Smart Beta and Factor Investing: Understanding the Connection
A special series from NJ Mutual Fund
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Investing is a complex field, with a dizzying array of strategies and approaches for managing your money. Among these myriad options, two that have gained significant attention in recent years are "Smart Beta" and "Factor Investing." These two strategies are not only fascinating but also interrelated in many ways. Understanding their connection can provide you with additional tools for your investing toolkit, potentially leading to better risk-adjusted returns.
The Evolution of Smart Beta and Factor Investing
Smart Beta has come a long way since its inception, with the number of Smart Beta funds and the amount of assets managed under this strategy rising considerably over the years. The popularity of Smart Beta strategies stems from their promise of delivering a better return/risk trade-off than conventional market cap weighted indices by using alternative weighting schemes based on company characteristics which have been shown to be related to future asset returns, such as accounting metrics, price momentum, or volatility.
However, with the rise in popularity, some Smart Beta strategies have become victims of their own success. Assets with desirable characteristics, according to these strategies, have often been pushed up in price, and hence future returns are likely to be lower for some of these strategies.
Factor investing, on the other hand, enables investors to capture systematic return drivers directly in a cost-effective manner. Factors can be thought of as company characteristics that are related to future asset returns, such as strong fundamentals. While Smart Beta is a simple and transparent form of factor investing, it's most effective when the appropriate factors are carefully implemented, avoiding poorly constructed portfolios.
A Primer on Smart Beta
The term "Smart Beta" represents a departure from traditional index investing. Traditional index funds aim to replicate the performance of a market index, by holding all securities in the same proportions as the index. It's important to note that most leading indices internationally are weighted market capitalization and the same is replicated by traditional index funds
Smart Beta strategies, however, break from this traditional model and employ alternative weighting schemes. Instead of weighting holdings based on their market capitalization, these strategies might weight based on factors like volatility, dividends, or some underlying parameter. The goal is to improve risk-adjusted returns or achieve specific investment objectives, such as reducing portfolio volatility, improving diversification, or generating income.
Factor Investing Defined
Factor investing is an investment approach that targets specific drivers of return across asset classes. Factors are broad, persistent characteristics that drive a security's return. Common factors include value (cheap vs. expensive), momentum (rising vs. falling), quality (profitable vs. unprofitable), and volatility (low vs. high).
Factor investing builds portfolios by selecting securities that have desired factor characteristics. For instance, a value factor investor will invest only in stocks that are cheap relative to their fundamentals, like earnings or book value. As such, factor portfolios may include securities that's are not in the index.
The Connection: Smart Beta as a Form of Factor Investing
At first glance, Smart Beta and Factor Investing may seem distinct. However, they are deeply intertwined. Smart Beta can be considered a form of Factor Investing because it systematically tilts towards certain factors.
For instance, a Smart Beta strategy that weights holdings based on low volatility is essentially a low volatility factor investing strategy. Similarly, a Smart Beta strategy that weights based on dividends could be seen as a high-dividend yield factor strategy.
In essence, many Smart Beta strategies are executing factor tilts, but within the universe of securities included in their chosen index. They maintain a broad, diversified exposure to a particular asset class or market, but systematically over- or underweight certain securities based on specific factor criteria.
Recent Trends and Developments
The investment landscape is ever-evolving and 2023 is no different. The importance of governance factors in investing has grown tremendously in recent years. This trend cannot be ignored and Smart Beta strategies are evolving to incorporate governance factors into their portfolios.
Lastly, some experts are recommending that investors consider investing in companies that invest heavily in R&D (Research and Development), which might lead to innovative products and long-term growth prospects.
As we continue to navigate the investment landscape in 2023 and beyond, it's crucial to stay informed and adaptable. The developments in Smart Beta and factor investing are testament to the dynamic nature of the investment world.
The Potential Advantages
Smart Beta and Factor Investing offer potential advantages over traditional investment strategies.
One of the primary benefits is the potential for improved risk-adjusted returns. By systematically tilting towards factors that have historically delivered excess returns, these strategies aim to outperform the market, or achieve the same returns with lower risk.
Another advantage is diversification. By targeting multiple factors, investors can potentially reduce the risk of their portfolio without necessarily sacrificing expected returns. This is because different factors tend to perform well at different times. For example, value stocks may outperform when the economy is recovering from a downturn, while quality stocks might excel during periods of economic growth.
Smart Beta and Factor Investing offer potential advantages over traditional investment strategies. Smart Beta attempts to deliver a better return/risk trade-off than conventional market cap weighted indices by using alternative weighting schemes based on company characteristics which have been shown to be related to future asset returns such as accounting metrics, price momentum, or volatility.
Finally, these strategies offer a level of transparency and control that is often missing from active fund management. Investors know exactly what rules the strategy will follow, which factors it will target, and can see the specific holdings at any given time. This allows investors to understand better how their money is being managed, and what risks they are taking on.
Risks and Considerations
Despite the potential benefits, Smart Beta and Factor Investing are not without risks. First, while historical data shows that certain factors have outperformed over the long term, there is no guarantee that this outperformance will continue in the future.
Assets with desirable characteristics, according to these strategies, have often been pushed up in price and hence future returns are likely to be lower for some of these strategies.
Looking Forward: Recent Trends and Advancements
In recent years, diversification in portfolios has been emphasized more than ever. The portfolio for 2023—no matter your net worth, risk tolerance, or time horizon—should include an increased allocation to non traditional strategies. With their low correlation to traditional asset classes like stocks and bonds, these could support risk adjusted returns. Lay investors can easily access these through mutual funds.
In summary, Smart Beta and Factor Investing are two innovative strategies that, while they each have their own unique characteristics and approaches, are also deeply interconnected. Understanding this connection can provide you with additional tools for your investing toolkit, potentially leading to better risk-adjusted returns.
As with any investment strategy, it's important to remember that while there are potential benefits, there are also risks involved. Always do your own research and consider seeking advice from a distributor before making investment decisions.
For more information on factor investing, please visit https://www.njfactorbook.com/
Mutual Fund investments are subject to market risks, read all scheme related documents carefully.
निवेश एक जटिल क्षेत्र है, जिसमें आपके पैसे के प्रबंधन के लिए कई तरह की रणनीतियाँ और दृष्टिकोण हैं। इन असंख्य विकल्पों में से, दो विकल्प जिन्होंने हाल के वर्षों में महत्वपूर्ण ध्यान आकर्षित किया है वे हैं "स्मार्ट बीटा" और "फैक्टर इन्वेस्टिंग"। ये दोनों रणनीतियाँ न केवल आकर्षक हैं बल्कि कई मायनों में आपस में जुड़ी हुई भी हैं। उनके कनेक्शन को समझने से आपको अपने निवेश टूलकिट के लिए अतिरिक्त उपकरण मिल सकते हैं, जिससे संभावित रूप से बेहतर जोखिम-समायोजित रिटर्न प्राप्त हो सकता है।
स्मार्ट बीटा और फैक्टर निवेश का विकास
स्मार्ट बीटा ने अपनी स्थापना के बाद से एक लंबा सफर तय किया है, पिछले कुछ वर्षों में स्मार्ट बीटा फंडों की संख्या और इस रणनीति के तहत प्रबंधित परिसंपत्तियों की मात्रा में काफी वृद्धि हुई है। स्मार्ट बीटा रणनीतियों की लोकप्रियता कंपनी की विशेषताओं के आधार पर वैकल्पिक भार योजनाओं का उपयोग करके पारंपरिक मार्केट कैप भारित सूचकांकों की तुलना में बेहतर रिटर्न/जोखिम व्यापार-बंद देने के उनके वादे से उपजी है, जिन्हें लेखांकन जैसे भविष्य के परिसंपत्ति रिटर्न से संबंधित दिखाया गया है। मेट्रिक्स, मूल्य गति, या अस्थिरता।
हालाँकि, लोकप्रियता में वृद्धि के साथ, कुछ स्मार्ट बीटा रणनीतियाँ अपनी ही सफलता का शिकार बन गई हैं। इन रणनीतियों के अनुसार, वांछनीय विशेषताओं वाली संपत्तियों की कीमत अक्सर बढ़ा दी गई है, और इसलिए इनमें से कुछ रणनीतियों के लिए भविष्य में रिटर्न कम होने की संभावना है।
दूसरी ओर, फैक्टर निवेश, निवेशकों को लागत प्रभावी तरीके से व्यवस्थित रिटर्न ड्राइवरों को सीधे पकड़ने में सक्षम बनाता है। कारकों को कंपनी की विशेषताओं के रूप में सोचा जा सकता है जो भविष्य के परिसंपत्ति रिटर्न से संबंधित हैं, जैसे कि मजबूत बुनियादी सिद्धांत। जबकि स्मार्ट बीटा कारक निवेश का एक सरल और पारदर्शी रूप है, यह तब सबसे प्रभावी होता है जब खराब निर्मित पोर्टफोलियो से बचते हुए उचित कारकों को सावधानीपूर्वक लागू किया जाता है।
स्मार्ट बीटा पर एक प्राइमर
"स्मार्ट बीटा" शब्द पारंपरिक सूचकांक निवेश से विचलन का प्रतिनिधित्व करता है। पारंपरिक इंडेक्स फंड का लक्ष्य सभी प्रतिभूतियों को इंडेक्स के समान अनुपात में रखकर, बाजार सूचकांक के प्रदर्शन को दोहराना है। यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि अंतरराष्ट्रीय स्तर पर अधिकांश प्रमुख सूचकांक भारित बाजार पूंजीकरण हैं और इसे पारंपरिक इंडेक्स फंड द्वारा दोहराया जाता है।
हालाँकि, स्मार्ट बीटा रणनीतियाँ इस पारंपरिक मॉडल से अलग हैं और वैकल्पिक भार योजनाओं को नियोजित करती हैं। उनके बाजार पूंजीकरण के आधार पर होल्डिंग्स को भारित करने के बजाय, ये रणनीतियाँ अस्थिरता, लाभांश या कुछ अंतर्निहित पैरामीटर जैसे कारकों के आधार पर भारित कर सकती हैं। लक्ष्य जोखिम-समायोजित रिटर्न में सुधार करना या विशिष्ट निवेश उद्देश्यों को प्राप्त करना है, जैसे कि पोर्टफोलियो की अस्थिरता को कम करना, विविधीकरण में सुधार करना, या आय उत्पन्न करना।
कारक निवेश परिभाषित
फैक्टर निवेश एक निवेश दृष्टिकोण है जो परिसंपत्ति वर्गों में रिटर्न के विशिष्ट ड्राइवरों को लक्षित करता है। कारक व्यापक, सतत विशेषताएँ हैं जो सुरक्षा की वापसी को संचालित करते हैं। सामान्य कारकों में मूल्य (सस्ता बनाम महंगा), गति (बढ़ती बनाम गिरती), गुणवत्ता (लाभदायक बनाम लाभहीन), और अस्थिरता (कम बनाम उच्च) शामिल हैं।
कारक निवेश वांछित कारक विशेषताओं वाली प्रतिभूतियों का चयन करके पोर्टफोलियो बनाता है। उदाहरण के लिए, एक मूल्य कारक निवेशक केवल उन शेयरों में निवेश करेगा जो कमाई या बुक वैल्यू जैसे उनके बुनियादी सिद्धांतों के सापेक्ष सस्ते हैं। इस प्रकार, कारक पोर्टफोलियो में वे प्रतिभूतियाँ शामिल हो सकती हैं जो सूचकांक में नहीं हैं।
कनेक्शन: कारक निवेश के एक रूप के रूप में स्मार्ट बीटा
पहली नज़र में, स्मार्ट बीटा और फैक्टर इन्वेस्टिंग अलग-अलग लग सकते हैं। हालाँकि, वे आपस में गहराई से जुड़े हुए हैं। स्मार्ट बीटा को फैक्टर इन्वेस्टिंग का एक रूप माना जा सकता है क्योंकि यह व्यवस्थित रूप से कुछ कारकों की ओर झुकता है।
उदाहरण के लिए, एक स्मार्ट बीटा रणनीति जो कम अस्थिरता के आधार पर होल्डिंग्स को महत्व देती है वह अनिवार्य रूप से एक कम अस्थिरता कारक निवेश रणनीति है। इसी तरह, एक स्मार्ट बीटा रणनीति जो लाभांश पर आधारित होती है उसे उच्च-लाभांश उपज कारक रणनीति के रूप में देखा जा सकता है।
संक्षेप में, कई स्मार्ट बीटा रणनीतियाँ कारक झुकाव को क्रियान्वित कर रही हैं, लेकिन उनके चुने हुए सूचकांक में शामिल प्रतिभूतियों के ब्रह्मांड के भीतर। वे किसी विशेष परिसंपत्ति वर्ग या बाजार में व्यापक, विविधीकृत जोखिम बनाए रखते हैं, लेकिन विशिष्ट कारक मानदंडों के आधार पर कुछ प्रतिभूतियों को व्यवस्थित रूप से अधिक या कम महत्व देते हैं।
हालिया रुझान और विकास
निवेश परिदृश्य लगातार विकसित हो रहा है और 2023 भी अलग नहीं है। निवेश में शासन कारकों का महत्व हाल के वर्षों में काफी बढ़ गया है। इस प्रवृत्ति को नजरअंदाज नहीं किया जा सकता है और स्मार्ट बीटा रणनीतियाँ अपने पोर्टफोलियो में शासन कारकों को शामिल करने के लिए विकसित हो रही हैं।
अंत में, कुछ विशेषज्ञ यह सलाह दे रहे हैं कि निवेशक उन कंपनियों में निवेश करने पर विचार करें जो अनुसंधान एवं विकास (अनुसंधान और विकास) में भारी निवेश करते हैं, जिससे नवीन उत्पादों और दीर्घकालिक विकास की संभावनाएं पैदा हो सकती हैं।
जैसा कि हम 2023 और उसके बाद निवेश परिदृश्य पर आगे बढ़ना जारी रखते हैं, सूचित और अनुकूलनीय बने रहना महत्वपूर्ण है। स्मार्ट बीटा और कारक निवेश में विकास निवेश जगत की गतिशील प्रकृति का प्रमाण है।
संभावित लाभ
स्मार्ट बीटा और फैक्टर निवेश पारंपरिक निवेश रणनीतियों पर संभावित लाभ प्रदान करते हैं।
प्राथमिक लाभों में से एक बेहतर जोखिम-समायोजित रिटर्न की संभावना है। ऐतिहासिक रूप से अधिक रिटर्न देने वाले कारकों की ओर व्यवस्थित रूप से झुकाव करके, इन रणनीतियों का लक्ष्य बाजार से बेहतर प्रदर्शन करना, या कम जोखिम के साथ समान रिटर्न प्राप्त करना है।
एक अन्य लाभ विविधीकरण है. कई कारकों को लक्षित करके, निवेशक अपेक्षित रिटर्न का त्याग किए बिना संभावित रूप से अपने पोर्टफोलियो के जोखिम को कम कर सकते हैं। ऐसा इसलिए है क्योंकि अलग-अलग कारक अलग-अलग समय पर अच्छा प्रदर्शन करते हैं। उदाहरण के लिए, जब अर्थव्यवस्था मंदी से उबर रही हो तो मूल्य स्टॉक बेहतर प्रदर्शन कर सकते हैं, जबकि आर्थिक विकास की अवधि के दौरान गुणवत्ता वाले स्टॉक उत्कृष्ट प्रदर्शन कर सकते हैं।
स्मार्ट बीटा और फैक्टर निवेश पारंपरिक निवेश रणनीतियों पर संभावित लाभ प्रदान करते हैं। स्मार्ट बीटा कंपनी की विशेषताओं के आधार पर वैकल्पिक भार योजनाओं का उपयोग करके पारंपरिक मार्केट कैप भारित सूचकांकों की तुलना में बेहतर रिटर्न/जोखिम व्यापार-बंद देने का प्रयास करता है, जिन्हें भविष्य के परिसंपत्ति रिटर्न जैसे लेखांकन मेट्रिक्स, मूल्य गति या अस्थिरता से संबंधित दिखाया गया है।
अंत में, ये रणनीतियाँ पारदर्शिता और नियंत्रण का एक स्तर प्रदान करती हैं जो अक्सर सक्रिय फंड प्रबंधन में गायब होता है। निवेशकों को ठीक-ठीक पता होता है कि रणनीति किन नियमों का पालन करेगी, यह किन कारकों को लक्षित करेगी, और किसी भी समय विशिष्ट होल्डिंग्स देख सकते हैं। इससे निवेशकों को बेहतर ढंग से समझने में मदद मिलती है कि उनके पैसे का प्रबंधन कैसे किया जा रहा है, और वे क्या जोखिम उठा रहे हैं।
जोखिम और विचार
संभावित लाभों के बावजूद, स्मार्ट बीटा और फैक्टर निवेश जोखिम से रहित नहीं हैं। पहला, जबकि ऐतिहासिक डेटा से पता चलता है कि कुछ कारकों ने लंबी अवधि में बेहतर प्रदर्शन किया है, इस बात की कोई गारंटी नहीं है कि यह बेहतर प्रदर्शन भविष्य में भी जारी रहेगा।
इन रणनीतियों के अनुसार, वांछनीय विशेषताओं वाली संपत्तियों की कीमत अक्सर बढ़ा दी गई है और इसलिए इनमें से कुछ रणनीतियों के लिए भविष्य में रिटर्न कम होने की संभावना है।
आगे की ओर देखें: हालिया रुझान और प्रगति
हाल के वर्षों में, पोर्टफोलियो में विविधीकरण पर पहले से कहीं अधिक जोर दिया गया है। 2023 के लिए पोर्टफोलियो - चाहे आपकी निवल संपत्ति, जोखिम सहनशीलता या समय सीमा कुछ भी हो - में गैर पारंपरिक रणनीतियों के लिए बढ़ा हुआ आवंटन शामिल होना चाहिए। स्टॉक और बॉन्ड जैसे पारंपरिक परिसंपत्ति वर्गों के साथ उनके कम सहसंबंध के कारण, ये जोखिम समायोजित रिटर्न का समर्थन कर सकते हैं। सामान्य निवेशक म्यूचुअल फंड के माध्यम से इन तक आसानी से पहुंच सकते हैं।
संक्षेप में, स्मार्ट बीटा और फैक्टर इन्वेस्टिंग दो नवीन रणनीतियाँ हैं, जबकि उनमें से प्रत्येक की अपनी अनूठी विशेषताएं और दृष्टिकोण हैं, वे गहराई से एक दूसरे से जुड़े हुए भी हैं। इस संबंध को समझने से आपको अपने निवेश टूलकिट के लिए अतिरिक्त उपकरण मिल सकते हैं, जिससे संभावित रूप से बेहतर जोखिम-समायोजित रिटर्न प्राप्त हो सकता है।
किसी भी निवेश रणनीति की तरह, यह याद रखना महत्वपूर्ण है कि जहां संभावित लाभ हैं, वहीं जोखिम भी शामिल हैं। निवेश संबंधी निर्णय लेने से पहले हमेशा अपना खुद का शोध करें और वितरक से सलाह लेने पर विचार करें।
कारक निवेश के बारे में अधिक जानकारी के लिए कृपया देखेंhttps://www.njfactorbook.com/
म्यूचुअल फंड निवेश बाजार जोखिमों के अधीन हैं, योजना से संबंधित सभी दस्तावेजों को ध्यान से पढ़ें।
गुंतवणूक हे एक जटिल क्षेत्र आहे, ज्यामध्ये तुमच्या पैशांचे व्यवस्थापन करण्यासाठी अनेक रणनीती आणि दृष्टिकोन आहेत. या असंख्य पर्यायांपैकी, अलिकडच्या वर्षांत लक्ष वेधून घेतलेले दोन म्हणजे "स्मार्ट बीटा" आणि "फॅक्टर इन्व्हेस्टिंग." या दोन धोरणे केवळ आकर्षकच नाहीत तर अनेक प्रकारे एकमेकांशी संबंधित आहेत. त्यांचे कनेक्शन समजून घेतल्याने तुम्हाला तुमच्या गुंतवणूक टूलकिटसाठी अतिरिक्त साधने मिळू शकतात, ज्यामुळे संभाव्यत: चांगले जोखीम-समायोजित परतावा मिळतो.
स्मार्ट बीटा आणि घटक गुंतवणूकीची उत्क्रांती
स्मार्ट बीटाने त्याच्या स्थापनेपासून खूप मोठा पल्ला गाठला आहे, स्मार्ट बीटा फंडांची संख्या आणि या धोरणांतर्गत व्यवस्थापित केलेल्या मालमत्तेचे प्रमाण गेल्या काही वर्षांमध्ये लक्षणीयरित्या वाढत आहे. स्मार्ट बीटा स्ट्रॅटेजीजची लोकप्रियता ही कंपनीच्या वैशिष्ट्यांवर आधारित पर्यायी वेटिंग स्कीम वापरून पारंपरिक मार्केट कॅप वेटेड इंडेक्सपेक्षा चांगला परतावा/जोखीम ट्रेड-ऑफ देण्याच्या आश्वासनामुळे उद्भवली आहे, ज्या भविष्यातील मालमत्ता परताव्याशी संबंधित असल्याचे दर्शविलेले आहे, जसे की लेखा. मेट्रिक्स, किंमत गती, किंवा अस्थिरता.
तथापि, लोकप्रियतेच्या वाढीसह, काही स्मार्ट बीटा धोरण त्यांच्या स्वत: च्या यशाचे बळी ठरले आहेत. या धोरणांनुसार वांछित वैशिष्ट्यांसह मालमत्तेची किंमत अनेकदा वाढली आहे आणि त्यामुळे यापैकी काही धोरणांसाठी भविष्यातील परतावा कमी असण्याची शक्यता आहे.
दुसरीकडे, घटक गुंतवणूक, गुंतवणूकदारांना थेट खर्च-प्रभावी पद्धतीने पद्धतशीर रिटर्न ड्रायव्हर्स कॅप्चर करण्यास सक्षम करते. भविष्यातील मालमत्ता परताव्याशी संबंधित असलेल्या कंपनीची वैशिष्ट्ये म्हणून घटकांचा विचार केला जाऊ शकतो, जसे की मजबूत मूलभूत गोष्टी. स्मार्ट बीटा हा घटक गुंतवणुकीचा एक सोपा आणि पारदर्शक प्रकार असला तरी, खराब तयार केलेले पोर्टफोलिओ टाळून, योग्य घटकांची काळजीपूर्वक अंमलबजावणी केल्यावर ते सर्वात प्रभावी ठरते.
स्मार्ट बीटा वर एक प्राइमर
"स्मार्ट बीटा" हा शब्द पारंपारिक इंडेक्स गुंतवणुकीतून निघून जाण्याचे प्रतिनिधित्व करतो. पारंपारिक इंडेक्स फंड सर्व सिक्युरिटीज इंडेक्स सारख्याच प्रमाणात धारण करून मार्केट इंडेक्सच्या कामगिरीची प्रतिकृती बनवण्याचे उद्दिष्ट ठेवतात. हे लक्षात घेणे महत्त्वाचे आहे की आंतरराष्ट्रीय स्तरावर सर्वाधिक आघाडीचे निर्देशांक हे भारित बाजार भांडवल आहेत आणि तेच पारंपारिक इंडेक्स फंडांद्वारे प्रतिरूपित केले जाते.
तथापि, स्मार्ट बीटा रणनीती या पारंपारिक मॉडेलपासून दूर जातात आणि पर्यायी वजन योजना वापरतात. त्यांच्या बाजार भांडवलावर आधारित होल्डिंगचे वजन करण्याऐवजी, या धोरणांचे वजन अस्थिरता, लाभांश किंवा काही अंतर्निहित पॅरामीटर यासारख्या घटकांवर आधारित असू शकते. जोखीम-समायोजित परतावा सुधारणे किंवा पोर्टफोलिओ अस्थिरता कमी करणे, वैविध्य सुधारणे किंवा उत्पन्न निर्माण करणे यासारखी विशिष्ट गुंतवणूक उद्दिष्टे साध्य करणे हे उद्दिष्ट आहे.
घटक गुंतवणूक परिभाषित
घटक गुंतवणूक हा एक गुंतवणूक दृष्टीकोन आहे जो मालमत्ता वर्गांमध्ये परताव्याच्या विशिष्ट चालकांना लक्ष्य करतो. घटक हे विस्तृत, कायमस्वरूपी वैशिष्ट्ये आहेत जे सुरक्षिततेचा परतावा देतात. सामान्य घटकांमध्ये मूल्य (स्वस्त वि. महाग), गती (वाढती वि. घसरण), गुणवत्ता (नफा विरुद्ध नफा नसलेली), आणि अस्थिरता (कमी वि. उच्च) यांचा समावेश होतो.
