ ਨੂੰ ਫੰਡ ਦੇ ਪ੍ਰਬੰਧ ਵਿੱਚ ਸ਼ਾਮਲ ਕੀਤਾ ਗਿਆ ਹੈ। ਉਹ ਇੱਕ ਮਿਡ-ਕੈਪ ਸਪੈਸ਼ਲਿਸਟ ਹੈ ਅਤੇ ਉਸਦਾ ਟਰੈਕ ਰਿਕਾਰਡ ਆਪਣੇ ਆਪ ਵਿੱਚ ਬੋਲਦਾ ਹੈ। ਮੋਤੀਲਾਲ ਓਸਵਾਲ ਮਿਡਕੈਪ ਫੰਡ (ਪਹਿਲਾਂ ਮੋਤੀਲਾਲ ਓਸਵਾਲ ਮਿਡਕੈਪ 30 ਫੰਡ ਵਜੋਂ ਜਾਣਿਆ ਜਾਂਦਾ ਹੈ) ਸਮੇਂ ਦੇ ਅੰਤਰਾਲਾਂ ਵਿੱਚ ਚੋਟੀ ਦੇ ਚੌਥਾਈ ਵਿੱਚ ਹੈ - ਛੋਟੀ ਮਿਆਦ ਅਤੇ ਲੰਬੀ ਮਿਆਦ।
ਖੇਡ ਵਿੱਚ ਚਮੜੀ
ਸਕੀਮ ਵਿੱਚ ਪ੍ਰਮੋਟਰ ਦੀ ਹੋਲਡਿੰਗ ਸਤੰਬਰ 22 ਤੱਕ ~INR 2,100 ਕਰੋੜ ਹੈ (AUM ਦਾ ~22%)
ਹਾਲੀਆ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਬਦਲਾਅ
ਹਾਲ ਹੀ 'ਚ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ 'ਚ ਕਾਫੀ ਬਦਲਾਅ ਕੀਤੇ ਗਏ ਹਨ। ਇਹਨਾਂ ਤਬਦੀਲੀਆਂ ਨੇ ਥੋੜ੍ਹੇ ਸਮੇਂ ਵਿੱਚ ਬਹੁਤ ਵਧੀਆ ਭੁਗਤਾਨ ਕੀਤਾ ਹੈ ਅਤੇ ਭਵਿੱਖ ਲਈ ਉਮੀਦਾਂ ਸਕਾਰਾਤਮਕ ਰਹਿੰਦੀਆਂ ਹਨ
ਪਿਛਲੇ ਕੁਝ ਮਹੀਨਿਆਂ ਵਿੱਚ ਮਿਡਕੈਪਸ ਨੇ ਵੱਡੇ ਅਤੇ ਛੋਟੇ ਕੈਪਸ ਨੂੰ ਪਛਾੜ ਦਿੱਤਾ ਹੈ। ਫੰਡ ਵਿੱਚ ਮਿਡਕੈਪ ਸਟਾਕ ਵੇਟੇਜ ਨੂੰ 10% (ਮਾਰਚ-22) ਤੋਂ ਵਧਾ ਕੇ 21% (ਅਗਸਤ-22) ਕਰ ਦਿੱਤਾ ਗਿਆ ਸੀ ਜਿਸ ਨੇ ਬੈਂਚਮਾਰਕ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਵਧੀਆ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਵਿੱਚ ਮਦਦ ਕੀਤੀ ਹੈ। ਫੰਡ ਸਾਡੇ QGLP ਦਰਸ਼ਨ ਦੀ ਵਰਤੋਂ ਕਰਦੇ ਹੋਏ ਮੌਕਿਆਂ ਦੀ ਪਛਾਣ ਕਰਕੇ ਮਿਡ ਅਤੇ ਛੋਟੇ ਕੈਪਸ ਵਿੱਚ ਵੰਡ ਨੂੰ ਵਧਾਉਣ ਲਈ ਮੌਜੂਦਾ ਮਾਰਕੀਟ ਅਸਥਿਰਤਾ ਅਤੇ ਸੁਧਾਰਾਂ ਦੀ ਵਰਤੋਂ ਕਰਨਾ ਜਾਰੀ ਰੱਖੇਗਾ।
ਕਿਸੇ ਦੀ ਸ਼ੈਲੀ ਅਤੇ ਫਿਲਾਸਫੀ ਨਾਲ ਜੁੜੇ ਰਹੋ; ਇੱਥੋਂ ਤੱਕ ਕਿ ਸਭ ਤੋਂ ਵਧੀਆ ਵੀ ਘੱਟ ਕਾਰਗੁਜ਼ਾਰੀ ਦੇ ਦੌਰ ਵਿੱਚੋਂ ਲੰਘਦਾ ਹੈ
ਹਾਲ ਹੀ ਵਿੱਚ ਭਾਰਤ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਅਨੁਭਵੀ ਫੰਡ ਮੈਨੇਜਰ ਨੇ ਆਪਣੀ ਰਿਟਾਇਰਮੈਂਟ ਦਾ ਐਲਾਨ ਕੀਤਾ ਹੈ। ਉਸਦੇ ਅੰਤਮ ਪੱਤਰ ਵਿੱਚ ਧਿਆਨ ਦੇਣ ਵਾਲੀ ਗੱਲ ਇਹ ਸੀ ਕਿ ਫੰਡ ਰਿਟਰਨ ਜੋ ਕਿ 2 ਸਾਲ ਪਹਿਲਾਂ ਤੱਕ ਸਾਰੇ ਪ੍ਰਬੰਧਿਤ ਫੰਡਾਂ (1-ਸਾਲ ਦੀ ਮਿਆਦ ਵਿੱਚ ਦੋਹਰੇ ਅੰਕ) ਵਿੱਚ ਬਹੁਤ ਘੱਟ ਕਾਰਗੁਜ਼ਾਰੀ ਸੀ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਜੁਲਾਈ'22 ਤੱਕ ਜਦੋਂ ਫੰਡ ਮੈਨੇਜਰ ਸੇਵਾਮੁਕਤ ਹੋਇਆ ਸੀ, ਫੰਡ ਲਗਭਗ ਸਾਰੇ ਸਮੇਂ ਵਿੱਚ ਵਧੀਆ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਕਰ ਰਹੇ ਹਨ ਅਤੇ 1-ਸਾਲ ਦੇ ਦੋਹਰੇ ਅੰਕਾਂ ਦੀ ਘੱਟ ਕਾਰਗੁਜ਼ਾਰੀ ਉੱਚ ਸਿੰਗਲ ਡਿਜਿਟ ਦੀ ਆਊਟਪਰਫਾਰਮੈਂਸ ਵਿੱਚ ਬਦਲ ਗਈ ਹੈ। ਇਸ ਸਮੇਂ ਦੌਰਾਨ ਫੰਡ ਮੈਨੇਜਰ ਆਪਣੀ ਸ਼ੈਲੀ ਅਤੇ ਨਿਵੇਸ਼ ਦੇ ਫਲਸਫੇ 'ਤੇ ਕਾਇਮ ਰਿਹਾ। ਇਸ ਲਈ, ਮੁੱਖ ਉਪਾਅ ਇਹ ਹੈ ਕਿ ਕਿਸੇ ਨੂੰ ਝੁੰਡ ਦੇ ਵਿਵਹਾਰ ਦੀ ਪਾਲਣਾ ਨਹੀਂ ਕਰਨੀ ਚਾਹੀਦੀ ਅਤੇ ਘੱਟ ਕਾਰਗੁਜ਼ਾਰੀ ਦੇ ਸਮੇਂ ਰੌਲੇ ਦਾ ਪਿੱਛਾ ਕਰਨ ਤੋਂ ਬਚਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ। ਇਸ ਦੀ ਬਜਾਏ, ਕਿਸੇ ਨੂੰ ਆਪਣੀ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਨ ਦੀ ਸ਼ੈਲੀ 'ਤੇ ਬਣੇ ਰਹਿਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ ਅਤੇ ਚੱਕਰ ਬਦਲਣ ਤੋਂ ਬਾਅਦ ਲਾਭ ਪ੍ਰਾਪਤ ਕਰਨਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ।
ਮੋਤੀਲਾਲ ਓਸਵਾਲ ਫਲੈਕਸੀ ਕੈਪ ਫੰਡ ਲਈ ਵੀ ਅਜਿਹਾ ਹੀ ਕੀਤਾ ਗਿਆ ਹੈ ਜਿੱਥੇ ਅਸੀਂ ਆਪਣੀਆਂ ਗਲਤੀਆਂ ਤੋਂ ਸਿੱਖਦੇ ਹੋਏ ਅਤੇ ਆਪਣੇ ਫਲਸਫੇ ਨੂੰ ਲਗਾਤਾਰ ਵਿਕਸਿਤ ਕਰਦੇ ਹੋਏ ਆਪਣੇ ਮੂਲ QGLP ਫਲਸਫੇ 'ਤੇ ਅੜੇ ਰਹੇ।
ਮੌਜੂਦਾ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਸਥਿਤੀ
ਸੈਕਟਰ ਪੋਜੀਸ਼ਨਿੰਗ:
ਸਰੋਤ - ਅੰਦਰੂਨੀ ਵਿਸ਼ਲੇਸ਼ਣ। ਬੇਦਾਅਵਾ C ਵੇਖੋ।
ਵਰਤਮਾਨ ਵਿੱਚ ਫੰਡ ਬੈਂਕਿੰਗ ਅਤੇ ਵਿੱਤੀ, ਆਟੋ ਅਤੇ ਖਪਤ 'ਤੇ ਜ਼ਿਆਦਾ ਭਾਰ ਹੈ। ਮੋਤੀਲਾਲ ਓਸਵਾਲ ਇੰਸਟੀਚਿਊਸ਼ਨਲ ਇਕੁਇਟੀਜ਼ ਰਿਪੋਰਟਾਂ ਦੇ ਅਨੁਸਾਰ, ਇਹ ਸੈਕਟਰ FY22-24E ਵਿਚਕਾਰ ਨਿਫਟੀ 50 ਦੀ ਕਮਾਈ ਵਿੱਚ ਪ੍ਰਮੁੱਖ ਯੋਗਦਾਨ ਪਾਉਣਗੇ। ਨਾਲ ਹੀ, ਉੱਚ ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ ਦੇ ਹਾਲ ਹੀ ਦੇ ਬਾਜ਼ਾਰ ਚੱਕਰ ਨੂੰ ਦੇਖਦੇ ਹੋਏ, 2009-13 ਦੇ ਦਰਾਂ ਦੇ ਵਾਧੇ ਦੇ ਚੱਕਰ ਦੇ ਵਿਚਕਾਰ ਦੀ ਮਿਆਦ 'ਤੇ ਇੱਕ ਨਜ਼ਰ ਇਹ ਦਰਸਾਉਂਦੀ ਹੈ ਕਿ ਇਹਨਾਂ ਸੈਕਟਰਾਂ ਨੇ ਨਿਫਟੀ 50 ਅਤੇ ਨਿਫਟੀ 500 ਨੂੰ ਪਛਾੜਿਆ ਹੈ।
ਬੈਂਕਾਂ, ਆਟੋ ਅਤੇ ਅਖਤਿਆਰੀ ਨੇ 2009-2013 ਤੱਕ ਪਿਛਲੀਆਂ ਦਰਾਂ ਵਿੱਚ ਵਾਧੇ ਦੇ ਦੌਰਾਨ ਨਿਫਟੀ 50 ਅਤੇ ਨਿਫਟੀ 500 ਨੂੰ ਪਛਾੜਿਆ ਸੀ।
ਆਲਮੀ ਅਰਥਵਿਵਸਥਾ ਵਿੱਚ ਸੰਭਾਵਿਤ ਮੰਦੀ ਦੇ ਕਾਰਨ ਫੰਡ ਦਾ ਭਾਰ IT ਤੋਂ ਘੱਟ ਹੈ ਜਿਵੇਂ ਕਿ ਮੈਕਰੋ ਸੈਕਸ਼ਨ ਵਿੱਚ ਦੱਸਿਆ ਗਿਆ ਹੈ।
ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਇੱਕ ਵਾਪਸੀ ਕਰਨ ਲਈ ਸ਼ੁਰੂ
ਜਿਵੇਂ ਕਿ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਦੀ ਰਿਕਵਰੀ ਬਾਰੇ ਉੱਪਰ ਉਜਾਗਰ ਕੀਤਾ ਗਿਆ ਹੈ, ਅਸੀਂ ਐਸਆਈਪੀ ਰਿਟਰਨਾਂ ਵਿੱਚ ਵੀ ਇਹੀ ਨੋਟ ਕਰ ਸਕਦੇ ਹਾਂ ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਪਿਛਲੀ ਦੋ ਤਿਮਾਹੀ ਵਿੱਚ ਤਬਦੀਲੀ ਆਈ ਹੈ। ਸਾਡਾ ਮੰਨਣਾ ਹੈ ਕਿ ਇਹ ਕੈਚ ਅੱਪ ਜਾਰੀ ਰਹੇਗਾ ਅਤੇ ਫੰਡ ਅੱਗੇ ਜਾ ਰਹੇ ਬਾਜ਼ਾਰਾਂ ਨੂੰ ਪਛਾੜ ਦੇਵੇਗਾ
ਮੋਤੀਲਾਲ ਓਸਵਾਲ ਫਲੈਕਸੀ ਕੈਪ ਫੰਡ ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰੋ ਜੋ ਅਗਲੇ ਦਹਾਕੇ ਵਿੱਚ ਭਾਰਤੀ ਅਰਥਵਿਵਸਥਾ ਵਿੱਚ ਮੁੜ ਸੁਰਜੀਤੀ ਨੂੰ ਸਭ ਤੋਂ ਵਧੀਆ ਢੰਗ ਨਾਲ ਹਾਸਲ ਕਰਨ ਲਈ ਤਿਆਰ ਹੈ।
ਬੇਦਾਅਵਾ:
- ਉਪਰੋਕਤ ਸਾਰਣੀ ਦੀ ਵਰਤੋਂ ਸੰਕਲਪ ਦੀ ਵਿਆਖਿਆ ਕਰਨ ਲਈ ਕੀਤੀ ਜਾਂਦੀ ਹੈ ਅਤੇ ਇਹ ਸਿਰਫ਼ ਦ੍ਰਿਸ਼ਟਾਂਤ ਦੇ ਉਦੇਸ਼ ਲਈ ਹੈ ਅਤੇ ਇਸਦੀ ਵਰਤੋਂ ਕਿਸੇ ਨਿਵੇਸ਼ ਰਣਨੀਤੀ ਦੇ ਵਿਕਾਸ ਜਾਂ ਲਾਗੂ ਕਰਨ ਲਈ ਨਹੀਂ ਕੀਤੀ ਜਾਣੀ ਚਾਹੀਦੀ। ਪਿਛਲੀ ਕਾਰਗੁਜ਼ਾਰੀ ਭਵਿੱਖ ਵਿੱਚ ਬਰਕਰਾਰ ਰਹਿ ਸਕਦੀ ਹੈ ਜਾਂ ਨਹੀਂ।
- ਉਪਰੋਕਤ ਜ਼ਿਕਰ ਕੀਤੇ ਸਟਾਕਾਂ ਦੀ ਵਰਤੋਂ ਸੰਕਲਪ ਦੀ ਵਿਆਖਿਆ ਕਰਨ ਲਈ ਕੀਤੀ ਜਾਂਦੀ ਹੈ ਅਤੇ ਇਹ ਸਿਰਫ ਦ੍ਰਿਸ਼ਟਾਂਤ ਦੇ ਉਦੇਸ਼ ਲਈ ਹੈ ਅਤੇ ਕਿਸੇ ਨਿਵੇਸ਼ ਰਣਨੀਤੀ ਦੇ ਵਿਕਾਸ ਜਾਂ ਲਾਗੂ ਕਰਨ ਲਈ ਨਹੀਂ ਵਰਤੀ ਜਾਣੀ ਚਾਹੀਦੀ। ਇਸ ਨੂੰ ਕਿਸੇ ਵੀ ਪਾਰਟੀ ਲਈ ਨਿਵੇਸ਼ ਸਲਾਹ ਨਹੀਂ ਸਮਝਿਆ ਜਾਣਾ ਚਾਹੀਦਾ। ਸਟਾਕ ਸਾਡੇ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ/ਰਣਨੀਤੀ/ਸਕੀਮਾਂ ਦਾ ਹਿੱਸਾ ਹੋ ਸਕਦੇ ਹਨ ਜਾਂ ਨਹੀਂ ਵੀ ਹੋ ਸਕਦੇ ਹਨ। ਪਿਛਲੀ ਕਾਰਗੁਜ਼ਾਰੀ ਭਵਿੱਖ ਵਿੱਚ ਬਰਕਰਾਰ ਰਹਿ ਸਕਦੀ ਹੈ ਜਾਂ ਨਹੀਂ
- ਇੱਥੇ ਜ਼ਿਕਰ ਕੀਤਾ ਸੈਕਟਰ ਸਿਰਫ ਆਮ ਮੁਲਾਂਕਣ ਦੇ ਉਦੇਸ਼ ਲਈ ਹੈ ਨਾ ਕਿ ਹਰ ਪਦਾਰਥਕ ਤੱਥ ਦਾ ਪੂਰਾ ਖੁਲਾਸਾ। ਇਸ ਨੂੰ ਕਿਸੇ ਵੀ ਪਾਰਟੀ ਲਈ ਨਿਵੇਸ਼ ਸਲਾਹ ਨਹੀਂ ਸਮਝਿਆ ਜਾਣਾ ਚਾਹੀਦਾ। ਪਿਛਲੀ ਕਾਰਗੁਜ਼ਾਰੀ ਭਵਿੱਖ ਵਿੱਚ ਬਰਕਰਾਰ ਰਹਿ ਸਕਦੀ ਹੈ ਜਾਂ ਨਹੀਂ।
- ਉਪਰੋਕਤ ਗ੍ਰਾਫ਼ ਸੰਕਲਪ ਦੀ ਵਿਆਖਿਆ ਕਰਨ ਲਈ ਵਰਤਿਆ ਜਾਂਦਾ ਹੈ ਅਤੇ ਇਹ ਸਿਰਫ਼ ਦ੍ਰਿਸ਼ਟਾਂਤ ਦੇ ਉਦੇਸ਼ ਲਈ ਹੈ ਅਤੇ ਇਸਦੀ ਵਰਤੋਂ ਨਿਵੇਸ਼ ਰਣਨੀਤੀ ਦੇ ਵਿਕਾਸ ਜਾਂ ਲਾਗੂ ਕਰਨ ਲਈ ਨਹੀਂ ਕੀਤੀ ਜਾਣੀ ਚਾਹੀਦੀ। ਪਿਛਲੀ ਕਾਰਗੁਜ਼ਾਰੀ ਭਵਿੱਖ ਵਿੱਚ ਬਰਕਰਾਰ ਰਹਿ ਸਕਦੀ ਹੈ ਜਾਂ ਨਹੀਂ।
ਬੇਦਾਅਵਾ
ਇਹ ਲੇਖ ਅੰਦਰੂਨੀ ਡੇਟਾ, ਜਨਤਕ ਤੌਰ 'ਤੇ ਉਪਲਬਧ ਜਾਣਕਾਰੀ ਅਤੇ ਭਰੋਸੇਯੋਗ ਮੰਨੇ ਜਾਂਦੇ ਹੋਰ ਸਰੋਤਾਂ ਦੇ ਆਧਾਰ 'ਤੇ ਜਾਰੀ ਕੀਤਾ ਗਿਆ ਹੈ। ਇਸ ਦਸਤਾਵੇਜ਼ ਵਿੱਚ ਸ਼ਾਮਲ ਜਾਣਕਾਰੀ ਸਿਰਫ ਆਮ ਉਦੇਸ਼ਾਂ ਲਈ ਹੈ ਅਤੇ ਹਰ ਪਦਾਰਥਕ ਤੱਥ ਦਾ ਪੂਰਾ ਖੁਲਾਸਾ ਨਹੀਂ ਹੈ। ਇੱਥੇ ਜ਼ਿਕਰ ਕੀਤੇ ਸਟਾਕ ਸੰਕਲਪ ਦੀ ਵਿਆਖਿਆ ਕਰਨ ਲਈ ਹਨ ਅਤੇ ਕਿਸੇ ਵੀ ਪਾਰਟੀ ਨੂੰ ਨਿਵੇਸ਼ ਸਲਾਹ ਵਜੋਂ ਨਹੀਂ ਸਮਝਿਆ ਜਾਵੇਗਾ। ਇੱਥੇ ਸਿਰਫ਼ ਜਾਣਕਾਰੀ/ਡਾਟਾ ਕਾਫ਼ੀ ਨਹੀਂ ਹੈ ਅਤੇ ਕਿਸੇ ਨਿਵੇਸ਼ ਰਣਨੀਤੀ ਦੇ ਵਿਕਾਸ ਜਾਂ ਲਾਗੂ ਕਰਨ ਲਈ ਨਹੀਂ ਵਰਤਿਆ ਜਾਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ। ਇਸ ਨੂੰ ਕਿਸੇ ਵੀ ਪਾਰਟੀ ਲਈ ਨਿਵੇਸ਼ ਸਲਾਹ ਨਹੀਂ ਸਮਝਿਆ ਜਾਣਾ ਚਾਹੀਦਾ। ਇਸ ਲੇਖ ਵਿੱਚ ਸ਼ਾਮਲ ਸਾਰੇ ਵਿਚਾਰ, ਅੰਕੜੇ, ਅੰਦਾਜ਼ੇ ਅਤੇ ਡੇਟਾ ਮਿਤੀ ਅਨੁਸਾਰ ਹਨ। ਲੇਖ ਜਾਣਕਾਰੀ ਦੀ ਸੰਪੂਰਨਤਾ ਜਾਂ ਸ਼ੁੱਧਤਾ ਦੀ ਵਾਰੰਟੀ ਨਹੀਂ ਦਿੰਦਾ ਹੈ ਅਤੇ ਇਸ ਜਾਣਕਾਰੀ ਦੀ ਵਰਤੋਂ ਤੋਂ ਪੈਦਾ ਹੋਣ ਵਾਲੀਆਂ ਸਾਰੀਆਂ ਦੇਣਦਾਰੀਆਂ, ਨੁਕਸਾਨਾਂ ਅਤੇ ਨੁਕਸਾਨਾਂ ਦਾ ਖੰਡਨ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਇੱਥੇ ਦਿੱਤੇ ਬਿਆਨਾਂ ਵਿੱਚ ਭਵਿੱਖ ਦੀਆਂ ਉਮੀਦਾਂ ਅਤੇ ਹੋਰ ਅਗਾਂਹਵਧੂ ਬਿਆਨਾਂ ਦੇ ਬਿਆਨ ਸ਼ਾਮਲ ਹੋ ਸਕਦੇ ਹਨ ਜੋ ਸਾਡੇ ਮੌਜੂਦਾ ਵਿਚਾਰਾਂ ਅਤੇ ਧਾਰਨਾਵਾਂ 'ਤੇ ਅਧਾਰਤ ਹਨ ਅਤੇ ਜਾਣੇ-ਪਛਾਣੇ ਅਤੇ ਅਣਜਾਣ ਜੋਖਮਾਂ ਅਤੇ ਅਨਿਸ਼ਚਿਤਤਾਵਾਂ ਨੂੰ ਸ਼ਾਮਲ ਕਰ ਸਕਦੇ ਹਨ ਜੋ ਅਸਲ ਨਤੀਜੇ, ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਜਾਂ ਘਟਨਾਵਾਂ ਨੂੰ ਪ੍ਰਗਟ ਕੀਤੇ ਜਾਂ ਨਿਯੰਤਰਿਤ ਕੀਤੇ ਨਾਲੋਂ ਵੱਖਰਾ ਬਣਾ ਸਕਦੇ ਹਨ। ਅਜਿਹੇ ਬਿਆਨ ਵਿੱਚ. ਇਸ ਲੇਖ ਦੇ ਆਧਾਰ 'ਤੇ ਲਏ ਗਏ ਕਿਸੇ ਵੀ ਫੈਸਲੇ ਲਈ ਪਾਠਕ ਪੂਰੀ ਤਰ੍ਹਾਂ ਜ਼ਿੰਮੇਵਾਰ/ਜ਼ਿੰਮੇਵਾਰ ਹੋਣਗੇ। ਸੇਬੀ ਦੁਆਰਾ ਨਿਰਧਾਰਿਤ ਫਾਰਮੈਟ ਵਿੱਚ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਅਤੇ ਫੰਡ ਮੈਨੇਜਰ ਦੁਆਰਾ ਪ੍ਰਬੰਧਿਤ ਹੋਰ ਯੋਜਨਾਵਾਂ ਦਾ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਅਤੇ ਹੋਰ ਯੋਜਨਾ ਨਾਲ ਸਬੰਧਤ ਵੇਰਵੇ ਅਤੇ ਬੇਦਾਅਵਾ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਜਾਂ ਘਟਨਾਵਾਂ ਅਜਿਹੇ ਬਿਆਨਾਂ ਵਿੱਚ ਦਰਸਾਏ ਜਾਂ ਨਿਸ਼ਚਿਤ ਲੋਕਾਂ ਨਾਲੋਂ ਭੌਤਿਕ ਤੌਰ 'ਤੇ ਵੱਖ ਹੋਣ ਲਈ। ਇਸ ਲੇਖ ਦੇ ਆਧਾਰ 'ਤੇ ਲਏ ਗਏ ਕਿਸੇ ਵੀ ਫੈਸਲੇ ਲਈ ਪਾਠਕ ਪੂਰੀ ਤਰ੍ਹਾਂ ਜ਼ਿੰਮੇਵਾਰ/ਜ਼ਿੰਮੇਵਾਰ ਹੋਣਗੇ। ਸੇਬੀ ਦੁਆਰਾ ਨਿਰਧਾਰਿਤ ਫਾਰਮੈਟ ਵਿੱਚ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਅਤੇ ਫੰਡ ਮੈਨੇਜਰ ਦੁਆਰਾ ਪ੍ਰਬੰਧਿਤ ਹੋਰ ਸਕੀਮਾਂ ਦੀ ਕਾਰਗੁਜ਼ਾਰੀ ਅਤੇ ਹੋਰ ਸਕੀਮ ਨਾਲ ਸਬੰਧਤ ਵੇਰਵੇ ਅਤੇ ਬੇਦਾਅਵਾ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਜਾਂ ਘਟਨਾਵਾਂ ਅਜਿਹੇ ਬਿਆਨਾਂ ਵਿੱਚ ਦਰਸਾਏ ਜਾਂ ਨਿਸ਼ਚਿਤ ਲੋਕਾਂ ਨਾਲੋਂ ਭੌਤਿਕ ਤੌਰ 'ਤੇ ਵੱਖ ਹੋਣ ਲਈ। ਇਸ ਲੇਖ ਦੇ ਆਧਾਰ 'ਤੇ ਲਏ ਗਏ ਕਿਸੇ ਵੀ ਫੈਸਲੇ ਲਈ ਪਾਠਕ ਪੂਰੀ ਤਰ੍ਹਾਂ ਜ਼ਿੰਮੇਵਾਰ/ਜ਼ਿੰਮੇਵਾਰ ਹੋਣਗੇ। ਸੇਬੀ ਦੁਆਰਾ ਨਿਰਧਾਰਿਤ ਫਾਰਮੈਟ ਵਿੱਚ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਅਤੇ ਫੰਡ ਮੈਨੇਜਰ ਦੁਆਰਾ ਪ੍ਰਬੰਧਿਤ ਹੋਰ ਯੋਜਨਾਵਾਂ ਦਾ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਅਤੇ ਹੋਰ ਯੋਜਨਾ ਨਾਲ ਸਬੰਧਤ ਵੇਰਵੇ ਅਤੇ ਬੇਦਾਅਵਾਇੱਥੇ ਕਲਿੱਕ ਕਰੋ .
