The Growing Role of Passives in India: A New Dimension to Investing
Farhad Gadiwalla
UTI MF
The Indian mutual fund industry has been seeing a significant transformation, with passive investment strategies, i.e. Exchange-Traded Funds (ETFs) and Index Funds gaining popularity.
Traditionally, investors have relied on actively managed strategies. These include diversified equity funds like market-cap based funds (large-cap, mid-cap or small-cap), or sector/ thematic-based funds targeting a particular sector like banking, healthcare or IT and also themes like Innovation and Business Cycle. These funds have long been staples in investor portfolios, offering broad market exposure and diversification. Over the last 5 years, passive funds have grown by ~6 times, to reach a size of ₹10.95 Lac Crore at the end of October 2024. (Source:AMFI)
New dimension to portfolio construction
However, more recently, factor-based passive funds have started to carve out their niche, adding a new dimension to portfolio construction. These investment strategies have gained traction among both retail and institutional investors, promising to optimise returns by targeting specific factors that drive stock performance.
This article explores the role of factor-based funds in Indian portfolios, the various types of factor-based products available and the prospects of ETFs and Index Funds in India.
The Indian market is witnessing an increasing adoption of ETFs and Index Funds as investors are now more tech-savvy and aware of the benefits of low-cost, transparent investment vehicles. This trend is further aided by the rise of online brokerage platforms. This has allowed investors to explore passive funds, especially factor-based products to augment returns and manage risk as part of their long-term investment strategy.
What is factor-based investing?
Factor-based investing is a strategy that targets specific characteristics or "factors" that have historically been linked to relatively better risk-adjusted returns over the long term. Unlike traditional market-cap based or sector-based approaches, which focus on companies of a specific size or within particular industries, factor-based funds focus on attributes that can drive investment performance.
Factor-based funds seek to outperform the broader market by focusing on these factors, which, when combined with systematic investing principles, can potentially enhance returns and reduce portfolio volatility.
Some key factors used in constructing passive funds:
These factor-based funds are constructed using a systematic, rules-based approach for screening and selecting the stocks. This approach ensures that the fund’s exposure remains true to its intended factor focus. The goal is to enhance portfolio performance by capturing returns from specific, repeatable market behaviours.
Is smart-beta investing the same as factor-based investing?
One would have heard about smart-beta strategies often being loosely considered as factor-based strategies. Therefore, it is important to understand the nuanced differences between the two.
Smart-beta strategies combine the best elements of both passive and active investing. These funds follow a passive investment approach by tracking an index. However, the index is constructed using an alternative weighting strategy—such as factor exposure, equal weighting or fundamentally-based weighting—rather than following a traditional market-cap approach. Smart-beta strategies can combine multiple factors within a single product, providing diversified exposure to different drivers of return.
Factor-based strategies focus on single or multiple factors but typically adhere to a more specific strategy tied to one factor.
While both approaches aim to enhance returns over traditional cap-weighted index investing, smart-beta strategies offer a broader array of customised solutions.
Should investors pivot to factor-based and smart-beta investing?
Factor-based and smart-beta funds provide a distinct value proposition compared to traditional cap-size or sector-based ETFs and Index Funds. But should investors pivot entirely to factor-based and smart-beta strategies?
The answer is not straightforward! While market cap and sector-based funds are essential for broad market exposure and diversification, factor-based and smart-beta funds offer targeted exposure to specific characteristics that may outperform over time.
Hence, factor-based ETFs and Index Funds should be viewed as complementary to traditional funds. Only a balanced portfolio, which incorporates market cap-based, sector-based and factor-based strategies, can provide diversified exposure while also allowing investors to target specific return drivers. The combination of all three can optimise portfolio performance without introducing excessive complexity or overlap.
UTI AMC’s experience with ETFs and Index Funds
As one of India’s leading asset managers, UTI AMC has been an early adopter, bringing passively managed strategies (ETFs, Index Funds and FoFs) to investors in 2000.
As of November 2024, we have an impressive suite of 28 product offerings (11 ETFs & 15 Index Funds and 2 FoFs) spread across asset classes (equity, fixed income and commodities) and strategies (market cap, sectoral, thematic, target maturity & smart beta).