फॅक्टर गुंतवणुकीमुळे इच्छित घटक वैशिष्ट्ये असलेल्या सिक्युरिटीज निवडून पोर्टफोलिओ तयार होतात. उदाहरणार्थ, मूल्य घटक गुंतवणूकदार केवळ कमाई किंवा बुक व्हॅल्यू यांसारख्या मूलभूत गोष्टींच्या तुलनेत स्वस्त असलेल्या समभागांमध्येच गुंतवणूक करेल. अशा प्रकारे, घटक पोर्टफोलिओमध्ये निर्देशांकात नसलेल्या सिक्युरिटीजचा समावेश असू शकतो.
कनेक्शन: फॅक्टर गुंतवणूकीचा एक प्रकार म्हणून स्मार्ट बीटा
पहिल्या दृष्टीक्षेपात, स्मार्ट बीटा आणि फॅक्टर गुंतवणूक वेगळे वाटू शकते. तथापि, ते खोलवर गुंफलेले आहेत. स्मार्ट बीटा हा घटक गुंतवणूकीचा एक प्रकार मानला जाऊ शकतो कारण तो पद्धतशीरपणे काही घटकांकडे झुकतो.
उदाहरणार्थ, कमी अस्थिरतेवर आधारित होल्डिंग्सचे वजन करणारी स्मार्ट बीटा स्ट्रॅटेजी मूलत: कमी अस्थिरता घटक गुंतवणूक धोरण आहे. त्याचप्रमाणे, एक स्मार्ट बीटा स्ट्रॅटेजी जी डिव्हिडंडवर आधारित असते ती उच्च-लाभांश उत्पन्न घटक धोरण म्हणून पाहिली जाऊ शकते.
थोडक्यात, अनेक स्मार्ट बीटा स्ट्रॅटेजीज फॅक्टर टिल्ट्स अंमलात आणत आहेत, परंतु त्यांच्या निवडलेल्या निर्देशांकामध्ये समाविष्ट असलेल्या सिक्युरिटीजच्या विश्वात. ते विशिष्ट मालमत्ता वर्ग किंवा बाजारासाठी विस्तृत, वैविध्यपूर्ण एक्सपोजर राखतात, परंतु विशिष्ट घटकांच्या निकषांवर आधारित विशिष्ट सिक्युरिटीज पद्धतशीरपणे जास्त किंवा कमी वजनाच्या असतात.
अलीकडील ट्रेंड आणि विकास
गुंतवणुकीचे लँडस्केप सतत विकसित होत आहे आणि 2023 वेगळे नाही. अलिकडच्या वर्षांत गुंतवणुकीतील गव्हर्नन्स घटकांचे महत्त्व कमालीचे वाढले आहे. या प्रवृत्तीकडे दुर्लक्ष केले जाऊ शकत नाही आणि त्यांच्या पोर्टफोलिओमध्ये शासन घटकांचा समावेश करण्यासाठी स्मार्ट बीटा धोरण विकसित होत आहे.
शेवटी, काही तज्ञ शिफारस करत आहेत की गुंतवणूकदारांनी R&D (संशोधन आणि विकास) मध्ये मोठ्या प्रमाणात गुंतवणूक करणार्या कंपन्यांमध्ये गुंतवणूक करण्याचा विचार करावा, ज्यामुळे नाविन्यपूर्ण उत्पादने आणि दीर्घकालीन वाढीची शक्यता निर्माण होऊ शकते.
आम्ही 2023 आणि त्यापुढील गुंतवणुकीच्या लँडस्केपवर नेव्हिगेट करणे सुरू ठेवत असताना, माहिती आणि अनुकूल राहणे महत्त्वाचे आहे. स्मार्ट बीटामधील घडामोडी आणि गुंतवणुकीचे घटक गुंतवणुकीच्या जगाच्या गतिमान स्वरूपाचे पुरावे आहेत.
संभाव्य फायदे
स्मार्ट बीटा आणि फॅक्टर गुंतवणूक पारंपारिक गुंतवणूक धोरणांपेक्षा संभाव्य फायदे देतात.
प्राथमिक फायद्यांपैकी एक म्हणजे सुधारित जोखीम-समायोजित परताव्याची क्षमता. ऐतिहासिकदृष्ट्या जास्त परतावा देणार्या घटकांकडे पद्धतशीरपणे झुकून, या धोरणांचे उद्दिष्ट बाजाराला मागे टाकणे किंवा कमी जोखमीसह समान परतावा मिळवणे आहे.
आणखी एक फायदा म्हणजे विविधीकरण. अनेक घटकांना लक्ष्य करून, गुंतवणूकदार अपेक्षित परताव्याचा त्याग न करता त्यांच्या पोर्टफोलिओची जोखीम कमी करू शकतात. याचे कारण असे की भिन्न घटक वेगवेगळ्या वेळी चांगली कामगिरी करतात. उदाहरणार्थ, जेव्हा अर्थव्यवस्था मंदीतून सावरत असेल तेव्हा मूल्य साठा जास्त कामगिरी करू शकतात, तर दर्जेदार साठे आर्थिक वाढीच्या काळात उत्कृष्ट असू शकतात.
स्मार्ट बीटा आणि फॅक्टर गुंतवणूक पारंपारिक गुंतवणूक धोरणांपेक्षा संभाव्य फायदे देतात. स्मार्ट बीटा कंपनीच्या वैशिष्ट्यांवर आधारित पर्यायी वेटिंग स्कीम वापरून पारंपरिक मार्केट कॅप भारित निर्देशांकांपेक्षा चांगला परतावा/जोखीम ट्रेड-ऑफ देण्याचा प्रयत्न करते जे भविष्यातील मालमत्ता परताव्यांशी संबंधित असल्याचे दर्शविले गेले आहे जसे की लेखांकन मेट्रिक्स, किंमत गती किंवा अस्थिरता.
शेवटी, या धोरणांमध्ये पारदर्शकता आणि नियंत्रणाची पातळी मिळते जी अनेकदा सक्रिय निधी व्यवस्थापनातून गहाळ असते. गुंतवणूकदारांना नक्की माहित असते की धोरण कोणत्या नियमांचे पालन करेल, कोणत्या घटकांना लक्ष्य करेल आणि कोणत्याही वेळी विशिष्ट होल्डिंग्ज पाहू शकतात. हे गुंतवणूकदारांना त्यांच्या पैशांचे व्यवस्थापन कसे केले जात आहे आणि ते कोणते धोके घेत आहेत हे अधिक चांगल्या प्रकारे समजून घेण्यास अनुमती देते.
जोखीम आणि विचार
संभाव्य फायदे असूनही, स्मार्ट बीटा आणि फॅक्टर गुंतवणूक जोखमीशिवाय नाहीत. प्रथम, ऐतिहासिक डेटा दर्शवितो की काही घटकांनी दीर्घकालीन कामगिरी केली आहे, परंतु भविष्यात ही उत्कृष्ट कामगिरी कायम राहील याची कोणतीही हमी नाही.
या धोरणांनुसार वांछित वैशिष्ट्यांसह मालमत्तेची किंमत अनेकदा वाढली आहे आणि त्यामुळे यापैकी काही धोरणांसाठी भविष्यातील परतावा कमी असण्याची शक्यता आहे.
पुढे पहात आहात: अलीकडील ट्रेंड आणि प्रगती
अलिकडच्या वर्षांत, पोर्टफोलिओमधील विविधीकरणावर नेहमीपेक्षा अधिक जोर देण्यात आला आहे. 2023 च्या पोर्टफोलिओमध्ये—तुमची निव्वळ संपत्ती, जोखीम सहनशीलता किंवा वेळ क्षितीज काहीही असो—परंपरागत धोरणांसाठी वाढीव वाटप समाविष्ट असले पाहिजे. स्टॉक आणि बाँड्स सारख्या पारंपारिक मालमत्ता वर्गांशी त्यांचा कमी सहसंबंध असल्याने, ते जोखीम समायोजित परताव्यांना समर्थन देऊ शकतात. सामान्य गुंतवणूकदार हे म्युच्युअल फंडांद्वारे सहज मिळवू शकतात.
सारांश, स्मार्ट बीटा आणि फॅक्टर इन्व्हेस्टिंग या दोन नाविन्यपूर्ण धोरणे आहेत, ज्या प्रत्येकाची स्वतःची विशिष्ट वैशिष्ट्ये आणि दृष्टीकोन असूनही, एकमेकांशी खोलवर जोडलेले आहेत. हे कनेक्शन समजून घेतल्याने तुम्हाला तुमच्या गुंतवणूक टूलकिटसाठी अतिरिक्त साधने मिळू शकतात, ज्यामुळे संभाव्यत: उत्तम जोखीम-समायोजित परतावा मिळतो.
कोणत्याही गुंतवणुकीच्या धोरणाप्रमाणे, हे लक्षात ठेवणे महत्त्वाचे आहे की संभाव्य फायदे असले तरी त्यात जोखीम देखील आहेत. नेहमी तुमचे स्वतःचे संशोधन करा आणि गुंतवणुकीचे निर्णय घेण्यापूर्वी वितरकाकडून सल्ला घेण्याचा विचार करा.
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म्युच्युअल फंड गुंतवणूक ही बाजारातील जोखमीच्या अधीन आहे, सर्व योजना संबंधित कागदपत्रे काळजीपूर्वक वाचा.
રોકાણ એ એક જટિલ ક્ષેત્ર છે, જેમાં તમારા નાણાંનું સંચાલન કરવા માટેની વ્યૂહરચના અને અભિગમોની એક જબરદસ્ત શ્રેણી છે. આ અસંખ્ય વિકલ્પો પૈકી, તાજેતરના વર્ષોમાં નોંધપાત્ર ધ્યાન મેળવનાર બે છે "સ્માર્ટ બીટા" અને "ફેક્ટર ઇન્વેસ્ટિંગ." આ બે વ્યૂહરચના માત્ર આકર્ષક જ નથી પણ ઘણી રીતે એકબીજા સાથે સંકળાયેલી છે. તેમના કનેક્શનને સમજવાથી તમને તમારી રોકાણ ટૂલકીટ માટે વધારાના સાધનો મળી શકે છે, જે સંભવિતપણે વધુ સારા જોખમ-સમાયોજિત વળતર તરફ દોરી જાય છે.
સ્માર્ટ બીટા અને પરિબળ રોકાણની ઉત્ક્રાંતિ
સ્માર્ટ બીટાએ તેની શરૂઆતથી ઘણો લાંબો રસ્તો કાઢ્યો છે, જેમાં સ્માર્ટ બીટા ફંડ્સની સંખ્યા અને આ વ્યૂહરચના હેઠળ સંચાલિત અસ્કયામતોની રકમ વર્ષોથી નોંધપાત્ર રીતે વધી રહી છે. સ્માર્ટ બીટા વ્યૂહરચનાઓની લોકપ્રિયતા કંપનીની વિશેષતાઓ પર આધારિત વૈકલ્પિક વેઇટીંગ સ્કીમનો ઉપયોગ કરીને પરંપરાગત માર્કેટ કેપ વેઇટેડ ઈન્ડેક્સ કરતાં વધુ સારું વળતર/જોખમ ટ્રેડ-ઓફ આપવાના તેમના વચનથી ઉદ્ભવે છે જે ભવિષ્યના એસેટ રિટર્ન, જેમ કે એકાઉન્ટિંગ સાથે સંબંધિત હોવાનું દર્શાવવામાં આવ્યું છે. મેટ્રિક્સ, કિંમત વેગ, અથવા અસ્થિરતા.
જો કે, લોકપ્રિયતામાં વધારો સાથે, કેટલીક સ્માર્ટ બીટા વ્યૂહરચનાઓ તેમની પોતાની સફળતાનો ભોગ બની છે. આ વ્યૂહરચનાઓ અનુસાર, ઇચ્છનીય લાક્ષણિકતાઓ ધરાવતી અસ્કયામતોની કિંમતમાં ઘણી વખત વધારો કરવામાં આવ્યો છે, અને તેથી આમાંની કેટલીક વ્યૂહરચનાઓ માટે ભવિષ્યમાં વળતર ઓછું હોવાની શક્યતા છે.
બીજી બાજુ, પરિબળ રોકાણ, રોકાણકારોને ખર્ચ-અસરકારક રીતે વ્યવસ્થિત વળતર ડ્રાઇવરોને સીધા જ મેળવવા માટે સક્ષમ બનાવે છે. પરિબળોને કંપનીની લાક્ષણિકતાઓ તરીકે વિચારી શકાય છે જે ભાવિ એસેટ રિટર્ન સાથે સંબંધિત છે, જેમ કે મજબૂત ફંડામેન્ટલ્સ. જ્યારે સ્માર્ટ બીટા એ પરિબળ રોકાણનું એક સરળ અને પારદર્શક સ્વરૂપ છે, ત્યારે તે સૌથી વધુ અસરકારક છે જ્યારે યોગ્ય પરિબળોનો કાળજીપૂર્વક અમલ કરવામાં આવે, ખરાબ રીતે બાંધેલા પોર્ટફોલિયોને ટાળીને.
સ્માર્ટ બીટા પર પ્રાઈમર
"સ્માર્ટ બીટા" શબ્દ પરંપરાગત ઇન્ડેક્સ રોકાણમાંથી વિદાય દર્શાવે છે. પરંપરાગત ઇન્ડેક્સ ફંડ્સ તમામ સિક્યોરિટીઝને ઇન્ડેક્સના સમાન પ્રમાણમાં હોલ્ડ કરીને, માર્કેટ ઇન્ડેક્સની કામગીરીની નકલ કરવાનું લક્ષ્ય રાખે છે. એ નોંધવું અગત્યનું છે કે આંતરરાષ્ટ્રીય સ્તરે મોટા ભાગના અગ્રણી સૂચકાંકો વેઇટેડ માર્કેટ કેપિટલાઇઝેશન છે અને તે પરંપરાગત ઇન્ડેક્સ ફંડ્સ દ્વારા નકલ કરવામાં આવે છે.
સ્માર્ટ બીટા વ્યૂહરચનાઓ, જોકે, આ પરંપરાગત મોડલથી અલગ થઈને વૈકલ્પિક વેઈટીંગ સ્કીમનો ઉપયોગ કરે છે. તેમના માર્કેટ કેપિટલાઇઝેશનના આધારે હોલ્ડિંગને વેઇટીંગ કરવાને બદલે, આ વ્યૂહરચનાઓ અસ્થિરતા, ડિવિડન્ડ અથવા કેટલાક અંતર્ગત પરિમાણ જેવા પરિબળોના આધારે વજન કરી શકે છે. ધ્યેય જોખમ-સમાયોજિત વળતરમાં સુધારો કરવાનો છે અથવા ચોક્કસ રોકાણ હેતુઓ હાંસલ કરવાનો છે, જેમ કે પોર્ટફોલિયોની અસ્થિરતા ઘટાડવી, વૈવિધ્યકરણમાં સુધારો કરવો અથવા આવક પેદા કરવી.
પરિબળ રોકાણ વ્યાખ્યાયિત
પરિબળ રોકાણ એ રોકાણનો અભિગમ છે જે એસેટ વર્ગોમાં વળતરના ચોક્કસ ડ્રાઇવરોને લક્ષ્ય બનાવે છે. પરિબળો વ્યાપક, સતત લાક્ષણિકતાઓ છે જે સુરક્ષાના વળતરને ચલાવે છે. સામાન્ય પરિબળોમાં મૂલ્ય (સસ્તા વિ. ખર્ચાળ), વેગ (વધતા વિ. ઘટતા), ગુણવત્તા (નફાકારક વિ. બિનલાભકારી), અને અસ્થિરતા (નીચી વિરુદ્ધ. ઉચ્ચ) નો સમાવેશ થાય છે.
પરિબળ રોકાણ ઇચ્છિત પરિબળ લાક્ષણિકતાઓ ધરાવતી સિક્યોરિટીઝ પસંદ કરીને પોર્ટફોલિયો બનાવે છે. દાખલા તરીકે, મૂલ્ય પરિબળ રોકાણકાર એવા શેરોમાં જ રોકાણ કરશે જે તેમના ફંડામેન્ટલ્સની તુલનામાં સસ્તા હોય, જેમ કે કમાણી અથવા બુક વેલ્યુ. જેમ કે, પરિબળ પોર્ટફોલિયોમાં એવી સિક્યોરિટીઝનો સમાવેશ થઈ શકે છે જે ઇન્ડેક્સમાં નથી.
કનેક્શન: પરિબળ રોકાણના સ્વરૂપ તરીકે સ્માર્ટ બીટા
પ્રથમ નજરમાં, સ્માર્ટ બીટા અને ફેક્ટર ઇન્વેસ્ટિંગ અલગ-અલગ લાગે છે. જો કે, તેઓ ઊંડે એકબીજા સાથે જોડાયેલા છે. સ્માર્ટ બીટાને ફેક્ટર ઇન્વેસ્ટિંગનું એક સ્વરૂપ ગણી શકાય કારણ કે તે વ્યવસ્થિત રીતે અમુક પરિબળો તરફ ઝુકાવતું હોય છે.
દાખલા તરીકે, એક સ્માર્ટ બીટા વ્યૂહરચના જે નીચી વોલેટિલિટી પર આધારિત હોલ્ડિંગનું વજન કરે છે તે અનિવાર્યપણે નીચી વોલેટિલિટી પરિબળ રોકાણ વ્યૂહરચના છે. તેવી જ રીતે, સ્માર્ટ બીટા વ્યૂહરચના જે ડિવિડન્ડ પર આધારિત છે તે ઉચ્ચ-ડિવિડન્ડ ઉપજ પરિબળ વ્યૂહરચના તરીકે જોઈ શકાય છે.
સારમાં, ઘણી સ્માર્ટ બીટા વ્યૂહરચનાઓ પરિબળ ટિલ્ટ્સને એક્ઝિક્યુટ કરી રહી છે, પરંતુ સિક્યોરિટીઝના બ્રહ્માંડમાં તેમના પસંદ કરેલા ઇન્ડેક્સમાં સમાવિષ્ટ છે. તેઓ ચોક્કસ એસેટ ક્લાસ અથવા માર્કેટમાં વ્યાપક, વૈવિધ્યસભર એક્સપોઝર જાળવી રાખે છે, પરંતુ ચોક્કસ પરિબળના માપદંડના આધારે વ્યવસ્થિત રીતે વધુ અથવા ઓછા વજનવાળી ચોક્કસ સિક્યોરિટીઝ.
તાજેતરના વલણો અને વિકાસ
રોકાણનો લેન્ડસ્કેપ સતત વિકસતો રહે છે અને 2023 તેનાથી અલગ નથી. તાજેતરના વર્ષોમાં રોકાણમાં ગવર્નન્સ પરિબળોનું મહત્વ ખૂબ જ વધ્યું છે. આ વલણને અવગણી શકાય નહીં અને સ્માર્ટ બીટા વ્યૂહરચના તેમના પોર્ટફોલિયોમાં ગવર્નન્સ ફેક્ટર્સને સામેલ કરવા માટે વિકસિત થઈ રહી છે.
છેલ્લે, કેટલાક નિષ્ણાતો ભલામણ કરી રહ્યા છે કે રોકાણકારો એવી કંપનીઓમાં રોકાણ કરવાનું વિચારે કે જેઓ R&D (સંશોધન અને વિકાસ) માં મોટા પ્રમાણમાં રોકાણ કરે, જે નવીન ઉત્પાદનો અને લાંબા ગાળાની વૃદ્ધિની સંભાવના તરફ દોરી શકે છે.
અમે 2023 અને તે પછીના રોકાણના લેન્ડસ્કેપમાં નેવિગેટ કરવાનું ચાલુ રાખીએ છીએ, તેથી માહિતગાર અને અનુકૂલનશીલ રહેવું મહત્વપૂર્ણ છે. સ્માર્ટ બીટામાં વિકાસ અને પરિબળ રોકાણ એ રોકાણ વિશ્વની ગતિશીલ પ્રકૃતિનો પુરાવો છે.
સંભવિત લાભો
સ્માર્ટ બીટા અને ફેક્ટર ઇન્વેસ્ટિંગ પરંપરાગત રોકાણ વ્યૂહરચનાઓ કરતાં સંભવિત લાભો આપે છે.
પ્રાથમિક લાભોમાંનો એક એ છે કે સુધારેલ જોખમ-સમાયોજિત વળતરની સંભાવના. ઐતિહાસિક રીતે વધારાનું વળતર આપનારા પરિબળો તરફ પદ્ધતિસરની રીતે ઝુકાવ કરીને, આ વ્યૂહરચનાઓ બજારને પાછળ રાખવાનું અથવા ઓછા જોખમ સાથે સમાન વળતર મેળવવાનું લક્ષ્ય રાખે છે.
બીજો ફાયદો વૈવિધ્યકરણ છે. બહુવિધ પરિબળોને લક્ષ્યાંકિત કરીને, રોકાણકારો અપેક્ષિત વળતરને બલિદાન આપ્યા વિના સંભવિતપણે તેમના પોર્ટફોલિયોના જોખમને ઘટાડી શકે છે. આ એટલા માટે છે કારણ કે વિવિધ પરિબળો જુદા જુદા સમયે સારું પ્રદર્શન કરે છે. ઉદાહરણ તરીકે, જ્યારે અર્થવ્યવસ્થા મંદીમાંથી પુનઃપ્રાપ્ત થઈ રહી હોય ત્યારે મૂલ્યના શેરો પાછળ રહી શકે છે, જ્યારે ગુણવત્તાયુક્ત શેરો આર્થિક વૃદ્ધિના સમયગાળા દરમિયાન શ્રેષ્ઠ દેખાવ કરી શકે છે.
સ્માર્ટ બીટા અને ફેક્ટર ઇન્વેસ્ટિંગ પરંપરાગત રોકાણ વ્યૂહરચનાઓ કરતાં સંભવિત લાભો આપે છે. સ્માર્ટ બીટા કંપનીની લાક્ષણિકતાઓ પર આધારિત વૈકલ્પિક વેઇટીંગ સ્કીમનો ઉપયોગ કરીને પરંપરાગત માર્કેટ કેપ ભારાંક સૂચકાંકો કરતાં વધુ સારું વળતર/જોખમ ટ્રેડ-ઓફ આપવાનો પ્રયાસ કરે છે જે એકાઉન્ટિંગ મેટ્રિક્સ, ભાવ મોમેન્ટમ અથવા વોલેટિલિટી જેવા ભાવિ એસેટ રિટર્ન સાથે સંબંધિત હોવાનું દર્શાવવામાં આવ્યું છે.
છેવટે, આ વ્યૂહરચનાઓ પારદર્શિતા અને નિયંત્રણનું સ્તર પ્રદાન કરે છે જે ઘણીવાર સક્રિય ફંડ મેનેજમેન્ટમાંથી ખૂટે છે. રોકાણકારો બરાબર જાણે છે કે વ્યૂહરચના કયા નિયમોનું પાલન કરશે, તે કયા પરિબળોને લક્ષ્ય બનાવશે અને કોઈપણ સમયે ચોક્કસ હોલ્ડિંગ જોઈ શકે છે. આ રોકાણકારોને તેમના નાણાંનું સંચાલન કેવી રીતે કરવામાં આવે છે અને તેઓ કયા જોખમો લઈ રહ્યા છે તે વધુ સારી રીતે સમજવાની મંજૂરી આપે છે.
જોખમો અને વિચારણાઓ
સંભવિત લાભો હોવા છતાં, સ્માર્ટ બીટા અને પરિબળ રોકાણ જોખમો વિના નથી. પ્રથમ, જ્યારે ઐતિહાસિક ડેટા દર્શાવે છે કે અમુક પરિબળોએ લાંબા ગાળા માટે બહેતર પ્રદર્શન કર્યું છે, ત્યાં કોઈ ગેરેંટી નથી કે આ આઉટપરફોર્મન્સ ભવિષ્યમાં ચાલુ રહેશે.
આ વ્યૂહરચનાઓ અનુસાર, ઇચ્છનીય લાક્ષણિકતાઓ ધરાવતી અસ્કયામતોની કિંમતમાં ઘણી વખત વધારો કરવામાં આવ્યો છે અને તેથી આમાંની કેટલીક વ્યૂહરચનાઓ માટે ભાવિ વળતર ઓછું હોવાની શક્યતા છે.
આગળ જોઈએ છીએ: તાજેતરના વલણો અને પ્રગતિ
તાજેતરના વર્ષોમાં, પોર્ટફોલિયોમાં વૈવિધ્યકરણ પર પહેલા કરતાં વધુ ભાર મૂકવામાં આવ્યો છે. 2023 માટેના પોર્ટફોલિયોમાં - તમારી નેટવર્થ, જોખમ સહિષ્ણુતા અથવા સમયની ક્ષિતિજને ધ્યાનમાં લીધા વિના - બિન પરંપરાગત વ્યૂહરચનાઓ માટે વધેલી ફાળવણીનો સમાવેશ થવો જોઈએ. પરંપરાગત એસેટ વર્ગો જેમ કે સ્ટોક્સ અને બોન્ડ્સ સાથે તેમના નીચા સહસંબંધ સાથે, આ જોખમ સમાયોજિત વળતરને સમર્થન આપી શકે છે. સામાન્ય રોકાણકારો મ્યુચ્યુઅલ ફંડ દ્વારા આને સરળતાથી મેળવી શકે છે.