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যখন একটি তহবিলের কার্যকারিতা তীব্রভাবে বেড়ে যায়, তখন পরিবেশক এবং বিনিয়োগকারীরা স্বাভাবিকভাবেই একটি সহজ প্রশ্নের উত্তর পেতে পুনরুত্থানের পিছনে কী ছিল তা বুঝতে আগ্রহী হয়: এটি কি প্যানে ফ্ল্যাশ নাকি আরও টেকসই কিছু? এমও ফ্লেক্সিকাপ ফান্ডের কার্যকারিতা বিচ্ছিন্ন করার সময় প্রশান্ত এই প্রশ্নটি মাথায় নিয়েছিলেন, যা সাম্প্রতিক শক্তিশালী কর্মক্ষমতার জন্য তরঙ্গ তৈরি করছে। তিনি কেন এই তহবিলটিকে আপট্রেন্ড চক্রের শীর্ষে বলে বিশ্বাস করেন তার একটি ডেটা-চালিত কেস তৈরি করার সময় পড়ুন।
ম্যাক্রো আপডেট - ভারত ডি-কাপলড?
মার্কিন যুক্তরাষ্ট্র হার্ড ল্যান্ডিংয়ের জন্য প্রস্তুতি নিচ্ছে
US Fed পরপর তৃতীয় 75 bps সুদের হার বৃদ্ধির ঘোষণা করেছে, সুদের হার 3.00% - 3.25% এর রেঞ্জে পাঠিয়েছে। পলিসি-সংবেদনশীল দুই বছরের নোটে ফলন 4% এর উপরে ভেঙ্গেছে যা শেষবার 15 বছর আগে 2007 সালের অক্টোবরে হয়েছিল। ফেড চেয়ার জেরোম পাওয়েল জ্যাকসন হোল ইভেন্ট থেকে তার কটূক্তিমূলক অবস্থান অব্যাহত রেখেছেন এবং পরবর্তী বছরের জন্য তাদের পূর্বাভাস বাড়িয়ে 4.6% এ পৌঁছেছেন এবং আগামী বছরের মধ্যে বেকারত্বের হার বেড়ে 4.4% হবে। সবচেয়ে গুরুত্বপূর্ণভাবে এই বছরের জন্য জিডিপি বৃদ্ধির পূর্বাভাস কমিয়ে 0.2% করা হয়েছে। শেষ দুই প্রান্তিকে ইতিমধ্যেই নেতিবাচক প্রবৃদ্ধি থাকায়, আমরা আশা করছি মার্কিন যুক্তরাষ্ট্র মন্দার দিকে এগিয়ে যাচ্ছে (যদি ইতিমধ্যে সেখানে না থাকে)।
ভারত স্থিতিশীল থাকে
বিশ্ব যখন বিভিন্ন ভৌগলিক অঞ্চল জুড়ে এমন কঠিন পরিস্থিতির মুখোমুখি হচ্ছে, তখন আমরা এই অনিশ্চিত পরিবেশের মধ্য দিয়ে লড়াই করার জন্য ভারতকে আরও উজ্জ্বল জায়গায় খুঁজে পেয়েছি। ভারতের সিপিআই মূল্যস্ফীতি আগস্টে 7% এ এসেছিল যা RBI-এর সহনশীলতা সীমা 6% এর সামান্য উপরে। এটি মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের মতো অন্যান্য দেশে বিশাল বিচ্যুতির বিপরীতে যেখানে মুদ্রাস্ফীতি প্রায় 8% v/s সহনশীলতা 2%। এছাড়াও, আরবিআই 4FY23 এর মধ্যে মুদ্রাস্ফীতি 6% এর নিচে হবে বলে আশা করছে। নীচে হাইলাইট করা হল কিছু মূল পয়েন্টার যা ভারতকে স্থিতিস্থাপক এবং বৈশ্বিক মন্দা মোকাবেলায় উপযুক্ত করে তোলে: -
- ডলারের বিপরীতে ভারত সেরা পারফরম্যান্সকারী মুদ্রাগুলির মধ্যে রয়েছে এবং ইউরো, পাউন্ড এবং ইয়েনের মতো অন্যান্য নেতৃস্থানীয় মুদ্রার বিপরীতে কম একক অঙ্কে (প্রায় 5%) পড়েছে যা মার্কিন ডলারের বিপরীতে দ্বিগুণ অঙ্কে নেমে গেছে। মুদ্রা বাজারে যেকোনো বড় অস্থিরতার বিরুদ্ধে লড়াই করার জন্য RBI-এর কাছে এখনও প্রায় $550 বিলিয়ন যুদ্ধের বুকে রয়েছে
- জুন'২২ পর্যন্ত এফআইআই নেট বিক্রেতা ছিল, তারা দৃঢ়ভাবে ফিরে এসেছিল এবং তখন থেকে কেনাকাটা করছে কারণ অন্যান্য বাজারে সুযোগগুলি খারাপ দেখায়। এটি রুপি এবং সামনের বাজারে স্থিতিশীলতা প্রদান করে
- বৈশ্বিক সূচকে ভারতের বন্ড অন্তর্ভুক্তির প্রত্যাশায়, অর্থনীতিতে $30 বিলিয়ন প্রবাহের সম্ভাবনা রয়েছে যা সরকারকে চলতি অ্যাকাউন্টের ঘাটতি পরিচালনা করতে এবং INR-কে সমর্থন করতে সহায়তা করবে।
- বৈশ্বিক মন্দার প্রত্যাশার সাথে, অপরিশোধিত দ্রব্য ভারতীয় অর্থনীতিকে আরও সাহায্য করার জন্য নিম্ন স্তরে থাকবে বলে আশা করা হচ্ছে।
- গ্লোবাল জিডিপি প্রায় $100 ট্রিন এবং এই বছর 2% বৃদ্ধি পাবে বলে আশা করা হচ্ছে। ক্রমবর্ধমান বৃদ্ধির প্রায় 15% ভারত অবদান রাখবে বলে আশা করা হচ্ছে। বর্তমানে বৈশ্বিক জিডিপিতে ভারতের প্রায় ৩% শেয়ার রয়েছে। এটি আরও হাইলাইট করে যে ভারত বিশ্বব্যাপী প্রবৃদ্ধির নেতৃত্বে একটি শক্তিশালী পদে রয়েছে এবং তাই আমরা বিশ্বাস করি যে ভারত বর্তমানে অর্থনৈতিক মন্দা এবং সম্ভাব্য মন্দার ঝুঁকির সম্মুখীন বাকি বাজারগুলি থেকে বিচ্ছিন্ন।
মতিলাল ওসওয়াল ফ্লেক্সি ক্যাপ ফান্ড
2022 সালের মে মাসে, আমরা একটি নোট প্রকাশ করেছি যাতে বলা হয়েছে – মতিলাল ওসওয়াল ফ্লেক্সি ক্যাপ ফান্ড: এটি এখনও ছেড়ে দেবেন না, সেরাটি এখনও প্রকাশ করা বাকি। সাম্প্রতিক কর্মক্ষমতা প্রবণতা এক নজরে দেখাবে যে তহবিল একটি আপট্রেন্ড চক্রের শীর্ষে আছে।
যখন বিনিয়োগকারী এবং পরিবেশকরা একইভাবে অতীতের দিকে তাকাতে ব্যস্ত ছিলেন, তখন আমরা একটি প্রতিষ্ঠান হিসাবে বলেছিলাম, "অতীতের কর্মক্ষমতা ভবিষ্যতের রিটার্ন সম্ভাবনার সূচক নয়।" নীচের উদাহরণটিও একই প্রমাণ করে।
অতীত পারফরম্যান্স (আউট/আন্ডার পারফরমেন্স) ভবিষ্যতের রিটার্ন সম্ভাব্যতার সূচক নয়
প্রতিটি ফান্ড ম্যানেজার/বিনিয়োগের স্টাইল চক্রের মধ্য দিয়ে যায় (আউট/অন্ডার পারফরম্যান্স)। সঠিক দর্শনের সাথে তহবিলগুলিতে অসম্পূর্ণ কর্মক্ষমতা একটি ভাল কেনার সুযোগ হিসাবে পরিণত হয়েছে৷ নীচের উদাহরণ দেখুন:
29 শে ডিসেম্বর'2017 তারিখে পারফরম্যান্স:
মতিলাল ওসওয়াল ফ্লেক্সিক্যাপ তহবিল 1 এবং 3 বছরের সময়ের মধ্যে খুব উচ্চ মার্জিনে বেঞ্চমার্ককে ছাড়িয়ে গেছে।
কাট টু 31শে ডিসেম্বর'21:
নিফটি 500 টিআরআই একটি অসাধারণ পুনরুদ্ধার করেছে। আমরা এখানে যেটা হাইলাইট করতে চাই তা হল আসল উপকার হল স্টেজে “আর্লি” রিকভারি শনাক্ত করা।
কখন এটি নিফটি 500 TRI এর সাথে কাজ করেছিল?
31শে অগাস্ট'18-এর কর্মক্ষমতা: স্বল্পমেয়াদী সংকেত যে সূচকের কর্মক্ষমতা বৃদ্ধি পাচ্ছে।
আজ আমাদের ফ্লেক্সিক্যাপের সাথেও একই ঘটনা ঘটছে:
30শে সেপ্টেম্বর'22 তারিখের পারফরম্যান্স:
মূল টেকঅ্যাওয়ে হল যে ফান্ডগুলি পারফরম্যান্স চক্রের অধীনে দীর্ঘস্থায়ী হয় এবং এর পর্যায়ে পুনরুদ্ধারকে প্রারম্ভিকভাবে ধরলে তা সুন্দরভাবে পুরস্কৃত হয়।
তহবিলের প্রতি এই আস্থা কোথা থেকে আসে?
পোর্টফোলিও মেট্রিক্স
মতিলাল ওসওয়াল ফ্লেক্সি ক্যাপ ফান্ড আয় বৃদ্ধির প্রত্যাশা এবং মূল্যায়নের ক্ষেত্রে ভাল অবস্থানে রয়েছে। আয়ের বৃদ্ধি রিটার্নে অনুবাদ করে এবং এই ধরনের আকর্ষণীয় মূল্যায়নে উপলব্ধ একটি মানসম্পন্ন তহবিল বিক্রেতা এবং বিনিয়োগকারী উভয়ের মধ্যেই আত্মবিশ্বাসী হওয়া উচিত।
কো-ফান্ড ম্যানেজার হিসেবে মিঃ নিকেত শাহের সংযোজন
তহবিল ব্যবস্থাপনায় যুক্ত হয়েছেন জনাব নিকেত শাহ। তিনি একজন মিড-ক্যাপ বিশেষজ্ঞ এবং তার ট্র্যাক রেকর্ড নিজেই কথা বলে। মতিলাল ওসওয়াল মিডক্যাপ ফান্ড (পূর্বে মোতিলাল ওসওয়াল মিডক্যাপ 30 ফান্ড নামে পরিচিত) স্বল্পমেয়াদী এবং দীর্ঘমেয়াদী সময়ের মধ্যে শীর্ষ চতুর্থাংশে রয়েছে।
খেলায় চামড়া
22 সেপ্টেম্বর পর্যন্ত স্কিমের প্রমোটার হোল্ডিং ~INR 2,100 কোটি (AUM-এর ~22%)
সাম্প্রতিক পোর্টফোলিও পরিবর্তন
সম্প্রতি পোর্টফোলিওতে অনেক পরিবর্তন এসেছে। এই পরিবর্তনগুলি স্বল্প সময়ের মধ্যে সুদর্শনভাবে পরিশোধ করেছে এবং ভবিষ্যতের জন্য প্রত্যাশা ইতিবাচক রয়ে গেছে
গত কয়েক মাসে মিডক্যাপগুলি বড় এবং ছোট ক্যাপগুলিকে ছাড়িয়ে গেছে। তহবিলে মিডক্যাপ স্টক ওয়েটেজ 10% (মার্চ-22) থেকে 21% (আগস্ট-22) বৃদ্ধি করা হয়েছে যা বেঞ্চমার্কের বিপরীতে পারফরম্যান্সে সহায়তা করেছে। আমাদের QGLP দর্শন ব্যবহার করে সুযোগগুলি চিহ্নিত করে মধ্য ও ছোট ক্যাপগুলিতে বরাদ্দ বাড়ানোর জন্য তহবিল বর্তমান বাজারের অস্থিরতা এবং সংশোধনগুলি ব্যবহার করা চালিয়ে যাবে।
একজনের স্টাইল এবং দর্শনে লেগে থাকা; এমনকি সেরাটাও কম পারফরম্যান্সের সময়ের মধ্য দিয়ে যায়
সম্প্রতি ভারতের একজন অভিজ্ঞ ফান্ড ম্যানেজার অবসরের ঘোষণা দিয়েছেন। তার চূড়ান্ত চিঠিতে যেটি আকর্ষণীয় ছিল তা হল তহবিল রিটার্ন যা 2 বছর আগে পর্যন্ত সমস্ত পরিচালিত তহবিলে (1 বছরের সময়কালের মধ্যে ডাবল ডিজিট) ব্যাপক নিম্ন-কার্যকারিতা ছিল। যাইহোক, জুলাই'২২ সাল থেকে যখন ফান্ড ম্যানেজার অবসর গ্রহণ করেন, তহবিলগুলি প্রায় সমস্ত সময়ের মধ্যেই ভালো পারফরমেন্স করছে এবং 1 বছরের ডবল ডিজিটের আন্ডারপারফরমেন্স উচ্চ একক অঙ্কের আউটপারফরমেন্সে পরিণত হয়েছে। এই সময়ের মধ্যে তহবিল ব্যবস্থাপক তার স্টাইল এবং বিনিয়োগের দর্শনে অবিরত ছিলেন। তাই, মূল টেকঅ্যাওয়ে হল একজনের পশুপালের আচরণ অনুসরণ করা উচিত নয় এবং কম পারফরম্যান্সের সময় গোলমালের পিছনে ধাওয়া করা এড়ানো উচিত। বরং, একজনকে তার বিনিয়োগের শৈলীতে লেগে থাকা উচিত এবং চক্র পরিবর্তনের পরে সুবিধাগুলি কাটা উচিত।
মতিলাল ওসওয়াল ফ্লেক্সি ক্যাপ তহবিলের জন্যও এটি অনুসরণ করা হয়েছে যেখানে আমরা আমাদের মূল কিউজিএলপি দর্শনে আটকে আছি এবং আমাদের ভুল থেকে শিক্ষা নিয়ে এবং আমাদের দর্শনকে ক্রমাগত বিকশিত করছি।
বর্তমান পোর্টফোলিও পজিশনিং
সেক্টর পজিশনিং:
সূত্র - অভ্যন্তরীণ বিশ্লেষণ। দাবিত্যাগ সি পড়ুন।
বর্তমানে তহবিলটি ব্যাঙ্কিং এবং আর্থিক, অটো এবং কনজাম্পশনের উপর অতিরিক্ত ওজনের। মতিলাল ওসওয়াল ইনস্টিটিউশনাল ইক্যুইটিস রিপোর্ট অনুসারে, এই সেক্টরগুলি FY22-24E এর মধ্যে নিফটি 50 আয়ের প্রধান অবদানকারী হবে। এছাড়াও, উচ্চ সুদের হারের সাম্প্রতিক বাজার চক্রের পরিপ্রেক্ষিতে, 2009-13 রেট বৃদ্ধির চক্রের মধ্যে একটি দৃষ্টিভঙ্গি দেখায় যে এই সেক্টরগুলি নিফটি 50 এবং নিফটি 500-কে ছাড়িয়ে গেছে।
2009-2013 পর্যন্ত পূর্ববর্তী হার বৃদ্ধির শাসনামলে ব্যাঙ্ক, অটো এবং ডিসক্রিশনারি নিফটি 50 এবং নিফটি 500-কে ছাড়িয়ে গিয়েছিল
ম্যাক্রো বিভাগে ব্যাখ্যা করা বৈশ্বিক অর্থনীতিতে প্রত্যাশিত মন্দার কারণে তহবিলের আইটি ওজন কম।
পারফরম্যান্স ফিরে আসতে শুরু করে
পারফরম্যান্স পুনরুদ্ধার সম্পর্কে উপরে হাইলাইট করা হিসাবে, আমরা এসআইপি রিটার্নগুলিতেও এটি লক্ষ্য করতে পারি যা গত দুই ত্রৈমাসিকে একটি পরিবর্তন দেখা গেছে। আমরা বিশ্বাস করি এটি অব্যাহত থাকবে এবং তহবিল সামনের বাজারকে ছাড়িয়ে যাবে
মতিলাল ওসওয়াল ফ্লেক্সি ক্যাপ ফান্ডে বিনিয়োগ করুন যা পরবর্তী দশকে ভারতীয় অর্থনীতিতে পুনরুজ্জীবনের জন্য সর্বোত্তমভাবে প্রস্তুত।
দাবিত্যাগ:
- উপরের সারণীটি ধারণাটি ব্যাখ্যা করার জন্য ব্যবহার করা হয়েছে এবং এটি শুধুমাত্র উদাহরণের উদ্দেশ্যে এবং একটি বিনিয়োগ কৌশলের উন্নয়ন বা বাস্তবায়নের জন্য ব্যবহার করা উচিত নয়। অতীতের কর্মক্ষমতা ভবিষ্যতে টিকে থাকতে পারে বা নাও থাকতে পারে।
- উপরে উল্লিখিত স্টকগুলি ধারণাটি ব্যাখ্যা করার জন্য ব্যবহার করা হয় এবং শুধুমাত্র উদাহরণের উদ্দেশ্যে এবং কোন বিনিয়োগ কৌশলের উন্নয়ন বা বাস্তবায়নের জন্য ব্যবহার করা উচিত নয়। এটাকে কোনো পক্ষের বিনিয়োগ পরামর্শ হিসেবে ধরা উচিত নয়। স্টকগুলি আমাদের পোর্টফোলিও/কৌশল/স্কিমগুলির অংশ হতে পারে বা নাও হতে পারে৷ অতীতের কর্মক্ষমতা ভবিষ্যতে টিকে থাকতে পারে বা নাও থাকতে পারে
- এখানে উল্লিখিত সেক্টরটি শুধুমাত্র সাধারণ মূল্যায়নের উদ্দেশ্যে এবং প্রতিটি বস্তুগত তথ্যের সম্পূর্ণ প্রকাশ নয়। এটাকে কোনো পক্ষের বিনিয়োগ পরামর্শ হিসেবে ধরা উচিত নয়। অতীতের কর্মক্ষমতা ভবিষ্যতে টিকে থাকতে পারে বা নাও থাকতে পারে।
- উপরের গ্রাফটি ধারণাটি ব্যাখ্যা করার জন্য ব্যবহার করা হয়েছে এবং এটি শুধুমাত্র উদাহরণের উদ্দেশ্যে এবং একটি বিনিয়োগ কৌশলের উন্নয়ন বা বাস্তবায়নের জন্য ব্যবহার করা উচিত নয়। অতীতের কর্মক্ষমতা ভবিষ্যতে টিকে থাকতে পারে বা নাও থাকতে পারে।
দাবিত্যাগ