Over the years, UTI AMC has built a highly dedicated and skilled investment team with a focus on robust processes and systems to support our range of passive offerings. This has enabled us to maintain an excellent track record of managing tracking errors, with one of the lowest in the industry across all its passive offerings. As a result, we have crossed an impressive milestone of managing assets worth ₹ 1.5 Lac crore in the passive strategies in October 2024. This would not have been possible without the trust that hundreds and thousands of investors have in us.
Source: MFI Explorer
Our experience with ETFs and Index Funds has been positive, with the company seeing strong growth in assets under management (AUM) within these products. The company has recognised the growing investor demand for smart-beta funds and has expanded its product suite to include Index Funds that cater to single and multi-factor strategies like momentum, low volatility, alpha, value and quality.
We plan to continue expanding our ETF and Index Fund offerings, particularly in the factor-based space, as investors seek more customised solutions to optimise returns.
The Road Ahead
The future of ETFs and Index Funds in India looks promising, with several growth opportunities on the horizon. Increasing financial literacy, the proliferation of digital investment platforms and the shift towards passive investing point to a bright future for these products.
The key challenges for ETFs and Index Funds, however, remain in raising awareness among retail investors and addressing concerns about liquidity in certain niche funds. Additionally, educating investors about the nuanced differences between factor-based ETFs, smart-beta funds and traditional index funds will be essential for them to make informed choices.
Despite these challenges, the growth potential for ETFs and Index Funds in India remains significant. As investors seek more diversified, low-cost and efficient investment solutions, factor-based funds are poised to play an increasingly important role in portfolio construction. These funds offer targeted exposure to specific drivers of return and provide complementary strategies to traditional mutual funds, enabling a more well-rounded investment approach to optimise returns and manage risk.
Disclaimers: The views expressed are author’s own views and not necessarily those of UTI Asset Management Company Limited. The views are not an investment advice and investors should obtain their own independent advice before taking a decision to invest in any asset class or instruments
Mutual Fund Investments are subject to market risks, read all scheme related documents carefully
भारतीय म्यूचुअल फंड उद्योग में महत्वपूर्ण परिवर्तन देखने को मिल रहा है, जिसमें निष्क्रिय निवेश रणनीतियों, अर्थात एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) और इंडेक्स फंड्स की लोकप्रियता बढ़ रही है।
परंपरागत रूप से, निवेशक सक्रिय रूप से प्रबंधित रणनीतियों पर भरोसा करते हैं। इनमें मार्केट-कैप आधारित फंड (लार्ज-कैप, मिड-कैप या स्मॉल-कैप) जैसे विविध इक्विटी फंड या बैंकिंग, हेल्थकेयर या आईटी जैसे किसी विशेष क्षेत्र को लक्षित करने वाले सेक्टर/थीमैटिक-आधारित फंड और इनोवेशन और बिजनेस साइकिल जैसी थीम शामिल हैं। ये फंड लंबे समय से निवेशकों के पोर्टफोलियो में प्रमुख रहे हैं, जो व्यापक बाजार एक्सपोजर और विविधीकरण प्रदान करते हैं। पिछले 5 वर्षों में, निष्क्रिय फंड ~6 गुना बढ़कर अक्टूबर 2024 के अंत में ₹10.95 लाख करोड़ के आकार तक पहुँच गए हैं। (स्रोत: AMFI)
पोर्टफोलियो निर्माण का नया आयाम
हालाँकि, हाल ही में, कारक-आधारित निष्क्रिय फंडों ने अपना स्थान बनाना शुरू कर दिया है, जिससे पोर्टफोलियो निर्माण में एक नया आयाम जुड़ गया है। इन निवेश रणनीतियों ने खुदरा और संस्थागत निवेशकों दोनों के बीच कर्षण प्राप्त किया है, जो स्टॉक प्रदर्शन को चलाने वाले विशिष्ट कारकों को लक्षित करके रिटर्न को अनुकूलित करने का वादा करते हैं।
यह लेख भारतीय पोर्टफोलियो में फैक्टर-आधारित फंडों की भूमिका, उपलब्ध विभिन्न प्रकार के फैक्टर-आधारित उत्पादों और भारत में ईटीएफ और इंडेक्स फंड की संभावनाओं का पता लगाता है।
भारतीय बाजार में ईटीएफ और इंडेक्स फंड्स का चलन बढ़ रहा है क्योंकि निवेशक अब तकनीक के मामले में अधिक जागरूक हो गए हैं और कम लागत वाले पारदर्शी निवेश साधनों के लाभों से अवगत हैं। ऑनलाइन ब्रोकरेज प्लेटफॉर्म के बढ़ने से इस प्रवृत्ति को और बढ़ावा मिला है। इसने निवेशकों को अपनी दीर्घकालिक निवेश रणनीति के हिस्से के रूप में रिटर्न बढ़ाने और जोखिम का प्रबंधन करने के लिए निष्क्रिय फंड, विशेष रूप से फैक्टर-आधारित उत्पादों का पता लगाने की अनुमति दी है।
कारक-आधारित निवेश क्या है?