સારાંશમાં, સ્માર્ટ બીટા અને ફેક્ટર ઇન્વેસ્ટિંગ એ બે નવીન વ્યૂહરચના છે જે દરેકની પોતાની વિશિષ્ટ વિશેષતાઓ અને અભિગમો હોવા છતાં, એકબીજા સાથે ઊંડાણપૂર્વક જોડાયેલા છે. આ કનેક્શનને સમજવાથી તમને તમારી ઇન્વેસ્ટિંગ ટૂલકીટ માટે વધારાના સાધનો મળી શકે છે, જે સંભવિતપણે બહેતર જોખમ-સમાયોજિત વળતર તરફ દોરી જાય છે.
કોઈપણ રોકાણ વ્યૂહરચનાની જેમ, એ યાદ રાખવું અગત્યનું છે કે સંભવિત લાભો હોવા છતાં, તેમાં જોખમો પણ સામેલ છે. હંમેશા તમારું પોતાનું સંશોધન કરો અને રોકાણના નિર્ણયો લેતા પહેલા વિતરક પાસેથી સલાહ લેવાનું વિચારો.
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મ્યુચ્યુઅલ ફંડ રોકાણ બજારના જોખમોને આધીન છે, યોજના સંબંધિત તમામ દસ્તાવેજો કાળજીપૂર્વક વાંચો.
ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਨਾ ਇੱਕ ਗੁੰਝਲਦਾਰ ਖੇਤਰ ਹੈ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਤੁਹਾਡੇ ਪੈਸੇ ਦਾ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਕਰਨ ਲਈ ਰਣਨੀਤੀਆਂ ਅਤੇ ਪਹੁੰਚਾਂ ਦੀ ਇੱਕ ਚਮਕਦਾਰ ਲੜੀ ਹੈ। ਇਹਨਾਂ ਅਣਗਿਣਤ ਵਿਕਲਪਾਂ ਵਿੱਚੋਂ, ਦੋ ਜਿਨ੍ਹਾਂ ਨੇ ਹਾਲ ਹੀ ਦੇ ਸਾਲਾਂ ਵਿੱਚ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਧਿਆਨ ਖਿੱਚਿਆ ਹੈ ਉਹ ਹਨ "ਸਮਾਰਟ ਬੀਟਾ" ਅਤੇ "ਫੈਕਟਰ ਇਨਵੈਸਟਿੰਗ"। ਇਹ ਦੋਵੇਂ ਰਣਨੀਤੀਆਂ ਨਾ ਸਿਰਫ਼ ਮਨਮੋਹਕ ਹਨ, ਸਗੋਂ ਕਈ ਤਰੀਕਿਆਂ ਨਾਲ ਆਪਸ ਵਿੱਚ ਵੀ ਜੁੜੀਆਂ ਹੋਈਆਂ ਹਨ। ਉਹਨਾਂ ਦੇ ਕਨੈਕਸ਼ਨ ਨੂੰ ਸਮਝਣਾ ਤੁਹਾਨੂੰ ਤੁਹਾਡੀ ਨਿਵੇਸ਼ ਟੂਲਕਿੱਟ ਲਈ ਵਾਧੂ ਟੂਲ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰ ਸਕਦਾ ਹੈ, ਸੰਭਾਵੀ ਤੌਰ 'ਤੇ ਬਿਹਤਰ ਜੋਖਮ-ਵਿਵਸਥਿਤ ਰਿਟਰਨ ਵੱਲ ਲੈ ਜਾਂਦਾ ਹੈ।
ਸਮਾਰਟ ਬੀਟਾ ਅਤੇ ਫੈਕਟਰ ਨਿਵੇਸ਼ ਦਾ ਵਿਕਾਸ
ਸਮਾਰਟ ਬੀਟਾ ਨੇ ਆਪਣੀ ਸ਼ੁਰੂਆਤ ਤੋਂ ਲੈ ਕੇ ਹੁਣ ਤੱਕ ਬਹੁਤ ਲੰਮਾ ਸਫ਼ਰ ਤੈਅ ਕੀਤਾ ਹੈ, ਸਮਾਰਟ ਬੀਟਾ ਫੰਡਾਂ ਦੀ ਸੰਖਿਆ ਅਤੇ ਇਸ ਰਣਨੀਤੀ ਦੇ ਤਹਿਤ ਪ੍ਰਬੰਧਿਤ ਸੰਪਤੀਆਂ ਦੀ ਮਾਤਰਾ ਪਿਛਲੇ ਸਾਲਾਂ ਵਿੱਚ ਕਾਫ਼ੀ ਵੱਧ ਰਹੀ ਹੈ। ਸਮਾਰਟ ਬੀਟਾ ਰਣਨੀਤੀਆਂ ਦੀ ਪ੍ਰਸਿੱਧੀ ਕੰਪਨੀ ਦੀਆਂ ਵਿਸ਼ੇਸ਼ਤਾਵਾਂ ਦੇ ਅਧਾਰ 'ਤੇ ਵਿਕਲਪਿਕ ਵੇਟਿੰਗ ਸਕੀਮਾਂ ਦੀ ਵਰਤੋਂ ਕਰਕੇ ਰਵਾਇਤੀ ਮਾਰਕੀਟ ਕੈਪ ਵੇਟਡ ਸੂਚਕਾਂਕ ਨਾਲੋਂ ਬਿਹਤਰ ਰਿਟਰਨ/ਜੋਖਮ ਵਪਾਰ-ਆਫ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਨ ਦੇ ਉਨ੍ਹਾਂ ਦੇ ਵਾਅਦੇ ਤੋਂ ਪੈਦਾ ਹੁੰਦੀ ਹੈ, ਜੋ ਭਵਿੱਖੀ ਸੰਪੱਤੀ ਰਿਟਰਨ, ਜਿਵੇਂ ਕਿ ਲੇਖਾਕਾਰੀ ਨਾਲ ਸਬੰਧਤ ਦਿਖਾਈ ਗਈ ਹੈ। ਮੈਟ੍ਰਿਕਸ, ਕੀਮਤ ਦੀ ਗਤੀ, ਜਾਂ ਅਸਥਿਰਤਾ।
ਹਾਲਾਂਕਿ, ਪ੍ਰਸਿੱਧੀ ਵਿੱਚ ਵਾਧਾ ਦੇ ਨਾਲ, ਕੁਝ ਸਮਾਰਟ ਬੀਟਾ ਰਣਨੀਤੀਆਂ ਆਪਣੀ ਸਫਲਤਾ ਦਾ ਸ਼ਿਕਾਰ ਹੋ ਗਈਆਂ ਹਨ. ਇਹਨਾਂ ਰਣਨੀਤੀਆਂ ਦੇ ਅਨੁਸਾਰ, ਲੋੜੀਂਦੀਆਂ ਵਿਸ਼ੇਸ਼ਤਾਵਾਂ ਵਾਲੀਆਂ ਸੰਪਤੀਆਂ, ਅਕਸਰ ਕੀਮਤ ਵਿੱਚ ਵਾਧਾ ਕੀਤਾ ਜਾਂਦਾ ਹੈ, ਅਤੇ ਇਸਲਈ ਇਹਨਾਂ ਵਿੱਚੋਂ ਕੁਝ ਰਣਨੀਤੀਆਂ ਲਈ ਭਵਿੱਖ ਵਿੱਚ ਰਿਟਰਨ ਘੱਟ ਹੋਣ ਦੀ ਸੰਭਾਵਨਾ ਹੈ।
ਦੂਜੇ ਪਾਸੇ, ਕਾਰਕ ਨਿਵੇਸ਼, ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਇੱਕ ਲਾਗਤ-ਪ੍ਰਭਾਵਸ਼ਾਲੀ ਢੰਗ ਨਾਲ ਯੋਜਨਾਬੱਧ ਵਾਪਸੀ ਡਰਾਈਵਰਾਂ ਨੂੰ ਸਿੱਧੇ ਤੌਰ 'ਤੇ ਹਾਸਲ ਕਰਨ ਦੇ ਯੋਗ ਬਣਾਉਂਦਾ ਹੈ। ਕਾਰਕਾਂ ਨੂੰ ਕੰਪਨੀ ਦੀਆਂ ਵਿਸ਼ੇਸ਼ਤਾਵਾਂ ਵਜੋਂ ਸੋਚਿਆ ਜਾ ਸਕਦਾ ਹੈ ਜੋ ਭਵਿੱਖ ਦੇ ਸੰਪੱਤੀ ਰਿਟਰਨ ਨਾਲ ਸਬੰਧਤ ਹਨ, ਜਿਵੇਂ ਕਿ ਮਜ਼ਬੂਤ ਬੁਨਿਆਦੀ। ਜਦੋਂ ਕਿ ਸਮਾਰਟ ਬੀਟਾ ਕਾਰਕ ਨਿਵੇਸ਼ ਦਾ ਇੱਕ ਸਰਲ ਅਤੇ ਪਾਰਦਰਸ਼ੀ ਰੂਪ ਹੈ, ਇਹ ਉਦੋਂ ਸਭ ਤੋਂ ਪ੍ਰਭਾਵਸ਼ਾਲੀ ਹੁੰਦਾ ਹੈ ਜਦੋਂ ਢੁਕਵੇਂ ਕਾਰਕਾਂ ਨੂੰ ਧਿਆਨ ਨਾਲ ਲਾਗੂ ਕੀਤਾ ਜਾਂਦਾ ਹੈ, ਮਾੜੇ ਢੰਗ ਨਾਲ ਬਣਾਏ ਗਏ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਤੋਂ ਬਚਦੇ ਹੋਏ।
ਸਮਾਰਟ ਬੀਟਾ 'ਤੇ ਇੱਕ ਪ੍ਰਾਈਮਰ
"ਸਮਾਰਟ ਬੀਟਾ" ਸ਼ਬਦ ਰਵਾਇਤੀ ਸੂਚਕਾਂਕ ਨਿਵੇਸ਼ ਤੋਂ ਵਿਦਾਇਗੀ ਨੂੰ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ। ਪਰੰਪਰਾਗਤ ਸੂਚਕਾਂਕ ਫੰਡਾਂ ਦਾ ਉਦੇਸ਼ ਸੂਚਕਾਂਕ ਦੇ ਸਮਾਨ ਅਨੁਪਾਤ ਵਿੱਚ ਸਾਰੀਆਂ ਪ੍ਰਤੀਭੂਤੀਆਂ ਨੂੰ ਰੱਖ ਕੇ, ਇੱਕ ਮਾਰਕੀਟ ਸੂਚਕਾਂਕ ਦੇ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਨੂੰ ਦੁਹਰਾਉਣਾ ਹੈ। ਇਹ ਨੋਟ ਕਰਨਾ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਹੈ ਕਿ ਅੰਤਰਰਾਸ਼ਟਰੀ ਤੌਰ 'ਤੇ ਸਭ ਤੋਂ ਵੱਧ ਪ੍ਰਮੁੱਖ ਸੂਚਕਾਂਕ ਵਜ਼ਨਦਾਰ ਮਾਰਕੀਟ ਪੂੰਜੀਕਰਣ ਹਨ ਅਤੇ ਇਹੀ ਰਵਾਇਤੀ ਸੂਚਕਾਂਕ ਫੰਡਾਂ ਦੁਆਰਾ ਦੁਹਰਾਇਆ ਜਾਂਦਾ ਹੈ
ਸਮਾਰਟ ਬੀਟਾ ਰਣਨੀਤੀਆਂ, ਹਾਲਾਂਕਿ, ਇਸ ਪਰੰਪਰਾਗਤ ਮਾਡਲ ਨੂੰ ਤੋੜਦੀਆਂ ਹਨ ਅਤੇ ਵਿਕਲਪਕ ਵੇਟਿੰਗ ਸਕੀਮਾਂ ਨੂੰ ਨਿਯੁਕਤ ਕਰਦੀਆਂ ਹਨ। ਉਹਨਾਂ ਦੇ ਮਾਰਕੀਟ ਪੂੰਜੀਕਰਣ ਦੇ ਅਧਾਰ ਤੇ ਹੋਲਡਿੰਗਜ਼ ਨੂੰ ਭਾਰ ਦੇਣ ਦੀ ਬਜਾਏ, ਇਹ ਰਣਨੀਤੀਆਂ ਅਸਥਿਰਤਾ, ਲਾਭਅੰਸ਼, ਜਾਂ ਕੁਝ ਅੰਤਰੀਵ ਪੈਰਾਮੀਟਰ ਵਰਗੇ ਕਾਰਕਾਂ ਦੇ ਅਧਾਰ ਤੇ ਭਾਰ ਪਾ ਸਕਦੀਆਂ ਹਨ। ਟੀਚਾ ਜੋਖਮ-ਅਨੁਕੂਲ ਰਿਟਰਨ ਵਿੱਚ ਸੁਧਾਰ ਕਰਨਾ ਜਾਂ ਖਾਸ ਨਿਵੇਸ਼ ਉਦੇਸ਼ਾਂ ਨੂੰ ਪ੍ਰਾਪਤ ਕਰਨਾ ਹੈ, ਜਿਵੇਂ ਕਿ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਅਸਥਿਰਤਾ ਨੂੰ ਘਟਾਉਣਾ, ਵਿਭਿੰਨਤਾ ਵਿੱਚ ਸੁਧਾਰ ਕਰਨਾ, ਜਾਂ ਆਮਦਨ ਪੈਦਾ ਕਰਨਾ।
ਕਾਰਕ ਨਿਵੇਸ਼ ਪਰਿਭਾਸ਼ਿਤ
ਕਾਰਕ ਨਿਵੇਸ਼ ਇੱਕ ਨਿਵੇਸ਼ ਪਹੁੰਚ ਹੈ ਜੋ ਸੰਪੱਤੀ ਸ਼੍ਰੇਣੀਆਂ ਵਿੱਚ ਵਾਪਸੀ ਦੇ ਖਾਸ ਡਰਾਈਵਰਾਂ ਨੂੰ ਨਿਸ਼ਾਨਾ ਬਣਾਉਂਦਾ ਹੈ। ਕਾਰਕ ਵਿਆਪਕ, ਨਿਰੰਤਰ ਵਿਸ਼ੇਸ਼ਤਾਵਾਂ ਹਨ ਜੋ ਸੁਰੱਖਿਆ ਦੀ ਵਾਪਸੀ ਨੂੰ ਚਲਾਉਂਦੇ ਹਨ। ਆਮ ਕਾਰਕਾਂ ਵਿੱਚ ਮੁੱਲ (ਸਸਤੇ ਬਨਾਮ ਮਹਿੰਗਾ), ਗਤੀ (ਵਧਦਾ ਬਨਾਮ ਡਿੱਗਣਾ), ਗੁਣਵੱਤਾ (ਲਾਭਕਾਰੀ ਬਨਾਮ ਗੈਰ-ਲਾਭਕਾਰੀ), ਅਤੇ ਅਸਥਿਰਤਾ (ਘੱਟ ਬਨਾਮ ਉੱਚ) ਸ਼ਾਮਲ ਹਨ।
ਫੈਕਟਰ ਨਿਵੇਸ਼ ਉਹਨਾਂ ਪ੍ਰਤੀਭੂਤੀਆਂ ਦੀ ਚੋਣ ਕਰਕੇ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਬਣਾਉਂਦਾ ਹੈ ਜਿਹਨਾਂ ਵਿੱਚ ਕਾਰਕ ਵਿਸ਼ੇਸ਼ਤਾਵਾਂ ਦੀ ਲੋੜ ਹੁੰਦੀ ਹੈ। ਉਦਾਹਰਨ ਲਈ, ਇੱਕ ਵੈਲਿਊ ਫੈਕਟਰ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਸਿਰਫ਼ ਉਹਨਾਂ ਸਟਾਕਾਂ ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰੇਗਾ ਜੋ ਉਹਨਾਂ ਦੇ ਫੰਡਾਮੈਂਟਲ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਸਸਤੇ ਹਨ, ਜਿਵੇਂ ਕਿ ਕਮਾਈ ਜਾਂ ਬੁੱਕ ਵੈਲਯੂ। ਇਸ ਤਰ੍ਹਾਂ, ਕਾਰਕ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਵਿੱਚ ਉਹ ਪ੍ਰਤੀਭੂਤੀਆਂ ਸ਼ਾਮਲ ਹੋ ਸਕਦੀਆਂ ਹਨ ਜੋ ਸੂਚਕਾਂਕ ਵਿੱਚ ਨਹੀਂ ਹਨ।
ਕਨੈਕਸ਼ਨ: ਕਾਰਕ ਨਿਵੇਸ਼ ਦੇ ਰੂਪ ਵਜੋਂ ਸਮਾਰਟ ਬੀਟਾ
ਪਹਿਲੀ ਨਜ਼ਰ 'ਤੇ, ਸਮਾਰਟ ਬੀਟਾ ਅਤੇ ਫੈਕਟਰ ਇਨਵੈਸਟਿੰਗ ਵੱਖਰੇ ਲੱਗ ਸਕਦੇ ਹਨ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਉਹ ਡੂੰਘਾਈ ਨਾਲ ਜੁੜੇ ਹੋਏ ਹਨ. ਸਮਾਰਟ ਬੀਟਾ ਨੂੰ ਫੈਕਟਰ ਇਨਵੈਸਟਿੰਗ ਦਾ ਇੱਕ ਰੂਪ ਮੰਨਿਆ ਜਾ ਸਕਦਾ ਹੈ ਕਿਉਂਕਿ ਇਹ ਯੋਜਨਾਬੱਧ ਢੰਗ ਨਾਲ ਕੁਝ ਕਾਰਕਾਂ ਵੱਲ ਝੁਕਦਾ ਹੈ।
ਉਦਾਹਰਨ ਲਈ, ਇੱਕ ਸਮਾਰਟ ਬੀਟਾ ਰਣਨੀਤੀ ਜੋ ਘੱਟ ਅਸਥਿਰਤਾ ਦੇ ਆਧਾਰ 'ਤੇ ਹੋਲਡਿੰਗਜ਼ ਨੂੰ ਭਾਰ ਪਾਉਂਦੀ ਹੈ, ਜ਼ਰੂਰੀ ਤੌਰ 'ਤੇ ਇੱਕ ਘੱਟ ਅਸਥਿਰਤਾ ਕਾਰਕ ਨਿਵੇਸ਼ ਰਣਨੀਤੀ ਹੈ। ਇਸੇ ਤਰ੍ਹਾਂ, ਇੱਕ ਸਮਾਰਟ ਬੀਟਾ ਰਣਨੀਤੀ ਜੋ ਲਾਭਅੰਸ਼ਾਂ 'ਤੇ ਅਧਾਰਤ ਹੈ, ਨੂੰ ਉੱਚ-ਲਾਭਅੰਸ਼ ਉਪਜ ਕਾਰਕ ਰਣਨੀਤੀ ਵਜੋਂ ਦੇਖਿਆ ਜਾ ਸਕਦਾ ਹੈ।
ਸੰਖੇਪ ਰੂਪ ਵਿੱਚ, ਬਹੁਤ ਸਾਰੀਆਂ ਸਮਾਰਟ ਬੀਟਾ ਰਣਨੀਤੀਆਂ ਕਾਰਕ ਝੁਕਾਅ ਨੂੰ ਲਾਗੂ ਕਰ ਰਹੀਆਂ ਹਨ, ਪਰ ਉਹਨਾਂ ਦੇ ਚੁਣੇ ਹੋਏ ਸੂਚਕਾਂਕ ਵਿੱਚ ਸ਼ਾਮਲ ਪ੍ਰਤੀਭੂਤੀਆਂ ਦੇ ਬ੍ਰਹਿਮੰਡ ਦੇ ਅੰਦਰ। ਉਹ ਕਿਸੇ ਖਾਸ ਸੰਪੱਤੀ ਸ਼੍ਰੇਣੀ ਜਾਂ ਮਾਰਕੀਟ ਲਈ ਇੱਕ ਵਿਆਪਕ, ਵਿਭਿੰਨਤਾ ਵਾਲੇ ਐਕਸਪੋਜ਼ਰ ਨੂੰ ਕਾਇਮ ਰੱਖਦੇ ਹਨ, ਪਰ ਖਾਸ ਕਾਰਕ ਮਾਪਦੰਡਾਂ ਦੇ ਅਧਾਰ 'ਤੇ ਕੁਝ ਪ੍ਰਤੀਭੂਤੀਆਂ ਨੂੰ ਯੋਜਨਾਬੱਧ ਤੌਰ 'ਤੇ ਜ਼ਿਆਦਾ ਜਾਂ ਘੱਟ ਵਜ਼ਨ ਰੱਖਦੇ ਹਨ।
ਹਾਲੀਆ ਰੁਝਾਨ ਅਤੇ ਵਿਕਾਸ
ਨਿਵੇਸ਼ ਲੈਂਡਸਕੇਪ ਹਮੇਸ਼ਾ ਵਿਕਸਤ ਹੋ ਰਿਹਾ ਹੈ ਅਤੇ 2023 ਕੋਈ ਵੱਖਰਾ ਨਹੀਂ ਹੈ। ਨਿਵੇਸ਼ ਵਿੱਚ ਸ਼ਾਸਨ ਦੇ ਕਾਰਕਾਂ ਦੀ ਮਹੱਤਤਾ ਹਾਲ ਹੀ ਦੇ ਸਾਲਾਂ ਵਿੱਚ ਬਹੁਤ ਵਧੀ ਹੈ। ਇਸ ਰੁਝਾਨ ਨੂੰ ਨਜ਼ਰਅੰਦਾਜ਼ ਨਹੀਂ ਕੀਤਾ ਜਾ ਸਕਦਾ ਹੈ ਅਤੇ ਸਮਾਰਟ ਬੀਟਾ ਰਣਨੀਤੀਆਂ ਉਨ੍ਹਾਂ ਦੇ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਵਿੱਚ ਪ੍ਰਸ਼ਾਸਨ ਦੇ ਕਾਰਕਾਂ ਨੂੰ ਸ਼ਾਮਲ ਕਰਨ ਲਈ ਵਿਕਸਤ ਹੋ ਰਹੀਆਂ ਹਨ।
ਅੰਤ ਵਿੱਚ, ਕੁਝ ਮਾਹਰ ਸਿਫਾਰਸ਼ ਕਰ ਰਹੇ ਹਨ ਕਿ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਉਹਨਾਂ ਕੰਪਨੀਆਂ ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਨ ਬਾਰੇ ਵਿਚਾਰ ਕਰਨ ਜੋ R&D (ਖੋਜ ਅਤੇ ਵਿਕਾਸ) ਵਿੱਚ ਬਹੁਤ ਜ਼ਿਆਦਾ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਨ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਨਵੀਨਤਾਕਾਰੀ ਉਤਪਾਦਾਂ ਅਤੇ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਵਿਕਾਸ ਦੀਆਂ ਸੰਭਾਵਨਾਵਾਂ ਪੈਦਾ ਹੋ ਸਕਦੀਆਂ ਹਨ।
ਜਿਵੇਂ ਕਿ ਅਸੀਂ 2023 ਅਤੇ ਇਸ ਤੋਂ ਬਾਅਦ ਨਿਵੇਸ਼ ਲੈਂਡਸਕੇਪ ਨੂੰ ਨੈਵੀਗੇਟ ਕਰਨਾ ਜਾਰੀ ਰੱਖਦੇ ਹਾਂ, ਸੂਚਿਤ ਅਤੇ ਅਨੁਕੂਲ ਰਹਿਣਾ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਹੈ। ਸਮਾਰਟ ਬੀਟਾ ਵਿੱਚ ਵਿਕਾਸ ਅਤੇ ਕਾਰਕ ਨਿਵੇਸ਼ ਨਿਵੇਸ਼ ਸੰਸਾਰ ਦੀ ਗਤੀਸ਼ੀਲ ਪ੍ਰਕਿਰਤੀ ਦਾ ਪ੍ਰਮਾਣ ਹਨ।
ਸੰਭਾਵੀ ਫਾਇਦੇ
ਸਮਾਰਟ ਬੀਟਾ ਅਤੇ ਫੈਕਟਰ ਨਿਵੇਸ਼ ਰਵਾਇਤੀ ਨਿਵੇਸ਼ ਰਣਨੀਤੀਆਂ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਸੰਭਾਵੀ ਫਾਇਦੇ ਪੇਸ਼ ਕਰਦੇ ਹਨ।
ਪ੍ਰਾਇਮਰੀ ਲਾਭਾਂ ਵਿੱਚੋਂ ਇੱਕ ਹੈ ਜੋਖਿਮ-ਵਿਵਸਥਿਤ ਰਿਟਰਨ ਵਿੱਚ ਸੁਧਾਰ ਦੀ ਸੰਭਾਵਨਾ। ਉਹਨਾਂ ਕਾਰਕਾਂ ਵੱਲ ਵਿਵਸਥਿਤ ਤੌਰ 'ਤੇ ਝੁਕ ਕੇ ਜਿਨ੍ਹਾਂ ਨੇ ਇਤਿਹਾਸਕ ਤੌਰ 'ਤੇ ਵਾਧੂ ਰਿਟਰਨ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕੀਤੇ ਹਨ, ਇਹਨਾਂ ਰਣਨੀਤੀਆਂ ਦਾ ਉਦੇਸ਼ ਮਾਰਕੀਟ ਨੂੰ ਪਛਾੜਨਾ, ਜਾਂ ਘੱਟ ਜੋਖਮ ਨਾਲ ਉਹੀ ਰਿਟਰਨ ਪ੍ਰਾਪਤ ਕਰਨਾ ਹੈ।
ਇਕ ਹੋਰ ਫਾਇਦਾ ਵਿਭਿੰਨਤਾ ਹੈ. ਕਈ ਕਾਰਕਾਂ ਨੂੰ ਨਿਸ਼ਾਨਾ ਬਣਾ ਕੇ, ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਸੰਭਾਵੀ ਤੌਰ 'ਤੇ ਸੰਭਾਵਿਤ ਰਿਟਰਨ ਦੀ ਕੁਰਬਾਨੀ ਦਿੱਤੇ ਬਿਨਾਂ ਆਪਣੇ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਦੇ ਜੋਖਮ ਨੂੰ ਘਟਾ ਸਕਦੇ ਹਨ। ਇਹ ਇਸ ਲਈ ਹੈ ਕਿਉਂਕਿ ਵੱਖ-ਵੱਖ ਕਾਰਕ ਵੱਖ-ਵੱਖ ਸਮਿਆਂ 'ਤੇ ਵਧੀਆ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਕਰਦੇ ਹਨ। ਉਦਾਹਰਨ ਲਈ, ਜਦੋਂ ਅਰਥਵਿਵਸਥਾ ਮੰਦਵਾੜੇ ਤੋਂ ਠੀਕ ਹੋ ਰਹੀ ਹੈ ਤਾਂ ਮੁੱਲ ਦੇ ਸਟਾਕ ਵਧੀਆ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਕਰ ਸਕਦੇ ਹਨ, ਜਦੋਂ ਕਿ ਗੁਣਵੱਤਾ ਵਾਲੇ ਸਟਾਕ ਆਰਥਿਕ ਵਿਕਾਸ ਦੇ ਸਮੇਂ ਦੌਰਾਨ ਉੱਤਮ ਹੋ ਸਕਦੇ ਹਨ।
ਸਮਾਰਟ ਬੀਟਾ ਅਤੇ ਫੈਕਟਰ ਨਿਵੇਸ਼ ਰਵਾਇਤੀ ਨਿਵੇਸ਼ ਰਣਨੀਤੀਆਂ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਸੰਭਾਵੀ ਫਾਇਦੇ ਪੇਸ਼ ਕਰਦੇ ਹਨ। ਸਮਾਰਟ ਬੀਟਾ ਕੰਪਨੀ ਦੀਆਂ ਵਿਸ਼ੇਸ਼ਤਾਵਾਂ ਦੇ ਅਧਾਰ 'ਤੇ ਵਿਕਲਪਿਕ ਵੇਟਿੰਗ ਸਕੀਮਾਂ ਦੀ ਵਰਤੋਂ ਕਰਕੇ ਰਵਾਇਤੀ ਮਾਰਕੀਟ ਕੈਪ ਵੇਟਡ ਸੂਚਕਾਂਕ ਨਾਲੋਂ ਬਿਹਤਰ ਰਿਟਰਨ/ਜੋਖਮ ਵਪਾਰ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਨ ਦੀ ਕੋਸ਼ਿਸ਼ ਕਰਦਾ ਹੈ ਜੋ ਭਵਿੱਖੀ ਸੰਪੱਤੀ ਰਿਟਰਨ ਜਿਵੇਂ ਕਿ ਲੇਖਾ ਮੈਟ੍ਰਿਕਸ, ਕੀਮਤ ਦੀ ਗਤੀ, ਜਾਂ ਅਸਥਿਰਤਾ ਨਾਲ ਸੰਬੰਧਿਤ ਦਿਖਾਇਆ ਗਿਆ ਹੈ।
ਅੰਤ ਵਿੱਚ, ਇਹ ਰਣਨੀਤੀਆਂ ਪਾਰਦਰਸ਼ਤਾ ਅਤੇ ਨਿਯੰਤਰਣ ਦੇ ਇੱਕ ਪੱਧਰ ਦੀ ਪੇਸ਼ਕਸ਼ ਕਰਦੀਆਂ ਹਨ ਜੋ ਅਕਸਰ ਸਰਗਰਮ ਫੰਡ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਤੋਂ ਗਾਇਬ ਹੁੰਦੀਆਂ ਹਨ। ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਜਾਣਦੇ ਹਨ ਕਿ ਰਣਨੀਤੀ ਕਿਹੜੇ ਨਿਯਮਾਂ ਦੀ ਪਾਲਣਾ ਕਰੇਗੀ, ਇਹ ਕਿਹੜੇ ਕਾਰਕਾਂ ਨੂੰ ਨਿਸ਼ਾਨਾ ਬਣਾਏਗੀ, ਅਤੇ ਕਿਸੇ ਵੀ ਸਮੇਂ ਖਾਸ ਹੋਲਡਿੰਗਜ਼ ਨੂੰ ਦੇਖ ਸਕਦੇ ਹਨ। ਇਹ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਬਿਹਤਰ ਢੰਗ ਨਾਲ ਸਮਝਣ ਦੀ ਇਜਾਜ਼ਤ ਦਿੰਦਾ ਹੈ ਕਿ ਉਨ੍ਹਾਂ ਦੇ ਪੈਸੇ ਦਾ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਕਿਵੇਂ ਕੀਤਾ ਜਾ ਰਿਹਾ ਹੈ, ਅਤੇ ਉਹ ਕਿਹੜੇ ਜੋਖਮ ਲੈ ਰਹੇ ਹਨ।
ਜੋਖਮ ਅਤੇ ਵਿਚਾਰ
ਸੰਭਾਵੀ ਲਾਭਾਂ ਦੇ ਬਾਵਜੂਦ, ਸਮਾਰਟ ਬੀਟਾ ਅਤੇ ਫੈਕਟਰ ਨਿਵੇਸ਼ ਜੋਖਮਾਂ ਤੋਂ ਬਿਨਾਂ ਨਹੀਂ ਹਨ। ਪਹਿਲਾਂ, ਜਦੋਂ ਕਿ ਇਤਿਹਾਸਕ ਡੇਟਾ ਦਿਖਾਉਂਦਾ ਹੈ ਕਿ ਕੁਝ ਕਾਰਕਾਂ ਨੇ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਵਿੱਚ ਵਧੀਆ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਕੀਤਾ ਹੈ, ਇਸ ਗੱਲ ਦੀ ਕੋਈ ਗਾਰੰਟੀ ਨਹੀਂ ਹੈ ਕਿ ਇਹ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਭਵਿੱਖ ਵਿੱਚ ਜਾਰੀ ਰਹੇਗਾ।
ਇਹਨਾਂ ਰਣਨੀਤੀਆਂ ਦੇ ਅਨੁਸਾਰ, ਲੋੜੀਂਦੇ ਗੁਣਾਂ ਵਾਲੀਆਂ ਸੰਪਤੀਆਂ ਨੂੰ ਅਕਸਰ ਕੀਮਤ ਵਿੱਚ ਵਾਧਾ ਕੀਤਾ ਜਾਂਦਾ ਹੈ ਅਤੇ ਇਸਲਈ ਇਹਨਾਂ ਵਿੱਚੋਂ ਕੁਝ ਰਣਨੀਤੀਆਂ ਲਈ ਭਵਿੱਖ ਵਿੱਚ ਰਿਟਰਨ ਘੱਟ ਹੋਣ ਦੀ ਸੰਭਾਵਨਾ ਹੈ।
ਅੱਗੇ ਦੇਖ ਰਹੇ ਹਾਂ: ਹਾਲੀਆ ਰੁਝਾਨ ਅਤੇ ਤਰੱਕੀ
ਹਾਲ ਹੀ ਦੇ ਸਾਲਾਂ ਵਿੱਚ, ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਵਿੱਚ ਵਿਭਿੰਨਤਾ 'ਤੇ ਪਹਿਲਾਂ ਨਾਲੋਂ ਜ਼ਿਆਦਾ ਜ਼ੋਰ ਦਿੱਤਾ ਗਿਆ ਹੈ। 2023 ਲਈ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ—ਤੁਹਾਡੀ ਕੁੱਲ ਕੀਮਤ, ਜੋਖਮ ਸਹਿਣਸ਼ੀਲਤਾ, ਜਾਂ ਸਮਾਂ ਦੂਰੀ ਤੋਂ ਕੋਈ ਫਰਕ ਨਹੀਂ ਪੈਂਦਾ—ਗੈਰ ਪਰੰਪਰਾਗਤ ਰਣਨੀਤੀਆਂ ਲਈ ਵਧੀ ਹੋਈ ਵੰਡ ਨੂੰ ਸ਼ਾਮਲ ਕਰਨਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ। ਸਟਾਕ ਅਤੇ ਬਾਂਡ ਵਰਗੀਆਂ ਰਵਾਇਤੀ ਸੰਪੱਤੀ ਸ਼੍ਰੇਣੀਆਂ ਨਾਲ ਉਹਨਾਂ ਦੇ ਘੱਟ ਸਬੰਧ ਦੇ ਨਾਲ, ਇਹ ਜੋਖਮ ਐਡਜਸਟਡ ਰਿਟਰਨ ਦਾ ਸਮਰਥਨ ਕਰ ਸਕਦੇ ਹਨ। ਆਮ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਇਹਨਾਂ ਨੂੰ ਮਿਉਚੁਅਲ ਫੰਡਾਂ ਰਾਹੀਂ ਆਸਾਨੀ ਨਾਲ ਐਕਸੈਸ ਕਰ ਸਕਦੇ ਹਨ।