এই নিবন্ধটি অভ্যন্তরীণ তথ্য, সর্বজনীনভাবে উপলব্ধ তথ্য এবং নির্ভরযোগ্য বলে বিশ্বাস করা অন্যান্য উত্সের ভিত্তিতে জারি করা হয়েছে। এই নথিতে থাকা তথ্য শুধুমাত্র সাধারণ উদ্দেশ্যে এবং প্রতিটি বস্তুগত সত্যের সম্পূর্ণ প্রকাশ নয়। এখানে উল্লিখিত স্টকগুলি ধারণাটি ব্যাখ্যা করার জন্য এবং কোন পক্ষকে বিনিয়োগের পরামর্শ হিসাবে বোঝানো হবে না। এখানে শুধুমাত্র তথ্য/উপাত্ত যথেষ্ট নয় এবং বিনিয়োগ কৌশলের উন্নয়ন বা বাস্তবায়নের জন্য ব্যবহার করা উচিত নয়। এটাকে কোনো পক্ষের বিনিয়োগ পরামর্শ হিসেবে ধরা উচিত নয়। এই নিবন্ধে অন্তর্ভুক্ত সমস্ত মতামত, পরিসংখ্যান, অনুমান এবং ডেটা তারিখ হিসাবে রয়েছে। নিবন্ধটি তথ্যের সম্পূর্ণতা বা নির্ভুলতার নিশ্চয়তা দেয় না এবং এই তথ্যের ব্যবহার থেকে উদ্ভূত সমস্ত দায়, ক্ষতি এবং ক্ষয়ক্ষতি অস্বীকার করে। এখানে থাকা বিবৃতিগুলিতে ভবিষ্যতের প্রত্যাশার বিবৃতি এবং অন্যান্য দূরদর্শী বিবৃতিগুলি অন্তর্ভুক্ত থাকতে পারে যা আমাদের বর্তমান দৃষ্টিভঙ্গি এবং অনুমানের উপর ভিত্তি করে এবং পরিচিত এবং অজানা ঝুঁকি এবং অনিশ্চয়তা জড়িত যা প্রকৃত ফলাফল, কর্মক্ষমতা বা ইভেন্টগুলি প্রকাশ বা উহ্য থেকে বস্তুগতভাবে ভিন্ন হতে পারে এই ধরনের বিবৃতিতে। এই নিবন্ধের ভিত্তিতে গৃহীত যেকোনো সিদ্ধান্তের জন্য পাঠকরা সম্পূর্ণরূপে দায়ী/দায়বদ্ধ থাকবেন। SEBI নির্ধারিত বিন্যাসে কর্মক্ষমতা এবং তহবিল ব্যবস্থাপক দ্বারা পরিচালিত অন্যান্য স্কিমগুলির কর্মক্ষমতা এবং অন্যান্য স্কিম সম্পর্কিত বিবরণ এবং দাবিত্যাগ পারফরম্যান্স বা ইভেন্টগুলি এই ধরনের বিবৃতিতে প্রকাশিত বা নিহিত থেকে বস্তুগতভাবে আলাদা। এই নিবন্ধের ভিত্তিতে গৃহীত যেকোনো সিদ্ধান্তের জন্য পাঠকরা সম্পূর্ণরূপে দায়ী/দায়বদ্ধ থাকবেন। SEBI নির্ধারিত বিন্যাসে কর্মক্ষমতা এবং তহবিল ব্যবস্থাপক দ্বারা পরিচালিত অন্যান্য স্কিমগুলির কর্মক্ষমতা এবং অন্যান্য স্কিম সম্পর্কিত বিবরণ এবং দাবিত্যাগ পারফরম্যান্স বা ইভেন্টগুলি এই ধরনের বিবৃতিতে প্রকাশিত বা নিহিত থেকে বস্তুগতভাবে আলাদা। এই নিবন্ধের ভিত্তিতে গৃহীত যেকোনো সিদ্ধান্তের জন্য পাঠকরা সম্পূর্ণরূপে দায়ী/দায়বদ্ধ থাকবেন। SEBI নির্ধারিত বিন্যাসে কর্মক্ষমতা এবং তহবিল ব্যবস্থাপক দ্বারা পরিচালিত অন্যান্য স্কিমগুলির কর্মক্ষমতা এবং অন্যান্য স্কিম সম্পর্কিত বিবরণ এবং দাবিত্যাগএখানে ক্লিক করুন
মিউচুয়াল ফান্ড বিনিয়োগ বাজারের ঝুঁকির সাপেক্ষে, সমস্ত স্কিম সম্পর্কিত নথি সাবধানে পড়ুন।
ఫండ్ పనితీరు బాగా పెరిగినప్పుడు, పంపిణీదారులు మరియు పెట్టుబడిదారులు సహజంగానే ఒక సాధారణ ప్రశ్నకు సమాధానాన్ని పొందడానికి పునరుజ్జీవనం వెనుక ఏమి జరిగిందో అర్థం చేసుకోవడానికి ఆసక్తిని కలిగి ఉంటారు: ఇది పాన్లో ఫ్లాష్ ఉందా లేదా మరింత మన్నికైనదా? MO ఫ్లెక్సిక్యాప్ ఫండ్ యొక్క పనితీరును విడదీస్తున్నప్పుడు ప్రశాంత్ ఈ ప్రశ్నను ముందుకు తీసుకున్నాడు, ఇది దాని ఇటీవలి బలమైన పనితీరు కోసం అలలు చేస్తుంది. ఈ ఫండ్ అప్ట్రెండ్ సైకిల్లో ఉందని అతను ఎందుకు విశ్వసిస్తున్నాడనే దానిపై డేటా ఆధారిత కేసును రూపొందించినప్పుడు చదవండి.
మాక్రో అప్డేట్ - ఇండియా డి-కపుల్డ్?
యుఎస్ హార్డ్ ల్యాండింగ్ కోసం సిద్ధమవుతోంది
US ఫెడ్ వరుసగా మూడవసారి 75 bps వడ్డీ రేటు పెంపును ప్రకటించింది, వడ్డీ రేటును 3.00% - 3.25% పరిధికి పంపింది. పాలసీ-సెన్సిటివ్ రెండేళ్ళ నోట్పై దిగుబడి 4% కంటే ఎక్కువగా ఉంది, ఇది చివరిగా 15 సంవత్సరాల క్రితం అక్టోబర్ 2007లో జరిగింది. జాక్సన్ హోల్ ఈవెంట్ నుండి ఫెడ్ చైర్ జెరోమ్ పావెల్ తన హాకిష్ వైఖరిని కొనసాగించాడు, వచ్చే ఏడాది వారి అంచనాను 4.6%కి చేరుకుంటాడు. వచ్చే ఏడాది నాటికి నిరుద్యోగిత రేటు 4.4%కి పెరుగుతుంది. మరీ ముఖ్యంగా ఈ ఏడాది జిడిపి వృద్ధి అంచనాను 0.2 శాతానికి తగ్గించారు. గత రెండు త్రైమాసికాలు ఇప్పటికే ప్రతికూల వృద్ధిని కలిగి ఉన్నందున, యుఎస్ మాంద్యంలోకి వెళుతుందని మేము భావిస్తున్నాము (ఇప్పటికే అక్కడ లేకపోతే).
భారతదేశం నిలకడగా ఉంది
ప్రపంచం వివిధ భౌగోళిక ప్రాంతాలలో ఇటువంటి క్లిష్ట పరిస్థితులను ఎదుర్కొంటున్నప్పుడు, ఈ అనిశ్చిత వాతావరణంలో పోరాడటానికి భారతదేశం ప్రకాశవంతమైన ప్రదేశంలో ఉందని మేము కనుగొన్నాము. భారతదేశం యొక్క CPI ద్రవ్యోల్బణం ఆగస్టులో 7% వద్ద ఉంది, ఇది RBI యొక్క సహన పరిమితి 6% కంటే కొంచెం ఎక్కువగా ఉంది. ఇది US వంటి ఇతర దేశాలలో ద్రవ్యోల్బణం 8% v/s టాలరెన్స్ స్థాయి 2% ఉన్న భారీ వ్యత్యాసాలకు భిన్నంగా ఉంది. అలాగే, Q4FY23 నాటికి ద్రవ్యోల్బణం 6% కంటే తక్కువగా ఉంటుందని RBI అంచనా వేసింది. ప్రపంచ మందగమనాన్ని ఎదుర్కొనేందుకు భారతదేశాన్ని స్థితిస్థాపకంగా మరియు ఫిట్గా ఉండేలా చేసే కొన్ని ముఖ్య అంశాలు క్రింద హైలైట్ చేయబడ్డాయి: -
- భారతదేశం డాలర్తో పోలిస్తే అత్యుత్తమ పనితీరు కరెన్సీలలో ఒకటిగా ఉంది మరియు తక్కువ సింగిల్ డిజిట్లలో (సుమారు 5%) పడిపోయింది, యూరో, పౌండ్ మరియు యెన్ వంటి ఇతర ప్రముఖ కరెన్సీలు US డాలర్తో పోలిస్తే రెండంకెలలో పడిపోయాయి. కరెన్సీ మార్కెట్లో ఏదైనా పెద్ద అస్థిరతను ఎదుర్కోవడానికి RBI వద్ద ఇప్పటికీ $550 బిలియన్ల యుద్ధ ఛాతీ ఉంది
- జూన్ 22 వరకు FIIలు నికర అమ్మకందారులుగా ఉండగా, ఇతర మార్కెట్లలో అవకాశాలు భయంకరంగా కనిపిస్తున్నందున వారు బలంగా తిరిగి వచ్చారు మరియు అప్పటి నుండి కొనుగోలు చేస్తున్నారు. ఇది రూపాయి మరియు మార్కెట్లు ముందుకు సాగడానికి మరింత స్థిరత్వాన్ని అందిస్తుంది
- గ్లోబల్ ఇండెక్స్లలో భారతదేశం యొక్క బాండ్ చేరిక అంచనాతో, ఆర్థిక వ్యవస్థలోకి $30 బిలియన్ల ప్రవాహాలు వచ్చే అవకాశం ఉంది, ఇది కరెంట్ ఖాతా లోటును నిర్వహించడానికి మరియు INRకి మద్దతు ఇవ్వడానికి ప్రభుత్వానికి సహాయపడుతుంది.
- గ్లోబల్ మందగమనం అంచనాతో, భారత ఆర్థిక వ్యవస్థకు మరింత సహాయం చేయడానికి క్రూడ్ అణచివేత స్థాయిలలో ఉంటుందని భావిస్తున్నారు.
- గ్లోబల్ GDP సుమారు $100 trn మరియు ఈ సంవత్సరం 2% పెరుగుతుందని అంచనా. పెరుగుతున్న వృద్ధిలో భారతదేశం దాదాపు 15% దోహదం చేస్తుందని అంచనా. గ్లోబల్ జిడిపిలో భారతదేశం ప్రస్తుతం 3% వాటాను కలిగి ఉంది. ప్రపంచ వృద్ధికి నాయకత్వం వహిస్తున్న భారతదేశం బలమైన అడుగులో ఉందని ఇది మరింత హైలైట్ చేస్తుంది మరియు అందువల్ల ప్రస్తుతం ఆర్థిక మందగమనం మరియు సంభావ్య మాంద్యం ప్రమాదాన్ని ఎదుర్కొంటున్న మిగిలిన మార్కెట్ల నుండి భారతదేశం విడిపోయిందని మేము విశ్వసిస్తున్నాము.
మోతీలాల్ ఓస్వాల్ ఫ్లెక్సీ క్యాప్ ఫండ్
మే 2022లో, మేము ఒక గమనికను విడుదల చేసాము – మోతీలాల్ ఓస్వాల్ ఫ్లెక్సీ క్యాప్ ఫండ్: దాన్ని ఇంకా వదులుకోవద్దు, అత్యుత్తమమైనది ఇంకా బయటపడలేదు. ఇటీవలి పనితీరు ట్రెండ్లను ఒక్కసారి పరిశీలిస్తే ఫండ్ అప్ట్రెండ్ సైకిల్లో ఉన్నట్లు చూపుతుంది.
పెట్టుబడిదారులు మరియు పంపిణీదారులు ఒకే విధంగా గతాన్ని చూసేందుకు బిజీగా ఉన్నప్పుడు, మేము ఒక సంస్థగా ఇలా పేర్కొన్నాము, "గత పనితీరు భవిష్యత్ రాబడి సంభావ్యతకు సూచిక కాదు." దిగువ ఉదాహరణ కూడా అదే రుజువు చేస్తుంది.
గత పనితీరు (అవుట్/అండర్ పెర్ఫార్మెన్స్) భవిష్యత్ రాబడి సంభావ్యతకు సూచిక కాదు
ప్రతి ఫండ్ మేనేజర్/ పెట్టుబడి శైలి సైకిల్స్ (అవుట్/అండర్ పెర్ఫార్మెన్స్) గుండా వెళుతుంది. ఫండ్స్లో మంచి దార్శనికతతో కూడిన పనితీరు బాగా లేకపోవడం మంచి కొనుగోలు అవకాశంగా మారింది. దిగువ ఉదాహరణను చూడండి:
29 డిసెంబర్ 2017 నాటికి పనితీరు:
మోతీలాల్ ఓస్వాల్ ఫ్లెక్సిక్యాప్ ఫండ్ 1 & 3 సంవత్సరాల వ్యవధిలో చాలా ఎక్కువ మార్జిన్తో బెంచ్మార్క్ను అధిగమించింది.
31 డిసెంబర్'21కి కట్:
నిఫ్టీ 500 TRI చెప్పుకోదగ్గ రికవరీని సాధించింది. మేము ఇక్కడ హైలైట్ చేయదలిచినది ఏమిటంటే, రికవరీ "ఎర్లీ"ని దశలో గుర్తించడంలో నిజమైన ప్రయోజనం ఉంటుంది.
ఇది నిఫ్టీ 500 TRIతో ఎప్పుడు పని చేసింది?
31 ఆగస్ట్'18 నాటికి పనితీరు: ఇండెక్స్ పనితీరు పెరుగుతోందని స్వల్పకాలిక సంకేతాలు.
ఈ రోజు మా Flexicap విషయంలో కూడా అదే జరుగుతోంది:
30 సెప్టెంబర్'22 నాటికి పనితీరు:
కీలకమైన టేక్అవే ఏమిటంటే, ఫండ్స్ పనితీరు చక్రాల కింద దీర్ఘకాలం పాటు కొనసాగుతాయి మరియు దాని దశ ప్రారంభంలోనే రికవరీని అందుకోవడం ద్వారా చాలా రివార్డ్లు అందుతాయి.
ఫండ్పై ఈ విశ్వాసం ఎక్కడ నుండి వచ్చింది?
పోర్ట్ఫోలియో మెట్రిక్స్
మోతీలాల్ ఓస్వాల్ ఫ్లెక్సీ క్యాప్ ఫండ్ ఆదాయ వృద్ధి అంచనాలు మరియు వాల్యుయేషన్ల పరంగా మంచి స్థానంలో ఉంది. ఆదాయాల పెరుగుదల రాబడికి అనువదిస్తుంది మరియు అటువంటి ఆకర్షణీయమైన వాల్యుయేషన్లలో లభించే నాణ్యమైన ఫండ్ విక్రేత మరియు పెట్టుబడిదారు ఇద్దరిలో విశ్వాసాన్ని నింపాలి.
కో-ఫండ్ మేనేజర్గా మిస్టర్ నికేత్ షా చేరిక
మిస్టర్ నికేత్ షా ఫండ్ యొక్క ఫండ్ మేనేజ్మెంట్కు జోడించబడ్డారు. అతను మిడ్-క్యాప్ స్పెషలిస్ట్ మరియు అతని ట్రాక్ రికార్డ్ స్వయంగా మాట్లాడుతుంది. మోతీలాల్ ఓస్వాల్ మిడ్క్యాప్ ఫండ్ (గతంలో మోతీలాల్ ఓస్వాల్ మిడ్క్యాప్ 30 ఫండ్ అని పిలుస్తారు) స్వల్పకాలిక మరియు దీర్ఘకాలిక కాల వ్యవధిలో టాప్ క్వార్టైల్లో ఉంది.
గేమ్లో చర్మం
స్కీమ్లో ప్రమోటర్ హోల్డింగ్ సెప్టెంబర్'22 నాటికి ~INR 2,100 కోట్లు (AUMలో ~22%)
ఇటీవలి పోర్ట్ఫోలియో మార్పులు
ఇటీవల పోర్ట్ఫోలియోలో చాలా మార్పులు వచ్చాయి. ఈ మార్పులు స్వల్పకాలంలోనే మంచి ఫలితాన్ని ఇచ్చాయి మరియు భవిష్యత్తు కోసం నిరీక్షణ సానుకూలంగానే ఉంటుంది
మిడ్క్యాప్లు గత కొన్ని నెలల్లో లార్జ్ మరియు స్మాల్ క్యాప్లను అధిగమించాయి. ఫండ్లో మిడ్క్యాప్ స్టాక్ వెయిటేజీ 10% (మార్చి-22) నుండి 21% (ఆగస్టు-22)కి పెంచబడింది, ఇది బెంచ్మార్క్ కంటే మెరుగైన పనితీరును అందించడంలో సహాయపడింది. మా QGLP ఫిలాసఫీని ఉపయోగించి అవకాశాలను గుర్తించడం ద్వారా మిడ్ & స్మాల్ క్యాప్స్లో కేటాయింపులను పెంచడానికి ఫండ్ ప్రస్తుత మార్కెట్ అస్థిరత మరియు దిద్దుబాట్లను ఉపయోగించడం కొనసాగిస్తుంది.
ఒకరి స్టైల్ మరియు ఫిలాసఫీకి కట్టుబడి ఉండండి; ఉత్తమమైనది కూడా పనితీరు తక్కువగా ఉంటుంది
ఇటీవల భారతదేశంలోని వెటరన్ ఫండ్ మేనేజర్ ఒకరు తన రిటైర్మెంట్ ప్రకటించారు. అతని చివరి లేఖలో గమనించదగ్గ ఆసక్తికరమైన విషయం ఏమిటంటే, 2 సంవత్సరాల క్రితం వరకు అన్ని నిర్వహించబడిన ఫండ్లలో (1-సంవత్సర కాల వ్యవధిలో రెండంకెల) భారీ పనితీరు తక్కువగా ఉన్న ఫండ్ రిటర్న్స్. అయితే, ఫండ్ మేనేజర్ పదవీ విరమణ చేసిన జూలై'22 నాటికి, ఫండ్లు దాదాపు అన్ని కాల వ్యవధిలో మెరుగైన పనితీరు కనబరుస్తున్నాయి మరియు 1-సంవత్సరం డబుల్ డిజిట్ అండర్ పెర్ఫార్మెన్స్ హై సింగిల్ డిజిట్ అవుట్పెర్ఫార్మెన్స్గా మారింది. ఈ కాలంలో ఫండ్ మేనేజర్ తన స్టైల్ మరియు ఇన్వెస్ట్మెంట్ ఫిలాసఫీకి కట్టుబడి ఉన్నాడు. అందువల్ల, కీలకమైన టేకావే ఏమిటంటే, మంద ప్రవర్తనను అనుసరించకూడదు మరియు పనితీరు తక్కువగా ఉన్న సమయంలో శబ్దాన్ని వెంబడించకూడదు. బదులుగా, ఒకరు తన పెట్టుబడి శైలికి కట్టుబడి ఉండాలి మరియు చక్రం మారిన తర్వాత ప్రయోజనాలను పొందాలి.
మోతీలాల్ ఓస్వాల్ ఫ్లెక్సీ క్యాప్ ఫండ్కు కూడా ఇదే అనుసరించబడింది, ఇక్కడ మేము మా ప్రధాన QGLP తత్వశాస్త్రానికి కట్టుబడి ఉన్నాము, అదే సమయంలో మా తప్పుల నుండి నేర్చుకుంటాము మరియు మా తత్వాన్ని నిరంతరం అభివృద్ధి చేస్తాము.
ప్రస్తుత పోర్ట్ఫోలియో పొజిషనింగ్
సెక్టార్ పొజిషనింగ్:
మూలం - అంతర్గత విశ్లేషణ. నిరాకరణ సిని చూడండి.
ప్రస్తుతం ఈ ఫండ్ బ్యాంకింగ్ & ఫైనాన్షియల్స్, ఆటో మరియు వినియోగంపై అధిక బరువు కలిగి ఉంది. మోతీలాల్ ఓస్వాల్ ఇన్స్టిట్యూషనల్ ఈక్విటీస్ నివేదికల ప్రకారం, ఈ రంగాలు FY22-24E మధ్య నిఫ్టీ 50 ఆదాయాలకు ప్రధాన సహకారాన్ని అందిస్తాయి. అలాగే, అధిక వడ్డీ రేట్ల యొక్క ఇటీవలి మార్కెట్ సైకిల్ను బట్టి, 2009-13 రేట్ల పెంపు చక్రాల మధ్య కాలాన్ని పరిశీలిస్తే, ఈ రంగాలు నిఫ్టీ 50 మరియు నిఫ్టీ 500 కంటే మెరుగైన పనితీరును కనబరిచాయి.
బ్యాంకులు, ఆటో మరియు విచక్షణ 2009-2013 వరకు మునుపటి రేటు పెంపు పాలనలో నిఫ్టీ 50 మరియు నిఫ్టీ 500 కంటే మెరుగైన పనితీరును కనబరిచాయి.