फैक्टर-आधारित निवेश एक ऐसी रणनीति है जो विशिष्ट विशेषताओं या "कारकों" को लक्षित करती है जो ऐतिहासिक रूप से दीर्घ अवधि में अपेक्षाकृत बेहतर जोखिम-समायोजित रिटर्न से जुड़े रहे हैं। पारंपरिक मार्केट-कैप आधारित या सेक्टर-आधारित दृष्टिकोणों के विपरीत, जो किसी विशिष्ट आकार की कंपनियों या विशेष उद्योगों पर ध्यान केंद्रित करते हैं, फैक्टर-आधारित फंड उन विशेषताओं पर ध्यान केंद्रित करते हैं जो निवेश प्रदर्शन को बढ़ावा दे सकते हैं।
कारक-आधारित फंड इन कारकों पर ध्यान केंद्रित करके व्यापक बाजार से बेहतर प्रदर्शन करने का प्रयास करते हैं, जिन्हें व्यवस्थित निवेश सिद्धांतों के साथ संयोजित करने पर संभावित रूप से रिटर्न में वृद्धि हो सकती है और पोर्टफोलियो में अस्थिरता कम हो सकती है।
निष्क्रिय निधियों के निर्माण में प्रयुक्त कुछ प्रमुख कारक:
इन फैक्टर-आधारित फंडों का निर्माण स्टॉक की स्क्रीनिंग और चयन के लिए एक व्यवस्थित, नियम-आधारित दृष्टिकोण का उपयोग करके किया जाता है। यह दृष्टिकोण सुनिश्चित करता है कि फंड का एक्सपोजर अपने इच्छित फैक्टर फोकस के प्रति सच्चा बना रहे। इसका लक्ष्य विशिष्ट, दोहराए जाने वाले बाजार व्यवहारों से रिटर्न प्राप्त करके पोर्टफोलियो प्रदर्शन को बढ़ाना है।
क्या स्मार्ट-बीटा निवेश, कारक-आधारित निवेश के समान है?
आपने सुना होगा कि स्मार्ट-बीटा रणनीतियों को अक्सर फ़ैक्टर-आधारित रणनीतियों के रूप में माना जाता है। इसलिए, दोनों के बीच के सूक्ष्म अंतरों को समझना महत्वपूर्ण है।
स्मार्ट-बीटा रणनीतियाँ निष्क्रिय और सक्रिय निवेश दोनों के सर्वोत्तम तत्वों को जोड़ती हैं। ये फंड एक इंडेक्स को ट्रैक करके निष्क्रिय निवेश दृष्टिकोण का पालन करते हैं। हालाँकि, इंडेक्स को पारंपरिक मार्केट-कैप दृष्टिकोण का पालन करने के बजाय वैकल्पिक भार रणनीति-जैसे कारक जोखिम, समान भार या मौलिक रूप से आधारित भार का उपयोग करके बनाया जाता है। स्मार्ट-बीटा रणनीतियाँ एक ही उत्पाद के भीतर कई कारकों को जोड़ सकती हैं, जिससे रिटर्न के विभिन्न चालकों के लिए विविध जोखिम प्रदान किया जा सकता है।
कारक-आधारित रणनीतियाँ एकल या एकाधिक कारकों पर ध्यान केंद्रित करती हैं, लेकिन आमतौर पर एक कारक से जुड़ी अधिक विशिष्ट रणनीति का पालन करती हैं।
जबकि दोनों दृष्टिकोणों का उद्देश्य पारंपरिक कैप-वेटेड इंडेक्स निवेश पर रिटर्न को बढ़ाना है, स्मार्ट-बीटा रणनीतियां अनुकूलित समाधानों की एक व्यापक श्रृंखला प्रदान करती हैं।
क्या निवेशकों को कारक-आधारित और स्मार्ट-बीटा निवेश की ओर रुख करना चाहिए?