ਸੰਖੇਪ ਰੂਪ ਵਿੱਚ, ਸਮਾਰਟ ਬੀਟਾ ਅਤੇ ਫੈਕਟਰ ਇਨਵੈਸਟਿੰਗ ਦੋ ਨਵੀਨਤਾਕਾਰੀ ਰਣਨੀਤੀਆਂ ਹਨ, ਜੋ ਕਿ, ਜਦੋਂ ਕਿ ਉਹਨਾਂ ਵਿੱਚੋਂ ਹਰੇਕ ਦੀਆਂ ਆਪਣੀਆਂ ਵਿਲੱਖਣ ਵਿਸ਼ੇਸ਼ਤਾਵਾਂ ਅਤੇ ਪਹੁੰਚ ਹਨ, ਡੂੰਘਾਈ ਨਾਲ ਆਪਸ ਵਿੱਚ ਜੁੜੇ ਹੋਏ ਹਨ। ਇਸ ਕਨੈਕਸ਼ਨ ਨੂੰ ਸਮਝਣਾ ਤੁਹਾਨੂੰ ਤੁਹਾਡੀ ਨਿਵੇਸ਼ ਟੂਲਕਿੱਟ ਲਈ ਵਾਧੂ ਟੂਲ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰ ਸਕਦਾ ਹੈ, ਸੰਭਾਵੀ ਤੌਰ 'ਤੇ ਬਿਹਤਰ ਜੋਖਮ-ਵਿਵਸਥਿਤ ਰਿਟਰਨ ਵੱਲ ਲੈ ਜਾਂਦਾ ਹੈ।
ਜਿਵੇਂ ਕਿ ਕਿਸੇ ਵੀ ਨਿਵੇਸ਼ ਰਣਨੀਤੀ ਦੇ ਨਾਲ, ਇਹ ਯਾਦ ਰੱਖਣਾ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਹੈ ਕਿ ਜਿੱਥੇ ਸੰਭਾਵੀ ਲਾਭ ਹਨ, ਉੱਥੇ ਜੋਖਮ ਵੀ ਸ਼ਾਮਲ ਹਨ। ਹਮੇਸ਼ਾ ਆਪਣੀ ਖੁਦ ਦੀ ਖੋਜ ਕਰੋ ਅਤੇ ਨਿਵੇਸ਼ ਦੇ ਫੈਸਲੇ ਲੈਣ ਤੋਂ ਪਹਿਲਾਂ ਕਿਸੇ ਵਿਤਰਕ ਤੋਂ ਸਲਾਹ ਲੈਣ ਬਾਰੇ ਵਿਚਾਰ ਕਰੋ।
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ਮਿਉਚੁਅਲ ਫੰਡ ਨਿਵੇਸ਼ ਬਜ਼ਾਰ ਦੇ ਜੋਖਮਾਂ ਦੇ ਅਧੀਨ ਹਨ, ਯੋਜਨਾ ਨਾਲ ਸਬੰਧਤ ਸਾਰੇ ਦਸਤਾਵੇਜ਼ਾਂ ਨੂੰ ਧਿਆਨ ਨਾਲ ਪੜ੍ਹੋ।
বিনিয়োগ একটি জটিল ক্ষেত্র, যেখানে আপনার অর্থ পরিচালনার জন্য কৌশল এবং পন্থাগুলির একটি চমকপ্রদ অ্যারে রয়েছে৷ এই অগণিত বিকল্পগুলির মধ্যে, সাম্প্রতিক বছরগুলিতে উল্লেখযোগ্য মনোযোগ অর্জন করেছে এমন দুটি হল "স্মার্ট বিটা" এবং "ফ্যাক্টর ইনভেস্টিং।" এই দুটি কৌশল শুধুমাত্র আকর্ষণীয় নয় বরং বিভিন্ন উপায়ে আন্তঃসম্পর্কিত। তাদের সংযোগ বোঝা আপনার বিনিয়োগ টুলকিটের জন্য অতিরিক্ত সরঞ্জাম সরবরাহ করতে পারে, সম্ভাব্যভাবে আরও ভাল ঝুঁকি-সামঞ্জস্যপূর্ণ রিটার্নের দিকে পরিচালিত করে।
স্মার্ট বিটা এবং ফ্যাক্টর বিনিয়োগের বিবর্তন
স্মার্ট বিটা তার সূচনা থেকে অনেক দূর এগিয়েছে, স্মার্ট বিটা তহবিলের সংখ্যা এবং এই কৌশলের অধীনে পরিচালিত সম্পদের পরিমাণ বছরের পর বছর ধরে যথেষ্ট বৃদ্ধি পেয়েছে। স্মার্ট বিটা কৌশলগুলির জনপ্রিয়তা কোম্পানির বৈশিষ্ট্যগুলির উপর ভিত্তি করে বিকল্প ওয়েটিং স্কিমগুলি ব্যবহার করে প্রচলিত বাজার ক্যাপ ওজনযুক্ত সূচকগুলির তুলনায় একটি ভাল রিটার্ন/ঝুঁকি লেনদেনের প্রতিশ্রুতি থেকে উদ্ভূত হয়েছে যা ভবিষ্যতের সম্পদের রিটার্নের সাথে সম্পর্কিত হিসাবে দেখানো হয়েছে, যেমন অ্যাকাউন্টিং মেট্রিক্স, মূল্য গতিবেগ, বা অস্থিরতা।
যাইহোক, জনপ্রিয়তা বৃদ্ধির সাথে সাথে, কিছু স্মার্ট বিটা কৌশল তাদের নিজস্ব সাফল্যের শিকার হয়েছে। এই কৌশলগুলি অনুসারে, পছন্দসই বৈশিষ্ট্য সহ সম্পদগুলি প্রায়শই দামে ঠেলে দেওয়া হয়েছে, এবং তাই এই কৌশলগুলির কিছুর জন্য ভবিষ্যতের আয় কম হওয়ার সম্ভাবনা রয়েছে।
ফ্যাক্টর ইনভেস্টিং, অন্যদিকে, বিনিয়োগকারীদেরকে একটি সাশ্রয়ী পদ্ধতিতে সরাসরি পদ্ধতিগত রিটার্ন ড্রাইভার ক্যাপচার করতে সক্ষম করে। ফ্যাক্টরগুলিকে কোম্পানির বৈশিষ্ট্য হিসাবে ভাবা যেতে পারে যা ভবিষ্যতের সম্পদের রিটার্নের সাথে সম্পর্কিত, যেমন শক্তিশালী মৌলিক বিষয়। যদিও স্মার্ট বিটা ফ্যাক্টর বিনিয়োগের একটি সহজ এবং স্বচ্ছ ফর্ম, এটি সবচেয়ে কার্যকর যখন উপযুক্ত কারণগুলি সাবধানে প্রয়োগ করা হয়, খারাপভাবে নির্মিত পোর্টফোলিওগুলি এড়িয়ে।
স্মার্ট বিটাতে একটি প্রাইমার
"স্মার্ট বিটা" শব্দটি ঐতিহ্যগত সূচক বিনিয়োগ থেকে প্রস্থানের প্রতিনিধিত্ব করে। প্রথাগত সূচক তহবিলগুলি সূচকের মতো একই অনুপাতে সমস্ত সিকিউরিটি ধারণ করে একটি বাজার সূচকের কার্যকারিতা প্রতিলিপি করার লক্ষ্য রাখে। এটা মনে রাখা গুরুত্বপূর্ণ যে আন্তর্জাতিকভাবে বেশিরভাগ নেতৃস্থানীয় সূচকগুলি ওয়েটেড মার্কেট ক্যাপিটালাইজেশন এবং এটি ঐতিহ্যগত সূচক তহবিল দ্বারা প্রতিলিপি করা হয়
স্মার্ট বিটা কৌশল, তবে, এই ঐতিহ্যগত মডেল থেকে বিরতি এবং বিকল্প ওজন স্কিম নিয়োগ করে। বাজার মূলধনের উপর ভিত্তি করে হোল্ডিংগুলিকে ওজন করার পরিবর্তে, এই কৌশলগুলি অস্থিরতা, লভ্যাংশ বা কিছু অন্তর্নিহিত প্যারামিটারের মতো কারণগুলির উপর ভিত্তি করে ওজন করতে পারে। লক্ষ্য হল ঝুঁকি-সামঞ্জস্যপূর্ণ রিটার্ন উন্নত করা বা নির্দিষ্ট বিনিয়োগের লক্ষ্য অর্জন করা, যেমন পোর্টফোলিওর অস্থিরতা হ্রাস করা, বৈচিত্র্যের উন্নতি করা বা আয় তৈরি করা।
ফ্যাক্টর বিনিয়োগ সংজ্ঞায়িত
ফ্যাক্টর ইনভেস্টিং হল একটি বিনিয়োগ পদ্ধতি যা সম্পদ শ্রেণী জুড়ে রিটার্নের নির্দিষ্ট চালকদের লক্ষ্য করে। ফ্যাক্টরগুলি বিস্তৃত, অবিরাম বৈশিষ্ট্য যা নিরাপত্তার প্রত্যাবর্তন চালায়। সাধারণ কারণগুলির মধ্যে রয়েছে মান (সস্তা বনাম ব্যয়বহুল), গতিবেগ (উত্থান বনাম পতন), গুণমান (লাভজনক বনাম অলাভজনক), এবং অস্থিরতা (নিম্ন বনাম উচ্চ)।
ফ্যাক্টর ইনভেস্টিং কাঙ্ক্ষিত ফ্যাক্টর বৈশিষ্ট্য আছে এমন সিকিউরিটিজ নির্বাচন করে পোর্টফোলিও তৈরি করে। উদাহরণস্বরূপ, একটি মূল্য ফ্যাক্টর বিনিয়োগকারী শুধুমাত্র স্টকগুলিতে বিনিয়োগ করবে যা তাদের মৌলিক বিষয়গুলির তুলনায় সস্তা, যেমন উপার্জন বা বইয়ের মূল্য। যেমন, ফ্যাক্টর পোর্টফোলিওতে এমন সিকিউরিটি অন্তর্ভুক্ত থাকতে পারে যা সূচকে নেই।
সংযোগ: ফ্যাক্টর বিনিয়োগের একটি ফর্ম হিসাবে স্মার্ট বিটা
প্রথম নজরে, স্মার্ট বিটা এবং ফ্যাক্টর বিনিয়োগ আলাদা বলে মনে হতে পারে। যাইহোক, তারা গভীরভাবে জড়িত। স্মার্ট বিটাকে ফ্যাক্টর ইনভেস্টিং এর একটি ফর্ম হিসাবে বিবেচনা করা যেতে পারে কারণ এটি পদ্ধতিগতভাবে নির্দিষ্ট কিছু কারণের দিকে ঝুঁকে পড়ে।
উদাহরণস্বরূপ, একটি স্মার্ট বিটা কৌশল যা কম অস্থিরতার উপর ভিত্তি করে হোল্ডিংগুলিকে ওজন করে তা মূলত একটি নিম্ন অস্থিরতা ফ্যাক্টর বিনিয়োগের কৌশল। একইভাবে, একটি স্মার্ট বিটা কৌশল যা লভ্যাংশের উপর ভিত্তি করে ওজন করে একটি উচ্চ-লভ্যাংশ ফলন ফ্যাক্টর কৌশল হিসাবে দেখা যেতে পারে।
সারমর্মে, অনেক স্মার্ট বিটা কৌশলগুলি ফ্যাক্টর টিল্টগুলি কার্যকর করছে, তবে তাদের নির্বাচিত সূচকে অন্তর্ভুক্ত সিকিউরিটিজ মহাবিশ্বের মধ্যে। তারা একটি নির্দিষ্ট সম্পদ শ্রেণী বা বাজারে একটি বিস্তৃত, বৈচিত্র্যময় এক্সপোজার বজায় রাখে, তবে নির্দিষ্ট ফ্যাক্টরের মানদণ্ডের উপর ভিত্তি করে পদ্ধতিগতভাবে অতিরিক্ত- বা কম ওজনের নির্দিষ্ট সিকিউরিটিজ।
সাম্প্রতিক প্রবণতা এবং উন্নয়ন
বিনিয়োগের ল্যান্ডস্কেপ সবসময় বিকশিত হচ্ছে এবং 2023 এর থেকে আলাদা নয়। সাম্প্রতিক বছরগুলিতে বিনিয়োগের ক্ষেত্রে প্রশাসনিক উপাদানগুলির গুরুত্ব ব্যাপকভাবে বৃদ্ধি পেয়েছে। এই প্রবণতা উপেক্ষা করা যাবে না এবং স্মার্ট বিটা কৌশলগুলি তাদের পোর্টফোলিওগুলিতে প্রশাসনিক উপাদানগুলিকে অন্তর্ভুক্ত করার জন্য বিকশিত হচ্ছে।
সবশেষে, কিছু বিশেষজ্ঞরা সুপারিশ করছেন যে বিনিয়োগকারীরা এমন কোম্পানিগুলিতে বিনিয়োগ করার কথা বিবেচনা করে যেগুলি R&D (গবেষণা ও উন্নয়ন) এ প্রচুর বিনিয়োগ করে, যা উদ্ভাবনী পণ্য এবং দীর্ঘমেয়াদী বৃদ্ধির সম্ভাবনার দিকে নিয়ে যেতে পারে।
যেহেতু আমরা 2023 এবং তার পরেও বিনিয়োগের ল্যান্ডস্কেপ নেভিগেট করতে থাকি, তাই অবগত থাকা এবং মানিয়ে নেওয়া অত্যন্ত গুরুত্বপূর্ণ। স্মার্ট বিটা এবং ফ্যাক্টর বিনিয়োগের উন্নয়নগুলি বিনিয়োগ বিশ্বের গতিশীল প্রকৃতির প্রমাণ।
সম্ভাব্য সুবিধা
স্মার্ট বিটা এবং ফ্যাক্টর ইনভেস্টিং ঐতিহ্যগত বিনিয়োগ কৌশলগুলির তুলনায় সম্ভাব্য সুবিধা প্রদান করে।
প্রাথমিক সুবিধাগুলির মধ্যে একটি হল উন্নত ঝুঁকি-সামঞ্জস্যপূর্ণ রিটার্নের সম্ভাবনা। ঐতিহাসিকভাবে অতিরিক্ত রিটার্ন প্রদানকারী কারণগুলির দিকে পদ্ধতিগতভাবে কাত হয়ে, এই কৌশলগুলির লক্ষ্য বাজারকে ছাড়িয়ে যাওয়া, বা কম ঝুঁকি সহ একই রিটার্ন অর্জন করা।
আরেকটি সুবিধা হল বৈচিত্র্যকরণ। একাধিক কারণকে লক্ষ্য করে, বিনিয়োগকারীরা সম্ভাব্যভাবে প্রত্যাশিত রিটার্নের ত্যাগ ছাড়াই তাদের পোর্টফোলিওর ঝুঁকি কমাতে পারে। এর কারণ বিভিন্ন কারণ বিভিন্ন সময়ে ভালো পারফর্ম করার প্রবণতা থাকে। উদাহরণস্বরূপ, যখন অর্থনীতি মন্দা থেকে পুনরুদ্ধার করছে তখন মূল্য স্টকগুলিকে ছাড়িয়ে যেতে পারে, যখন মানসম্পন্ন স্টকগুলি অর্থনৈতিক প্রবৃদ্ধির সময়কালে শ্রেষ্ঠত্ব লাভ করতে পারে।
স্মার্ট বিটা এবং ফ্যাক্টর ইনভেস্টিং ঐতিহ্যগত বিনিয়োগ কৌশলগুলির তুলনায় সম্ভাব্য সুবিধা প্রদান করে। স্মার্ট বিটা কোম্পানির বৈশিষ্ট্যের উপর ভিত্তি করে বিকল্প ওয়েটিং স্কিম ব্যবহার করে প্রচলিত মার্কেট ক্যাপ ওয়েটেড ইনডেক্সের তুলনায় একটি ভালো রিটার্ন/ঝুঁকি ট্রেড-অফ প্রদান করার চেষ্টা করে যা ভবিষ্যতের সম্পদের রিটার্ন যেমন অ্যাকাউন্টিং মেট্রিক্স, মূল্য গতিবেগ বা অস্থিরতার সাথে সম্পর্কিত বলে দেখানো হয়েছে।
অবশেষে, এই কৌশলগুলি স্বচ্ছতা এবং নিয়ন্ত্রণের একটি স্তর সরবরাহ করে যা প্রায়শই সক্রিয় তহবিল ব্যবস্থাপনা থেকে অনুপস্থিত থাকে। বিনিয়োগকারীরা জানেন যে কৌশলটি ঠিক কোন নিয়মগুলি অনুসরণ করবে, এটি কোন বিষয়গুলিকে লক্ষ্য করবে এবং যে কোনও সময়ে নির্দিষ্ট হোল্ডিংগুলি দেখতে পাবে৷ এটি বিনিয়োগকারীদের আরও ভালভাবে বুঝতে দেয় যে তাদের অর্থ কীভাবে পরিচালিত হচ্ছে এবং তারা কী ঝুঁকি নিচ্ছে।
ঝুঁকি এবং বিবেচনা
সম্ভাব্য সুবিধা থাকা সত্ত্বেও, স্মার্ট বিটা এবং ফ্যাক্টর বিনিয়োগ ঝুঁকি ছাড়া নয়। প্রথমত, যদিও ঐতিহাসিক তথ্যগুলি দেখায় যে নির্দিষ্ট কিছু কারণগুলি দীর্ঘমেয়াদে ছাড়িয়ে গেছে, ভবিষ্যতে এই আউটপারফরম্যান্স অব্যাহত থাকবে এমন কোনও গ্যারান্টি নেই৷
এই কৌশলগুলি অনুসারে, পছন্দসই বৈশিষ্ট্য সহ সম্পদগুলি প্রায়শই দামে ঠেলে দেওয়া হয়েছে এবং তাই এই কৌশলগুলির কিছুর জন্য ভবিষ্যতের রিটার্ন কম হওয়ার সম্ভাবনা রয়েছে।
সামনের দিকে তাকিয়ে: সাম্প্রতিক প্রবণতা এবং অগ্রগতি
সাম্প্রতিক বছরগুলিতে, পোর্টফোলিওগুলিতে বৈচিত্র্যের উপর আগের চেয়ে বেশি জোর দেওয়া হয়েছে। 2023-এর জন্য পোর্টফোলিও—আপনার মোট মূল্য, ঝুঁকি সহনশীলতা, বা সময় দিগন্ত যাই হোক না কেন—অপ্রথাগত কৌশলগুলির জন্য বর্ধিত বরাদ্দ অন্তর্ভুক্ত করা উচিত। স্টক এবং বন্ডের মতো ঐতিহ্যবাহী সম্পদ শ্রেণীর সাথে তাদের কম পারস্পরিক সম্পর্কের সাথে, এগুলি ঝুঁকি সামঞ্জস্যপূর্ণ রিটার্নকে সমর্থন করতে পারে। সাধারণ বিনিয়োগকারীরা সহজেই মিউচুয়াল ফান্ডের মাধ্যমে এগুলি অ্যাক্সেস করতে পারে।
সংক্ষেপে, স্মার্ট বিটা এবং ফ্যাক্টর ইনভেস্টিং হল দুটি উদ্ভাবনী কৌশল যেগুলির প্রত্যেকের নিজস্ব স্বতন্ত্র বৈশিষ্ট্য এবং পন্থা রয়েছে, এছাড়াও গভীরভাবে আন্তঃসংযুক্ত। এই সংযোগটি বোঝা আপনার বিনিয়োগ টুলকিটের জন্য আপনাকে অতিরিক্ত সরঞ্জাম সরবরাহ করতে পারে, সম্ভাব্যভাবে আরও ভাল ঝুঁকি-সামঞ্জস্যপূর্ণ রিটার্নের দিকে পরিচালিত করে।
যে কোনো বিনিয়োগ কৌশলের মতো, এটা মনে রাখা গুরুত্বপূর্ণ যে সম্ভাব্য সুবিধার পাশাপাশি ঝুঁকিও রয়েছে। সর্বদা আপনার নিজের গবেষণা করুন এবং বিনিয়োগের সিদ্ধান্ত নেওয়ার আগে একজন পরিবেশকের কাছ থেকে পরামর্শ নেওয়ার কথা বিবেচনা করুন।
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মিউচুয়াল ফান্ড বিনিয়োগ বাজারের ঝুঁকির সাপেক্ষে, সমস্ত স্কিম সম্পর্কিত নথি সাবধানে পড়ুন।
పెట్టుబడి పెట్టడం అనేది మీ డబ్బును నిర్వహించడం కోసం అనేక వ్యూహాలు మరియు విధానాలతో కూడిన సంక్లిష్టమైన రంగం. ఈ అనేక ఎంపికలలో, ఇటీవలి సంవత్సరాలలో ముఖ్యమైన దృష్టిని ఆకర్షించిన రెండు "స్మార్ట్ బీటా" మరియు "ఫాక్టర్ ఇన్వెస్టింగ్". ఈ రెండు వ్యూహాలు మనోహరమైనవి మాత్రమే కాకుండా అనేక విధాలుగా పరస్పరం సంబంధం కలిగి ఉంటాయి. వారి కనెక్షన్ని అర్థం చేసుకోవడం వల్ల మీ పెట్టుబడి సాధనాల కిట్కు అదనపు సాధనాలు అందించబడతాయి, ఇది మంచి రిస్క్-సర్దుబాటు చేసిన రాబడికి దారి తీయవచ్చు.