స్థూల విభాగంలో వివరించిన విధంగా గ్లోబల్ ఎకానమీలో ఆశించిన మందగమనం కారణంగా ఫండ్ తక్కువ బరువుతో ఉంది.
ప్రదర్శన తిరిగి రావడం ప్రారంభించింది
పనితీరు పునరుద్ధరణ గురించి పైన హైలైట్ చేసినట్లుగా, గత రెండు త్రైమాసికాల్లో టర్న్అరౌండ్ని చూసిన SIP రిటర్న్లలో కూడా మేము అదే గమనించవచ్చు. ఇది కొనసాగుతుందని మరియు ఫండ్ ముందుకు సాగుతున్న మార్కెట్లను అధిగమిస్తుందని మేము నమ్ముతున్నాము
మోతీలాల్ ఓస్వాల్ ఫ్లెక్సీ క్యాప్ ఫండ్లో పెట్టుబడి పెట్టండి, ఇది రాబోయే దశాబ్దంలో భారత ఆర్థిక వ్యవస్థలో పునరుద్ధరణను ఉత్తమంగా సంగ్రహించడానికి సిద్ధంగా ఉంది.
నిరాకరణలు:
- పై పట్టిక భావనను వివరించడానికి ఉపయోగించబడుతుంది మరియు ఇది దృష్టాంత ప్రయోజనం కోసం మాత్రమే మరియు పెట్టుబడి వ్యూహాన్ని అభివృద్ధి చేయడానికి లేదా అమలు చేయడానికి ఉపయోగించరాదు. గత పనితీరు భవిష్యత్తులో కొనసాగవచ్చు లేదా ఉండకపోవచ్చు.
- పైన పేర్కొన్న స్టాక్లు కాన్సెప్ట్ను వివరించడానికి ఉపయోగించబడతాయి మరియు దృష్టాంత ప్రయోజనం కోసం మాత్రమే ఉపయోగించబడతాయి మరియు ఏదైనా పెట్టుబడి వ్యూహాన్ని అభివృద్ధి చేయడానికి లేదా అమలు చేయడానికి ఉపయోగించకూడదు. ఇది ఏ పార్టీకి పెట్టుబడి సలహాగా భావించకూడదు. స్టాక్లు మా పోర్ట్ఫోలియో/స్ట్రాటజీ/స్కీమ్లలో భాగం కావచ్చు లేదా కాకపోవచ్చు. గత పనితీరు భవిష్యత్తులో కొనసాగవచ్చు లేదా ఉండకపోవచ్చు
- ఇక్కడ పేర్కొన్న రంగం సాధారణ అంచనా ప్రయోజనం కోసం మాత్రమే మరియు ప్రతి వాస్తవ వాస్తవాన్ని పూర్తిగా బహిర్గతం చేయడం కాదు. ఇది ఏ పార్టీకి పెట్టుబడి సలహాగా భావించకూడదు. గత పనితీరు భవిష్యత్తులో కొనసాగవచ్చు లేదా ఉండకపోవచ్చు.
- పై గ్రాఫ్ భావనను వివరించడానికి ఉపయోగించబడుతుంది మరియు ఇది కేవలం దృష్టాంత ప్రయోజనం కోసం మాత్రమే మరియు పెట్టుబడి వ్యూహాన్ని అభివృద్ధి చేయడానికి లేదా అమలు చేయడానికి ఉపయోగించరాదు. గత పనితీరు భవిష్యత్తులో కొనసాగవచ్చు లేదా ఉండకపోవచ్చు.
నిరాకరణ
ఈ కథనం అంతర్గత డేటా, పబ్లిక్గా అందుబాటులో ఉన్న సమాచారం మరియు నమ్మదగినదిగా భావిస్తున్న ఇతర మూలాధారాల ఆధారంగా జారీ చేయబడింది. ఈ పత్రంలో ఉన్న సమాచారం సాధారణ ప్రయోజనాల కోసం మాత్రమే మరియు ప్రతి వాస్తవ వాస్తవాన్ని పూర్తిగా బహిర్గతం చేయడం కాదు. ఇక్కడ పేర్కొన్న స్టాక్లు కాన్సెప్ట్ను వివరించడం కోసం మరియు ఏ పార్టీకి పెట్టుబడి సలహాగా భావించబడవు. ఇక్కడ ఉన్న సమాచారం / డేటా మాత్రమే సరిపోదు మరియు పెట్టుబడి వ్యూహాన్ని అభివృద్ధి చేయడానికి లేదా అమలు చేయడానికి ఉపయోగించకూడదు. ఇది ఏ పార్టీకి పెట్టుబడి సలహాగా భావించకూడదు. ఈ కథనంలో చేర్చబడిన అన్ని అభిప్రాయాలు, గణాంకాలు, అంచనాలు మరియు డేటా తేదీ ప్రకారం ఉన్నాయి. కథనం సమాచారం యొక్క సంపూర్ణత లేదా ఖచ్చితత్వానికి హామీ ఇవ్వదు మరియు ఈ సమాచారాన్ని ఉపయోగించడం వల్ల ఉత్పన్నమయ్యే అన్ని బాధ్యతలు, నష్టాలు మరియు నష్టాలను నిరాకరిస్తుంది. ఇక్కడ ఉన్న స్టేట్మెంట్లలో భవిష్యత్తు అంచనాలు మరియు ఇతర ఫార్వర్డ్-లుకింగ్ స్టేట్మెంట్లు ఉండవచ్చు, అవి మా ప్రస్తుత వీక్షణలు మరియు అంచనాల ఆధారంగా ఉంటాయి మరియు తెలిసిన మరియు తెలియని నష్టాలు మరియు అనిశ్చితులు కలిగి ఉండవచ్చు, ఇవి వాస్తవ ఫలితాలు, పనితీరు లేదా సంఘటనలు వ్యక్తీకరించిన లేదా సూచించిన వాటికి భిన్నంగా ఉంటాయి. అటువంటి ప్రకటనలలో. ఈ కథనం ఆధారంగా తీసుకున్న ఏదైనా నిర్ణయానికి పాఠకులు పూర్తి బాధ్యత/బాధ్యత వహించాలి. SEBI సూచించిన ఆకృతిలో పనితీరు మరియు ఫండ్ మేనేజర్ నిర్వహించే ఇతర పథకాల పనితీరు మరియు ఇతర స్కీమ్ సంబంధిత వివరాలు మరియు నిరాకరణలు పనితీరు లేదా సంఘటనలు అటువంటి ప్రకటనలలో వ్యక్తీకరించబడిన లేదా సూచించిన వాటికి భిన్నంగా ఉంటాయి. ఈ కథనం ఆధారంగా తీసుకున్న ఏదైనా నిర్ణయానికి పాఠకులు పూర్తి బాధ్యత/బాధ్యత వహించాలి. SEBI సూచించిన ఆకృతిలో పనితీరు మరియు ఫండ్ మేనేజర్ నిర్వహించే ఇతర పథకాల పనితీరు మరియు ఇతర స్కీమ్ సంబంధిత వివరాలు మరియు నిరాకరణలు పనితీరు లేదా సంఘటనలు అటువంటి ప్రకటనలలో వ్యక్తీకరించబడిన లేదా సూచించిన వాటికి భిన్నంగా ఉంటాయి. ఈ కథనం ఆధారంగా తీసుకున్న ఏదైనా నిర్ణయానికి పాఠకులు పూర్తి బాధ్యత/బాధ్యత వహించాలి. SEBI సూచించిన ఆకృతిలో పనితీరు మరియు ఫండ్ మేనేజర్ నిర్వహించే ఇతర పథకాల పనితీరు మరియు ఇతర స్కీమ్ సంబంధిత వివరాలు మరియు నిరాకరణలుఇక్కడ క్లిక్ చేయండి .
మ్యూచువల్ ఫండ్ పెట్టుబడులు మార్కెట్ రిస్క్లకు లోబడి ఉంటాయి, అన్ని స్కీమ్ సంబంధిత పత్రాలను జాగ్రత్తగా చదవండి.
ஒரு ஃபண்டின் செயல்திறன் கூர்மையாக மாறும் போது, ஒரு எளிய கேள்விக்கான பதிலைப் பெற, மறுமலர்ச்சிக்குப் பின்னால் என்ன நடந்தது என்பதைப் புரிந்துகொள்ள விநியோகஸ்தர்களும் முதலீட்டாளர்களும் இயல்பாகவே ஆர்வமாக உள்ளனர்: இது பானில் ஃபிளாஷ் அல்லது அதிக நீடித்ததா? MO Flexicap Fund இன் செயல்திறனைப் பிரித்தெடுக்கும் போது, பிரசாந்த் இந்தக் கேள்வியை முன்வைக்கிறார், இது அதன் சமீபத்திய வலுவான செயல்திறனுக்காக அலைகளை உருவாக்குகிறது. இந்த நிதி ஏன் ஒரு உயர்வு சுழற்சியின் உச்சியில் இருப்பதாக அவர் நம்புகிறார் என்பதற்கான தரவு உந்துதல் வழக்கை அவர் உருவாக்கும்போது படிக்கவும்.
மேக்ரோ அப்டேட் - இந்தியா டீ-இணைக்கப்பட்டதா?
அமெரிக்கா கடினமான தரையிறக்கத்திற்கு தயாராகிறது
US Fed தொடர்ந்து மூன்றாவது 75 bps வட்டி விகித உயர்வை அறிவித்தது, வட்டி விகிதத்தை 3.00% - 3.25% வரை அனுப்பியது. பாலிசி-சென்சிட்டிவ் இரண்டாண்டு குறிப்பின் மகசூல் 4%க்கு மேல் முறிந்தது, இது கடைசியாக 15 ஆண்டுகளுக்கு முன்பு அக்டோபர் 2007 இல் நடந்தது. Fed சேர் ஜெரோம் பவல் ஜாக்சன் ஹோல் நிகழ்வில் இருந்து தனது மோசமான நிலைப்பாட்டை தொடர்ந்தார், அதே நேரத்தில் அடுத்த ஆண்டு 4.6% ஆக இருக்கும் அடுத்த ஆண்டுக்குள் வேலையின்மை விகிதம் 4.4% ஆக உயரும். மிக முக்கியமாக GDP வளர்ச்சி கணிப்பு இந்த ஆண்டு 0.2% ஆகக் குறைக்கப்பட்டது. கடந்த இரண்டு காலாண்டுகள் ஏற்கனவே எதிர்மறையான வளர்ச்சியைக் கொண்டிருப்பதால், அமெரிக்கா ஒரு மந்தநிலையை நோக்கி நகரும் என்று எதிர்பார்க்கிறோம் (ஏற்கனவே இல்லை என்றால்).
இந்தியா நிலைத்து நிற்கிறது
பல்வேறு புவியியல் பகுதிகளில் உலகம் இத்தகைய கடினமான சூழ்நிலைகளை எதிர்கொண்டுள்ள நிலையில், இந்த நிச்சயமற்ற சூழலை எதிர்த்துப் போராடுவதற்கு இந்தியா ஒரு பிரகாசமான இடத்தில் இருப்பதைக் காண்கிறோம். இந்தியாவின் CPI பணவீக்கம் ஆகஸ்ட் மாதத்தில் 7% ஆக இருந்தது, இது RBI இன் சகிப்புத்தன்மை வரம்பான 6% ஐ விட சற்று அதிகமாக உள்ளது. 8% v/s சகிப்புத்தன்மை அளவு 2% இருக்கும் அமெரிக்கா போன்ற பிற நாடுகளில் உள்ள பெரிய விலகல்களுக்கு இது முரணானது. மேலும், ரிசர்வ் வங்கியானது 23ஆம் நிதியாண்டின் 4ஆம் காலாண்டில் பணவீக்கம் 6%க்கும் குறைவாக இருக்கும் என்று எதிர்பார்க்கிறது. உலகளாவிய மந்தநிலையை எதிர்கொள்ள இந்தியாவை நெகிழ்ச்சியடையச் செய்யும் சில முக்கிய குறிப்புகள் கீழே சிறப்பிக்கப்பட்டுள்ளன: -
- டாலருக்கு எதிராக சிறப்பாக செயல்படும் நாணயங்களில் இந்தியாவும் உள்ளது மற்றும் குறைந்த ஒற்றை இலக்கங்களில் (சுமார் 5%) வீழ்ச்சியடைந்துள்ளது, யூரோ, பவுண்ட் மற்றும் யென் போன்ற மற்ற முன்னணி நாணயங்களுக்கு எதிராக அமெரிக்க டாலருக்கு எதிராக இரட்டை இலக்கங்களில் குறைந்துள்ளது. நாணய சந்தையில் ஏதேனும் பெரிய ஏற்ற இறக்கத்தை எதிர்த்துப் போராட RBIயிடம் இன்னும் $550 பில்லியன் போர்க் கப்பலைக் கொண்டுள்ளது
- ஜூன்'22 வரை எஃப்ஐஐகள் நிகர விற்பனையாளர்களாக இருந்தபோதிலும், மற்ற சந்தைகளில் வாய்ப்புகள் மோசமாகத் தோன்றியதால், அவர்கள் வலுவாகத் திரும்பி வந்து அதிலிருந்து வாங்குகிறார்கள். இது ரூபாய் மற்றும் சந்தைகள் முன்னோக்கிச் செல்வதற்கு மேலும் ஸ்திரத்தன்மையை வழங்குகிறது
- உலகளாவிய குறியீடுகளில் இந்தியாவின் பத்திரங்கள் சேர்க்கப்படும் என்ற எதிர்பார்ப்புடன், பொருளாதாரத்தில் $30 பில்லியன் வரவு வாய்ப்பு உள்ளது, இது நடப்பு கணக்கு பற்றாக்குறையை நிர்வகிக்க அரசாங்கத்திற்கு உதவும் மற்றும் INR ஐ ஆதரிக்கும்.
- உலகளாவிய மந்தநிலையின் எதிர்பார்ப்புடன், கச்சா எண்ணெய் குறைந்த மட்டத்தில் இருக்கும், மேலும் இந்தியப் பொருளாதாரத்திற்கு உதவும் என்று எதிர்பார்க்கப்படுகிறது.
- உலகளாவிய GDP சுமார் $100 டிஆர்என் மற்றும் இந்த ஆண்டு 2% உயரும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. அதிகரிக்கும் வளர்ச்சியில் இந்தியா 15% பங்களிப்பை வழங்கும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. உலகளாவிய மொத்த உள்நாட்டு உற்பத்தியில் இந்தியா தற்போது 3% பங்கைக் கொண்டுள்ளது. உலக வளர்ச்சியில் இந்தியா வலுவான நிலையில் உள்ளது என்பதை இது மேலும் எடுத்துக்காட்டுகிறது, எனவே தற்போது பொருளாதார மந்தநிலை மற்றும் சாத்தியமான மந்தநிலையின் அபாயத்தை எதிர்கொள்ளும் மற்ற சந்தைகளில் இருந்து இந்தியா பிரிக்கப்பட்டுள்ளது என்று நாங்கள் நம்புகிறோம்.
மோதிலால் ஓஸ்வால் ஃப்ளெக்ஸி கேப் ஃபண்ட்
மே 2022 இல், மோதிலால் ஓஸ்வால் ஃப்ளெக்ஸி கேப் ஃபண்ட்: அதை இன்னும் விட்டுவிடாதீர்கள், சிறந்தவை இன்னும் வெளிவரவில்லை என்று ஒரு குறிப்பை வெளியிட்டோம். சமீபத்திய செயல்திறன் போக்குகளில் ஒரு பார்வை, நிதி ஒரு உயர்வு சுழற்சியின் உச்சத்தில் இருப்பதைக் காட்டுகிறது.
முதலீட்டாளர்களும் விநியோகஸ்தர்களும் கடந்த காலத்தைப் பார்ப்பதில் மும்முரமாக இருந்தபோது, ஒரு நிறுவனமாக நாங்கள் கூறியது, “கடந்தகால செயல்திறன் என்பது எதிர்கால வருவாய்க்கான ஒரு குறிகாட்டி அல்ல.” கீழே உள்ள உதாரணமும் அதையே நிரூபிக்கிறது.
கடந்தகால செயல்திறன் (செயல்திறனுக்குக் குறைவானது) என்பது எதிர்கால வருவாய்க்கான சாத்தியக்கூறு அல்ல
ஒவ்வொரு ஃபண்ட் மேனேஜரும்/ முதலீட்டு பாணியும் சுழற்சிகள் வழியாகச் செல்கிறது (செயல்திறன் குறைவாக உள்ளது). பின்னோக்கிப் பார்த்தால், நல்ல தத்துவம் கொண்ட நிதிகளில் குறைவான செயல்திறன் ஒரு நல்ல வாங்கும் வாய்ப்பாக மாறியுள்ளது. கீழே உள்ள உதாரணத்தைப் பாருங்கள்:
29 டிசம்பர் 2017 இல் செயல்திறன்:
மோதிலால் ஓஸ்வால் ஃப்ளெக்சிகேப் ஃபண்ட் 1 & 3 வருட காலப்பகுதியில் மிக அதிக வித்தியாசத்தில் பெஞ்ச்மார்க்கை விஞ்சியது.
31 டிச'21க்கு வெட்டு:
நிஃப்டி 500 டிஆர்ஐ குறிப்பிடத்தக்க மீட்சியை நடத்தியது. நாம் இங்கே முன்னிலைப்படுத்த விரும்புவது என்னவென்றால், மீட்டெடுப்பை “ஆரம்பத்தில்” கண்டறிவதே உண்மையான நன்மை.
நிஃப்டி 500 டிஆர்ஐயுடன் எப்போது வேலை செய்தது?
31 ஆகஸ்ட்'18 இல் உள்ள செயல்திறன்: குறியீட்டு செயல்திறன் அதிகரித்து வருவதை குறுகிய கால சமிக்ஞைகள்.
இன்று எங்கள் ஃப்ளெக்சிகேப்பிலும் இதேதான் நடக்கிறது:
30 செப்'22 இன் செயல்திறன்:
முக்கிய அம்சம் என்னவென்றால், நிதிகள் செயல்திறன் சுழற்சிகளின் கீழ் நீண்ட காலமாகச் செல்கின்றன மற்றும் அதன் கட்டத்தின் ஆரம்பத்திலேயே மீட்புப் பெறுவது அழகாக வெகுமதி அளிக்கிறது.
நிதியின் மீதான இந்த நம்பிக்கை எங்கிருந்து வருகிறது?
போர்ட்ஃபோலியோ அளவீடுகள்
Motilal Oswal Flexi Cap நிதியானது வருவாய் வளர்ச்சி எதிர்பார்ப்புகள் மற்றும் மதிப்பீடுகளின் அடிப்படையில் நன்கு நிலைநிறுத்தப்பட்டுள்ளது. வருவாய் வளர்ச்சி என்பது வருமானம் மற்றும் அத்தகைய கவர்ச்சிகரமான மதிப்பீட்டில் கிடைக்கும் தரமான நிதி விற்பனையாளர் மற்றும் முதலீட்டாளர் இருவரிடமும் நம்பிக்கையை ஏற்படுத்த வேண்டும்.
இணை நிதி மேலாளராக திரு. நிகேத் ஷாவைச் சேர்த்தல்
நிதியின் நிதி நிர்வாகத்தில் திரு. நிகேத் ஷா சேர்க்கப்பட்டுள்ளார். அவர் ஒரு மிட் கேப் ஸ்பெஷலிஸ்ட் மற்றும் அவரது சாதனைப் பதிவு தனக்குத்தானே பேசுகிறது. மோதிலால் ஓஸ்வால் மிட்கேப் ஃபண்ட் (முன்னர் மோதிலால் ஓஸ்வால் மிட்கேப் 30 ஃபண்ட் என அறியப்பட்டது) குறுகிய கால மற்றும் நீண்ட கால காலகட்டங்களில் முதல் காலாண்டில் உள்ளது.
விளையாட்டில் தோல்
திட்டத்தில் உள்ள ஊக்குவிப்பாளர் வைத்திருக்கும் தொகை செப்'22 இன் படி ~INR 2,100 கோடி (AUM இல் ~22%)
சமீபத்திய போர்ட்ஃபோலியோ மாற்றங்கள்
சமீபத்தில் போர்ட்ஃபோலியோ நிறைய மாற்றங்களுக்கு உள்ளாகியுள்ளது. இந்த மாற்றங்கள் குறுகிய காலத்தில் நல்ல பலனைத் தந்துள்ளன, மேலும் எதிர்பார்ப்பு எதிர்காலத்திற்கு சாதகமாகவே உள்ளது
கடந்த சில மாதங்களில் மிட்கேப்ஸ் பெரிய மற்றும் சிறிய தொப்பிகளை விஞ்சியுள்ளது. ஃபண்டில் மிட்கேப் ஸ்டாக் வெயிட்டேஜ் 10% (மார்ச்-22) இலிருந்து 21% (ஆகஸ்ட்-22) ஆக உயர்த்தப்பட்டது, இது பெஞ்ச்மார்க்கை விட சிறப்பாக செயல்பட உதவியது. எங்களின் QGLP தத்துவத்தைப் பயன்படுத்தி வாய்ப்புகளைக் கண்டறிவதன் மூலம், மிட் & ஸ்மால் கேப்களில் ஒதுக்கீட்டை அதிகரிக்க, தற்போதைய சந்தை ஏற்ற இறக்கம் மற்றும் திருத்தங்களை நிதி தொடர்ந்து பயன்படுத்தும்.
ஒருவரின் நடை மற்றும் தத்துவத்தில் ஒட்டிக்கொள்க; சிறந்தவை கூட செயல்திறன் குறைவாக இருக்கும்
சமீபத்தில் இந்தியாவின் மூத்த நிதி மேலாளர் ஒருவர் ஓய்வு பெறுவதாக அறிவித்தார். அவரது இறுதிக் கடிதத்தில் கவனிக்க வேண்டியது என்னவெனில், 2 ஆண்டுகளுக்கு முன்பு வரை அனைத்து நிர்வகிக்கப்பட்ட நிதிகளிலும் (1 வருட காலப்பகுதியில் இரட்டை இலக்கம்) மிகப்பெரிய குறைவான செயல்திறன் கொண்ட நிதி வருமானம். இருப்பினும், ஜூலை'22 நிதி மேலாளர் ஓய்வு பெற்றபோது, நிதிகள் கிட்டத்தட்ட எல்லா காலகட்டங்களிலும் சிறப்பாக செயல்படுகின்றன, மேலும் 1 ஆண்டு இரட்டை இலக்கக் குறைவான செயல்திறன் உயர் ஒற்றை இலக்கச் செயல்திறனாக மாறியுள்ளது. இந்த காலகட்டத்தில், நிதி மேலாளர் தனது பாணியிலும் முதலீட்டுத் தத்துவத்திலும் தொடர்ந்து ஒட்டிக்கொண்டார். எனவே, முக்கிய விஷயம் என்னவென்றால், ஒருவர் மந்தையின் நடத்தையைப் பின்பற்றக்கூடாது மற்றும் குறைவான செயல்திறன் காலங்களில் சத்தத்தைத் துரத்துவதைத் தவிர்க்க வேண்டும். மாறாக, ஒருவர் தனது முதலீட்டு பாணியில் ஒட்டிக்கொண்டு சுழற்சி மாறியவுடன் பலன்களைப் பெற வேண்டும்.