फैक्टर-आधारित और स्मार्ट-बीटा फंड पारंपरिक कैप-साइज़ या सेक्टर-आधारित ईटीएफ और इंडेक्स फंड की तुलना में एक अलग मूल्य प्रस्ताव प्रदान करते हैं। लेकिन क्या निवेशकों को पूरी तरह से फैक्टर-आधारित और स्मार्ट-बीटा रणनीतियों पर ध्यान केंद्रित करना चाहिए?
इसका जवाब सीधा नहीं है! जबकि मार्केट कैप और सेक्टर-आधारित फंड व्यापक बाजार एक्सपोजर और विविधीकरण के लिए आवश्यक हैं, फैक्टर-आधारित और स्मार्ट-बीटा फंड विशिष्ट विशेषताओं के लिए लक्षित एक्सपोजर प्रदान करते हैं जो समय के साथ बेहतर प्रदर्शन कर सकते हैं।
इसलिए, फैक्टर-आधारित ईटीएफ और इंडेक्स फंड को पारंपरिक फंड के पूरक के रूप में देखा जाना चाहिए। केवल एक संतुलित पोर्टफोलियो, जिसमें मार्केट कैप-आधारित, सेक्टर-आधारित और फैक्टर-आधारित रणनीतियाँ शामिल हैं, विविधतापूर्ण निवेश प्रदान कर सकता है जबकि निवेशकों को विशिष्ट रिटर्न ड्राइवरों को लक्षित करने की अनुमति भी देता है। तीनों का संयोजन अत्यधिक जटिलता या ओवरलैप पेश किए बिना पोर्टफोलियो प्रदर्शन को अनुकूलित कर सकता है।
यूटीआई एएमसी का ईटीएफ और इंडेक्स फंड के साथ अनुभव
भारत के अग्रणी परिसंपत्ति प्रबंधकों में से एक के रूप में, यूटीआई एएमसी वर्ष 2000 में निवेशकों के लिए निष्क्रिय रूप से प्रबंधित रणनीतियों (ईटीएफ, इंडेक्स फंड और एफओएफ) को लाने वाली अग्रणी कंपनियों में से एक रही है।
नवंबर 2024 तक, हमारे पास परिसंपत्ति वर्गों (इक्विटी, निश्चित आय और कमोडिटीज) और रणनीतियों (मार्केट कैप, सेक्टोरल, थीमैटिक, टारगेट मैच्योरिटी और स्मार्ट बीटा) में फैले 28 उत्पाद पेशकशों (11 ईटीएफ और 15 इंडेक्स फंड और 2 एफओएफ) का एक प्रभावशाली समूह है।
पिछले कुछ वर्षों में, यूटीआई एएमसी ने अपनी निष्क्रिय पेशकशों की श्रृंखला का समर्थन करने के लिए मजबूत प्रक्रियाओं और प्रणालियों पर ध्यान केंद्रित करते हुए एक अत्यधिक समर्पित और कुशल निवेश टीम बनाई है। इसने हमें ट्रैकिंग त्रुटियों के प्रबंधन का एक उत्कृष्ट ट्रैक रिकॉर्ड बनाए रखने में सक्षम बनाया है, जो कि इसके सभी निष्क्रिय पेशकशों में उद्योग में सबसे कम है। नतीजतन, हमने अक्टूबर 2024 में निष्क्रिय रणनीतियों में ₹ 1.5 लाख करोड़ की संपत्ति के प्रबंधन का एक प्रभावशाली मील का पत्थर पार कर लिया है। यह सैकड़ों और हजारों निवेशकों के हम पर भरोसे के बिना संभव नहीं होता।
स्रोत: एमएफआई एक्सप्लोरर