స్మార్ట్ బీటా మరియు ఫాక్టర్ ఇన్వెస్టింగ్ యొక్క పరిణామం
స్మార్ట్ బీటా ప్రారంభమైనప్పటి నుండి చాలా ముందుకు వచ్చింది, స్మార్ట్ బీటా ఫండ్ల సంఖ్య మరియు ఈ వ్యూహం కింద నిర్వహించబడే ఆస్తుల మొత్తం సంవత్సరాలుగా గణనీయంగా పెరుగుతోంది. అకౌంటింగ్ వంటి భవిష్యత్ ఆస్తి రాబడికి సంబంధించిన కంపెనీ లక్షణాల ఆధారంగా ప్రత్యామ్నాయ వెయిటింగ్ స్కీమ్లను ఉపయోగించడం ద్వారా సాంప్రదాయ మార్కెట్ క్యాప్ వెయిటెడ్ ఇండెక్స్ల కంటే మెరుగైన రాబడి/రిస్క్ ట్రేడ్-ఆఫ్ను అందజేస్తామన్న వారి వాగ్దానం నుండి స్మార్ట్ బీటా వ్యూహాలకు ప్రజాదరణ వచ్చింది. కొలమానాలు, ధర మొమెంటం లేదా అస్థిరత.
అయినప్పటికీ, జనాదరణ పెరగడంతో, కొన్ని స్మార్ట్ బీటా వ్యూహాలు వారి స్వంత విజయానికి బాధితులుగా మారాయి. ఈ వ్యూహాల ప్రకారం వాంఛనీయ లక్షణాలతో కూడిన ఆస్తులు తరచుగా ధరలో పెంచబడతాయి మరియు ఈ వ్యూహాలలో కొన్నింటికి భవిష్యత్తులో రాబడి తక్కువగా ఉండే అవకాశం ఉంది.
ఫాక్టర్ ఇన్వెస్టింగ్, మరోవైపు, పెట్టుబడిదారులు క్రమబద్ధమైన రిటర్న్ డ్రైవర్లను నేరుగా ఖర్చుతో కూడుకున్న పద్ధతిలో సంగ్రహించడానికి వీలు కల్పిస్తుంది. బలమైన ఫండమెంటల్స్ వంటి భవిష్యత్ ఆస్తి రాబడికి సంబంధించిన కంపెనీ లక్షణాలుగా కారకాలను భావించవచ్చు. స్మార్ట్ బీటా అనేది ఫ్యాక్టర్ ఇన్వెస్టింగ్లో సరళమైన మరియు పారదర్శకమైన రూపం అయితే, పేలవంగా నిర్మించబడిన పోర్ట్ఫోలియోలను నివారించడం ద్వారా తగిన కారకాలు జాగ్రత్తగా అమలు చేయబడినప్పుడు ఇది అత్యంత ప్రభావవంతంగా ఉంటుంది.
స్మార్ట్ బీటాలో ప్రైమర్
"స్మార్ట్ బీటా" అనే పదం సాంప్రదాయ ఇండెక్స్ పెట్టుబడి నుండి నిష్క్రమణను సూచిస్తుంది. సాంప్రదాయ ఇండెక్స్ ఫండ్లు అన్ని సెక్యూరిటీలను ఇండెక్స్ వలె ఒకే నిష్పత్తిలో ఉంచడం ద్వారా మార్కెట్ ఇండెక్స్ యొక్క పనితీరును ప్రతిబింబించే లక్ష్యంతో ఉంటాయి. అంతర్జాతీయంగా చాలా ప్రముఖ సూచీలు వెయిటెడ్ మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్ అని మరియు అదే సంప్రదాయ ఇండెక్స్ ఫండ్స్ ద్వారా నకలు అవుతుందని గమనించడం ముఖ్యం
స్మార్ట్ బీటా వ్యూహాలు, అయితే, ఈ సాంప్రదాయ మోడల్ నుండి విడిపోయి, ప్రత్యామ్నాయ వెయిటింగ్ స్కీమ్లను ఉపయోగిస్తాయి. వాటి మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్ ఆధారంగా హోల్డింగ్లను వెయిటింగ్ చేయడానికి బదులుగా, ఈ వ్యూహాలు అస్థిరత, డివిడెండ్లు లేదా కొన్ని అంతర్లీన పరామితి వంటి కారకాలపై ఆధారపడి ఉండవచ్చు. రిస్క్-సర్దుబాటు చేసిన రాబడిని మెరుగుపరచడం లేదా పోర్ట్ఫోలియో అస్థిరతను తగ్గించడం, వైవిధ్యతను మెరుగుపరచడం లేదా ఆదాయాన్ని సృష్టించడం వంటి నిర్దిష్ట పెట్టుబడి లక్ష్యాలను సాధించడం లక్ష్యం.
ఫాక్టర్ ఇన్వెస్టింగ్ నిర్వచించబడింది
ఫాక్టర్ ఇన్వెస్టింగ్ అనేది అసెట్ క్లాస్లలో నిర్దిష్ట రాబడిని లక్ష్యంగా చేసుకునే పెట్టుబడి విధానం. కారకాలు భద్రత తిరిగి వచ్చేలా చేసే విస్తృతమైన, స్థిరమైన లక్షణాలు. సాధారణ కారకాలలో విలువ (చౌక వర్సెస్ ఖరీదైనది), మొమెంటం (పెరుగుతున్న వర్సెస్ పడిపోవడం), నాణ్యత (లాభదాయకం వర్సెస్ లాభదాయకం), మరియు అస్థిరత (తక్కువ వర్సెస్ అధికం) ఉన్నాయి.
ఫాక్టర్ ఇన్వెస్టింగ్ అనేది కావలసిన ఫ్యాక్టర్ లక్షణాలను కలిగి ఉన్న సెక్యూరిటీలను ఎంచుకోవడం ద్వారా పోర్ట్ఫోలియోలను నిర్మిస్తుంది. ఉదాహరణకు, వాల్యూ ఫ్యాక్టర్ ఇన్వెస్టర్ ఆదాయాలు లేదా పుస్తక విలువ వంటి వాటి ఫండమెంటల్స్కు సంబంధించి చౌకగా ఉండే స్టాక్లలో మాత్రమే పెట్టుబడి పెడతారు. అలాగే, ఫ్యాక్టర్ పోర్ట్ఫోలియోలు ఇండెక్స్లో లేని సెక్యూరిటీలను కలిగి ఉండవచ్చు.
కనెక్షన్: ఫాక్టర్ ఇన్వెస్టింగ్ రూపంగా స్మార్ట్ బీటా
మొదటి చూపులో, స్మార్ట్ బీటా మరియు ఫాక్టర్ ఇన్వెస్టింగ్ విభిన్నంగా అనిపించవచ్చు. అయినప్పటికీ, అవి లోతుగా ముడిపడి ఉన్నాయి. స్మార్ట్ బీటా ఫాక్టర్ ఇన్వెస్టింగ్ యొక్క ఒక రూపంగా పరిగణించబడుతుంది ఎందుకంటే ఇది క్రమపద్ధతిలో కొన్ని కారకాల వైపు వంగి ఉంటుంది.
ఉదాహరణకు, తక్కువ అస్థిరత ఆధారంగా హోల్డింగ్లను వెయిట్ చేసే స్మార్ట్ బీటా వ్యూహం తప్పనిసరిగా తక్కువ అస్థిరత కారకాల పెట్టుబడి వ్యూహం. అదేవిధంగా, డివిడెండ్ల ఆధారంగా బరువులు అధిక-డివిడెండ్ దిగుబడి కారకాల వ్యూహంగా పరిగణించబడే స్మార్ట్ బీటా వ్యూహం.
సారాంశంలో, అనేక స్మార్ట్ బీటా వ్యూహాలు ఫ్యాక్టర్ టిల్ట్లను అమలు చేస్తున్నాయి, అయితే అవి ఎంచుకున్న ఇండెక్స్లో చేర్చబడిన సెక్యూరిటీల విశ్వంలో ఉన్నాయి. వారు నిర్దిష్ట అసెట్ క్లాస్ లేదా మార్కెట్కి విస్తృతమైన, వైవిధ్యభరితమైన ఎక్స్పోజర్ను నిర్వహిస్తారు, కానీ నిర్దిష్ట కారకాల ప్రమాణాల ఆధారంగా నిర్దిష్ట సెక్యూరిటీలను క్రమపద్ధతిలో ఎక్కువ లేదా తక్కువ బరువు కలిగి ఉంటారు.
ఇటీవలి పోకడలు మరియు అభివృద్ధి
పెట్టుబడి ల్యాండ్స్కేప్ నిరంతరం అభివృద్ధి చెందుతోంది మరియు 2023 భిన్నంగా లేదు. పెట్టుబడి పెట్టడంలో గవర్నెన్స్ కారకాల ప్రాముఖ్యత ఇటీవలి సంవత్సరాలలో బాగా పెరిగింది. ఈ ధోరణిని విస్మరించలేము మరియు వారి పోర్ట్ఫోలియోలలో పాలనా కారకాలను చేర్చడానికి స్మార్ట్ బీటా వ్యూహాలు అభివృద్ధి చెందుతున్నాయి.
చివరగా, వినూత్న ఉత్పత్తులు మరియు దీర్ఘకాలిక వృద్ధి అవకాశాలకు దారితీసే R&D (రీసెర్చ్ అండ్ డెవలప్మెంట్)లో భారీగా పెట్టుబడి పెట్టే కంపెనీలలో పెట్టుబడి పెట్టడాన్ని పెట్టుబడిదారులు పరిగణించాలని కొందరు నిపుణులు సిఫార్సు చేస్తున్నారు.
మేము 2023 మరియు అంతకు మించి పెట్టుబడి ల్యాండ్స్కేప్ను నావిగేట్ చేయడం కొనసాగిస్తున్నందున, సమాచారం మరియు అనుకూలతను కలిగి ఉండటం చాలా ముఖ్యం. స్మార్ట్ బీటా మరియు ఫ్యాక్టర్ ఇన్వెస్టింగ్లోని పరిణామాలు పెట్టుబడి ప్రపంచం యొక్క డైనమిక్ స్వభావానికి నిదర్శనం.
సంభావ్య ప్రయోజనాలు
స్మార్ట్ బీటా మరియు ఫ్యాక్టర్ ఇన్వెస్టింగ్ సంప్రదాయ పెట్టుబడి వ్యూహాల కంటే సంభావ్య ప్రయోజనాలను అందిస్తాయి.
మెరుగైన రిస్క్-సర్దుబాటు చేసిన రాబడికి సంభావ్యత ప్రాథమిక ప్రయోజనాల్లో ఒకటి. చారిత్రాత్మకంగా అదనపు రాబడిని అందించిన కారకాల వైపు క్రమపద్ధతిలో వంగిపోవడం ద్వారా, ఈ వ్యూహాలు మార్కెట్ను అధిగమించడం లేదా తక్కువ రిస్క్తో అదే రాబడిని సాధించడం లక్ష్యంగా పెట్టుకుంటాయి.
మరో ప్రయోజనం వైవిధ్యం. బహుళ కారకాలను లక్ష్యంగా చేసుకోవడం ద్వారా, పెట్టుబడిదారులు ఆశించిన రాబడులను తప్పనిసరిగా త్యాగం చేయకుండా వారి పోర్ట్ఫోలియో ప్రమాదాన్ని తగ్గించగలరు. ఎందుకంటే వివిధ కారకాలు వేర్వేరు సమయాల్లో బాగా పనిచేస్తాయి. ఉదాహరణకు, ఆర్థిక వ్యవస్థ తిరోగమనం నుండి కోలుకుంటున్నప్పుడు విలువ స్టాక్లు అధిగమించవచ్చు, ఆర్థిక వృద్ధి సమయంలో నాణ్యమైన స్టాక్లు రాణించవచ్చు.
స్మార్ట్ బీటా మరియు ఫ్యాక్టర్ ఇన్వెస్టింగ్ సంప్రదాయ పెట్టుబడి వ్యూహాల కంటే సంభావ్య ప్రయోజనాలను అందిస్తాయి. అకౌంటింగ్ మెట్రిక్లు, ధర ఊపందుకోవడం లేదా అస్థిరత వంటి భవిష్యత్తు ఆస్తి రాబడికి సంబంధించినవిగా చూపబడిన కంపెనీ లక్షణాల ఆధారంగా ప్రత్యామ్నాయ వెయిటింగ్ స్కీమ్లను ఉపయోగించడం ద్వారా సాంప్రదాయ మార్కెట్ క్యాప్ వెయిటెడ్ సూచీల కంటే మెరుగైన రాబడి/రిస్క్ ట్రేడ్-ఆఫ్ను అందించడానికి Smart Beta ప్రయత్నిస్తుంది.
చివరగా, ఈ వ్యూహాలు పారదర్శకత మరియు నియంత్రణ స్థాయిని అందిస్తాయి, ఇవి తరచుగా క్రియాశీల ఫండ్ మేనేజ్మెంట్ నుండి తప్పిపోతాయి. పెట్టుబడిదారులకు వ్యూహం ఏ నియమాలను అనుసరిస్తుందో ఖచ్చితంగా తెలుసు, అది ఏయే అంశాలను లక్ష్యంగా చేసుకుంటుందో మరియు ఏ సమయంలోనైనా నిర్దిష్ట హోల్డింగ్లను చూడగలరు. పెట్టుబడిదారులు తమ డబ్బు ఎలా నిర్వహించబడుతుందో మరియు వారు ఎలాంటి నష్టాలను తీసుకుంటున్నారో బాగా అర్థం చేసుకోవడానికి ఇది అనుమతిస్తుంది.
ప్రమాదాలు మరియు పరిగణనలు
సంభావ్య ప్రయోజనాలు ఉన్నప్పటికీ, స్మార్ట్ బీటా మరియు ఫాక్టర్ ఇన్వెస్టింగ్ ప్రమాదాలు లేకుండా లేవు. మొదటిది, కొన్ని కారకాలు దీర్ఘకాలికంగా మెరుగైన పనితీరు కనబరిచినట్లు చారిత్రక డేటా చూపుతున్నప్పటికీ, భవిష్యత్తులో ఈ పనితీరు కొనసాగుతుందనే హామీ లేదు.
ఈ వ్యూహాల ప్రకారం వాంఛనీయ లక్షణాలతో కూడిన ఆస్తులు తరచుగా ధరలో పెంచబడతాయి మరియు అందువల్ల ఈ వ్యూహాలలో కొన్నింటికి భవిష్యత్తులో రాబడి తక్కువగా ఉండే అవకాశం ఉంది.
ఎదురు చూస్తున్నాను: ఇటీవలి పోకడలు మరియు పురోగతులు
ఇటీవలి సంవత్సరాలలో, పోర్ట్ఫోలియోలలో వైవిధ్యం గతంలో కంటే ఎక్కువగా నొక్కిచెప్పబడింది. 2023కి సంబంధించిన పోర్ట్ఫోలియో-మీ నికర విలువ, రిస్క్ టాలరెన్స్ లేదా టైమ్ హోరిజోన్తో సంబంధం లేకుండా-సాంప్రదాయేతర వ్యూహాలకు అధిక కేటాయింపులు ఉండాలి. స్టాక్లు మరియు బాండ్ల వంటి సాంప్రదాయ ఆస్తి తరగతులకు వాటి తక్కువ సహసంబంధంతో, ఇవి రిస్క్ సర్దుబాటు చేసిన రాబడికి మద్దతు ఇవ్వగలవు. లే ఇన్వెస్టర్లు మ్యూచువల్ ఫండ్స్ ద్వారా వీటిని సులభంగా యాక్సెస్ చేయవచ్చు.
సారాంశంలో, స్మార్ట్ బీటా మరియు ఫ్యాక్టర్ ఇన్వెస్టింగ్ అనేవి రెండు వినూత్న వ్యూహాలు, ప్రతి ఒక్కటి వాటి స్వంత ప్రత్యేక లక్షణాలు మరియు విధానాలను కలిగి ఉన్నప్పటికీ, లోతుగా పరస్పరం అనుసంధానించబడి ఉంటాయి. ఈ కనెక్షన్ని అర్థం చేసుకోవడం వల్ల మీ పెట్టుబడి సాధనాల కిట్కు అదనపు సాధనాలు అందించబడతాయి, ఇది మంచి రిస్క్-సర్దుబాటు చేసిన రాబడికి దారితీయవచ్చు.
ఏదైనా పెట్టుబడి వ్యూహం వలె, సంభావ్య ప్రయోజనాలు ఉన్నప్పటికీ, నష్టాలు కూడా ఉన్నాయని గుర్తుంచుకోవడం ముఖ్యం. ఎల్లప్పుడూ మీ స్వంత పరిశోధన చేయండి మరియు పెట్టుబడి నిర్ణయాలు తీసుకునే ముందు డిస్ట్రిబ్యూటర్ నుండి సలహాలను కోరండి.
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முதலீடு என்பது ஒரு சிக்கலான துறையாகும், உங்கள் பணத்தை நிர்வகிப்பதற்கான பலவிதமான உத்திகள் மற்றும் அணுகுமுறைகள் உள்ளன. இந்த எண்ணற்ற விருப்பங்களில், சமீபத்திய ஆண்டுகளில் குறிப்பிடத்தக்க கவனத்தைப் பெற்ற இரண்டு "ஸ்மார்ட் பீட்டா" மற்றும் "காரணி முதலீடு" ஆகும். இந்த இரண்டு உத்திகளும் கவர்ச்சிகரமானவை மட்டுமல்ல, பல வழிகளில் ஒன்றோடொன்று தொடர்புடையவை. அவர்களின் இணைப்பைப் புரிந்துகொள்வது, உங்கள் முதலீட்டு கருவித்தொகுப்பிற்கான கூடுதல் கருவிகளை உங்களுக்கு வழங்கலாம், இது சிறந்த இடர்-சரிசெய்யப்பட்ட வருமானத்திற்கு வழிவகுக்கும்.