மோதிலால் ஓஸ்வால் ஃப்ளெக்ஸி கேப் ஃபண்டிற்கும் இதுவே பின்பற்றப்பட்டது, அங்கு நாங்கள் எங்கள் முக்கிய QGLP தத்துவத்துடன் ஒட்டிக்கொண்டோம், அதே நேரத்தில் எங்கள் தவறுகளிலிருந்து கற்றுக்கொண்டு தொடர்ந்து எங்கள் தத்துவத்தை உருவாக்குகிறோம்.
தற்போதைய போர்ட்ஃபோலியோ நிலைப்பாடு
துறை நிலைப்பாடு:
ஆதாரம் - உள் பகுப்பாய்வு. மறுப்பு C ஐப் பார்க்கவும்.
தற்போது இந்த நிதியானது வங்கி மற்றும் நிதியியல், ஆட்டோ மற்றும் நுகர்வு ஆகியவற்றில் அதிக எடையுடன் உள்ளது. மோதிலால் ஓஸ்வால் இன்ஸ்டிடியூஷனல் ஈக்விட்டிஸ் அறிக்கைகளின்படி, இந்த துறைகள் FY22-24E க்கு இடையில் நிஃப்டி 50 வருவாயில் முக்கிய பங்களிப்பாளர்களாக இருக்கும். மேலும், அதிக வட்டி விகிதங்களின் சமீபத்திய சந்தை சுழற்சியைப் பொறுத்தவரை, 2009-13 விகித உயர்வு சுழற்சிகளுக்கு இடையிலான காலகட்டத்தைப் பார்த்தால், இந்தத் துறைகள் நிஃப்டி 50 மற்றும் நிஃப்டி 500 ஐ விட சிறப்பாக செயல்பட்டன என்பதைக் காட்டுகிறது.
2009-2013 வரையிலான முந்தைய வட்டி விகித உயர்வு ஆட்சியின் போது வங்கிகள், ஆட்டோ மற்றும் விவேகம் ஆகியவை நிஃப்டி 50 மற்றும் நிஃப்டி 500 ஐ விட சிறப்பாக செயல்பட்டன.
மேக்ரோ பிரிவில் விளக்கப்பட்டுள்ளபடி, உலகப் பொருளாதாரத்தில் எதிர்பார்க்கப்படும் மந்தநிலையைக் கருத்தில் கொண்டு, இந்த நிதியானது எடை குறைந்த IT ஆகும்.
செயல்திறன் மீண்டும் வரத் தொடங்குகிறது
செயல்திறன் மீட்டெடுப்பு பற்றி மேலே எடுத்துக்காட்டியது போல, கடந்த இரண்டு காலாண்டில் ஒரு திருப்புமுனையைக் கண்ட SIP வருமானத்திலும் இதையே நாம் கவனிக்க முடியும். இது தொடரும் என்றும், வரவிருக்கும் சந்தைகளை விட நிதி சிறப்பாக செயல்படும் என்றும் நாங்கள் நம்புகிறோம்
அடுத்த தசாப்தத்தில் இந்தியப் பொருளாதாரத்தின் மறுமலர்ச்சியை சிறப்பாகக் கைப்பற்றத் தயாராக இருக்கும் மோதிலால் ஓஸ்வால் ஃப்ளெக்ஸி கேப் ஃபண்டில் முதலீடு செய்யுங்கள்.
மறுப்புகள்:
- மேலே உள்ள அட்டவணை கருத்தை விளக்குவதற்குப் பயன்படுத்தப்படுகிறது மற்றும் விளக்க நோக்கத்திற்காக மட்டுமே பயன்படுத்தப்படுகிறது மற்றும் முதலீட்டு மூலோபாயத்தை மேம்படுத்த அல்லது செயல்படுத்த பயன்படுத்தக்கூடாது. கடந்த கால செயல்திறன் எதிர்காலத்தில் நிலைத்திருக்கலாம் அல்லது இல்லாமல் இருக்கலாம்.
- மேலே குறிப்பிட்டுள்ள பங்குகள் கருத்தை விளக்குவதற்குப் பயன்படுத்தப்படுகின்றன மற்றும் விளக்க நோக்கத்திற்காக மட்டுமே பயன்படுத்தப்படுகின்றன, மேலும் எந்தவொரு முதலீட்டு மூலோபாயத்தையும் மேம்படுத்த அல்லது செயல்படுத்த பயன்படுத்தக்கூடாது. எந்தவொரு தரப்பினருக்கும் இது முதலீட்டு ஆலோசனையாக கருதப்படக்கூடாது. பங்குகள் எங்கள் போர்ட்ஃபோலியோ/உத்தி/திட்டங்களின் பகுதியாக இருக்கலாம் அல்லது இல்லாமல் இருக்கலாம். கடந்த கால செயல்திறன் எதிர்காலத்தில் நிலைத்திருக்கலாம் அல்லது இல்லாமல் இருக்கலாம்
- இங்கு குறிப்பிடப்பட்டுள்ள துறையானது பொதுவான மதிப்பீட்டு நோக்கத்திற்காக மட்டுமே அன்றி ஒவ்வொரு பொருள் உண்மையையும் முழுமையாக வெளிப்படுத்தாது. எந்தவொரு தரப்பினருக்கும் இது முதலீட்டு ஆலோசனையாக கருதப்படக்கூடாது. கடந்த கால செயல்திறன் எதிர்காலத்தில் நிலைத்திருக்கலாம் அல்லது இல்லாமல் இருக்கலாம்.
- மேலே உள்ள வரைபடம் கருத்தை விளக்குவதற்குப் பயன்படுத்தப்படுகிறது மற்றும் விளக்க நோக்கத்திற்காக மட்டுமே பயன்படுத்தப்படுகிறது மற்றும் முதலீட்டு உத்தியை உருவாக்க அல்லது செயல்படுத்த பயன்படுத்தக்கூடாது. கடந்த கால செயல்திறன் எதிர்காலத்தில் நிலைத்திருக்கலாம் அல்லது இல்லாமல் இருக்கலாம்.
மறுப்பு
இந்த கட்டுரை உள் தரவு, பொதுவில் கிடைக்கும் தகவல்கள் மற்றும் நம்பகமானதாக நம்பப்படும் பிற ஆதாரங்களின் அடிப்படையில் வெளியிடப்பட்டது. இந்த ஆவணத்தில் உள்ள தகவல்கள் பொது நோக்கங்களுக்காக மட்டுமே மற்றும் ஒவ்வொரு முக்கிய உண்மையையும் முழுமையாக வெளிப்படுத்தவில்லை. இங்கு குறிப்பிடப்பட்டுள்ள பங்குகள் கருத்தை விளக்குவதற்காகவே மற்றும் எந்தவொரு தரப்பினருக்கும் முதலீட்டு ஆலோசனையாக கருதப்படக்கூடாது. இதில் உள்ள தகவல் / தரவு மட்டும் போதுமானதாக இல்லை மற்றும் முதலீட்டு உத்தியை உருவாக்க அல்லது செயல்படுத்த பயன்படுத்தக்கூடாது. எந்தவொரு தரப்பினருக்கும் இது முதலீட்டு ஆலோசனையாக கருதப்படக்கூடாது. இந்தக் கட்டுரையில் சேர்க்கப்பட்டுள்ள அனைத்து கருத்துக்கள், புள்ளிவிவரங்கள், மதிப்பீடுகள் மற்றும் தரவுகள் தேதியின்படி உள்ளன. கட்டுரை தகவலின் முழுமை அல்லது துல்லியத்திற்கு உத்தரவாதம் அளிக்கவில்லை மற்றும் இந்தத் தகவலைப் பயன்படுத்துவதால் ஏற்படும் அனைத்து பொறுப்புகள், இழப்புகள் மற்றும் சேதங்களை மறுக்கிறது. இங்கு உள்ள அறிக்கைகள் எதிர்கால எதிர்பார்ப்புகளின் அறிக்கைகள் மற்றும் பிற முன்னோக்கு அறிக்கைகளை உள்ளடக்கியதாக இருக்கலாம், அவை நமது தற்போதைய பார்வைகள் மற்றும் அனுமானங்களின் அடிப்படையில் அமைந்தவை மற்றும் உண்மையான முடிவுகள், செயல்திறன் அல்லது நிகழ்வுகள் வெளிப்படுத்தப்பட்ட அல்லது மறைமுகமாக வேறுபடுவதற்கு காரணமான அறியப்பட்ட மற்றும் அறியப்படாத அபாயங்கள் மற்றும் நிச்சயமற்ற தன்மைகளை உள்ளடக்கியது. போன்ற அறிக்கைகளில். இந்தக் கட்டுரையின் அடிப்படையில் எடுக்கப்பட்ட எந்த முடிவுக்கும் வாசகர்களே முழுப்பொறுப்பு/பொறுப்பு. SEBI பரிந்துரைக்கப்பட்ட வடிவத்தில் செயல்திறன் மற்றும் நிதி மேலாளரால் நிர்வகிக்கப்படும் பிற திட்டங்களின் செயல்திறன் மற்றும் பிற திட்டம் தொடர்பான விவரங்கள் மற்றும் மறுப்புகள் செயல்திறன் அல்லது நிகழ்வுகள் அத்தகைய அறிக்கைகளில் வெளிப்படுத்தப்பட்ட அல்லது மறைமுகமாக வேறுபடுகின்றன. இந்தக் கட்டுரையின் அடிப்படையில் எடுக்கப்பட்ட எந்த முடிவுக்கும் வாசகர்களே முழுப்பொறுப்பு/பொறுப்பு. SEBI பரிந்துரைக்கப்பட்ட வடிவத்தில் செயல்திறன் மற்றும் நிதி மேலாளரால் நிர்வகிக்கப்படும் பிற திட்டங்களின் செயல்திறன் மற்றும் பிற திட்டம் தொடர்பான விவரங்கள் மற்றும் மறுப்புகள் செயல்திறன் அல்லது நிகழ்வுகள் அத்தகைய அறிக்கைகளில் வெளிப்படுத்தப்பட்ட அல்லது மறைமுகமாக வேறுபடுகின்றன. இந்தக் கட்டுரையின் அடிப்படையில் எடுக்கப்பட்ட எந்த முடிவுக்கும் வாசகர்களே முழுப்பொறுப்பு/பொறுப்பு. SEBI பரிந்துரைக்கப்பட்ட வடிவத்தில் செயல்திறன் மற்றும் நிதி மேலாளரால் நிர்வகிக்கப்படும் பிற திட்டங்களின் செயல்திறன் மற்றும் பிற திட்டம் தொடர்பான விவரங்கள் மற்றும் மறுப்புகள்இங்கே கிளிக் செய்யவும் .
மியூச்சுவல் ஃபண்ட் முதலீடுகள் சந்தை அபாயங்களுக்கு உட்பட்டவை, திட்டம் தொடர்பான அனைத்து ஆவணங்களையும் கவனமாக படிக்கவும்.
ನಿಧಿಯ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯು ತೀವ್ರವಾಗಿ ತಿರುಗಿದಾಗ, ವಿತರಕರು ಮತ್ತು ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಒಂದು ಸರಳ ಪ್ರಶ್ನೆಗೆ ಉತ್ತರವನ್ನು ಪಡೆಯಲು ಪುನರುಜ್ಜೀವನದ ಹಿಂದೆ ಏನಾಯಿತು ಎಂಬುದನ್ನು ಅರ್ಥಮಾಡಿಕೊಳ್ಳಲು ಸ್ವಾಭಾವಿಕವಾಗಿ ಕುತೂಹಲವನ್ನು ಹೊಂದಿರುತ್ತಾರೆ: ಇದು ಪ್ಯಾನ್ನಲ್ಲಿ ಫ್ಲ್ಯಾಷ್ ಆಗಿದೆಯೇ ಅಥವಾ ಹೆಚ್ಚು ಬಾಳಿಕೆ ಬರಬಹುದೇ? ಪ್ರಶಾಂತ್ ಅವರು MO ಫ್ಲೆಕ್ಸಿಕ್ಯಾಪ್ ಫಂಡ್ನ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯನ್ನು ವಿಭಜಿಸುವಾಗ ಈ ಪ್ರಶ್ನೆಯನ್ನು ತಲೆಗೆ ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳುತ್ತಾರೆ, ಇದು ಅದರ ಇತ್ತೀಚಿನ ಬಲವಾದ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಗಾಗಿ ಅಲೆಗಳನ್ನು ಉಂಟುಮಾಡುತ್ತಿದೆ. ಈ ನಿಧಿಯು ಅಪ್ಟ್ರೆಂಡ್ ಸೈಕಲ್ನ ತುದಿಯಲ್ಲಿದೆ ಎಂದು ಅವರು ಏಕೆ ನಂಬುತ್ತಾರೆ ಎಂಬುದಕ್ಕೆ ಡೇಟಾ-ಚಾಲಿತ ಪ್ರಕರಣವನ್ನು ಮಾಡುತ್ತಿರುವಂತೆ ಓದಿ.
ಮ್ಯಾಕ್ರೋ ಅಪ್ಡೇಟ್ - ಇಂಡಿಯಾ ಡಿ-ಕಪಲ್ಡ್?
ಯುಎಸ್ ಹಾರ್ಡ್ ಲ್ಯಾಂಡಿಂಗ್ಗಾಗಿ ತಯಾರಿ ನಡೆಸುತ್ತಿದೆ
US ಫೆಡ್ ಮೂರನೇ ಸತತ 75 bps ಬಡ್ಡಿದರ ಹೆಚ್ಚಳವನ್ನು ಘೋಷಿಸಿತು, ಬಡ್ಡಿದರವನ್ನು 3.00% - 3.25% ವರೆಗೆ ಕಳುಹಿಸಿತು. ನೀತಿ-ಸೂಕ್ಷ್ಮ ಎರಡು-ವರ್ಷದ ಟಿಪ್ಪಣಿಯಲ್ಲಿನ ಇಳುವರಿಯು 4% ಕ್ಕಿಂತ ಹೆಚ್ಚಾಯಿತು, ಇದು ಕೊನೆಯದಾಗಿ 15 ವರ್ಷಗಳ ಹಿಂದೆ ಅಕ್ಟೋಬರ್ 2007 ರಲ್ಲಿ ಸಂಭವಿಸಿತು. ಫೆಡ್ ಚೇರ್ ಜೆರೋಮ್ ಪೊವೆಲ್ ಅವರು ಜಾಕ್ಸನ್ ಹೋಲ್ ಈವೆಂಟ್ನಿಂದ ತಮ್ಮ ಹಾಕಿಶ್ ನಿಲುವನ್ನು ಮುಂದುವರೆಸಿದರು ಮತ್ತು ಮುಂದಿನ ವರ್ಷಕ್ಕೆ ತಮ್ಮ ಮುನ್ಸೂಚನೆಯನ್ನು 4.6% ತಲುಪಬಹುದು ಮತ್ತು ಮುಂದಿನ ವರ್ಷದ ವೇಳೆಗೆ ನಿರುದ್ಯೋಗ ದರವು 4.4% ಕ್ಕೆ ಏರುತ್ತದೆ. ಪ್ರಮುಖವಾಗಿ ಜಿಡಿಪಿ ಬೆಳವಣಿಗೆಯ ಮುನ್ಸೂಚನೆಯನ್ನು ಈ ವರ್ಷಕ್ಕೆ 0.2% ಕ್ಕೆ ಇಳಿಸಲಾಗಿದೆ. ಕಳೆದ ಎರಡು ತ್ರೈಮಾಸಿಕಗಳು ಈಗಾಗಲೇ ಋಣಾತ್ಮಕ ಬೆಳವಣಿಗೆಯನ್ನು ಹೊಂದಿರುವುದರಿಂದ, ಯುಎಸ್ ಆರ್ಥಿಕ ಹಿಂಜರಿತದತ್ತ ಸಾಗುತ್ತಿದೆ ಎಂದು ನಾವು ನಿರೀಕ್ಷಿಸುತ್ತೇವೆ (ಈಗಾಗಲೇ ಇಲ್ಲದಿದ್ದರೆ).
ಭಾರತ ಚೇತರಿಸಿಕೊಳ್ಳುತ್ತದೆ
ವಿವಿಧ ಭೌಗೋಳಿಕತೆಗಳಲ್ಲಿ ಜಗತ್ತು ಇಂತಹ ಕಠಿಣ ಪರಿಸ್ಥಿತಿಗಳನ್ನು ಎದುರಿಸುತ್ತಿರುವಾಗ, ಈ ಅನಿಶ್ಚಿತ ವಾತಾವರಣದ ಮೂಲಕ ಹೋರಾಡಲು ಭಾರತವು ಪ್ರಕಾಶಮಾನವಾದ ಸ್ಥಳದಲ್ಲಿದೆ. ಭಾರತದ CPI ಹಣದುಬ್ಬರವು ಆಗಸ್ಟ್ನಲ್ಲಿ 7% ರಷ್ಟಿದೆ, ಇದು RBI ಯ ಸಹಿಷ್ಣುತೆಯ ಮಿತಿಯಾದ 6% ಕ್ಕಿಂತ ಸ್ವಲ್ಪ ಹೆಚ್ಚಾಗಿದೆ. ಇದು US ನಂತಹ ಇತರ ದೇಶಗಳಲ್ಲಿನ ಭಾರಿ ವಿಚಲನಗಳಿಗೆ ವ್ಯತಿರಿಕ್ತವಾಗಿದೆ, ಇದು ಹಣದುಬ್ಬರ ಸುಮಾರು 8% v/s ಸಹಿಷ್ಣುತೆಯ ಮಟ್ಟವನ್ನು 2% ಹೊಂದಿದೆ. ಅಲ್ಲದೆ, Q4FY23 ರ ವೇಳೆಗೆ ಹಣದುಬ್ಬರವು 6% ಕ್ಕಿಂತ ಕಡಿಮೆ ಇರುತ್ತದೆ ಎಂದು RBI ನಿರೀಕ್ಷಿಸುತ್ತದೆ. ಜಾಗತಿಕ ಮಂದಗತಿಯನ್ನು ಎದುರಿಸಲು ಭಾರತವನ್ನು ಚೇತರಿಸಿಕೊಳ್ಳಲು ಮತ್ತು ಹೊಂದಿಕೊಳ್ಳುವಂತೆ ಮಾಡುವ ಕೆಲವು ಪ್ರಮುಖ ಅಂಶಗಳನ್ನು ಕೆಳಗೆ ಹೈಲೈಟ್ ಮಾಡಲಾಗಿದೆ: -
- ಭಾರತವು ಡಾಲರ್ ವಿರುದ್ಧ ಉತ್ತಮವಾಗಿ ಕಾರ್ಯನಿರ್ವಹಿಸುವ ಕರೆನ್ಸಿಗಳಲ್ಲಿ ಒಂದಾಗಿದೆ ಮತ್ತು ಕಡಿಮೆ ಏಕ ಅಂಕೆಗಳಲ್ಲಿ (ಸುಮಾರು 5%) ಕುಸಿದಿದೆ ಮತ್ತು ಯುರೋ, ಪೌಂಡ್ ಮತ್ತು ಯೆನ್ ನಂತಹ ಇತರ ಪ್ರಮುಖ ಕರೆನ್ಸಿಗಳು US ಡಾಲರ್ ವಿರುದ್ಧ ಎರಡು ಅಂಕೆಗಳಲ್ಲಿ ಕಡಿಮೆಯಾಗಿದೆ. ಕರೆನ್ಸಿ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲಿನ ಯಾವುದೇ ಪ್ರಮುಖ ಚಂಚಲತೆಯ ವಿರುದ್ಧ ಹೋರಾಡಲು RBI ಇನ್ನೂ ಸುಮಾರು $550 ಬಿಲಿಯನ್ ಯುದ್ಧದ ಎದೆಯನ್ನು ಹೊಂದಿದೆ
- ಜೂನ್'22 ರವರೆಗೆ ಎಫ್ಐಐಗಳು ನಿವ್ವಳ ಮಾರಾಟಗಾರರಾಗಿದ್ದರೂ, ಅವರು ಬಲವಾಗಿ ಹಿಂತಿರುಗಿದರು ಮತ್ತು ಇತರ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳಲ್ಲಿ ಅವಕಾಶಗಳು ಕಠೋರವಾಗಿ ಕಾಣುವುದರಿಂದ ಅಂದಿನಿಂದ ಖರೀದಿಸುತ್ತಿದ್ದಾರೆ. ಇದು ಮುಂದೆ ರೂಪಾಯಿ ಮತ್ತು ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳಿಗೆ ಸ್ಥಿರತೆಯನ್ನು ಒದಗಿಸುತ್ತದೆ
- ಜಾಗತಿಕ ಸೂಚ್ಯಂಕಗಳಲ್ಲಿ ಭಾರತದ ಬಾಂಡ್ ಸೇರ್ಪಡೆಯ ನಿರೀಕ್ಷೆಯೊಂದಿಗೆ, ಆರ್ಥಿಕತೆಗೆ $30 ಬಿಲಿಯನ್ ಒಳಹರಿವಿನ ಸಾಧ್ಯತೆಯಿದೆ, ಇದು ಚಾಲ್ತಿ ಖಾತೆ ಕೊರತೆಯನ್ನು ನಿರ್ವಹಿಸಲು ಸರ್ಕಾರಕ್ಕೆ ಸಹಾಯ ಮಾಡುತ್ತದೆ ಮತ್ತು INR ಅನ್ನು ಬೆಂಬಲಿಸುತ್ತದೆ.
- ಜಾಗತಿಕ ಮಂದಗತಿಯ ನಿರೀಕ್ಷೆಯೊಂದಿಗೆ, ಕಚ್ಚಾ ತೈಲವು ಭಾರತದ ಆರ್ಥಿಕತೆಗೆ ಮತ್ತಷ್ಟು ಸಹಾಯ ಮಾಡುವ ಕಡಿಮೆ ಮಟ್ಟದಲ್ಲಿ ಉಳಿಯುವ ನಿರೀಕ್ಷೆಯಿದೆ.