ईटीएफ और इंडेक्स फंड के साथ हमारा अनुभव सकारात्मक रहा है, कंपनी ने इन उत्पादों के अंतर्गत प्रबंधन के तहत परिसंपत्तियों (एयूएम) में मजबूत वृद्धि देखी है। कंपनी ने स्मार्ट-बीटा फंड के लिए बढ़ती निवेशक मांग को पहचाना है और अपने उत्पाद सूट का विस्तार करके इंडेक्स फंड को शामिल किया है जो गति, कम अस्थिरता, अल्फा, मूल्य और गुणवत्ता जैसी एकल और बहु-कारक रणनीतियों को पूरा करते हैं।
हम अपने ईटीएफ और इंडेक्स फंड पेशकशों का विस्तार जारी रखने की योजना बना रहे हैं, विशेष रूप से फैक्टर-आधारित क्षेत्र में, क्योंकि निवेशक रिटर्न को अनुकूलित करने के लिए अधिक अनुकूलित समाधान चाहते हैं।
आगे का रास्ता
भारत में ईटीएफ और इंडेक्स फंड का भविष्य आशाजनक दिख रहा है, जिसमें विकास के कई अवसर हैं। वित्तीय साक्षरता में वृद्धि, डिजिटल निवेश प्लेटफॉर्म का प्रसार और निष्क्रिय निवेश की ओर रुझान इन उत्पादों के लिए उज्ज्वल भविष्य की ओर इशारा करते हैं।
हालांकि, ईटीएफ और इंडेक्स फंड के लिए मुख्य चुनौतियां खुदरा निवेशकों के बीच जागरूकता बढ़ाने और कुछ खास फंडों में लिक्विडिटी के बारे में चिंताओं को दूर करने में बनी हुई हैं। इसके अतिरिक्त, निवेशकों को फैक्टर-आधारित ईटीएफ, स्मार्ट-बीटा फंड और पारंपरिक इंडेक्स फंड के बीच सूक्ष्म अंतर के बारे में शिक्षित करना उनके लिए सूचित विकल्प बनाने के लिए आवश्यक होगा।
इन चुनौतियों के बावजूद, भारत में ईटीएफ और इंडेक्स फंड के लिए विकास की संभावना महत्वपूर्ण बनी हुई है। चूंकि निवेशक अधिक विविधतापूर्ण, कम लागत वाले और कुशल निवेश समाधान चाहते हैं, इसलिए कारक-आधारित फंड पोर्टफोलियो निर्माण में तेजी से महत्वपूर्ण भूमिका निभाने के लिए तैयार हैं। ये फंड रिटर्न के विशिष्ट चालकों के लिए लक्षित जोखिम प्रदान करते हैं और पारंपरिक म्यूचुअल फंडों के लिए पूरक रणनीति प्रदान करते हैं, जिससे रिटर्न को अनुकूलित करने और जोखिम का प्रबंधन करने के लिए अधिक अच्छी तरह से गोल निवेश दृष्टिकोण सक्षम होता है।
अस्वीकरण: व्यक्त किए गए विचार लेखक के अपने विचार हैं और जरूरी नहीं कि वे यूटीआई एसेट मैनेजमेंट कंपनी लिमिटेड के ही हों। ये विचार निवेश सलाह नहीं हैं और निवेशकों को किसी भी परिसंपत्ति वर्ग या उपकरणों में निवेश करने का निर्णय लेने से पहले अपनी स्वतंत्र सलाह लेनी चाहिए।
म्यूचुअल फंड निवेश बाजार जोखिमों के अधीन हैं, योजना से संबंधित सभी दस्तावेजों को ध्यान से पढ़ें
निष्क्रिय गुंतवणूक धोरणे, म्हणजे एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) आणि इंडेक्स फंड लोकप्रिय होत असल्याने भारतीय म्युच्युअल फंड उद्योगात लक्षणीय बदल होत आहेत.