ஸ்மார்ட் பீட்டா மற்றும் காரணி முதலீட்டின் பரிணாமம்
ஸ்மார்ட் பீட்டா அதன் தொடக்கத்தில் இருந்து நீண்ட தூரம் வந்துள்ளது, ஸ்மார்ட் பீட்டா நிதிகளின் எண்ணிக்கை மற்றும் இந்த உத்தியின் கீழ் நிர்வகிக்கப்படும் சொத்துகளின் அளவு பல ஆண்டுகளாக கணிசமாக உயர்ந்து வருகிறது. ஸ்மார்ட் பீட்டா உத்திகளின் பிரபலம், கணக்கியல் போன்ற எதிர்கால சொத்து வருமானத்துடன் தொடர்புடையதாகக் காட்டப்படும் நிறுவனத்தின் குணாதிசயங்களின் அடிப்படையில் மாற்று எடையிடல் திட்டங்களைப் பயன்படுத்துவதன் மூலம் வழக்கமான சந்தை தொப்பி எடையுள்ள குறியீடுகளைக் காட்டிலும் சிறந்த வருவாய்/அபாய வர்த்தகத்தை வழங்குவதாக உறுதியளிக்கிறது. அளவீடுகள், விலை வேகம் அல்லது ஏற்ற இறக்கம்.
இருப்பினும், பிரபலமடைந்து வருவதால், சில ஸ்மார்ட் பீட்டா உத்திகள் அவற்றின் சொந்த வெற்றிக்கு பலியாகிவிட்டன. விரும்பத்தக்க குணாதிசயங்களைக் கொண்ட சொத்துக்கள், இந்த உத்திகளின்படி, பெரும்பாலும் விலையில் உயர்த்தப்படுகின்றன, எனவே இந்த உத்திகளில் சிலவற்றின் எதிர்கால வருமானம் குறைவாக இருக்கும்.
காரணி முதலீடு, மறுபுறம், முதலீட்டாளர்களுக்கு முறையான வருவாய் இயக்கிகளை நேரடியாக செலவு குறைந்த முறையில் பிடிக்க உதவுகிறது. வலுவான அடிப்படைகள் போன்ற எதிர்கால சொத்து வருமானத்துடன் தொடர்புடைய நிறுவனத்தின் குணாதிசயங்களாக காரணிகள் கருதப்படலாம். ஸ்மார்ட் பீட்டா என்பது காரணி முதலீட்டின் எளிய மற்றும் வெளிப்படையான வடிவமாக இருந்தாலும், சரியாகக் கட்டமைக்கப்படாத போர்ட்ஃபோலியோக்களை தவிர்த்து, பொருத்தமான காரணிகள் கவனமாக செயல்படுத்தப்படும் போது இது மிகவும் பயனுள்ளதாக இருக்கும்.
ஸ்மார்ட் பீட்டாவில் ஒரு ப்ரைமர்
"ஸ்மார்ட் பீட்டா" என்ற சொல் பாரம்பரிய குறியீட்டு முதலீட்டில் இருந்து விலகுவதைக் குறிக்கிறது. பாரம்பரிய குறியீட்டு நிதிகள், அனைத்துப் பத்திரங்களையும் குறியீட்டின் அதே விகிதத்தில் வைத்திருப்பதன் மூலம், சந்தைக் குறியீட்டின் செயல்திறனைப் பிரதிபலிக்கும் நோக்கத்தைக் கொண்டுள்ளன. சர்வதேச அளவில் பெரும்பாலான முன்னணி குறியீடுகள் எடையிடப்பட்ட சந்தை மூலதனம் மற்றும் பாரம்பரிய குறியீட்டு நிதிகளால் பிரதிபலிக்கப்படுகின்றன என்பதைக் கவனத்தில் கொள்ள வேண்டியது அவசியம்.
இருப்பினும், ஸ்மார்ட் பீட்டா உத்திகள், இந்த பாரம்பரிய மாடலில் இருந்து உடைந்து, மாற்று வெயிட்டிங் திட்டங்களைப் பயன்படுத்துகின்றன. சந்தை மூலதனத்தின் அடிப்படையில் ஹோல்டிங்குகளை எடையிடுவதற்குப் பதிலாக, இந்த உத்திகள் ஏற்ற இறக்கம், ஈவுத்தொகை அல்லது சில அடிப்படை அளவுருக்கள் போன்ற காரணிகளின் அடிப்படையில் எடைபோடலாம். இடர்-சரிசெய்யப்பட்ட வருவாயை மேம்படுத்துதல் அல்லது போர்ட்ஃபோலியோ நிலையற்ற தன்மையைக் குறைத்தல், பல்வகைப்படுத்துதலை மேம்படுத்துதல் அல்லது வருமானத்தை உருவாக்குதல் போன்ற குறிப்பிட்ட முதலீட்டு நோக்கங்களை அடைவதே இலக்கு.
காரணி முதலீடு வரையறுக்கப்பட்டுள்ளது
காரணி முதலீடு என்பது ஒரு முதலீட்டு அணுகுமுறையாகும், இது சொத்து வகுப்புகளில் குறிப்பிட்ட வருமானத்தை குறிவைக்கிறது. காரணிகள் பரந்த, நிலையான குணாதிசயங்களாகும், அவை பாதுகாப்பின் வருவாயை உந்துகின்றன. பொதுவான காரணிகள் மதிப்பு (மலிவான மற்றும் விலையுயர்ந்த), வேகம் (உயர்வு மற்றும் வீழ்ச்சி), தரம் (லாபம் மற்றும் லாபமற்றது), மற்றும் ஏற்ற இறக்கம் (குறைவு மற்றும் உயர்) ஆகியவை அடங்கும்.
காரணி முதலீடுகள் விரும்பிய காரணி பண்புகளைக் கொண்ட பத்திரங்களைத் தேர்ந்தெடுப்பதன் மூலம் போர்ட்ஃபோலியோக்களை உருவாக்குகிறது. உதாரணமாக, ஒரு மதிப்புக் காரணி முதலீட்டாளர், வருவாய் அல்லது புத்தக மதிப்பு போன்ற அவர்களின் அடிப்படைகளுடன் ஒப்பிடும்போது மலிவான பங்குகளில் மட்டுமே முதலீடு செய்வார். எனவே, காரணி போர்ட்ஃபோலியோக்களில் குறியீட்டில் இல்லாத பத்திரங்கள் இருக்கலாம்.
இணைப்பு: காரணி முதலீட்டின் ஒரு வடிவமாக ஸ்மார்ட் பீட்டா
முதல் பார்வையில், ஸ்மார்ட் பீட்டா மற்றும் காரணி முதலீடு ஆகியவை வேறுபட்டதாகத் தோன்றலாம். இருப்பினும், அவை ஆழமாக பின்னிப் பிணைந்துள்ளன. ஸ்மார்ட் பீட்டாவை காரணி முதலீட்டின் ஒரு வடிவமாகக் கருதலாம், ஏனெனில் அது முறையாக சில காரணிகளை நோக்கிச் செல்கிறது.
எடுத்துக்காட்டாக, குறைந்த ஏற்ற இறக்கத்தின் அடிப்படையில் பங்குகளை எடைபோடும் ஸ்மார்ட் பீட்டா மூலோபாயம் அடிப்படையில் குறைந்த நிலையற்ற காரணி முதலீட்டு உத்தியாகும். இதேபோல், டிவிடெண்ட் அடிப்படையிலான எடைகள் ஒரு ஸ்மார்ட் பீட்டா மூலோபாயம் உயர் டிவிடென்ட் விளைச்சல் காரணி உத்தியாகக் காணப்படலாம்.
சாராம்சத்தில், பல ஸ்மார்ட் பீட்டா உத்திகள் காரணி சாய்வுகளை செயல்படுத்துகின்றன, ஆனால் அவை தேர்ந்தெடுக்கப்பட்ட குறியீட்டில் சேர்க்கப்பட்டுள்ள பத்திரங்களின் பிரபஞ்சத்திற்குள். அவை ஒரு குறிப்பிட்ட சொத்து வர்க்கம் அல்லது சந்தைக்கு பரந்த, பன்முகப்படுத்தப்பட்ட வெளிப்பாட்டை பராமரிக்கின்றன, ஆனால் குறிப்பிட்ட காரணி அளவுகோல்களின் அடிப்படையில் சில பத்திரங்களை முறையாக அதிக அல்லது குறைவான எடை கொண்டவை.
சமீபத்திய போக்குகள் மற்றும் வளர்ச்சிகள்
முதலீட்டு நிலப்பரப்பு எப்போதும் உருவாகி வருகிறது மற்றும் 2023 வேறுபட்டதல்ல. முதலீட்டில் ஆளுகைக் காரணிகளின் முக்கியத்துவம் சமீபத்திய ஆண்டுகளில் மிகப்பெரிய அளவில் வளர்ந்துள்ளது. இந்தப் போக்கைப் புறக்கணிக்க முடியாது, மேலும் ஸ்மார்ட் பீட்டா உத்திகள் தங்கள் போர்ட்ஃபோலியோக்களில் ஆளுகைக் காரணிகளை இணைத்துக்கொள்ளும் வகையில் உருவாகி வருகின்றன.
கடைசியாக, புதுமையான தயாரிப்புகள் மற்றும் நீண்ட கால வளர்ச்சி வாய்ப்புகளுக்கு வழிவகுக்கும் R&D (ஆராய்ச்சி மற்றும் மேம்பாடு) ஆகியவற்றில் அதிக முதலீடு செய்யும் நிறுவனங்களில் முதலீடு செய்வதை முதலீட்டாளர்கள் கருத்தில் கொள்ளுமாறு சில நிபுணர்கள் பரிந்துரைக்கின்றனர்.
2023 மற்றும் அதற்குப் பிறகு முதலீட்டு நிலப்பரப்பை நாங்கள் தொடர்ந்து வழிநடத்தும் போது, தகவல் மற்றும் மாற்றியமைக்கக்கூடியதாக இருப்பது முக்கியம். ஸ்மார்ட் பீட்டா மற்றும் காரணி முதலீட்டின் வளர்ச்சிகள் முதலீட்டு உலகின் ஆற்றல்மிக்க தன்மைக்கு சான்றாகும்.
சாத்தியமான நன்மைகள்
ஸ்மார்ட் பீட்டா மற்றும் காரணி முதலீடு பாரம்பரிய முதலீட்டு உத்திகளைக் காட்டிலும் சாத்தியமான நன்மைகளை வழங்குகின்றன.
முதன்மையான நன்மைகளில் ஒன்று, மேம்படுத்தப்பட்ட இடர்-சரிசெய்யப்பட்ட வருமானத்திற்கான சாத்தியமாகும். வரலாற்று ரீதியாக அதிகப்படியான வருமானத்தை வழங்கிய காரணிகளை நோக்கி முறையாக சாய்வதன் மூலம், இந்த உத்திகள் சந்தையை விஞ்சும் அல்லது குறைந்த அபாயத்துடன் அதே வருமானத்தை அடைவதை நோக்கமாகக் கொண்டுள்ளன.
மற்றொரு நன்மை பல்வகைப்படுத்தல் ஆகும். பல காரணிகளை குறிவைப்பதன் மூலம், முதலீட்டாளர்கள் எதிர்பார்க்கும் வருமானத்தை தியாகம் செய்யாமல் தங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவின் அபாயத்தை குறைக்க முடியும். வெவ்வேறு காரணிகள் வெவ்வேறு நேரங்களில் சிறப்பாக செயல்படுவதே இதற்குக் காரணம். எடுத்துக்காட்டாக, பொருளாதாரம் வீழ்ச்சியிலிருந்து மீண்டு வரும்போது மதிப்புப் பங்குகள் சிறப்பாகச் செயல்படலாம், அதே சமயம் தரமான பங்குகள் பொருளாதார வளர்ச்சியின் போது சிறந்து விளங்கலாம்.
ஸ்மார்ட் பீட்டா மற்றும் காரணி முதலீடு பாரம்பரிய முதலீட்டு உத்திகளைக் காட்டிலும் சாத்தியமான நன்மைகளை வழங்குகின்றன. கணக்கியல் அளவீடுகள், விலை வேகம் அல்லது ஏற்ற இறக்கம் போன்ற எதிர்கால சொத்து வருமானத்துடன் தொடர்புடையதாகக் காட்டப்படும் நிறுவனத்தின் குணாதிசயங்களின் அடிப்படையில் மாற்று வெயிட்டிங் திட்டங்களைப் பயன்படுத்துவதன் மூலம் வழக்கமான சந்தை தொப்பி எடையுள்ள குறியீடுகளை விட சிறந்த வருவாய்/அபாய வர்த்தகத்தை வழங்க Smart Beta முயற்சிக்கிறது.
இறுதியாக, இந்த உத்திகள் வெளிப்படைத்தன்மை மற்றும் கட்டுப்பாட்டின் அளவை வழங்குகின்றன, அவை செயலில் உள்ள நிதி நிர்வாகத்தில் அடிக்கடி காணவில்லை. மூலோபாயம் என்ன விதிகளைப் பின்பற்றும், எந்தெந்த காரணிகளைக் குறிவைக்கும் மற்றும் எந்த நேரத்திலும் குறிப்பிட்ட பங்குகளை முதலீட்டாளர்களுக்குத் தெரியும். இது முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் பணம் எவ்வாறு நிர்வகிக்கப்படுகிறது மற்றும் அவர்கள் என்ன அபாயங்களை எடுத்துக்கொள்கிறார்கள் என்பதை நன்கு புரிந்துகொள்ள அனுமதிக்கிறது.
அபாயங்கள் மற்றும் பரிசீலனைகள்
சாத்தியமான நன்மைகள் இருந்தபோதிலும், ஸ்மார்ட் பீட்டா மற்றும் காரணி முதலீடு ஆகியவை அபாயங்கள் இல்லாமல் இல்லை. முதலாவதாக, சில காரணிகள் நீண்ட காலத்திற்கு சிறப்பாகச் செயல்பட்டதாக வரலாற்றுத் தகவல்கள் காட்டினாலும், எதிர்காலத்தில் இந்தச் சிறந்த செயல்திறன் தொடரும் என்பதற்கு எந்த உத்தரவாதமும் இல்லை.
விரும்பத்தக்க குணாதிசயங்களைக் கொண்ட சொத்துக்கள், இந்த உத்திகளின்படி, பெரும்பாலும் விலையில் உயர்த்தப்படுகின்றன, எனவே இந்த உத்திகளில் சிலவற்றின் எதிர்கால வருமானம் குறைவாக இருக்கும்.
எதிர்நோக்குகிறோம்: சமீபத்திய போக்குகள் மற்றும் முன்னேற்றங்கள்
சமீபத்திய ஆண்டுகளில், போர்ட்ஃபோலியோக்களில் பல்வகைப்படுத்தல் முன்னெப்போதையும் விட அதிகமாக வலியுறுத்தப்பட்டுள்ளது. 2023 ஆம் ஆண்டிற்கான போர்ட்ஃபோலியோ-உங்கள் நிகர மதிப்பு, இடர் சகிப்புத்தன்மை அல்லது நேர எல்லை எதுவாக இருந்தாலும்-பாரம்பரியமற்ற உத்திகளுக்கு அதிக ஒதுக்கீட்டைக் கொண்டிருக்க வேண்டும். பங்குகள் மற்றும் பத்திரங்கள் போன்ற பாரம்பரிய சொத்து வகுப்புகளுடன் குறைந்த தொடர்பு இருப்பதால், இவை இடர் சரிசெய்யப்பட்ட வருவாயை ஆதரிக்கலாம். சாதாரண முதலீட்டாளர்கள் மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் மூலம் இவற்றை எளிதாக அணுகலாம்.
சுருக்கமாக, ஸ்மார்ட் பீட்டா மற்றும் ஃபேக்டர் இன்வெஸ்டிங் இரண்டு புதுமையான உத்திகள் ஆகும், அவை ஒவ்வொன்றும் அதன் தனித்துவமான பண்புகள் மற்றும் அணுகுமுறைகளைக் கொண்டிருக்கின்றன, அவை ஆழமாக ஒன்றோடொன்று இணைக்கப்பட்டுள்ளன. இந்த இணைப்பைப் புரிந்துகொள்வது உங்கள் முதலீட்டு கருவித்தொகுப்பிற்கான கூடுதல் கருவிகளை உங்களுக்கு வழங்கலாம், இது சிறந்த இடர்-சரிசெய்யப்பட்ட வருமானத்திற்கு வழிவகுக்கும்.
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ಹೂಡಿಕೆಯು ಒಂದು ಸಂಕೀರ್ಣ ಕ್ಷೇತ್ರವಾಗಿದೆ, ನಿಮ್ಮ ಹಣವನ್ನು ನಿರ್ವಹಿಸುವ ತಂತ್ರಗಳು ಮತ್ತು ವಿಧಾನಗಳ ತಲೆತಿರುಗುವಿಕೆ. ಈ ಅಸಂಖ್ಯಾತ ಆಯ್ಕೆಗಳಲ್ಲಿ, ಇತ್ತೀಚಿನ ವರ್ಷಗಳಲ್ಲಿ ಗಮನಾರ್ಹ ಗಮನ ಸೆಳೆದಿರುವ ಎರಡು "ಸ್ಮಾರ್ಟ್ ಬೀಟಾ" ಮತ್ತು "ಫ್ಯಾಕ್ಟರ್ ಇನ್ವೆಸ್ಟಿಂಗ್". ಈ ಎರಡು ತಂತ್ರಗಳು ಆಕರ್ಷಕವಾಗಿರುವುದು ಮಾತ್ರವಲ್ಲದೆ ಹಲವು ವಿಧಗಳಲ್ಲಿ ಪರಸ್ಪರ ಸಂಬಂಧ ಹೊಂದಿವೆ. ಅವರ ಸಂಪರ್ಕವನ್ನು ಅರ್ಥಮಾಡಿಕೊಳ್ಳುವುದು ನಿಮ್ಮ ಹೂಡಿಕೆಯ ಟೂಲ್ಕಿಟ್ಗೆ ಹೆಚ್ಚುವರಿ ಪರಿಕರಗಳನ್ನು ನಿಮಗೆ ಒದಗಿಸುತ್ತದೆ, ಇದು ಉತ್ತಮ ಅಪಾಯ-ಹೊಂದಾಣಿಕೆಯ ಆದಾಯಕ್ಕೆ ಕಾರಣವಾಗಬಹುದು.
ಸ್ಮಾರ್ಟ್ ಬೀಟಾ ಮತ್ತು ಫ್ಯಾಕ್ಟರ್ ಹೂಡಿಕೆಯ ವಿಕಸನ
ಸ್ಮಾರ್ಟ್ ಬೀಟಾ ಪ್ರಾರಂಭದಿಂದಲೂ ಬಹಳ ದೂರ ಸಾಗಿದೆ, ಸ್ಮಾರ್ಟ್ ಬೀಟಾ ಫಂಡ್ಗಳ ಸಂಖ್ಯೆ ಮತ್ತು ಈ ಕಾರ್ಯತಂತ್ರದ ಅಡಿಯಲ್ಲಿ ನಿರ್ವಹಿಸಲಾದ ಸ್ವತ್ತುಗಳ ಪ್ರಮಾಣವು ವರ್ಷಗಳಲ್ಲಿ ಗಣನೀಯವಾಗಿ ಏರುತ್ತಿದೆ. ಸ್ಮಾರ್ಟ್ ಬೀಟಾ ತಂತ್ರಗಳ ಜನಪ್ರಿಯತೆಯು ಕಂಪನಿಯ ಗುಣಲಕ್ಷಣಗಳ ಆಧಾರದ ಮೇಲೆ ಪರ್ಯಾಯ ತೂಕದ ಯೋಜನೆಗಳನ್ನು ಬಳಸಿಕೊಂಡು ಸಾಂಪ್ರದಾಯಿಕ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಕ್ಯಾಪ್ ತೂಕದ ಸೂಚ್ಯಂಕಗಳಿಗಿಂತ ಉತ್ತಮ ಲಾಭ/ಅಪಾಯದ ವ್ಯಾಪಾರ-ವಹಿವಾಟುಗಳನ್ನು ನೀಡುವ ಭರವಸೆಯಿಂದ ಉಂಟಾಗುತ್ತದೆ, ಇದು ಭವಿಷ್ಯದ ಆಸ್ತಿ ಆದಾಯಕ್ಕೆ ಸಂಬಂಧಿಸಿದೆ ಎಂದು ತೋರಿಸಲಾಗಿದೆ. ಮೆಟ್ರಿಕ್ಸ್, ಬೆಲೆ ಆವೇಗ, ಅಥವಾ ಚಂಚಲತೆ.
ಆದಾಗ್ಯೂ, ಜನಪ್ರಿಯತೆಯ ಏರಿಕೆಯೊಂದಿಗೆ, ಕೆಲವು ಸ್ಮಾರ್ಟ್ ಬೀಟಾ ತಂತ್ರಗಳು ತಮ್ಮದೇ ಆದ ಯಶಸ್ಸಿಗೆ ಬಲಿಯಾಗಿವೆ. ಅಪೇಕ್ಷಣೀಯ ಗುಣಲಕ್ಷಣಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿರುವ ಸ್ವತ್ತುಗಳು, ಈ ತಂತ್ರಗಳ ಪ್ರಕಾರ, ಆಗಾಗ್ಗೆ ಬೆಲೆಯನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ಆದ್ದರಿಂದ ಭವಿಷ್ಯದ ಆದಾಯವು ಈ ಕೆಲವು ತಂತ್ರಗಳಿಗೆ ಕಡಿಮೆ ಇರುತ್ತದೆ.
ಮತ್ತೊಂದೆಡೆ, ಫ್ಯಾಕ್ಟರ್ ಹೂಡಿಕೆಯು ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ವ್ಯವಸ್ಥಿತ ರಿಟರ್ನ್ ಡ್ರೈವರ್ಗಳನ್ನು ನೇರವಾಗಿ ವೆಚ್ಚ-ಪರಿಣಾಮಕಾರಿ ರೀತಿಯಲ್ಲಿ ಸೆರೆಹಿಡಿಯಲು ಅನುವು ಮಾಡಿಕೊಡುತ್ತದೆ. ಬಲವಾದ ಮೂಲಭೂತ ಅಂಶಗಳಂತಹ ಭವಿಷ್ಯದ ಆಸ್ತಿ ಆದಾಯಕ್ಕೆ ಸಂಬಂಧಿಸಿದ ಕಂಪನಿಯ ಗುಣಲಕ್ಷಣಗಳೆಂದು ಅಂಶಗಳನ್ನು ಪರಿಗಣಿಸಬಹುದು. ಸ್ಮಾರ್ಟ್ ಬೀಟಾ ಫ್ಯಾಕ್ಟರ್ ಹೂಡಿಕೆಯ ಸರಳ ಮತ್ತು ಪಾರದರ್ಶಕ ರೂಪವಾಗಿದ್ದರೂ, ಸರಿಯಾಗಿ ನಿರ್ಮಿಸಿದ ಪೋರ್ಟ್ಫೋಲಿಯೊಗಳನ್ನು ತಪ್ಪಿಸುವ ಮೂಲಕ ಸೂಕ್ತವಾದ ಅಂಶಗಳನ್ನು ಎಚ್ಚರಿಕೆಯಿಂದ ಕಾರ್ಯಗತಗೊಳಿಸಿದಾಗ ಇದು ಅತ್ಯಂತ ಪರಿಣಾಮಕಾರಿಯಾಗಿದೆ.
ಸ್ಮಾರ್ಟ್ ಬೀಟಾದಲ್ಲಿ ಪ್ರೈಮರ್
"ಸ್ಮಾರ್ಟ್ ಬೀಟಾ" ಪದವು ಸಾಂಪ್ರದಾಯಿಕ ಸೂಚ್ಯಂಕ ಹೂಡಿಕೆಯಿಂದ ನಿರ್ಗಮನವನ್ನು ಪ್ರತಿನಿಧಿಸುತ್ತದೆ. ಸಾಂಪ್ರದಾಯಿಕ ಸೂಚ್ಯಂಕ ನಿಧಿಗಳು ಎಲ್ಲಾ ಸೆಕ್ಯುರಿಟಿಗಳನ್ನು ಸೂಚ್ಯಂಕದಂತೆಯೇ ಅದೇ ಪ್ರಮಾಣದಲ್ಲಿ ಹಿಡಿದಿಟ್ಟುಕೊಳ್ಳುವ ಮೂಲಕ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಸೂಚ್ಯಂಕದ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯನ್ನು ಪುನರಾವರ್ತಿಸುವ ಗುರಿಯನ್ನು ಹೊಂದಿವೆ. ಅಂತರಾಷ್ಟ್ರೀಯವಾಗಿ ಹೆಚ್ಚಿನ ಪ್ರಮುಖ ಸೂಚ್ಯಂಕಗಳು ತೂಕದ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಬಂಡವಾಳೀಕರಣವಾಗಿದೆ ಮತ್ತು ಅದೇ ಸಾಂಪ್ರದಾಯಿಕ ಸೂಚ್ಯಂಕ ನಿಧಿಗಳಿಂದ ಪುನರಾವರ್ತನೆಯಾಗುತ್ತದೆ ಎಂಬುದನ್ನು ಗಮನಿಸುವುದು ಮುಖ್ಯವಾಗಿದೆ
ಸ್ಮಾರ್ಟ್ ಬೀಟಾ ತಂತ್ರಗಳು, ಆದಾಗ್ಯೂ, ಈ ಸಾಂಪ್ರದಾಯಿಕ ಮಾದರಿಯಿಂದ ಮುರಿದು ಪರ್ಯಾಯ ತೂಕದ ಯೋಜನೆಗಳನ್ನು ಬಳಸಿಕೊಳ್ಳುತ್ತವೆ. ಅವುಗಳ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಬಂಡವಾಳೀಕರಣದ ಆಧಾರದ ಮೇಲೆ ಹಿಡುವಳಿಗಳನ್ನು ತೂಕ ಮಾಡುವ ಬದಲು, ಈ ತಂತ್ರಗಳು ಚಂಚಲತೆ, ಲಾಭಾಂಶಗಳು ಅಥವಾ ಕೆಲವು ಆಧಾರವಾಗಿರುವ ನಿಯತಾಂಕಗಳಂತಹ ಅಂಶಗಳ ಆಧಾರದ ಮೇಲೆ ತೂಕವನ್ನು ಹೊಂದಿರಬಹುದು. ಅಪಾಯ-ಹೊಂದಾಣಿಕೆಯ ಆದಾಯವನ್ನು ಸುಧಾರಿಸುವುದು ಅಥವಾ ಪೋರ್ಟ್ಫೋಲಿಯೊ ಚಂಚಲತೆಯನ್ನು ಕಡಿಮೆ ಮಾಡುವುದು, ವೈವಿಧ್ಯೀಕರಣವನ್ನು ಸುಧಾರಿಸುವುದು ಅಥವಾ ಆದಾಯವನ್ನು ಗಳಿಸುವಂತಹ ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ಹೂಡಿಕೆ ಉದ್ದೇಶಗಳನ್ನು ಸಾಧಿಸುವುದು ಗುರಿಯಾಗಿದೆ.