- ಜಾಗತಿಕ GDP ಸುಮಾರು $100 trn ಆಗಿದೆ ಮತ್ತು ಈ ವರ್ಷ 2% ರಷ್ಟು ಏರಿಕೆಯಾಗುವ ನಿರೀಕ್ಷೆಯಿದೆ. ಹೆಚ್ಚುತ್ತಿರುವ ಬೆಳವಣಿಗೆಯಲ್ಲಿ ಭಾರತವು ಸುಮಾರು 15% ರಷ್ಟು ಕೊಡುಗೆ ನೀಡುವ ನಿರೀಕ್ಷೆಯಿದೆ. ಭಾರತವು ಪ್ರಸ್ತುತ ಜಾಗತಿಕ GDP ಯಲ್ಲಿ ಸುಮಾರು 3% ಪಾಲನ್ನು ಹೊಂದಿದೆ. ಜಾಗತಿಕ ಬೆಳವಣಿಗೆಯನ್ನು ಮುನ್ನಡೆಸುವಲ್ಲಿ ಭಾರತವು ಬಲವಾದ ಹೆಜ್ಜೆಯಲ್ಲಿದೆ ಎಂದು ಇದು ಮತ್ತಷ್ಟು ಎತ್ತಿ ತೋರಿಸುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ಆದ್ದರಿಂದ ಭಾರತವು ಪ್ರಸ್ತುತ ಆರ್ಥಿಕ ಕುಸಿತದ ಅಪಾಯ ಮತ್ತು ಸಂಭಾವ್ಯ ಹಿಂಜರಿತದ ಅಪಾಯವನ್ನು ಎದುರಿಸುತ್ತಿರುವ ಉಳಿದ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳಿಂದ ಬೇರ್ಪಡಿಸಲ್ಪಟ್ಟಿದೆ ಎಂದು ನಾವು ನಂಬುತ್ತೇವೆ.
ಮೋತಿಲಾಲ್ ಓಸ್ವಾಲ್ ಫ್ಲೆಕ್ಸಿ ಕ್ಯಾಪ್ ಫಂಡ್
ಮೇ 2022 ರಲ್ಲಿ, ನಾವು ಒಂದು ಟಿಪ್ಪಣಿಯನ್ನು ಬಿಡುಗಡೆ ಮಾಡಿದ್ದೇವೆ - ಮೋತಿಲಾಲ್ ಓಸ್ವಾಲ್ ಫ್ಲೆಕ್ಸಿ ಕ್ಯಾಪ್ ಫಂಡ್: ಅದನ್ನು ಇನ್ನೂ ಬಿಟ್ಟುಕೊಡಬೇಡಿ, ಉತ್ತಮವಾದದ್ದು ಇನ್ನೂ ತೆರೆದುಕೊಳ್ಳಬೇಕಿದೆ. ಇತ್ತೀಚಿನ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯ ಪ್ರವೃತ್ತಿಗಳ ಒಂದು ನೋಟವು ನಿಧಿಯು ಅಪ್ಟ್ರೆಂಡ್ ಚಕ್ರದ ತುದಿಯಲ್ಲಿದೆ ಎಂದು ತೋರಿಸುತ್ತದೆ.
ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಮತ್ತು ವಿತರಕರು ಸಮಾನವಾಗಿ ಹಿಂದಿನದನ್ನು ನೋಡುವುದರಲ್ಲಿ ನಿರತರಾಗಿದ್ದಾಗ, ನಾವು ಒಂದು ಸಂಸ್ಥೆಯಾಗಿ, "ಹಿಂದಿನ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯು ಭವಿಷ್ಯದ ಆದಾಯದ ಸಾಮರ್ಥ್ಯದ ಸೂಚಕವಲ್ಲ" ಎಂದು ಹೇಳಿದೆ. ಕೆಳಗಿನ ಉದಾಹರಣೆಯು ಸಹ ಅದನ್ನೇ ಸಾಬೀತುಪಡಿಸುತ್ತದೆ.
ಹಿಂದಿನ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆ (ಔಟ್/ಅಂಡರ್ ಪರ್ಫಾರ್ಮೆನ್ಸ್) ಭವಿಷ್ಯದ ರಿಟರ್ನ್ ಸಂಭಾವ್ಯತೆಯ ಸೂಚಕವಲ್ಲ
ಪ್ರತಿ ಫಂಡ್ ಮ್ಯಾನೇಜರ್/ಹೂಡಿಕೆಯ ಶೈಲಿಯು ಚಕ್ರಗಳ ಮೂಲಕ ಹೋಗುತ್ತದೆ (ಕಾರ್ಯನಿರ್ವಹಣೆಯ ಹೊರಗೆ/ಕೆಳಗಿನ). ಹಿನ್ನೋಟದಲ್ಲಿ ಉತ್ತಮ ತತ್ವಶಾಸ್ತ್ರದೊಂದಿಗೆ ಫಂಡ್ಗಳಲ್ಲಿನ ಕಳಪೆ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯು ಉತ್ತಮ ಖರೀದಿ ಅವಕಾಶವಾಗಿ ಹೊರಹೊಮ್ಮಿದೆ. ಕೆಳಗಿನ ಉದಾಹರಣೆಯನ್ನು ನೋಡಿ:
29ನೇ ಡಿಸೆಂಬರ್ 2017 ರಂತೆ ಪ್ರದರ್ಶನ:
ಮೋತಿಲಾಲ್ ಓಸ್ವಾಲ್ ಫ್ಲೆಕ್ಸಿಕ್ಯಾಪ್ ಫಂಡ್ 1 ಮತ್ತು 3 ವರ್ಷಗಳ ಅವಧಿಯಲ್ಲಿ ಅತ್ಯಧಿಕ ಅಂತರದಿಂದ ಬೆಂಚ್ಮಾರ್ಕ್ ಅನ್ನು ಮೀರಿಸಿದೆ.
31ನೇ ಡಿಸೆಂಬರ್ 21ಕ್ಕೆ ಕಟ್:
ನಿಫ್ಟಿ 500 ಟಿಆರ್ಐ ಗಮನಾರ್ಹ ಚೇತರಿಕೆ ಕಂಡಿದೆ. ನಾವು ಇಲ್ಲಿ ಹೈಲೈಟ್ ಮಾಡಲು ಬಯಸುವುದೇನೆಂದರೆ, ಹಂತದಲ್ಲಿ ಚೇತರಿಕೆ "ಆರಂಭಿಕ" ವನ್ನು ಗುರುತಿಸುವುದು ನಿಜವಾದ ಪ್ರಯೋಜನವಾಗಿದೆ.
ಇದು ನಿಫ್ಟಿ 500 TRI ಯೊಂದಿಗೆ ಯಾವಾಗ ಕೆಲಸ ಮಾಡಿದೆ?
31ನೇ Aug'18 ರಂತೆ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆ: ಸೂಚ್ಯಂಕ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯು ಮೇಲುಗೈ ಸಾಧಿಸುತ್ತಿದೆ ಎಂದು ಅಲ್ಪಾವಧಿಯ ಸಂಕೇತಗಳು.
ಇಂದು ನಮ್ಮ ಫ್ಲೆಕ್ಸಿಕ್ಯಾಪ್ನಲ್ಲಿ ಅದೇ ಆಗುತ್ತಿದೆ:
30ನೇ ಸೆಪ್ಟೆಂಬರ್'22 ರಂತೆ ಪ್ರದರ್ಶನ:
ಪ್ರಮುಖ ಟೇಕ್ಅವೇ ಎಂದರೆ ಫಂಡ್ಗಳು ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯ ಚಕ್ರಗಳ ಅಡಿಯಲ್ಲಿ ದೀರ್ಘಾವಧಿಯ ಮೂಲಕ ಹೋಗುತ್ತವೆ ಮತ್ತು ಅದರ ಆರಂಭಿಕ ಹಂತದಲ್ಲಿ ಚೇತರಿಕೆಯನ್ನು ಹಿಡಿದಿಟ್ಟುಕೊಳ್ಳುವುದು ಉತ್ತಮ ಪ್ರತಿಫಲವನ್ನು ನೀಡುತ್ತದೆ.
ನಿಧಿಯಲ್ಲಿನ ಈ ವಿಶ್ವಾಸ ಎಲ್ಲಿಂದ ಬರುತ್ತದೆ?
ಪೋರ್ಟ್ಫೋಲಿಯೊ ಮೆಟ್ರಿಕ್ಸ್
ಮೋತಿಲಾಲ್ ಓಸ್ವಾಲ್ ಫ್ಲೆಕ್ಸಿ ಕ್ಯಾಪ್ ಫಂಡ್ ಗಳಿಕೆಯ ಬೆಳವಣಿಗೆಯ ನಿರೀಕ್ಷೆಗಳು ಮತ್ತು ಮೌಲ್ಯಮಾಪನಗಳ ವಿಷಯದಲ್ಲಿ ಉತ್ತಮ ಸ್ಥಾನದಲ್ಲಿದೆ. ಗಳಿಕೆಯ ಬೆಳವಣಿಗೆಯು ಆದಾಯಕ್ಕೆ ಅನುವಾದಿಸುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ಅಂತಹ ಆಕರ್ಷಕ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನಗಳಲ್ಲಿ ಲಭ್ಯವಿರುವ ಗುಣಮಟ್ಟದ ನಿಧಿಯು ಮಾರಾಟಗಾರ ಮತ್ತು ಹೂಡಿಕೆದಾರರಲ್ಲಿ ವಿಶ್ವಾಸವನ್ನು ತುಂಬಬೇಕು.
ಶ್ರೀ ನಿಕೇತ್ ಷಾ ಸಹ-ನಿಧಿ ವ್ಯವಸ್ಥಾಪಕರಾಗಿ ಸೇರ್ಪಡೆ
ಶ್ರೀ ನಿಕೇತ್ ಶಾ ಅವರನ್ನು ನಿಧಿಯ ನಿಧಿ ನಿರ್ವಹಣೆಗೆ ಸೇರಿಸಲಾಗಿದೆ. ಅವರು ಮಿಡ್ ಕ್ಯಾಪ್ ಸ್ಪೆಷಲಿಸ್ಟ್ ಮತ್ತು ಅವರ ಟ್ರ್ಯಾಕ್ ರೆಕಾರ್ಡ್ ಸ್ವತಃ ಮಾತನಾಡುತ್ತದೆ. ಮೋತಿಲಾಲ್ ಓಸ್ವಾಲ್ ಮಿಡ್ಕ್ಯಾಪ್ ಫಂಡ್ (ಹಿಂದೆ ಮೋತಿಲಾಲ್ ಓಸ್ವಾಲ್ ಮಿಡ್ಕ್ಯಾಪ್ 30 ಫಂಡ್ ಎಂದು ಕರೆಯಲಾಗುತ್ತಿತ್ತು) ಅಲ್ಪಾವಧಿ ಮತ್ತು ದೀರ್ಘಾವಧಿಯ ಅವಧಿಗಳಲ್ಲಿ ಅಗ್ರ ಕ್ವಾರ್ಟೈಲ್ನಲ್ಲಿದೆ.
ಆಟದಲ್ಲಿ ಚರ್ಮ
ಸ್ಕೀಮ್ನಲ್ಲಿ ಪ್ರವರ್ತಕರು ಹೊಂದಿರುವವರು ಸೆಪ್ಟೆಂಬರ್'22 ರಂತೆ ~INR 2,100 ಕೋಟಿ (AUM ನ ~22%)
ಇತ್ತೀಚಿನ ಪೋರ್ಟ್ಫೋಲಿಯೋ ಬದಲಾವಣೆಗಳು
ಇತ್ತೀಚಿಗೆ ಪೋರ್ಟ್ಫೋಲಿಯೋ ಸಾಕಷ್ಟು ಬದಲಾವಣೆಗಳಿಗೆ ಒಳಗಾಗಿದೆ. ಈ ಬದಲಾವಣೆಗಳು ಅಲ್ಪಾವಧಿಯಲ್ಲಿ ಉತ್ತಮವಾಗಿ ಪಾವತಿಸಿವೆ ಮತ್ತು ಭವಿಷ್ಯಕ್ಕಾಗಿ ನಿರೀಕ್ಷೆಯು ಧನಾತ್ಮಕವಾಗಿ ಉಳಿಯುತ್ತದೆ
ಕಳೆದ ಕೆಲವು ತಿಂಗಳುಗಳಲ್ಲಿ ಮಿಡ್ಕ್ಯಾಪ್ಗಳು ದೊಡ್ಡ ಮತ್ತು ಸಣ್ಣ ಕ್ಯಾಪ್ಗಳನ್ನು ಮೀರಿಸಿವೆ. ನಿಧಿಯಲ್ಲಿನ ಮಿಡ್ಕ್ಯಾಪ್ ಸ್ಟಾಕ್ ವೇಟೇಜ್ ಅನ್ನು 10% (ಮಾರ್ಚ್-22) ರಿಂದ 21% (ಆಗಸ್ಟ್-22) ಕ್ಕೆ ಹೆಚ್ಚಿಸಲಾಗಿದೆ, ಇದು ಬೆಂಚ್ಮಾರ್ಕ್ ವಿರುದ್ಧ ಉತ್ತಮ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಗೆ ಸಹಾಯ ಮಾಡಿದೆ. ನಮ್ಮ QGLP ತತ್ವಶಾಸ್ತ್ರವನ್ನು ಬಳಸಿಕೊಂಡು ಅವಕಾಶಗಳನ್ನು ಗುರುತಿಸುವ ಮೂಲಕ ಮಧ್ಯಮ ಮತ್ತು ಸಣ್ಣ ಕ್ಯಾಪ್ಗಳಲ್ಲಿ ಹಂಚಿಕೆಯನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸಲು ಪ್ರಸ್ತುತ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯ ಚಂಚಲತೆ ಮತ್ತು ತಿದ್ದುಪಡಿಗಳನ್ನು ಬಳಸುವುದನ್ನು ಫಂಡ್ ಮುಂದುವರಿಸುತ್ತದೆ.
ಒಬ್ಬರ ಶೈಲಿ ಮತ್ತು ತತ್ವಶಾಸ್ತ್ರಕ್ಕೆ ಅಂಟಿಕೊಳ್ಳಿ; ಉತ್ತಮವಾದವುಗಳು ಸಹ ಕಳಪೆ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯ ಅವಧಿಯ ಮೂಲಕ ಹೋಗುತ್ತವೆ
ಇತ್ತೀಚೆಗೆ ಭಾರತದ ಅನುಭವಿ ಫಂಡ್ ಮ್ಯಾನೇಜರ್ ಒಬ್ಬರು ತಮ್ಮ ನಿವೃತ್ತಿಯನ್ನು ಘೋಷಿಸಿದರು. ಅವರ ಅಂತಿಮ ಪತ್ರದಲ್ಲಿ ಗಮನಿಸಬೇಕಾದ ಅಂಶವೆಂದರೆ ಫಂಡ್ ರಿಟರ್ನ್ಸ್, ಇದು 2 ವರ್ಷಗಳ ಹಿಂದೆ ಎಲ್ಲಾ ನಿರ್ವಹಿಸಿದ ನಿಧಿಗಳಲ್ಲಿ (1-ವರ್ಷದ ಅವಧಿಯಲ್ಲಿ ಎರಡಂಕಿ) ಭಾರಿ ಕಳಪೆ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯನ್ನು ಹೊಂದಿತ್ತು. ಆದಾಗ್ಯೂ, ಜುಲೈ'22 ರ ವೇಳೆಗೆ ಫಂಡ್ ಮ್ಯಾನೇಜರ್ ನಿವೃತ್ತರಾದಾಗ, ಫಂಡ್ಗಳು ಬಹುತೇಕ ಎಲ್ಲಾ ಅವಧಿಗಳಲ್ಲಿ ಉತ್ತಮವಾಗಿ ಕಾರ್ಯನಿರ್ವಹಿಸುತ್ತಿವೆ ಮತ್ತು 1-ವರ್ಷದ ಎರಡಂಕಿಯ ಕಡಿಮೆ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯು ಹೆಚ್ಚಿನ ಏಕ-ಅಂಕಿಯ ಪ್ರದರ್ಶನಕ್ಕೆ ತಿರುಗಿದೆ. ಈ ಅವಧಿಯಲ್ಲಿ ಫಂಡ್ ಮ್ಯಾನೇಜರ್ ತನ್ನ ಶೈಲಿ ಮತ್ತು ಹೂಡಿಕೆಯ ತತ್ವಕ್ಕೆ ಅಂಟಿಕೊಳ್ಳುವುದನ್ನು ಮುಂದುವರೆಸಿದರು. ಆದ್ದರಿಂದ, ಪ್ರಮುಖ ಟೇಕ್ಅವೇ ಎಂದರೆ ಹಿಂಡಿನ ನಡವಳಿಕೆಯನ್ನು ಅನುಸರಿಸಬಾರದು ಮತ್ತು ಕಡಿಮೆ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯ ಸಮಯದಲ್ಲಿ ಶಬ್ದವನ್ನು ಬೆನ್ನಟ್ಟುವುದನ್ನು ತಪ್ಪಿಸಬೇಕು. ಬದಲಿಗೆ, ಒಬ್ಬನು ತನ್ನ ಹೂಡಿಕೆಯ ಶೈಲಿಗೆ ಅಂಟಿಕೊಳ್ಳಬೇಕು ಮತ್ತು ಚಕ್ರ ಬದಲಾದ ನಂತರ ಲಾಭವನ್ನು ಪಡೆದುಕೊಳ್ಳಬೇಕು.
ಮೋತಿಲಾಲ್ ಓಸ್ವಾಲ್ ಫ್ಲೆಕ್ಸಿ ಕ್ಯಾಪ್ ಫಂಡ್ಗೆ ಇದನ್ನು ಅನುಸರಿಸಲಾಗಿದೆ, ಅಲ್ಲಿ ನಾವು ನಮ್ಮ ಪ್ರಮುಖ ಕ್ಯೂಜಿಎಲ್ಪಿ ತತ್ವಶಾಸ್ತ್ರಕ್ಕೆ ಅಂಟಿಕೊಂಡಿದ್ದೇವೆ ಮತ್ತು ನಮ್ಮ ತಪ್ಪುಗಳಿಂದ ಕಲಿಯುತ್ತೇವೆ ಮತ್ತು ನಮ್ಮ ತತ್ವಶಾಸ್ತ್ರವನ್ನು ನಿರಂತರವಾಗಿ ವಿಕಸನಗೊಳಿಸುತ್ತೇವೆ.
ಪ್ರಸ್ತುತ ಪೋರ್ಟ್ಫೋಲಿಯೋ ಸ್ಥಾನೀಕರಣ
ವಲಯದ ಸ್ಥಾನೀಕರಣ:
ಮೂಲ - ಆಂತರಿಕ ವಿಶ್ಲೇಷಣೆ. ಹಕ್ಕು ನಿರಾಕರಣೆ ಸಿ ನೋಡಿ.
ಪ್ರಸ್ತುತ ನಿಧಿಯು ಬ್ಯಾಂಕಿಂಗ್ ಮತ್ತು ಹಣಕಾಸು, ಆಟೋ ಮತ್ತು ಬಳಕೆಯಲ್ಲಿ ಅಧಿಕ ತೂಕ ಹೊಂದಿದೆ. ಮೋತಿಲಾಲ್ ಓಸ್ವಾಲ್ ಸಾಂಸ್ಥಿಕ ಇಕ್ವಿಟೀಸ್ ವರದಿಗಳ ಪ್ರಕಾರ, ಈ ವಲಯಗಳು FY22-24E ನಡುವಿನ ನಿಫ್ಟಿ 50 ಗಳಿಕೆಗೆ ಪ್ರಮುಖ ಕೊಡುಗೆ ನೀಡುತ್ತವೆ. ಅಲ್ಲದೆ, ಹೆಚ್ಚಿನ ಬಡ್ಡಿದರಗಳ ಇತ್ತೀಚಿನ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಚಕ್ರವನ್ನು ನೀಡಿದರೆ, 2009-13 ರ ದರ ಹೆಚ್ಚಳದ ಚಕ್ರಗಳ ನಡುವಿನ ಅವಧಿಯನ್ನು ಗಮನಿಸಿದರೆ, ಈ ವಲಯಗಳು ನಿಫ್ಟಿ 50 ಮತ್ತು ನಿಫ್ಟಿ 500 ಅನ್ನು ಮೀರಿಸಿದೆ ಎಂದು ತೋರಿಸುತ್ತದೆ.
2009-2013 ರ ಹಿಂದಿನ ದರ ಹೆಚ್ಚಳದ ಅವಧಿಯಲ್ಲಿ ಬ್ಯಾಂಕ್ಗಳು, ಆಟೋ ಮತ್ತು ವಿವೇಚನೆಯು ನಿಫ್ಟಿ 50 ಮತ್ತು ನಿಫ್ಟಿ 500 ಅನ್ನು ಮೀರಿಸಿದೆ.
ಮ್ಯಾಕ್ರೋ ವಿಭಾಗದಲ್ಲಿ ವಿವರಿಸಿದಂತೆ ಜಾಗತಿಕ ಆರ್ಥಿಕತೆಯಲ್ಲಿ ನಿರೀಕ್ಷಿತ ಮಂದಗತಿಯನ್ನು ನೀಡಿದ ನಿಧಿಯು ಕಡಿಮೆ ತೂಕದ IT ಆಗಿದೆ.
ಪ್ರದರ್ಶನವು ಹಿಂತಿರುಗಲು ಪ್ರಾರಂಭಿಸುತ್ತದೆ
ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯ ಚೇತರಿಕೆಯ ಬಗ್ಗೆ ಮೇಲೆ ಹೈಲೈಟ್ ಮಾಡಿದಂತೆ, ಕಳೆದ ಎರಡು ತ್ರೈಮಾಸಿಕದಲ್ಲಿ ತಿರುವು ಕಂಡಿರುವ SIP ರಿಟರ್ನ್ಗಳಲ್ಲಿ ನಾವು ಅದೇ ರೀತಿ ಗಮನಿಸಬಹುದು. ಇದು ಮುಂದುವರಿಯುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ಫಂಡ್ ಮುಂದೆ ಸಾಗುತ್ತಿರುವ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳನ್ನು ಮೀರಿಸುತ್ತದೆ ಎಂದು ನಾವು ನಂಬುತ್ತೇವೆ
ಮೋತಿಲಾಲ್ ಓಸ್ವಾಲ್ ಫ್ಲೆಕ್ಸಿ ಕ್ಯಾಪ್ ಫಂಡ್ನಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡಿ ಇದು ಮುಂದಿನ ದಶಕದಲ್ಲಿ ಭಾರತೀಯ ಆರ್ಥಿಕತೆಯ ಪುನರುಜ್ಜೀವನವನ್ನು ಅತ್ಯುತ್ತಮವಾಗಿ ಸೆರೆಹಿಡಿಯಲು ಸಿದ್ಧವಾಗಿದೆ.