पारंपारिकपणे, गुंतवणूकदार सक्रियपणे व्यवस्थापित केलेल्या धोरणांवर अवलंबून असतात. यामध्ये विविध इक्विटी फंड जसे की मार्केट-कॅप आधारित फंड (लार्ज-कॅप, मिड-कॅप किंवा स्मॉल-कॅप), किंवा बँकिंग, हेल्थकेअर किंवा आयटी सारख्या विशिष्ट क्षेत्राला लक्ष्य करणारे क्षेत्र/विषय-आधारित फंड आणि इनोव्हेशन आणि बिझनेस सायकल सारख्या थीमचा समावेश आहे. . हे फंड दीर्घकाळापासून गुंतवणूकदारांच्या पोर्टफोलिओमध्ये स्टेपल आहेत, जे विस्तृत बाजार एक्सपोजर आणि विविधीकरण देतात. गेल्या 5 वर्षांमध्ये, निष्क्रिय निधी ~ 6 पटीने वाढला आहे, जो ऑक्टोबर 2024 च्या अखेरीस ₹10.95 लाख कोटीपर्यंत पोहोचला आहे. (स्रोत: AMFI)
पोर्टफोलिओ बांधकामाला नवीन आयाम
तथापि, अलीकडेच, घटक-आधारित निष्क्रिय फंडांनी पोर्टफोलिओ बांधणीत एक नवीन आयाम जोडून त्यांचे स्थान तयार करण्यास सुरुवात केली आहे. या गुंतवणुकीच्या धोरणांनी किरकोळ आणि संस्थात्मक दोन्ही गुंतवणूकदारांमध्ये आकर्षण मिळवले आहे, ज्यामुळे स्टॉकची कामगिरी वाढवणाऱ्या विशिष्ट घटकांना लक्ष्य करून परतावा इष्टतम करण्याचे आश्वासन दिले आहे.
हा लेख भारतीय पोर्टफोलिओमधील घटक-आधारित निधीची भूमिका, उपलब्ध विविध प्रकारची घटक-आधारित उत्पादने आणि भारतातील ETFs आणि इंडेक्स फंडांच्या संभावनांचा शोध घेतो.
भारतीय बाजारपेठेत ईटीएफ आणि इंडेक्स फंडांचा अवलंब वाढताना दिसत आहे कारण गुंतवणूकदार आता अधिक तंत्रज्ञानाचे जाणकार आहेत आणि कमी किमतीच्या, पारदर्शक गुंतवणूक वाहनांच्या फायद्यांबद्दल जागरूक आहेत. ऑनलाइन ब्रोकरेज प्लॅटफॉर्मच्या वाढीमुळे या ट्रेंडला आणखी मदत झाली आहे. यामुळे गुंतवणूकदारांना त्यांच्या दीर्घकालीन गुंतवणूक धोरणाचा भाग म्हणून परतावा वाढवण्यासाठी आणि जोखीम व्यवस्थापित करण्यासाठी निष्क्रिय निधी, विशेषत: घटक-आधारित उत्पादने शोधण्याची परवानगी मिळाली आहे.
घटक-आधारित गुंतवणूक म्हणजे काय?
घटक-आधारित गुंतवणूक ही एक धोरण आहे जी विशिष्ट वैशिष्ट्ये किंवा "घटकांना" लक्ष्य करते जे ऐतिहासिकदृष्ट्या दीर्घ कालावधीसाठी तुलनेने चांगल्या जोखीम-समायोजित परताव्याशी जोडलेले आहेत. पारंपारिक मार्केट-कॅप आधारित किंवा क्षेत्र-आधारित पध्दतींच्या विपरीत, जे विशिष्ट आकाराच्या कंपन्यांवर किंवा विशिष्ट उद्योगांमध्ये लक्ष केंद्रित करतात, घटक-आधारित फंड गुंतवणुकीची कामगिरी वाढवू शकतील अशा गुणधर्मांवर लक्ष केंद्रित करतात.