ಅಂಶ ಹೂಡಿಕೆಯನ್ನು ವ್ಯಾಖ್ಯಾನಿಸಲಾಗಿದೆ
ಫ್ಯಾಕ್ಟರ್ ಹೂಡಿಕೆಯು ಹೂಡಿಕೆಯ ವಿಧಾನವಾಗಿದ್ದು ಅದು ಆಸ್ತಿ ವರ್ಗಗಳಾದ್ಯಂತ ಲಾಭದ ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ಚಾಲಕರನ್ನು ಗುರಿಯಾಗಿಸುತ್ತದೆ. ಅಂಶಗಳು ವಿಶಾಲವಾದ, ಸ್ಥಿರವಾದ ಗುಣಲಕ್ಷಣಗಳಾಗಿವೆ, ಅದು ಭದ್ರತೆಯ ಮರಳುವಿಕೆಯನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸುತ್ತದೆ. ಸಾಮಾನ್ಯ ಅಂಶಗಳೆಂದರೆ ಮೌಲ್ಯ (ಅಗ್ಗದ ವಿರುದ್ಧ ದುಬಾರಿ), ಆವೇಗ (ಏರುತ್ತಿರುವ ವಿರುದ್ಧ ಬೀಳುವಿಕೆ), ಗುಣಮಟ್ಟ (ಲಾಭದಾಯಕ ವಿರುದ್ಧ ಲಾಭದಾಯಕವಲ್ಲದ), ಮತ್ತು ಚಂಚಲತೆ (ಕಡಿಮೆ ಮತ್ತು ಅಧಿಕ).
ಅಪೇಕ್ಷಿತ ಅಂಶ ಗುಣಲಕ್ಷಣಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿರುವ ಸೆಕ್ಯುರಿಟಿಗಳನ್ನು ಆಯ್ಕೆ ಮಾಡುವ ಮೂಲಕ ಫ್ಯಾಕ್ಟರ್ ಹೂಡಿಕೆಯು ಪೋರ್ಟ್ಫೋಲಿಯೊಗಳನ್ನು ನಿರ್ಮಿಸುತ್ತದೆ. ಉದಾಹರಣೆಗೆ, ಮೌಲ್ಯದ ಅಂಶದ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ತಮ್ಮ ಮೂಲಭೂತ ಅಂಶಗಳಿಗೆ ಹೋಲಿಸಿದರೆ ಅಗ್ಗವಾಗಿರುವ ಷೇರುಗಳಲ್ಲಿ ಮಾತ್ರ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುತ್ತಾರೆ, ಅಂದರೆ ಗಳಿಕೆಗಳು ಅಥವಾ ಪುಸ್ತಕ ಮೌಲ್ಯ. ಅಂತೆಯೇ, ಫ್ಯಾಕ್ಟರ್ ಪೋರ್ಟ್ಫೋಲಿಯೊಗಳು ಸೂಚ್ಯಂಕದಲ್ಲಿಲ್ಲದ ಭದ್ರತೆಗಳನ್ನು ಒಳಗೊಂಡಿರಬಹುದು.
ಸಂಪರ್ಕ: ಫ್ಯಾಕ್ಟರ್ ಹೂಡಿಕೆಯ ಒಂದು ರೂಪವಾಗಿ ಸ್ಮಾರ್ಟ್ ಬೀಟಾ
ಮೊದಲ ನೋಟದಲ್ಲಿ, ಸ್ಮಾರ್ಟ್ ಬೀಟಾ ಮತ್ತು ಫ್ಯಾಕ್ಟರ್ ಇನ್ವೆಸ್ಟಿಂಗ್ ವಿಭಿನ್ನವಾಗಿ ಕಾಣಿಸಬಹುದು. ಆದಾಗ್ಯೂ, ಅವರು ಆಳವಾಗಿ ಹೆಣೆದುಕೊಂಡಿದ್ದಾರೆ. ಸ್ಮಾರ್ಟ್ ಬೀಟಾವನ್ನು ಫ್ಯಾಕ್ಟರ್ ಇನ್ವೆಸ್ಟಿಂಗ್ನ ಒಂದು ರೂಪವೆಂದು ಪರಿಗಣಿಸಬಹುದು ಏಕೆಂದರೆ ಇದು ವ್ಯವಸ್ಥಿತವಾಗಿ ಕೆಲವು ಅಂಶಗಳ ಕಡೆಗೆ ವಾಲುತ್ತದೆ.
ಉದಾಹರಣೆಗೆ, ಕಡಿಮೆ ಚಂಚಲತೆಯ ಆಧಾರದ ಮೇಲೆ ಹಿಡುವಳಿಗಳನ್ನು ತೂಕ ಮಾಡುವ ಸ್ಮಾರ್ಟ್ ಬೀಟಾ ತಂತ್ರವು ಮೂಲಭೂತವಾಗಿ ಕಡಿಮೆ ಚಂಚಲತೆಯ ಅಂಶ ಹೂಡಿಕೆಯ ತಂತ್ರವಾಗಿದೆ. ಅದೇ ರೀತಿ, ಡಿವಿಡೆಂಡ್ಗಳ ಆಧಾರದ ಮೇಲೆ ತೂಕವನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿನ ಲಾಭಾಂಶ ಇಳುವರಿ ಅಂಶದ ತಂತ್ರವಾಗಿ ನೋಡಬಹುದಾದ ಸ್ಮಾರ್ಟ್ ಬೀಟಾ ತಂತ್ರ.
ಮೂಲಭೂತವಾಗಿ, ಅನೇಕ ಸ್ಮಾರ್ಟ್ ಬೀಟಾ ತಂತ್ರಗಳು ಫ್ಯಾಕ್ಟರ್ ಟಿಲ್ಟ್ಗಳನ್ನು ಕಾರ್ಯಗತಗೊಳಿಸುತ್ತಿವೆ, ಆದರೆ ಸೆಕ್ಯುರಿಟಿಗಳ ಬ್ರಹ್ಮಾಂಡದೊಳಗೆ ಅವುಗಳ ಆಯ್ಕೆ ಸೂಚ್ಯಂಕದಲ್ಲಿ ಸೇರಿಸಲಾಗಿದೆ. ಅವರು ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ಆಸ್ತಿ ವರ್ಗ ಅಥವಾ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗೆ ವಿಶಾಲವಾದ, ವೈವಿಧ್ಯಮಯವಾದ ಮಾನ್ಯತೆಯನ್ನು ನಿರ್ವಹಿಸುತ್ತಾರೆ, ಆದರೆ ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ಅಂಶದ ಮಾನದಂಡಗಳ ಆಧಾರದ ಮೇಲೆ ವ್ಯವಸ್ಥಿತವಾಗಿ ಹೆಚ್ಚಿನ ಅಥವಾ ಕಡಿಮೆ ತೂಕವನ್ನು ಹೊಂದಿರುತ್ತಾರೆ.
ಇತ್ತೀಚಿನ ಪ್ರವೃತ್ತಿಗಳು ಮತ್ತು ಬೆಳವಣಿಗೆಗಳು
ಹೂಡಿಕೆಯ ಭೂದೃಶ್ಯವು ನಿರಂತರವಾಗಿ ವಿಕಸನಗೊಳ್ಳುತ್ತಿದೆ ಮತ್ತು 2023 ಭಿನ್ನವಾಗಿಲ್ಲ. ಇತ್ತೀಚಿನ ವರ್ಷಗಳಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆಯಲ್ಲಿ ಆಡಳಿತದ ಅಂಶಗಳ ಪ್ರಾಮುಖ್ಯತೆಯು ಮಹತ್ತರವಾಗಿ ಬೆಳೆದಿದೆ. ಈ ಪ್ರವೃತ್ತಿಯನ್ನು ನಿರ್ಲಕ್ಷಿಸಲಾಗುವುದಿಲ್ಲ ಮತ್ತು ಅವರ ಪೋರ್ಟ್ಫೋಲಿಯೊಗಳಲ್ಲಿ ಆಡಳಿತದ ಅಂಶಗಳನ್ನು ಅಳವಡಿಸಲು ಸ್ಮಾರ್ಟ್ ಬೀಟಾ ತಂತ್ರಗಳು ವಿಕಸನಗೊಳ್ಳುತ್ತಿವೆ.
ಕೊನೆಯದಾಗಿ, ಕೆಲವು ತಜ್ಞರು ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಆರ್ & ಡಿ (ಸಂಶೋಧನೆ ಮತ್ತು ಅಭಿವೃದ್ಧಿ) ನಲ್ಲಿ ಹೆಚ್ಚು ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುವ ಕಂಪನಿಗಳಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುವುದನ್ನು ಪರಿಗಣಿಸಬೇಕೆಂದು ಶಿಫಾರಸು ಮಾಡುತ್ತಾರೆ, ಇದು ನವೀನ ಉತ್ಪನ್ನಗಳು ಮತ್ತು ದೀರ್ಘಾವಧಿಯ ಬೆಳವಣಿಗೆಯ ನಿರೀಕ್ಷೆಗಳಿಗೆ ಕಾರಣವಾಗಬಹುದು.
ನಾವು 2023 ಮತ್ತು ಅದರಾಚೆಗಿನ ಹೂಡಿಕೆಯ ಭೂದೃಶ್ಯವನ್ನು ನ್ಯಾವಿಗೇಟ್ ಮಾಡುವುದನ್ನು ಮುಂದುವರಿಸುತ್ತಿರುವಾಗ, ಮಾಹಿತಿ ಮತ್ತು ಹೊಂದಿಕೊಳ್ಳುವಂತೆ ಉಳಿಯುವುದು ಬಹಳ ಮುಖ್ಯ. ಸ್ಮಾರ್ಟ್ ಬೀಟಾ ಮತ್ತು ಅಂಶ ಹೂಡಿಕೆಯಲ್ಲಿನ ಬೆಳವಣಿಗೆಗಳು ಹೂಡಿಕೆ ಪ್ರಪಂಚದ ಕ್ರಿಯಾತ್ಮಕ ಸ್ವರೂಪಕ್ಕೆ ಸಾಕ್ಷಿಯಾಗಿದೆ.
ಸಂಭಾವ್ಯ ಪ್ರಯೋಜನಗಳು
ಸ್ಮಾರ್ಟ್ ಬೀಟಾ ಮತ್ತು ಫ್ಯಾಕ್ಟರ್ ಇನ್ವೆಸ್ಟಿಂಗ್ ಸಾಂಪ್ರದಾಯಿಕ ಹೂಡಿಕೆ ತಂತ್ರಗಳಿಗಿಂತ ಸಂಭಾವ್ಯ ಪ್ರಯೋಜನಗಳನ್ನು ನೀಡುತ್ತವೆ.
ಸುಧಾರಿತ ಅಪಾಯ-ಹೊಂದಾಣಿಕೆಯ ಆದಾಯಗಳ ಸಂಭಾವ್ಯತೆಯು ಪ್ರಾಥಮಿಕ ಪ್ರಯೋಜನಗಳಲ್ಲಿ ಒಂದಾಗಿದೆ. ಐತಿಹಾಸಿಕವಾಗಿ ಹೆಚ್ಚುವರಿ ಆದಾಯವನ್ನು ನೀಡಿದ ಅಂಶಗಳ ಕಡೆಗೆ ವ್ಯವಸ್ಥಿತವಾಗಿ ಒಲವು ತೋರುವ ಮೂಲಕ, ಈ ತಂತ್ರಗಳು ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯನ್ನು ಮೀರಿಸುವ ಗುರಿಯನ್ನು ಹೊಂದಿವೆ, ಅಥವಾ ಕಡಿಮೆ ಅಪಾಯದೊಂದಿಗೆ ಅದೇ ಆದಾಯವನ್ನು ಸಾಧಿಸುತ್ತವೆ.
ಮತ್ತೊಂದು ಪ್ರಯೋಜನವೆಂದರೆ ವೈವಿಧ್ಯೀಕರಣ. ಬಹು ಅಂಶಗಳನ್ನು ಗುರಿಯಾಗಿಸುವ ಮೂಲಕ, ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ತಮ್ಮ ಬಂಡವಾಳದ ಅಪಾಯವನ್ನು ಸಂಭಾವ್ಯವಾಗಿ ನಿರೀಕ್ಷಿತ ಆದಾಯವನ್ನು ತ್ಯಾಗ ಮಾಡದೆಯೇ ಕಡಿಮೆ ಮಾಡಬಹುದು. ಏಕೆಂದರೆ ವಿಭಿನ್ನ ಅಂಶಗಳು ವಿಭಿನ್ನ ಸಮಯಗಳಲ್ಲಿ ಉತ್ತಮವಾಗಿ ಕಾರ್ಯನಿರ್ವಹಿಸುತ್ತವೆ. ಉದಾಹರಣೆಗೆ, ಆರ್ಥಿಕತೆಯು ಕುಸಿತದಿಂದ ಚೇತರಿಸಿಕೊಳ್ಳುತ್ತಿರುವಾಗ ಮೌಲ್ಯದ ಸ್ಟಾಕ್ಗಳು ಮೇಲುಗೈ ಸಾಧಿಸಬಹುದು, ಆದರೆ ಆರ್ಥಿಕ ಬೆಳವಣಿಗೆಯ ಅವಧಿಯಲ್ಲಿ ಗುಣಮಟ್ಟದ ಷೇರುಗಳು ಉತ್ತಮವಾಗಬಹುದು.
ಸ್ಮಾರ್ಟ್ ಬೀಟಾ ಮತ್ತು ಫ್ಯಾಕ್ಟರ್ ಇನ್ವೆಸ್ಟಿಂಗ್ ಸಾಂಪ್ರದಾಯಿಕ ಹೂಡಿಕೆ ತಂತ್ರಗಳಿಗಿಂತ ಸಂಭಾವ್ಯ ಪ್ರಯೋಜನಗಳನ್ನು ನೀಡುತ್ತವೆ. ಅಕೌಂಟಿಂಗ್ ಮೆಟ್ರಿಕ್ಗಳು, ಬೆಲೆ ಆವೇಗ ಅಥವಾ ಚಂಚಲತೆಯಂತಹ ಭವಿಷ್ಯದ ಆಸ್ತಿ ಆದಾಯಕ್ಕೆ ಸಂಬಂಧಿಸಿರುವ ಕಂಪನಿಯ ಗುಣಲಕ್ಷಣಗಳ ಆಧಾರದ ಮೇಲೆ ಪರ್ಯಾಯ ತೂಕದ ಯೋಜನೆಗಳನ್ನು ಬಳಸಿಕೊಂಡು ಸಾಂಪ್ರದಾಯಿಕ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಕ್ಯಾಪ್ ತೂಕದ ಸೂಚ್ಯಂಕಗಳಿಗಿಂತ ಉತ್ತಮ ಲಾಭ/ಅಪಾಯದ ವ್ಯಾಪಾರವನ್ನು ನೀಡಲು ಸ್ಮಾರ್ಟ್ ಬೀಟಾ ಪ್ರಯತ್ನಿಸುತ್ತದೆ.
ಅಂತಿಮವಾಗಿ, ಈ ತಂತ್ರಗಳು ಪಾರದರ್ಶಕತೆ ಮತ್ತು ನಿಯಂತ್ರಣದ ಮಟ್ಟವನ್ನು ನೀಡುತ್ತವೆ, ಅದು ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಸಕ್ರಿಯ ನಿಧಿ ನಿರ್ವಹಣೆಯಿಂದ ಕಾಣೆಯಾಗಿದೆ. ತಂತ್ರವು ಯಾವ ನಿಯಮಗಳನ್ನು ಅನುಸರಿಸುತ್ತದೆ, ಯಾವ ಅಂಶಗಳನ್ನು ಗುರಿಪಡಿಸುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ಯಾವುದೇ ಸಮಯದಲ್ಲಿ ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ಹಿಡುವಳಿಗಳನ್ನು ನೋಡಬಹುದು ಎಂಬುದನ್ನು ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ನಿಖರವಾಗಿ ತಿಳಿದಿದೆ. ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ತಮ್ಮ ಹಣವನ್ನು ಹೇಗೆ ನಿರ್ವಹಿಸುತ್ತಿದ್ದಾರೆ ಮತ್ತು ಅವರು ಯಾವ ಅಪಾಯಗಳನ್ನು ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳುತ್ತಿದ್ದಾರೆ ಎಂಬುದನ್ನು ಚೆನ್ನಾಗಿ ಅರ್ಥಮಾಡಿಕೊಳ್ಳಲು ಇದು ಅನುಮತಿಸುತ್ತದೆ.
ಅಪಾಯಗಳು ಮತ್ತು ಪರಿಗಣನೆಗಳು
ಸಂಭಾವ್ಯ ಪ್ರಯೋಜನಗಳ ಹೊರತಾಗಿಯೂ, ಸ್ಮಾರ್ಟ್ ಬೀಟಾ ಮತ್ತು ಫ್ಯಾಕ್ಟರ್ ಹೂಡಿಕೆಯು ಅಪಾಯಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿರುವುದಿಲ್ಲ. ಮೊದಲನೆಯದಾಗಿ, ಐತಿಹಾಸಿಕ ದತ್ತಾಂಶವು ದೀರ್ಘಾವಧಿಯಲ್ಲಿ ಕೆಲವು ಅಂಶಗಳು ಮೇಲುಗೈ ಸಾಧಿಸಿವೆ ಎಂದು ತೋರಿಸುತ್ತದೆ, ಭವಿಷ್ಯದಲ್ಲಿ ಈ ಪ್ರದರ್ಶನವು ಮುಂದುವರಿಯುತ್ತದೆ ಎಂಬುದಕ್ಕೆ ಯಾವುದೇ ಗ್ಯಾರಂಟಿ ಇಲ್ಲ.
ಅಪೇಕ್ಷಣೀಯ ಗುಣಲಕ್ಷಣಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿರುವ ಸ್ವತ್ತುಗಳು, ಈ ಕಾರ್ಯತಂತ್ರಗಳ ಪ್ರಕಾರ, ಆಗಾಗ್ಗೆ ಬೆಲೆಯನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ಆದ್ದರಿಂದ ಈ ಕೆಲವು ತಂತ್ರಗಳಿಗೆ ಭವಿಷ್ಯದ ಆದಾಯವು ಕಡಿಮೆಯಾಗುವ ಸಾಧ್ಯತೆಯಿದೆ.
ಮುಂದೆ ನೋಡುತ್ತಿರುವುದು: ಇತ್ತೀಚಿನ ಪ್ರವೃತ್ತಿಗಳು ಮತ್ತು ಪ್ರಗತಿಗಳು
ಇತ್ತೀಚಿನ ವರ್ಷಗಳಲ್ಲಿ, ಪೋರ್ಟ್ಫೋಲಿಯೊಗಳಲ್ಲಿ ವೈವಿಧ್ಯೀಕರಣವು ಎಂದಿಗಿಂತಲೂ ಹೆಚ್ಚು ಒತ್ತು ನೀಡಲ್ಪಟ್ಟಿದೆ. 2023 ರ ಪೋರ್ಟ್ಫೋಲಿಯೋ-ನಿಮ್ಮ ನಿವ್ವಳ ಮೌಲ್ಯ, ಅಪಾಯ ಸಹಿಷ್ಣುತೆ ಅಥವಾ ಸಮಯದ ಹಾರಿಜಾನ್ ಅನ್ನು ಲೆಕ್ಕಿಸದೆ-ಸಾಂಪ್ರದಾಯಿಕವಲ್ಲದ ತಂತ್ರಗಳಿಗೆ ಹೆಚ್ಚಿನ ಹಂಚಿಕೆಯನ್ನು ಒಳಗೊಂಡಿರಬೇಕು. ಸ್ಟಾಕ್ಗಳು ಮತ್ತು ಬಾಂಡ್ಗಳಂತಹ ಸಾಂಪ್ರದಾಯಿಕ ಆಸ್ತಿ ವರ್ಗಗಳಿಗೆ ಅವುಗಳ ಕಡಿಮೆ ಪರಸ್ಪರ ಸಂಬಂಧದೊಂದಿಗೆ, ಇವುಗಳು ಅಪಾಯದ ಹೊಂದಾಣಿಕೆಯ ಆದಾಯವನ್ನು ಬೆಂಬಲಿಸಬಹುದು. ಲೇ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್ಗಳ ಮೂಲಕ ಇವುಗಳನ್ನು ಸುಲಭವಾಗಿ ಪ್ರವೇಶಿಸಬಹುದು.
ಸಂಕ್ಷಿಪ್ತವಾಗಿ ಹೇಳುವುದಾದರೆ, ಸ್ಮಾರ್ಟ್ ಬೀಟಾ ಮತ್ತು ಫ್ಯಾಕ್ಟರ್ ಇನ್ವೆಸ್ಟಿಂಗ್ ಎರಡು ನವೀನ ತಂತ್ರಗಳಾಗಿವೆ, ಅವುಗಳು ತಮ್ಮದೇ ಆದ ವಿಶಿಷ್ಟ ಗುಣಲಕ್ಷಣಗಳು ಮತ್ತು ವಿಧಾನಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿದ್ದರೂ ಸಹ ಆಳವಾಗಿ ಪರಸ್ಪರ ಸಂಬಂಧ ಹೊಂದಿವೆ. ಈ ಸಂಪರ್ಕವನ್ನು ಅರ್ಥಮಾಡಿಕೊಳ್ಳುವುದು ನಿಮ್ಮ ಹೂಡಿಕೆಯ ಟೂಲ್ಕಿಟ್ಗೆ ಹೆಚ್ಚುವರಿ ಪರಿಕರಗಳನ್ನು ನಿಮಗೆ ಒದಗಿಸುತ್ತದೆ, ಇದು ಉತ್ತಮ ಅಪಾಯ-ಹೊಂದಾಣಿಕೆಯ ಆದಾಯಕ್ಕೆ ಕಾರಣವಾಗಬಹುದು.
ಯಾವುದೇ ಹೂಡಿಕೆ ತಂತ್ರದಂತೆ, ಸಂಭಾವ್ಯ ಪ್ರಯೋಜನಗಳಿದ್ದರೂ, ಅಪಾಯಗಳು ಸಹ ಒಳಗೊಂಡಿರುತ್ತವೆ ಎಂಬುದನ್ನು ನೆನಪಿಟ್ಟುಕೊಳ್ಳುವುದು ಬಹಳ ಮುಖ್ಯ. ಯಾವಾಗಲೂ ನಿಮ್ಮ ಸ್ವಂತ ಸಂಶೋಧನೆಯನ್ನು ಮಾಡಿ ಮತ್ತು ಹೂಡಿಕೆ ನಿರ್ಧಾರಗಳನ್ನು ಮಾಡುವ ಮೊದಲು ವಿತರಕರಿಂದ ಸಲಹೆ ಪಡೆಯುವುದನ್ನು ಪರಿಗಣಿಸಿ.
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ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್ ಹೂಡಿಕೆಗಳು ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಅಪಾಯಗಳಿಗೆ ಒಳಪಟ್ಟಿರುತ್ತವೆ, ಎಲ್ಲಾ ಯೋಜನೆಗೆ ಸಂಬಂಧಿಸಿದ ದಾಖಲೆಗಳನ್ನು ಎಚ್ಚರಿಕೆಯಿಂದ ಓದಿ.