ಹಕ್ಕು ನಿರಾಕರಣೆಗಳು:
- ಮೇಲಿನ ಕೋಷ್ಟಕವನ್ನು ಪರಿಕಲ್ಪನೆಯನ್ನು ವಿವರಿಸಲು ಬಳಸಲಾಗುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ಇದು ವಿವರಣೆಯ ಉದ್ದೇಶಕ್ಕಾಗಿ ಮಾತ್ರ ಮತ್ತು ಹೂಡಿಕೆ ತಂತ್ರದ ಅಭಿವೃದ್ಧಿ ಅಥವಾ ಅನುಷ್ಠಾನಕ್ಕೆ ಬಳಸಬಾರದು. ಹಿಂದಿನ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯು ಭವಿಷ್ಯದಲ್ಲಿ ಉಳಿಯಬಹುದು ಅಥವಾ ಇರಬಹುದು.
- ಮೇಲೆ ತಿಳಿಸಲಾದ ಸ್ಟಾಕ್ಗಳನ್ನು ಪರಿಕಲ್ಪನೆಯನ್ನು ವಿವರಿಸಲು ಬಳಸಲಾಗುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ವಿವರಣೆಯ ಉದ್ದೇಶಕ್ಕಾಗಿ ಮಾತ್ರ ಮತ್ತು ಯಾವುದೇ ಹೂಡಿಕೆ ತಂತ್ರದ ಅಭಿವೃದ್ಧಿ ಅಥವಾ ಅನುಷ್ಠಾನಕ್ಕೆ ಬಳಸಬಾರದು. ಇದನ್ನು ಯಾವುದೇ ಪಕ್ಷಕ್ಕೆ ಹೂಡಿಕೆ ಸಲಹೆ ಎಂದು ಅರ್ಥೈಸಬಾರದು. ಸ್ಟಾಕ್ಗಳು ನಮ್ಮ ಪೋರ್ಟ್ಫೋಲಿಯೊ/ಸ್ಟ್ರಾಟಜಿ/ಸ್ಕೀಮ್ಗಳ ಭಾಗವಾಗಿರಬಹುದು ಅಥವಾ ಇಲ್ಲದಿರಬಹುದು. ಹಿಂದಿನ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯು ಭವಿಷ್ಯದಲ್ಲಿ ಉಳಿಯಬಹುದು ಅಥವಾ ಇರಬಹುದು
- ಇಲ್ಲಿ ಉಲ್ಲೇಖಿಸಲಾದ ವಲಯವು ಸಾಮಾನ್ಯ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನ ಉದ್ದೇಶಕ್ಕಾಗಿ ಮಾತ್ರ ಮತ್ತು ಪ್ರತಿಯೊಂದು ವಸ್ತು ಸತ್ಯದ ಸಂಪೂರ್ಣ ಬಹಿರಂಗಪಡಿಸುವಿಕೆ ಅಲ್ಲ. ಇದನ್ನು ಯಾವುದೇ ಪಕ್ಷಕ್ಕೆ ಹೂಡಿಕೆ ಸಲಹೆ ಎಂದು ಅರ್ಥೈಸಬಾರದು. ಹಿಂದಿನ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯು ಭವಿಷ್ಯದಲ್ಲಿ ಉಳಿಯಬಹುದು ಅಥವಾ ಇರಬಹುದು.
- ಮೇಲಿನ ಗ್ರಾಫ್ ಅನ್ನು ಪರಿಕಲ್ಪನೆಯನ್ನು ವಿವರಿಸಲು ಬಳಸಲಾಗುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ಇದು ವಿವರಣೆಯ ಉದ್ದೇಶಕ್ಕಾಗಿ ಮಾತ್ರ ಮತ್ತು ಹೂಡಿಕೆ ತಂತ್ರದ ಅಭಿವೃದ್ಧಿ ಅಥವಾ ಅನುಷ್ಠಾನಕ್ಕೆ ಬಳಸಬಾರದು. ಹಿಂದಿನ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯು ಭವಿಷ್ಯದಲ್ಲಿ ಉಳಿಯಬಹುದು ಅಥವಾ ಇರಬಹುದು.
ಹಕ್ಕು ನಿರಾಕರಣೆ
ಆಂತರಿಕ ಡೇಟಾ, ಸಾರ್ವಜನಿಕವಾಗಿ ಲಭ್ಯವಿರುವ ಮಾಹಿತಿ ಮತ್ತು ವಿಶ್ವಾಸಾರ್ಹವೆಂದು ನಂಬಲಾದ ಇತರ ಮೂಲಗಳ ಆಧಾರದ ಮೇಲೆ ಈ ಲೇಖನವನ್ನು ನೀಡಲಾಗಿದೆ. ಈ ಡಾಕ್ಯುಮೆಂಟ್ನಲ್ಲಿರುವ ಮಾಹಿತಿಯು ಸಾಮಾನ್ಯ ಉದ್ದೇಶಗಳಿಗಾಗಿ ಮಾತ್ರ ಮತ್ತು ಪ್ರತಿಯೊಂದು ವಸ್ತು ಸತ್ಯದ ಸಂಪೂರ್ಣ ಬಹಿರಂಗಪಡಿಸುವಿಕೆ ಅಲ್ಲ. ಇಲ್ಲಿ ಉಲ್ಲೇಖಿಸಲಾದ ಸ್ಟಾಕ್ಗಳು ಪರಿಕಲ್ಪನೆಯನ್ನು ವಿವರಿಸುವುದಕ್ಕಾಗಿ ಮತ್ತು ಯಾವುದೇ ಪಕ್ಷಕ್ಕೆ ಹೂಡಿಕೆ ಸಲಹೆಯಾಗಿ ಅರ್ಥೈಸಿಕೊಳ್ಳಬಾರದು. ಇಲ್ಲಿ ಮಾಹಿತಿ / ಡೇಟಾ ಮಾತ್ರ ಸಾಕಾಗುವುದಿಲ್ಲ ಮತ್ತು ಹೂಡಿಕೆ ತಂತ್ರದ ಅಭಿವೃದ್ಧಿ ಅಥವಾ ಅನುಷ್ಠಾನಕ್ಕೆ ಬಳಸಬಾರದು. ಇದನ್ನು ಯಾವುದೇ ಪಕ್ಷಕ್ಕೆ ಹೂಡಿಕೆ ಸಲಹೆ ಎಂದು ಅರ್ಥೈಸಬಾರದು. ಈ ಲೇಖನದಲ್ಲಿ ಸೇರಿಸಲಾದ ಎಲ್ಲಾ ಅಭಿಪ್ರಾಯಗಳು, ಅಂಕಿಅಂಶಗಳು, ಅಂದಾಜುಗಳು ಮತ್ತು ಡೇಟಾವು ದಿನಾಂಕದಂತಿದೆ. ಲೇಖನವು ಮಾಹಿತಿಯ ಸಂಪೂರ್ಣತೆ ಅಥವಾ ನಿಖರತೆಯನ್ನು ಸಮರ್ಥಿಸುವುದಿಲ್ಲ ಮತ್ತು ಈ ಮಾಹಿತಿಯ ಬಳಕೆಯಿಂದ ಉಂಟಾಗುವ ಎಲ್ಲಾ ಹೊಣೆಗಾರಿಕೆಗಳು, ನಷ್ಟಗಳು ಮತ್ತು ಹಾನಿಗಳನ್ನು ನಿರಾಕರಿಸುತ್ತದೆ. ಇಲ್ಲಿ ಒಳಗೊಂಡಿರುವ ಹೇಳಿಕೆಗಳು ಭವಿಷ್ಯದ ನಿರೀಕ್ಷೆಗಳ ಹೇಳಿಕೆಗಳು ಮತ್ತು ನಮ್ಮ ಪ್ರಸ್ತುತ ವೀಕ್ಷಣೆಗಳು ಮತ್ತು ಊಹೆಗಳನ್ನು ಆಧರಿಸಿದ ಮತ್ತು ತಿಳಿದಿರುವ ಮತ್ತು ತಿಳಿದಿಲ್ಲದ ಅಪಾಯಗಳು ಮತ್ತು ಅನಿಶ್ಚಿತತೆಗಳನ್ನು ಒಳಗೊಂಡಿರುವ ಭವಿಷ್ಯದ ನಿರೀಕ್ಷೆಗಳನ್ನು ಒಳಗೊಂಡಿರಬಹುದು ಅಂತಹ ಹೇಳಿಕೆಗಳಲ್ಲಿ. ಈ ಲೇಖನದ ಆಧಾರದ ಮೇಲೆ ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳುವ ಯಾವುದೇ ನಿರ್ಧಾರಕ್ಕೆ ಓದುಗರು ಸಂಪೂರ್ಣ ಜವಾಬ್ದಾರರಾಗಿರುತ್ತಾರೆ/ಜವಾಬ್ದಾರರಾಗಿರುತ್ತಾರೆ. SEBI ನಿಗದಿತ ಸ್ವರೂಪದಲ್ಲಿ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆ ಮತ್ತು ಫಂಡ್ ಮ್ಯಾನೇಜರ್ ನಿರ್ವಹಿಸುವ ಇತರ ಯೋಜನೆಗಳ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆ ಮತ್ತು ಇತರ ಯೋಜನೆ ಸಂಬಂಧಿತ ವಿವರಗಳು ಮತ್ತು ಹಕ್ಕು ನಿರಾಕರಣೆಗಳು ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆ ಅಥವಾ ಘಟನೆಗಳು ಅಂತಹ ಹೇಳಿಕೆಗಳಲ್ಲಿ ವ್ಯಕ್ತಪಡಿಸಿದ ಅಥವಾ ಸೂಚಿಸಿದ ವಸ್ತುಗಳಿಂದ ಭಿನ್ನವಾಗಿರುತ್ತವೆ. ಈ ಲೇಖನದ ಆಧಾರದ ಮೇಲೆ ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳುವ ಯಾವುದೇ ನಿರ್ಧಾರಕ್ಕೆ ಓದುಗರು ಸಂಪೂರ್ಣ ಜವಾಬ್ದಾರರಾಗಿರುತ್ತಾರೆ/ಜವಾಬ್ದಾರರಾಗಿರುತ್ತಾರೆ. SEBI ನಿಗದಿತ ಸ್ವರೂಪದಲ್ಲಿ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆ ಮತ್ತು ಫಂಡ್ ಮ್ಯಾನೇಜರ್ ನಿರ್ವಹಿಸುವ ಇತರ ಯೋಜನೆಗಳ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆ ಮತ್ತು ಇತರ ಯೋಜನೆ ಸಂಬಂಧಿತ ವಿವರಗಳು ಮತ್ತು ಹಕ್ಕು ನಿರಾಕರಣೆಗಳು ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆ ಅಥವಾ ಘಟನೆಗಳು ಅಂತಹ ಹೇಳಿಕೆಗಳಲ್ಲಿ ವ್ಯಕ್ತಪಡಿಸಿದ ಅಥವಾ ಸೂಚಿಸಿದ ವಸ್ತುಗಳಿಂದ ಭಿನ್ನವಾಗಿರುತ್ತವೆ. ಈ ಲೇಖನದ ಆಧಾರದ ಮೇಲೆ ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳುವ ಯಾವುದೇ ನಿರ್ಧಾರಕ್ಕೆ ಓದುಗರು ಸಂಪೂರ್ಣ ಜವಾಬ್ದಾರರಾಗಿರುತ್ತಾರೆ/ಜವಾಬ್ದಾರರಾಗಿರುತ್ತಾರೆ. SEBI ನಿಗದಿತ ಸ್ವರೂಪದಲ್ಲಿ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆ ಮತ್ತು ಫಂಡ್ ಮ್ಯಾನೇಜರ್ ನಿರ್ವಹಿಸುವ ಇತರ ಯೋಜನೆಗಳ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆ ಮತ್ತು ಇತರ ಯೋಜನೆ ಸಂಬಂಧಿತ ವಿವರಗಳು ಮತ್ತು ಹಕ್ಕು ನಿರಾಕರಣೆಗಳುಇಲ್ಲಿ ಕ್ಲಿಕ್ ಮಾಡಿ .
ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್ ಹೂಡಿಕೆಗಳು ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಅಪಾಯಗಳಿಗೆ ಒಳಪಟ್ಟಿರುತ್ತವೆ, ಎಲ್ಲಾ ಯೋಜನೆಗೆ ಸಂಬಂಧಿಸಿದ ದಾಖಲೆಗಳನ್ನು ಎಚ್ಚರಿಕೆಯಿಂದ ಓದಿ.
ഒരു ഫണ്ടിന്റെ പ്രകടനം കുത്തനെ ഉയരുമ്പോൾ, വിതരണക്കാരും നിക്ഷേപകരും സ്വാഭാവികമായും ഒരു ലളിതമായ ചോദ്യത്തിനുള്ള ഉത്തരം ലഭിക്കുന്നതിന് പുനരുജ്ജീവനത്തിന് പിന്നിൽ എന്താണ് സംഭവിച്ചതെന്ന് മനസിലാക്കാൻ സ്വാഭാവികമായും ആകാംക്ഷാഭരിതരാകുന്നു: ഇത് പാനിലെ ഫ്ലാഷാണോ അതോ കൂടുതൽ മോടിയുള്ളതാണോ? സമീപകാലത്തെ ശക്തമായ പ്രകടനത്തിന് തരംഗമായ MO ഫ്ലെക്സിക്യാപ്പ് ഫണ്ടിന്റെ പ്രകടനം വിച്ഛേദിക്കുമ്പോൾ പ്രശാന്ത് ഈ ചോദ്യത്തെ തലയുയർത്തി എടുക്കുന്നു. ഈ ഫണ്ട് ഒരു അപ്ട്രെൻഡ് സൈക്കിളിന്റെ കൊടുമുടിയിലാണെന്ന് അദ്ദേഹം വിശ്വസിക്കുന്നത് എന്തുകൊണ്ടാണെന്നതിന്റെ ഡാറ്റാധിഷ്ഠിത കേസ് തയ്യാറാക്കുമ്പോൾ വായിക്കുക.
മാക്രോ അപ്ഡേറ്റ് - ഇന്ത്യ ഡി-കപ്പിൾഡ്?
യുഎസ് ഹാർഡ് ലാൻഡിംഗിന് തയ്യാറെടുക്കുന്നു
യുഎസ് ഫെഡ് തുടർച്ചയായി മൂന്നാമത്തെ 75 ബിപിഎസ് പലിശ നിരക്ക് വർദ്ധന പ്രഖ്യാപിച്ചു, പലിശ നിരക്ക് 3.00% - 3.25% എന്ന പരിധിയിലേക്ക് അയച്ചു. പോളിസി സെൻസിറ്റീവ് ദ്വിവത്സര നോട്ടിന്റെ വിളവ് 4% ന് മുകളിലായി, ഇത് 15 വർഷം മുമ്പ് ഒക്ടോബറിൽ 2007 ൽ അവസാനമായി സംഭവിച്ചു. ഫെഡ് ചെയർ ജെറോം പവൽ ജാക്സൺ ഹോളിൽ നിന്ന് തന്റെ മോശം നിലപാട് തുടർന്നു, അടുത്ത വർഷത്തേക്കുള്ള അവരുടെ പ്രവചനം 4.6% ആയി ഉയർത്തി അടുത്ത വർഷത്തോടെ തൊഴിലില്ലായ്മ നിരക്ക് 4.4% ആയി ഉയരും. ഏറ്റവും പ്രധാനമായി, ഈ വർഷത്തെ ജിഡിപി വളർച്ചാ പ്രവചനം 0.2% ആയി കുറച്ചു. കഴിഞ്ഞ രണ്ട് പാദങ്ങളിൽ ഇതിനകം നെഗറ്റീവ് വളർച്ചയുള്ളതിനാൽ, യുഎസ് സാമ്പത്തിക മാന്ദ്യത്തിലേക്ക് നീങ്ങുമെന്ന് ഞങ്ങൾ പ്രതീക്ഷിക്കുന്നു (ഇതിനകം ഇല്ലെങ്കിൽ).
ഇന്ത്യ പ്രതിരോധശേഷി നിലനിർത്തുന്നു
വിവിധ ഭൂമിശാസ്ത്രങ്ങളിൽ ലോകം ഇത്തരം പ്രയാസകരമായ സാഹചര്യങ്ങളെ അഭിമുഖീകരിക്കുമ്പോൾ, ഈ അനിശ്ചിതത്വമുള്ള അന്തരീക്ഷത്തിലൂടെ പോരാടാനുള്ള തിളക്കമാർന്ന സ്ഥലത്താണ് ഇന്ത്യയെ നാം കാണുന്നത്. ഇന്ത്യയുടെ സിപിഐ പണപ്പെരുപ്പം ഓഗസ്റ്റിൽ 7 ശതമാനത്തിലെത്തി, ഇത് ആർബിഐയുടെ സഹിഷ്ണുത പരിധിയായ 6 ശതമാനത്തേക്കാൾ അല്പം കൂടുതലാണ്. പണപ്പെരുപ്പം ഏകദേശം 8% v/s ടോളറൻസ് ലെവൽ 2% ഉള്ള യുഎസ് പോലുള്ള മറ്റ് രാജ്യങ്ങളിലെ വലിയ വ്യതിയാനങ്ങളിൽ നിന്ന് വ്യത്യസ്തമാണ് ഇത്. കൂടാതെ, 23 സാമ്പത്തിക വർഷത്തിൽ പണപ്പെരുപ്പം 6 ശതമാനത്തിൽ താഴെയാകുമെന്ന് ആർബിഐ പ്രതീക്ഷിക്കുന്നു. ആഗോള മാന്ദ്യത്തെ നേരിടാൻ ഇന്ത്യയെ പ്രതിരോധശേഷിയുള്ളതും അനുയോജ്യവുമാക്കുന്ന ചില പ്രധാന പോയിന്റുകൾ ചുവടെ ഹൈലൈറ്റ് ചെയ്യുന്നു: -
- ഡോളറിനെതിരെ മികച്ച പ്രകടനം നടത്തുന്ന കറൻസികളിൽ ഒന്നാണ് ഇന്ത്യ, യു.എസ്. ഡോളറിനെതിരെ ഇരട്ട അക്കത്തിൽ ഇടിഞ്ഞ യൂറോ, പൗണ്ട്, യെൻ തുടങ്ങിയ മുൻനിര കറൻസികൾക്കെതിരെ ഒറ്റ അക്കത്തിൽ (ഏകദേശം 5%) ഇടിവ് രേഖപ്പെടുത്തി. കറൻസി വിപണിയിലെ ഏത് വലിയ ചാഞ്ചാട്ടത്തെയും ചെറുക്കാൻ ആർബിഐക്ക് ഇപ്പോഴും ഏകദേശം 550 ബില്യൺ ഡോളറിന്റെ പക്കലുണ്ട്
- ജൂൺ 22 വരെ എഫ്ഐഐകൾ മൊത്തം വിൽപ്പനക്കാരായിരുന്നപ്പോൾ, അവർ ശക്തമായി തിരിച്ചെത്തി, മറ്റ് വിപണികളിലെ അവസരങ്ങൾ ഭയാനകമായതിനാൽ അതിനുശേഷം അവർ വാങ്ങുന്നു. ഇത് രൂപയ്ക്കും മുന്നോട്ടുള്ള വിപണികൾക്കും സ്ഥിരത നൽകുന്നു
- ആഗോള സൂചികകളിൽ ഇന്ത്യയുടെ ബോണ്ട് ഉൾപ്പെടുത്തുമെന്ന പ്രതീക്ഷയോടെ, സമ്പദ്വ്യവസ്ഥയിലേക്ക് 30 ബില്യൺ ഡോളറിന്റെ ഒഴുക്കിന് സാധ്യതയുണ്ട്, ഇത് കറന്റ് അക്കൗണ്ട് കമ്മി നിയന്ത്രിക്കാനും INR-നെ പിന്തുണയ്ക്കാനും സർക്കാരിനെ സഹായിക്കും.
- ആഗോള മാന്ദ്യം പ്രതീക്ഷിക്കുന്നതിനാൽ, ക്രൂഡ് താഴേത്തട്ടിൽ തുടരുമെന്നും ഇന്ത്യൻ സമ്പദ്വ്യവസ്ഥയെ കൂടുതൽ സഹായിക്കുമെന്നും പ്രതീക്ഷിക്കുന്നു.
- ആഗോള ജിഡിപി ഏകദേശം 100 ട്രില്യൺ ഡോളറാണ്, ഈ വർഷം 2% വർദ്ധിക്കുമെന്ന് പ്രതീക്ഷിക്കുന്നു. വർദ്ധിച്ചുവരുന്ന വളർച്ചയുടെ 15% ഇന്ത്യ സംഭാവന ചെയ്യുമെന്ന് പ്രതീക്ഷിക്കുന്നു. നിലവിൽ ആഗോള ജിഡിപിയിൽ ഇന്ത്യക്ക് ഏകദേശം 3% വിഹിതമുണ്ട്. ആഗോള വളർച്ചയെ നയിക്കുന്ന ഇന്ത്യ ശക്തമായ നിലയിലാണെന്നും അതിനാൽ സാമ്പത്തിക മാന്ദ്യത്തിനും സാധ്യതയുള്ള മാന്ദ്യത്തിനും സാധ്യതയുള്ള മറ്റ് വിപണികളിൽ നിന്ന് ഇന്ത്യ വേർപെടുത്തിയിരിക്കുകയാണെന്ന് ഞങ്ങൾ വിശ്വസിക്കുന്നു.
മോത്തിലാൽ ഓസ്വാൾ ഫ്ലെക്സി ക്യാപ് ഫണ്ട്
2022 മെയ് മാസത്തിൽ ഞങ്ങൾ ഒരു കുറിപ്പ് പുറത്തിറക്കി - മോത്തിലാൽ ഓസ്വാൾ ഫ്ലെക്സി ക്യാപ് ഫണ്ട്: ഇത് ഇനിയും ഉപേക്ഷിക്കരുത്, ഏറ്റവും മികച്ചത് ഇനിയും വെളിപ്പെടാനുണ്ട്. സമീപകാല പ്രകടന ട്രെൻഡുകളിലേക്കുള്ള ഒറ്റ നോട്ടം, ഫണ്ട് ഒരു അപ്ട്രെൻഡ് സൈക്കിളിന്റെ കൊടുമുടിയിലാണെന്ന് കാണിക്കും.
നിക്ഷേപകരും വിതരണക്കാരും ഒരുപോലെ ഭൂതകാലത്തെ വീക്ഷിക്കുന്ന തിരക്കിലായിരുന്നപ്പോൾ, ഒരു സ്ഥാപനം എന്ന നിലയിൽ ഞങ്ങൾ പ്രസ്താവിച്ചു, "മുൻകാല പ്രകടനം ഭാവിയിലെ റിട്ടേൺ സാധ്യതയുടെ സൂചകമല്ല." താഴെ കൊടുത്തിരിക്കുന്ന ഉദാഹരണവും അതുതന്നെയാണ് തെളിയിക്കുന്നത്.
മുൻകാല പ്രകടനം (പ്രകടനത്തിന് പുറത്ത്/അണ്ടർ പെർഫോമൻസ്) ഭാവിയിൽ റിട്ടേൺ സാധ്യതയുടെ സൂചകമല്ല
ഓരോ ഫണ്ട് മാനേജരും/ നിക്ഷേപ രീതിയും സൈക്കിളുകളിലൂടെ കടന്നുപോകുന്നു (പ്രകടനത്തിന് പുറത്ത്/താഴെയുള്ളത്). നല്ല തത്ത്വചിന്തയുള്ള ഫണ്ടുകളിലെ പ്രകടനത്തിലെ കുറവ് ഒരു നല്ല വാങ്ങൽ അവസരമായി മാറിയിരിക്കുന്നു. താഴെയുള്ള ഉദാഹരണം നോക്കുക:
2017 ഡിസംബർ 29-ലെ പ്രകടനം:
മോത്തിലാൽ ഓസ്വാൾ ഫ്ലെക്സികാപ്പ് ഫണ്ട് 1, 3 വർഷ കാലയളവിൽ വളരെ ഉയർന്ന മാർജിനിൽ ബെഞ്ച്മാർക്കിനെ മറികടന്നു.
ഡിസംബർ 31-ലേക്ക് വെട്ടിക്കുറയ്ക്കുക'21:
നിഫ്റ്റി 500 TRI ശ്രദ്ധേയമായ വീണ്ടെടുക്കൽ നടത്തി. ഞങ്ങൾ ഇവിടെ ഹൈലൈറ്റ് ചെയ്യാൻ ആഗ്രഹിക്കുന്നത്, ഘട്ടത്തിൽ വീണ്ടെടുക്കൽ "നേരത്തെ" തിരിച്ചറിയുന്നതിലാണ് യഥാർത്ഥ നേട്ടം.
നിഫ്റ്റി 500 TRI-ൽ എപ്പോൾ പ്രവർത്തിച്ചു?
31 ആഗസ്റ്റ്'18 ലെ പ്രകടനം: സൂചിക പ്രകടനം ഉയരുന്നു എന്നതിന്റെ ഹ്രസ്വകാല സൂചനകൾ.
ഇന്നത്തെ ഞങ്ങളുടെ Flexicap-ന്റെ കാര്യത്തിലും ഇതുതന്നെ സംഭവിക്കുന്നു:
30 സെപ്തംബർ 22 വരെയുള്ള പ്രകടനം:
ഫണ്ടുകൾ നീണ്ടുനിൽക്കുന്ന പ്രകടന ചക്രങ്ങളിലൂടെ കടന്നുപോകുകയും അതിന്റെ ഘട്ടത്തിൽ തന്നെ വീണ്ടെടുക്കൽ മികച്ച പ്രതിഫലം നൽകുകയും ചെയ്യുന്നു എന്നതാണ് പ്രധാന ഏറ്റെടുക്കൽ.
ഫണ്ടിലുള്ള ഈ ആത്മവിശ്വാസം എവിടെ നിന്നാണ്?
പോർട്ട്ഫോളിയോ മെട്രിക്സ്
മോത്തിലാൽ ഓസ്വാൾ ഫ്ലെക്സി ക്യാപ് ഫണ്ട് വരുമാന വളർച്ചാ പ്രതീക്ഷകളുടെയും മൂല്യനിർണ്ണയങ്ങളുടെയും കാര്യത്തിൽ മികച്ച സ്ഥാനത്താണ്. വരുമാന വളർച്ച എന്നത് ആദായത്തിലേക്ക് വിവർത്തനം ചെയ്യുന്നു, അത്തരം ആകർഷകമായ മൂല്യനിർണ്ണയങ്ങളിൽ ലഭ്യമായ ഒരു ഗുണനിലവാരമുള്ള ഫണ്ട് വിൽപ്പനക്കാരനിലും നിക്ഷേപകനിലും ആത്മവിശ്വാസം പകരുന്നതായിരിക്കണം.
മിസ്റ്റർ നികേത് ഷായെ കോ-ഫണ്ട് മാനേജരായി ചേർക്കുന്നു
ഫണ്ടിന്റെ ഫണ്ട് മാനേജ്മെന്റിലേക്ക് മിസ്റ്റർ നികേത് ഷായെ ചേർത്തു. അവൻ ഒരു മിഡ് ക്യാപ് സ്പെഷ്യലിസ്റ്റാണ്, അദ്ദേഹത്തിന്റെ ട്രാക്ക് റെക്കോർഡ് സ്വയം സംസാരിക്കുന്നു. മോത്തിലാൽ ഓസ്വാൾ മിഡ്ക്യാപ് ഫണ്ട് (മുമ്പ് മോത്തിലാൽ ഓസ്വാൾ മിഡ്ക്യാപ് 30 ഫണ്ട് എന്നറിയപ്പെട്ടിരുന്നു) ഹ്രസ്വകാലവും ദീർഘകാലവുമായ കാലയളവിൽ മികച്ച ക്വാർട്ടിലിലാണ്.
ഗെയിമിലെ ചർമ്മം
സ്കീമിൽ പ്രൊമോട്ടർ കൈവശം വച്ചിരിക്കുന്നത് സെപ്തംബർ 22 വരെ ~INR 2,100 കോടിയാണ് (AUM-ന്റെ ~22%)
സമീപകാല പോർട്ട്ഫോളിയോ മാറ്റങ്ങൾ
അടുത്തിടെ പോർട്ട്ഫോളിയോയിൽ ഒരുപാട് മാറ്റങ്ങൾ വന്നിട്ടുണ്ട്. ഈ മാറ്റങ്ങൾ ഹ്രസ്വകാലത്തേക്ക് മികച്ച ഫലം നൽകി, ഭാവിയിൽ പ്രതീക്ഷകൾ പോസിറ്റീവായി തുടരുന്നു
കഴിഞ്ഞ ഏതാനും മാസങ്ങളിൽ മിഡ്ക്യാപ്സ് ലാർജ്, സ്മോൾ ക്യാപ്പുകളെക്കാൾ മികച്ച പ്രകടനം കാഴ്ചവച്ചു. ഫണ്ടിലെ മിഡ്ക്യാപ് സ്റ്റോക്ക് വെയിറ്റേജ് 10% (മാർച്ച്-22) ൽ നിന്ന് 21% (ഓഗസ്റ്റ്-22) ആയി വർധിപ്പിച്ചിട്ടുണ്ട്, ഇത് ബെഞ്ച്മാർക്കിനെക്കാൾ മികച്ച പ്രകടനത്തിന് സഹായിച്ചു. ഞങ്ങളുടെ ക്യുജിഎൽപി തത്വശാസ്ത്രം ഉപയോഗിച്ച് അവസരങ്ങൾ തിരിച്ചറിഞ്ഞ് മിഡ് & സ്മോൾ ക്യാപ്പുകളിൽ വിഹിതം വർദ്ധിപ്പിക്കുന്നതിന് നിലവിലെ വിപണിയിലെ ചാഞ്ചാട്ടവും തിരുത്തലുകളും ഫണ്ട് ഉപയോഗിക്കുന്നത് തുടരും.
ഒരാളുടെ ശൈലിയിലും തത്വശാസ്ത്രത്തിലും ഉറച്ചുനിൽക്കുക; മികച്ചത് പോലും മോശം പ്രകടനത്തിന്റെ കാലഘട്ടത്തിലൂടെ കടന്നുപോകുന്നു
അടുത്തിടെ ഇന്ത്യയിലെ വെറ്ററൻ ഫണ്ട് മാനേജർമാരിൽ ഒരാൾ വിരമിക്കൽ പ്രഖ്യാപിച്ചു. അദ്ദേഹത്തിന്റെ അവസാന കത്തിൽ ശ്രദ്ധേയമായ കാര്യം, ഫണ്ട് റിട്ടേണുകൾ 2 വർഷം മുമ്പ് വരെ എല്ലാ മാനേജ് ചെയ്ത ഫണ്ടുകളിലും (1 വർഷത്തെ കാലയളവിൽ ഇരട്ട അക്കങ്ങൾ) വൻതോതിലുള്ള പ്രകടനമായിരുന്നു. എന്നിരുന്നാലും, ഫണ്ട് മാനേജർ വിരമിച്ച ജൂലൈ'22-ലെ കണക്കനുസരിച്ച്, ഫണ്ടുകൾ മിക്കവാറും എല്ലാ കാലഘട്ടങ്ങളിലും മികച്ച പ്രകടനം കാഴ്ചവയ്ക്കുകയും 1 വർഷത്തെ ഇരട്ട അക്ക പ്രകടനം ഉയർന്ന ഒറ്റ അക്ക പ്രകടനമായി മാറുകയും ചെയ്തു. ഈ കാലയളവിൽ ഫണ്ട് മാനേജർ തന്റെ ശൈലിയിലും നിക്ഷേപ തത്വശാസ്ത്രത്തിലും ഉറച്ചുനിന്നു. അതിനാൽ, കന്നുകാലികളുടെ പെരുമാറ്റം പിന്തുടരരുത്, പ്രകടനം കുറവുള്ള സമയങ്ങളിൽ ശബ്ദത്തെ പിന്തുടരുന്നത് ഒഴിവാക്കുക എന്നതാണ് പ്രധാന ടേക്ക്അവേ. പകരം, ഒരാൾ തന്റെ നിക്ഷേപ ശൈലിയിൽ ഉറച്ചുനിൽക്കുകയും സൈക്കിൾ മാറിയാൽ നേട്ടങ്ങൾ കൊയ്യുകയും വേണം.
മോത്തിലാൽ ഓസ്വാൾ ഫ്ലെക്സി ക്യാപ് ഫണ്ടിന്റെ കാര്യത്തിലും ഇതുതന്നെയാണ് പിന്തുടരുന്നത്, ഞങ്ങളുടെ പ്രധാന ക്യുജിഎൽപി തത്ത്വചിന്തയിൽ ഞങ്ങൾ ഉറച്ചുനിൽക്കുന്നു, അതേസമയം ഞങ്ങളുടെ തെറ്റുകളിൽ നിന്ന് പഠിക്കുകയും നമ്മുടെ തത്ത്വചിന്ത തുടർച്ചയായി വികസിപ്പിക്കുകയും ചെയ്യുന്നു.
നിലവിലെ പോർട്ട്ഫോളിയോ പൊസിഷനിംഗ്
സെക്ടർ സ്ഥാനനിർണ്ണയം:
ഉറവിടം - ആന്തരിക വിശകലനം. നിരാകരണം സി കാണുക.
നിലവിൽ ബാങ്കിംഗ് & ഫിനാൻഷ്യൽ, ഓട്ടോ, ഉപഭോഗം എന്നിവയിൽ ഫണ്ടിന് അമിതഭാരമുണ്ട്. മോത്തിലാൽ ഓസ്വാൾ ഇൻസ്റ്റിറ്റിയൂഷണൽ ഇക്വിറ്റീസ് റിപ്പോർട്ടുകൾ പ്രകാരം, ഈ മേഖലകൾ FY22-24E കാലയളവിൽ നിഫ്റ്റി 50 വരുമാനത്തിന് പ്രധാന സംഭാവന നൽകും. കൂടാതെ, ഉയർന്ന പലിശനിരക്കുകളുടെ സമീപകാല വിപണി ചക്രം കണക്കിലെടുക്കുമ്പോൾ, 2009-13 ലെ നിരക്ക് വർദ്ധന ചക്രങ്ങൾക്കിടയിലുള്ള കാലയളവ് പരിശോധിച്ചാൽ, ഈ മേഖലകൾ നിഫ്റ്റി 50, നിഫ്റ്റി 500 എന്നിവയെ മറികടന്നതായി കാണിക്കുന്നു.
2009-2013 കാലഘട്ടത്തിൽ ബാങ്കുകൾ, ഓട്ടോ, ഡിസ്ക്രിഷണറി എന്നിവ നിഫ്റ്റി 50, നിഫ്റ്റി 500 എന്നിവയെ മറികടന്നു.
മാക്രോ വിഭാഗത്തിൽ വിശദീകരിച്ചിരിക്കുന്നതുപോലെ ആഗോള സമ്പദ്വ്യവസ്ഥയിൽ പ്രതീക്ഷിക്കുന്ന മാന്ദ്യം കണക്കിലെടുത്ത് ഫണ്ട് ഭാരക്കുറവുള്ള ഐടിയാണ്.
പ്രകടനം തിരിച്ചുവരാൻ തുടങ്ങുന്നു
പ്രകടന വീണ്ടെടുക്കലിനെക്കുറിച്ച് മുകളിൽ എടുത്തുകാണിച്ചതുപോലെ, കഴിഞ്ഞ രണ്ട് പാദങ്ങളിൽ ഒരു വഴിത്തിരിവ് കണ്ട എസ്ഐപി റിട്ടേണുകളിലും നമുക്ക് ഇത് ശ്രദ്ധിക്കാനാകും. ഇത് തുടരുമെന്നും ഫണ്ട് മുന്നോട്ട് പോകുന്ന വിപണികളെ മറികടക്കുമെന്നും ഞങ്ങൾ വിശ്വസിക്കുന്നു
മോത്തിലാൽ ഓസ്വാൾ ഫ്ലെക്സി ക്യാപ് ഫണ്ടിൽ നിക്ഷേപിക്കുക, അത് അടുത്ത ദശകത്തിൽ ഇന്ത്യൻ സമ്പദ്വ്യവസ്ഥയിലെ പുനരുജ്ജീവനം മികച്ച രീതിയിൽ പിടിച്ചെടുക്കാൻ തയ്യാറെടുക്കുന്നു.
നിരാകരണങ്ങൾ:
- മുകളിലുള്ള പട്ടിക ആശയം വിശദീകരിക്കാൻ ഉപയോഗിക്കുന്നു, ഇത് ചിത്രീകരണ ആവശ്യത്തിന് മാത്രമുള്ളതാണ്, മാത്രമല്ല നിക്ഷേപ തന്ത്രത്തിന്റെ വികസനത്തിനോ നടപ്പിലാക്കുന്നതിനോ ഉപയോഗിക്കരുത്. മുൻകാല പ്രകടനം ഭാവിയിൽ നിലനിൽക്കുകയോ ഇല്ലാതിരിക്കുകയോ ചെയ്യാം.
- മുകളിൽ സൂചിപ്പിച്ച സ്റ്റോക്കുകൾ ആശയം വിശദീകരിക്കാൻ ഉപയോഗിക്കുന്നു, ഇത് ചിത്രീകരണ ആവശ്യത്തിന് മാത്രമുള്ളതാണ്, ഏതെങ്കിലും നിക്ഷേപ തന്ത്രത്തിന്റെ വികസനത്തിനോ നടപ്പിലാക്കുന്നതിനോ ഉപയോഗിക്കരുത്. ഇത് ഒരു കക്ഷിക്കും നിക്ഷേപ ഉപദേശമായി കണക്കാക്കരുത്. സ്റ്റോക്കുകൾ ഞങ്ങളുടെ പോർട്ട്ഫോളിയോ/സ്ട്രാറ്റജി/ സ്കീമുകളുടെ ഭാഗമാകാം അല്ലെങ്കിൽ അല്ലായിരിക്കാം. മുൻകാല പ്രകടനം ഭാവിയിൽ നിലനിൽക്കുകയോ ഇല്ലാതിരിക്കുകയോ ചെയ്യാം
- ഇവിടെ പരാമർശിച്ചിരിക്കുന്ന മേഖല പൊതുവായ മൂല്യനിർണ്ണയ ആവശ്യങ്ങൾക്ക് മാത്രമുള്ളതാണ്, എല്ലാ ഭൗതിക വസ്തുതകളുടെയും പൂർണ്ണമായ വെളിപ്പെടുത്തലല്ല. ഇത് ഒരു കക്ഷിക്കും നിക്ഷേപ ഉപദേശമായി കണക്കാക്കരുത്. മുൻകാല പ്രകടനം ഭാവിയിൽ നിലനിൽക്കുകയോ ഇല്ലാതിരിക്കുകയോ ചെയ്യാം.
- മുകളിലുള്ള ഗ്രാഫ് ആശയം വിശദീകരിക്കാൻ ഉപയോഗിക്കുന്നു, ഇത് ചിത്രീകരണ ആവശ്യത്തിന് മാത്രമുള്ളതാണ്, നിക്ഷേപ തന്ത്രം വികസിപ്പിക്കുന്നതിനോ നടപ്പിലാക്കുന്നതിനോ ഉപയോഗിക്കരുത്. മുൻകാല പ്രകടനം ഭാവിയിൽ നിലനിൽക്കുകയോ ഇല്ലാതിരിക്കുകയോ ചെയ്യാം.
നിരാകരണം
ആന്തരിക ഡാറ്റ, പൊതുവായി ലഭ്യമായ വിവരങ്ങൾ, വിശ്വസനീയമെന്ന് വിശ്വസിക്കുന്ന മറ്റ് ഉറവിടങ്ങൾ എന്നിവയുടെ അടിസ്ഥാനത്തിലാണ് ഈ ലേഖനം നൽകിയിരിക്കുന്നത്. ഈ ഡോക്യുമെന്റിൽ അടങ്ങിയിരിക്കുന്ന വിവരങ്ങൾ പൊതുവായ ആവശ്യങ്ങൾക്ക് മാത്രമുള്ളതാണ്, മാത്രമല്ല എല്ലാ വസ്തുതകളുടെയും പൂർണ്ണമായ വെളിപ്പെടുത്തലല്ല. ഇവിടെ പരാമർശിച്ചിരിക്കുന്ന സ്റ്റോക്കുകൾ ആശയം വിശദീകരിക്കുന്നതിനാണ്, അത് ഒരു കക്ഷിക്കും ഒരു നിക്ഷേപ ഉപദേശമായി കണക്കാക്കരുത്. ഇവിടെയുള്ള വിവരങ്ങൾ / ഡാറ്റ മാത്രം പര്യാപ്തമല്ല, ഒരു നിക്ഷേപ തന്ത്രത്തിന്റെ വികസനത്തിനോ നടപ്പിലാക്കുന്നതിനോ ഉപയോഗിക്കരുത്. ഇത് ഒരു കക്ഷിക്കും നിക്ഷേപ ഉപദേശമായി കണക്കാക്കരുത്. ഈ ലേഖനത്തിൽ ഉൾപ്പെടുത്തിയിരിക്കുന്ന എല്ലാ അഭിപ്രായങ്ങളും കണക്കുകളും എസ്റ്റിമേറ്റുകളും ഡാറ്റയും തീയതി പ്രകാരമുള്ളതാണ്. ലേഖനം വിവരങ്ങളുടെ പൂർണ്ണതയോ കൃത്യതയോ ഉറപ്പുനൽകുന്നില്ല കൂടാതെ ഈ വിവരങ്ങളുടെ ഉപയോഗത്തിൽ നിന്ന് ഉണ്ടാകുന്ന എല്ലാ ബാധ്യതകളും നഷ്ടങ്ങളും നാശനഷ്ടങ്ങളും നിരാകരിക്കുന്നു. ഇവിടെ അടങ്ങിയിരിക്കുന്ന പ്രസ്താവനകളിൽ ഭാവി പ്രതീക്ഷകളുടെ പ്രസ്താവനകളും നമ്മുടെ നിലവിലെ വീക്ഷണങ്ങളെയും അനുമാനങ്ങളെയും അടിസ്ഥാനമാക്കിയുള്ളതും അറിയപ്പെടുന്നതും അറിയാത്തതുമായ അപകടസാധ്യതകളും അനിശ്ചിതത്വങ്ങളും ഉൾപ്പെട്ടിരിക്കുന്നതും യഥാർത്ഥ ഫലങ്ങൾ, പ്രകടനങ്ങൾ അല്ലെങ്കിൽ ഇവന്റുകൾ പ്രകടിപ്പിക്കുന്നതോ സൂചിപ്പിക്കപ്പെടുന്നതോ ആയതിൽ നിന്ന് വ്യത്യസ്തമാകാൻ കാരണമാകും. അത്തരം പ്രസ്താവനകളിൽ. ഈ ലേഖനത്തിന്റെ അടിസ്ഥാനത്തിൽ എടുക്കുന്ന ഏതൊരു തീരുമാനത്തിനും വായനക്കാർ പൂർണ്ണ ഉത്തരവാദിത്തം/ഉത്തരവാദിത്തമായിരിക്കും. സെബി നിർദ്ദേശിച്ച ഫോർമാറ്റിലെ പ്രകടനവും ഫണ്ട് മാനേജർ കൈകാര്യം ചെയ്യുന്ന മറ്റ് സ്കീമുകളുടെ പ്രകടനവും മറ്റ് സ്കീമുമായി ബന്ധപ്പെട്ട വിശദാംശങ്ങളും നിരാകരണങ്ങളും പ്രകടനം അല്ലെങ്കിൽ ഇവന്റുകൾ അത്തരം പ്രസ്താവനകളിൽ പ്രകടിപ്പിക്കുന്നതോ സൂചിപ്പിക്കപ്പെടുന്നതോ ആയതിൽ നിന്ന് ഭൗതികമായി വ്യത്യാസപ്പെട്ടിരിക്കുന്നു. ഈ ലേഖനത്തിന്റെ അടിസ്ഥാനത്തിൽ എടുക്കുന്ന ഏതൊരു തീരുമാനത്തിനും വായനക്കാർ പൂർണ്ണ ഉത്തരവാദിത്തം/ഉത്തരവാദിത്തമായിരിക്കും. സെബി നിർദ്ദേശിച്ച ഫോർമാറ്റിലെ പ്രകടനവും ഫണ്ട് മാനേജർ കൈകാര്യം ചെയ്യുന്ന മറ്റ് സ്കീമുകളുടെ പ്രകടനവും മറ്റ് സ്കീമുമായി ബന്ധപ്പെട്ട വിശദാംശങ്ങളും നിരാകരണങ്ങളും പ്രകടനം അല്ലെങ്കിൽ ഇവന്റുകൾ അത്തരം പ്രസ്താവനകളിൽ പ്രകടിപ്പിക്കുന്നതോ സൂചിപ്പിക്കപ്പെടുന്നതോ ആയതിൽ നിന്ന് ഭൗതികമായി വ്യത്യാസപ്പെട്ടിരിക്കുന്നു. ഈ ലേഖനത്തിന്റെ അടിസ്ഥാനത്തിൽ എടുക്കുന്ന ഏതൊരു തീരുമാനത്തിനും വായനക്കാർ പൂർണ്ണ ഉത്തരവാദിത്തം/ഉത്തരവാദിത്തമായിരിക്കും. സെബി നിർദ്ദേശിച്ച ഫോർമാറ്റിലെ പ്രകടനവും ഫണ്ട് മാനേജർ കൈകാര്യം ചെയ്യുന്ന മറ്റ് സ്കീമുകളുടെ പ്രകടനവും മറ്റ് സ്കീമുമായി ബന്ധപ്പെട്ട വിശദാംശങ്ങളും നിരാകരണങ്ങളുംഇവിടെ ക്ലിക്ക് ചെയ്യുക .
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