നിങ്ങളുടെ പണം കൈകാര്യം ചെയ്യുന്നതിനുള്ള തലകറങ്ങുന്ന തന്ത്രങ്ങളും സമീപനങ്ങളുമുള്ള സങ്കീർണ്ണമായ ഒരു മേഖലയാണ് നിക്ഷേപം. ഈ എണ്ണമറ്റ ഓപ്ഷനുകളിൽ, സമീപ വർഷങ്ങളിൽ ശ്രദ്ധേയമായ ശ്രദ്ധ നേടിയ രണ്ടെണ്ണം "സ്മാർട്ട് ബീറ്റ", "ഫാക്ടർ നിക്ഷേപം" എന്നിവയാണ്. ഈ രണ്ട് തന്ത്രങ്ങളും ആകർഷകമാണ്, മാത്രമല്ല പല തരത്തിൽ പരസ്പരബന്ധിതവുമാണ്. അവരുടെ കണക്ഷൻ മനസ്സിലാക്കുന്നത് നിങ്ങളുടെ നിക്ഷേപ ടൂൾകിറ്റിന് കൂടുതൽ ടൂളുകൾ നൽകും, ഇത് മികച്ച റിസ്ക്-അഡ്ജസ്റ്റ് റിട്ടേണിലേക്ക് നയിക്കും.
സ്മാർട്ട് ബീറ്റയുടെയും ഫാക്ടർ നിക്ഷേപത്തിന്റെയും പരിണാമം
സ്മാർട്ട് ബീറ്റ അതിന്റെ തുടക്കം മുതൽ ഒരുപാട് മുന്നോട്ട് പോയി, സ്മാർട്ട് ബീറ്റ ഫണ്ടുകളുടെ എണ്ണവും ഈ തന്ത്രത്തിന് കീഴിൽ കൈകാര്യം ചെയ്യുന്ന ആസ്തികളുടെ അളവും വർഷങ്ങളായി ഗണ്യമായി ഉയർന്നു. അക്കൗണ്ടിംഗ് പോലെയുള്ള ഭാവി ആസ്തി റിട്ടേണുകളുമായി ബന്ധപ്പെട്ട കമ്പനിയുടെ സവിശേഷതകളെ അടിസ്ഥാനമാക്കിയുള്ള ബദൽ വെയ്റ്റിംഗ് സ്കീമുകൾ ഉപയോഗിച്ച് പരമ്പരാഗത മാർക്കറ്റ് ക്യാപ് വെയ്റ്റഡ് സൂചികകളേക്കാൾ മികച്ച റിട്ടേൺ/റിസ്ക് ട്രേഡ്-ഓഫ് നൽകുമെന്ന വാഗ്ദാനത്തിൽ നിന്നാണ് സ്മാർട്ട് ബീറ്റ തന്ത്രങ്ങളുടെ ജനപ്രീതി ഉടലെടുത്തത്. അളവുകൾ, വില ആക്കം അല്ലെങ്കിൽ അസ്ഥിരത.
എന്നിരുന്നാലും, ജനപ്രീതി വർദ്ധിക്കുന്നതിനൊപ്പം, ചില സ്മാർട്ട് ബീറ്റ തന്ത്രങ്ങൾ അവരുടെ സ്വന്തം വിജയത്തിന്റെ ഇരകളായി മാറിയിരിക്കുന്നു. അഭികാമ്യമായ സ്വഭാവസവിശേഷതകളുള്ള അസറ്റുകൾ, ഈ തന്ത്രങ്ങൾക്കനുസരിച്ച്, പലപ്പോഴും വിലയിൽ വർദ്ധിപ്പിച്ചിട്ടുണ്ട്, അതിനാൽ ഈ തന്ത്രങ്ങളിൽ ചിലതിന് ഭാവിയിൽ വരുമാനം കുറവായിരിക്കും.
മറുവശത്ത്, ഫാക്ടർ നിക്ഷേപം, ചെലവ് കുറഞ്ഞ രീതിയിൽ ചിട്ടയായ റിട്ടേൺ ഡ്രൈവറുകൾ നേരിട്ട് പിടിച്ചെടുക്കാൻ നിക്ഷേപകരെ പ്രാപ്തരാക്കുന്നു. ശക്തമായ അടിസ്ഥാനതത്വങ്ങൾ പോലെയുള്ള ഭാവി ആസ്തി റിട്ടേണുകളുമായി ബന്ധപ്പെട്ട കമ്പനിയുടെ സവിശേഷതകളായി ഘടകങ്ങളെ കണക്കാക്കാം. സ്മാർട്ട് ബീറ്റ ഫാക്ടർ നിക്ഷേപത്തിന്റെ ലളിതവും സുതാര്യവുമായ ഒരു രൂപമാണെങ്കിലും, മോശമായി നിർമ്മിച്ച പോർട്ട്ഫോളിയോകൾ ഒഴിവാക്കിക്കൊണ്ട് ഉചിതമായ ഘടകങ്ങൾ ശ്രദ്ധാപൂർവം നടപ്പിലാക്കുമ്പോൾ അത് ഏറ്റവും ഫലപ്രദമാണ്.
സ്മാർട്ട് ബീറ്റയിലെ ഒരു പ്രൈമർ
"സ്മാർട്ട് ബീറ്റ" എന്ന പദം പരമ്പരാഗത സൂചിക നിക്ഷേപത്തിൽ നിന്നുള്ള വ്യതിചലനത്തെ പ്രതിനിധീകരിക്കുന്നു. എല്ലാ സെക്യൂരിറ്റികളും സൂചികയുടെ അതേ അനുപാതത്തിൽ കൈവശം വച്ചുകൊണ്ട് ഒരു മാർക്കറ്റ് ഇൻഡക്സിന്റെ പ്രകടനം ആവർത്തിക്കാൻ പരമ്പരാഗത സൂചിക ഫണ്ടുകൾ ലക്ഷ്യമിടുന്നു. അന്താരാഷ്ട്രതലത്തിൽ മിക്ക മുൻനിര സൂചികകളും വെയ്റ്റഡ് മാർക്കറ്റ് ക്യാപിറ്റലൈസേഷനാണെന്നും പരമ്പരാഗത ഇൻഡെക്സ് ഫണ്ടുകൾ അതേപടി ആവർത്തിക്കുന്നുവെന്നും ശ്രദ്ധിക്കേണ്ടത് പ്രധാനമാണ്.
എന്നിരുന്നാലും, സ്മാർട്ട് ബീറ്റ സ്ട്രാറ്റജികൾ ഈ പരമ്പരാഗത മോഡലിൽ നിന്ന് മാറി ബദൽ വെയ്റ്റിംഗ് സ്കീമുകൾ ഉപയോഗിക്കുന്നു. ഹോൾഡിംഗുകളെ അവയുടെ മാർക്കറ്റ് ക്യാപിറ്റലൈസേഷൻ അടിസ്ഥാനമാക്കി വെയ്റ്റിംഗ് ചെയ്യുന്നതിനുപകരം, ഈ തന്ത്രങ്ങൾ ചാഞ്ചാട്ടം, ലാഭവിഹിതം അല്ലെങ്കിൽ ചില അടിസ്ഥാന പാരാമീറ്റർ പോലുള്ള ഘടകങ്ങളെ അടിസ്ഥാനമാക്കി തൂക്കിയേക്കാം. റിസ്ക് അഡ്ജസ്റ്റ് ചെയ്ത റിട്ടേണുകൾ മെച്ചപ്പെടുത്തുക അല്ലെങ്കിൽ പോർട്ട്ഫോളിയോ ചാഞ്ചാട്ടം കുറയ്ക്കുക, വൈവിധ്യവൽക്കരണം മെച്ചപ്പെടുത്തുക, അല്ലെങ്കിൽ വരുമാനം ഉണ്ടാക്കുക തുടങ്ങിയ നിർദ്ദിഷ്ട നിക്ഷേപ ലക്ഷ്യങ്ങൾ കൈവരിക്കുക എന്നതാണ് ലക്ഷ്യം.
ഫാക്ടർ നിക്ഷേപം നിർവചിച്ചു
അസറ്റ് ക്ലാസുകളിലുടനീളമുള്ള വരുമാനത്തിന്റെ നിർദ്ദിഷ്ട ഡ്രൈവർമാരെ ലക്ഷ്യമിടുന്ന ഒരു നിക്ഷേപ സമീപനമാണ് ഫാക്ടർ നിക്ഷേപം. സെക്യൂരിറ്റിയുടെ തിരിച്ചുവരവിന് കാരണമാകുന്ന വിശാലവും സ്ഥിരവുമായ സ്വഭാവസവിശേഷതകളാണ് ഘടകങ്ങൾ. സാധാരണ ഘടകങ്ങളിൽ മൂല്യം (വിലകുറഞ്ഞതും വിലയേറിയതും), ആക്കം (ഉയരുന്നതും കുറയുന്നതും), ഗുണനിലവാരം (ലാഭകരവും ലാഭകരമല്ലാത്തതും), അസ്ഥിരത (കുറഞ്ഞതും ഉയർന്നതും) എന്നിവ ഉൾപ്പെടുന്നു.
ഫാക്ടർ നിക്ഷേപം ആവശ്യമുള്ള ഫാക്ടർ സ്വഭാവസവിശേഷതകളുള്ള സെക്യൂരിറ്റികൾ തിരഞ്ഞെടുത്ത് പോർട്ട്ഫോളിയോകൾ നിർമ്മിക്കുന്നു. ഉദാഹരണത്തിന്, ഒരു മൂല്യ ഘടക നിക്ഷേപകൻ വരുമാനം അല്ലെങ്കിൽ പുസ്തക മൂല്യം പോലെയുള്ള അവരുടെ അടിസ്ഥാനകാര്യങ്ങളുമായി താരതമ്യപ്പെടുത്തുമ്പോൾ വിലകുറഞ്ഞ സ്റ്റോക്കുകളിൽ മാത്രമേ നിക്ഷേപിക്കുകയുള്ളൂ. അതുപോലെ, ഫാക്ടർ പോർട്ട്ഫോളിയോകളിൽ സൂചികയിൽ ഇല്ലാത്ത സെക്യൂരിറ്റികൾ ഉൾപ്പെട്ടേക്കാം.
കണക്ഷൻ: ഫാക്ടർ നിക്ഷേപത്തിന്റെ ഒരു രൂപമെന്ന നിലയിൽ സ്മാർട്ട് ബീറ്റ
ഒറ്റനോട്ടത്തിൽ, സ്മാർട്ട് ബീറ്റയും ഫാക്ടർ നിക്ഷേപവും വ്യത്യസ്തമായി തോന്നിയേക്കാം. എന്നിരുന്നാലും, അവ ആഴത്തിൽ പരസ്പരം ബന്ധപ്പെട്ടിരിക്കുന്നു. സ്മാർട്ട് ബീറ്റയെ ഫാക്ടർ നിക്ഷേപത്തിന്റെ ഒരു രൂപമായി കണക്കാക്കാം, കാരണം അത് വ്യവസ്ഥാപിതമായി ചില ഘടകങ്ങളിലേക്ക് ചായുന്നു.
ഉദാഹരണത്തിന്, കുറഞ്ഞ ചാഞ്ചാട്ടത്തെ അടിസ്ഥാനമാക്കി ഹോൾഡിംഗുകൾ വെയിറ്റ് ചെയ്യുന്ന ഒരു സ്മാർട്ട് ബീറ്റ തന്ത്രം അടിസ്ഥാനപരമായി കുറഞ്ഞ അസ്ഥിരത ഘടകം നിക്ഷേപ തന്ത്രമാണ്. അതുപോലെ, ഡിവിഡന്റുകളെ അടിസ്ഥാനമാക്കിയുള്ള ഒരു സ്മാർട്ട് ബീറ്റ തന്ത്രം ഉയർന്ന ഡിവിഡന്റ് യീൽഡ് ഫാക്ടർ സ്ട്രാറ്റജിയായി കാണാവുന്നതാണ്.
സാരാംശത്തിൽ, പല സ്മാർട്ട് ബീറ്റ തന്ത്രങ്ങളും ഫാക്ടർ ടിൽറ്റുകൾ നടപ്പിലാക്കുന്നു, എന്നാൽ സെക്യൂരിറ്റികളുടെ പ്രപഞ്ചത്തിൽ അവർ തിരഞ്ഞെടുത്ത സൂചികയിൽ ഉൾപ്പെടുത്തിയിട്ടുണ്ട്. അവർ ഒരു പ്രത്യേക അസറ്റ് ക്ലാസിലേക്കോ മാർക്കറ്റിലേക്കോ വിശാലവും വൈവിധ്യപൂർണ്ണവുമായ എക്സ്പോഷർ നിലനിർത്തുന്നു, എന്നാൽ നിർദ്ദിഷ്ട ഘടകങ്ങളുടെ മാനദണ്ഡങ്ങളെ അടിസ്ഥാനമാക്കി ചില സെക്യൂരിറ്റികൾ വ്യവസ്ഥാപിതമായി അധികമോ കുറവോ ആണ്.
സമീപകാല ട്രെൻഡുകളും വികസനങ്ങളും
നിക്ഷേപ ലാൻഡ്സ്കേപ്പ് എപ്പോഴും വികസിച്ചുകൊണ്ടിരിക്കുന്നു, 2023 വ്യത്യസ്തമല്ല. നിക്ഷേപത്തിൽ ഭരണ ഘടകങ്ങളുടെ പ്രാധാന്യം സമീപ വർഷങ്ങളിൽ വളരെയധികം വളർന്നു. ഈ പ്രവണത അവഗണിക്കാൻ കഴിയില്ല കൂടാതെ അവരുടെ പോർട്ട്ഫോളിയോകളിൽ ഭരണ ഘടകങ്ങൾ ഉൾപ്പെടുത്തുന്നതിന് സ്മാർട്ട് ബീറ്റ തന്ത്രങ്ങൾ വികസിച്ചുകൊണ്ടിരിക്കുന്നു.
അവസാനമായി, ചില വിദഗ്ധർ നിക്ഷേപകർ ശുപാർശ ചെയ്യുന്നത്, ആർ ആൻഡ് ഡിയിൽ (ഗവേഷണവും വികസനവും) വൻതോതിൽ നിക്ഷേപം നടത്തുന്ന കമ്പനികളിൽ നിക്ഷേപം നടത്തുന്നത് പരിഗണിക്കണമെന്ന് ശുപാർശ ചെയ്യുന്നു, ഇത് നൂതന ഉൽപ്പന്നങ്ങളിലേക്കും ദീർഘകാല വളർച്ചാ സാധ്യതകളിലേക്കും നയിച്ചേക്കാം.
2023-ലും അതിനുശേഷവും ഞങ്ങൾ നിക്ഷേപ മേഖലയിലേക്ക് നാവിഗേറ്റ് ചെയ്യുന്നത് തുടരുമ്പോൾ, വിവരവും പൊരുത്തപ്പെടുത്തലും തുടരേണ്ടത് നിർണായകമാണ്. സ്മാർട്ട് ബീറ്റയിലെയും ഫാക്ടർ നിക്ഷേപത്തിലെയും സംഭവവികാസങ്ങൾ നിക്ഷേപ ലോകത്തിന്റെ ചലനാത്മക സ്വഭാവത്തിന് തെളിവാണ്.
സാധ്യതയുള്ള നേട്ടങ്ങൾ
സ്മാർട്ട് ബീറ്റയും ഫാക്ടർ നിക്ഷേപവും പരമ്പരാഗത നിക്ഷേപ തന്ത്രങ്ങളേക്കാൾ സാധ്യതയുള്ള നേട്ടങ്ങൾ വാഗ്ദാനം ചെയ്യുന്നു.
മെച്ചപ്പെട്ട റിസ്ക്-അഡ്ജസ്റ്റ് റിട്ടേണുകൾക്കുള്ള സാധ്യതയാണ് പ്രാഥമിക നേട്ടങ്ങളിലൊന്ന്. ചരിത്രപരമായി അധിക വരുമാനം നൽകിയ ഘടകങ്ങളിലേക്ക് വ്യവസ്ഥാപിതമായി ചായ്വ് വരുത്തുന്നതിലൂടെ, ഈ തന്ത്രങ്ങൾ മാർക്കറ്റിനെ മറികടക്കാൻ ലക്ഷ്യമിടുന്നു, അല്ലെങ്കിൽ കുറഞ്ഞ അപകടസാധ്യതയുള്ള അതേ വരുമാനം നേടുക.
വൈവിധ്യവൽക്കരണമാണ് മറ്റൊരു നേട്ടം. ഒന്നിലധികം ഘടകങ്ങളെ ടാർഗെറ്റുചെയ്യുന്നതിലൂടെ, നിക്ഷേപകർക്ക് അവരുടെ പോർട്ട്ഫോളിയോയുടെ അപകടസാധ്യത കുറയ്ക്കാൻ പ്രതീക്ഷിക്കുന്ന വരുമാനം ത്യജിക്കാതെ തന്നെ കുറയ്ക്കാനാകും. കാരണം, വ്യത്യസ്ത ഘടകങ്ങൾ വ്യത്യസ്ത സമയങ്ങളിൽ നന്നായി പ്രവർത്തിക്കുന്നു. ഉദാഹരണത്തിന്, സമ്പദ്വ്യവസ്ഥ മാന്ദ്യത്തിൽ നിന്ന് കരകയറുമ്പോൾ മൂല്യ സ്റ്റോക്കുകൾ മികച്ച പ്രകടനം കാഴ്ചവയ്ക്കും, അതേസമയം സാമ്പത്തിക വളർച്ചയുടെ കാലഘട്ടത്തിൽ ഗുണനിലവാരമുള്ള ഓഹരികൾ മികച്ചതായിരിക്കാം.
സ്മാർട്ട് ബീറ്റയും ഫാക്ടർ നിക്ഷേപവും പരമ്പരാഗത നിക്ഷേപ തന്ത്രങ്ങളേക്കാൾ സാധ്യതയുള്ള നേട്ടങ്ങൾ വാഗ്ദാനം ചെയ്യുന്നു. അക്കൌണ്ടിംഗ് മെട്രിക്സ്, പ്രൈസ് മൊമെന്റം അല്ലെങ്കിൽ ചാഞ്ചാട്ടം തുടങ്ങിയ ഭാവി ആസ്തി റിട്ടേണുകളുമായി ബന്ധപ്പെട്ടതായി കാണിക്കുന്ന കമ്പനി സ്വഭാവസവിശേഷതകളെ അടിസ്ഥാനമാക്കിയുള്ള ഇതര വെയ്റ്റിംഗ് സ്കീമുകൾ ഉപയോഗിച്ച് പരമ്പരാഗത മാർക്കറ്റ് ക്യാപ് വെയ്റ്റഡ് സൂചികകളേക്കാൾ മികച്ച റിട്ടേൺ/റിസ്ക് ട്രേഡ്-ഓഫ് നൽകാൻ സ്മാർട്ട് ബീറ്റ ശ്രമിക്കുന്നു.
അവസാനമായി, ഈ തന്ത്രങ്ങൾ ഒരു തലത്തിലുള്ള സുതാര്യതയും നിയന്ത്രണവും വാഗ്ദാനം ചെയ്യുന്നു, അത് സജീവ ഫണ്ട് മാനേജ്മെന്റിൽ നിന്ന് പലപ്പോഴും കാണുന്നില്ല. തന്ത്രം പിന്തുടരുന്ന നിയമങ്ങൾ നിക്ഷേപകർക്ക് കൃത്യമായി അറിയാം, ഏത് ഘടകങ്ങളാണ് അത് ലക്ഷ്യമിടുന്നത്, ഏത് സമയത്തും നിർദ്ദിഷ്ട ഹോൾഡിംഗുകൾ കാണാനാകും. നിക്ഷേപകർക്ക് അവരുടെ പണം എങ്ങനെ കൈകാര്യം ചെയ്യപ്പെടുന്നുവെന്നും അവർ എന്ത് അപകടസാധ്യതകൾ ഏറ്റെടുക്കുന്നുവെന്നും നന്നായി മനസ്സിലാക്കാൻ ഇത് അനുവദിക്കുന്നു.
അപകടസാധ്യതകളും പരിഗണനകളും
സാധ്യതയുള്ള നേട്ടങ്ങൾ ഉണ്ടായിരുന്നിട്ടും, സ്മാർട്ട് ബീറ്റയും ഫാക്ടർ നിക്ഷേപവും അപകടസാധ്യതകളില്ലാത്തവയല്ല. ഒന്നാമതായി, ചില ഘടകങ്ങൾ ദീർഘകാലാടിസ്ഥാനത്തിൽ മികച്ച പ്രകടനം കാഴ്ചവെച്ചിട്ടുണ്ടെന്ന് ചരിത്രപരമായ ഡാറ്റ കാണിക്കുമ്പോൾ, ഭാവിയിൽ ഈ മികച്ച പ്രകടനം തുടരുമെന്ന് ഉറപ്പില്ല.
അഭികാമ്യമായ സ്വഭാവസവിശേഷതകളുള്ള അസറ്റുകൾ, ഈ തന്ത്രങ്ങൾക്കനുസരിച്ച്, പലപ്പോഴും വിലയിൽ വർദ്ധിപ്പിച്ചിട്ടുണ്ട്, അതിനാൽ ഈ തന്ത്രങ്ങളിൽ ചിലതിന് ഭാവിയിൽ വരുമാനം കുറവായിരിക്കും.
മുന്നോട്ട് നോക്കുന്നു: സമീപകാല ട്രെൻഡുകളും പുരോഗതികളും
സമീപ വർഷങ്ങളിൽ, പോർട്ട്ഫോളിയോകളിലെ വൈവിധ്യവൽക്കരണത്തിന് എന്നത്തേക്കാളും കൂടുതൽ ഊന്നൽ നൽകിയിട്ടുണ്ട്. 2023-ലെ പോർട്ട്ഫോളിയോയിൽ—നിങ്ങളുടെ മൊത്തം മൂല്യമോ അപകടസാധ്യത സഹിഷ്ണുതയോ സമയ ചക്രവാളമോ എന്തുതന്നെയായാലും—പരമ്പരാഗതമല്ലാത്ത തന്ത്രങ്ങൾക്കുള്ള വിഹിതം വർദ്ധിപ്പിക്കണം. സ്റ്റോക്കുകളും ബോണ്ടുകളും പോലെയുള്ള പരമ്പരാഗത അസറ്റ് ക്ലാസുകളുമായുള്ള അവരുടെ കുറഞ്ഞ പരസ്പരബന്ധം കൊണ്ട്, ഇവ റിസ്ക് അഡ്ജസ്റ്റ് ചെയ്ത റിട്ടേണുകളെ പിന്തുണയ്ക്കും. സാധാരണ നിക്ഷേപകർക്ക് മ്യൂച്വൽ ഫണ്ടുകൾ വഴി ഇവ എളുപ്പത്തിൽ ആക്സസ് ചെയ്യാൻ കഴിയും.
ചുരുക്കത്തിൽ, സ്മാർട്ട് ബീറ്റയും ഫാക്ടർ നിക്ഷേപവും രണ്ട് നൂതന തന്ത്രങ്ങളാണ്, അവയ്ക്ക് ഓരോന്നിനും അതിന്റേതായ സവിശേഷമായ സവിശേഷതകളും സമീപനങ്ങളും ഉണ്ടെങ്കിലും ആഴത്തിൽ പരസ്പരം ബന്ധപ്പെട്ടിരിക്കുന്നു. ഈ കണക്ഷൻ മനസ്സിലാക്കുന്നത് നിങ്ങളുടെ നിക്ഷേപ ടൂൾകിറ്റിന് കൂടുതൽ ടൂളുകൾ നൽകും, ഇത് മികച്ച റിസ്ക്-അഡ്ജസ്റ്റ് റിട്ടേണിലേക്ക് നയിക്കും.
ഏതൊരു നിക്ഷേപ തന്ത്രത്തെയും പോലെ, സാധ്യതയുള്ള നേട്ടങ്ങൾ ഉണ്ടെങ്കിലും, അപകടസാധ്യതകളും ഉണ്ടെന്ന് ഓർമ്മിക്കേണ്ടത് പ്രധാനമാണ്. നിക്ഷേപ തീരുമാനങ്ങൾ എടുക്കുന്നതിന് മുമ്പ് എല്ലായ്പ്പോഴും നിങ്ങളുടെ സ്വന്തം ഗവേഷണം നടത്തുകയും ഒരു വിതരണക്കാരനിൽ നിന്ന് ഉപദേശം തേടുകയും ചെയ്യുക.
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മ്യൂച്വൽ ഫണ്ട് നിക്ഷേപങ്ങൾ വിപണി അപകടസാധ്യതകൾക്ക് വിധേയമാണ്, സ്കീമുമായി ബന്ധപ്പെട്ട എല്ലാ രേഖകളും ശ്രദ്ധാപൂർവ്വം വായിക്കുക.