फॅक्टर-आधारित फंड या घटकांवर लक्ष केंद्रित करून व्यापक बाजारपेठेला मागे टाकण्याचा प्रयत्न करतात, जे पद्धतशीर गुंतवणुकीच्या तत्त्वांसह एकत्रितपणे, संभाव्यपणे परतावा वाढवू शकतात आणि पोर्टफोलिओ अस्थिरता कमी करू शकतात.
निष्क्रिय निधी तयार करण्यासाठी वापरलेले काही महत्त्वाचे घटक:
हे घटक-आधारित निधी स्टॉकची तपासणी आणि निवड करण्यासाठी पद्धतशीर, नियम-आधारित दृष्टिकोन वापरून तयार केले जातात. हा दृष्टीकोन सुनिश्चित करतो की फंडाचे एक्सपोजर त्याच्या उद्दीष्ट घटक फोकसनुसार खरे राहते. विशिष्ट, पुनरावृत्ती करता येण्याजोग्या बाजार वर्तनातून परतावा मिळवून पोर्टफोलिओ कामगिरी वाढवणे हे उद्दिष्ट आहे.
स्मार्ट-बीटा गुंतवणूक ही घटक-आधारित गुंतवणूक सारखीच आहे का?
एखाद्याने स्मार्ट-बीटा रणनीतींबद्दल ऐकले असेल ज्यांचा सहसा घटक-आधारित धोरणे म्हणून विचार केला जातो. म्हणून, दोघांमधील सूक्ष्म फरक समजून घेणे महत्त्वाचे आहे.
स्मार्ट-बीटा स्ट्रॅटेजीज निष्क्रिय आणि सक्रिय गुंतवणूकीचे सर्वोत्कृष्ट घटक एकत्र करतात. हे फंड निर्देशांकाचा मागोवा घेऊन निष्क्रिय गुंतवणूक पद्धतीचा अवलंब करतात. तथापि, पारंपारिक मार्केट-कॅप पध्दतीचा अवलंब न करता पर्यायी वेटिंग धोरण वापरून निर्देशांक तयार केला जातो-जसे की घटक एक्सपोजर, समान भार किंवा मूलभूत-आधारित वेटिंग. स्मार्ट-बीटा स्ट्रॅटेजीज एकाच उत्पादनामध्ये अनेक घटक एकत्र करू शकतात, विविध रिटर्न ड्रायव्हर्सना वैविध्यपूर्ण एक्सपोजर प्रदान करतात.
घटक-आधारित धोरणे एकल किंवा एकाधिक घटकांवर लक्ष केंद्रित करतात परंतु सामान्यत: एका घटकाशी जोडलेल्या अधिक विशिष्ट धोरणाचे पालन करतात.
पारंपारिक कॅप-वेटेड इंडेक्स गुंतवणुकीपेक्षा परतावा वाढवणे हे दोन्ही पध्दतींचे उद्दिष्ट असताना, स्मार्ट-बीटा धोरणे सानुकूलित उपायांची विस्तृत श्रेणी देतात.
गुंतवणूकदारांनी घटक-आधारित आणि स्मार्ट-बीटा गुंतवणुकीकडे वळले पाहिजे का?
फॅक्टर-आधारित आणि स्मार्ट-बीटा फंड पारंपारिक कॅप-आकार किंवा क्षेत्र-आधारित ईटीएफ आणि इंडेक्स फंडांच्या तुलनेत एक वेगळे मूल्य प्रस्ताव देतात. पण गुंतवणूकदारांनी संपूर्णपणे घटक-आधारित आणि स्मार्ट-बीटा धोरणांकडे लक्ष द्यावे?
उत्तर सरळ नाही! मार्केट कॅप आणि सेक्टर-आधारित फंड हे ब्रॉड मार्केट एक्सपोजर आणि विविधीकरणासाठी आवश्यक असले तरी, घटक-आधारित आणि स्मार्ट-बीटा फंड विशिष्ट वैशिष्ट्यांसाठी लक्ष्यित एक्सपोजर देतात जे कालांतराने जास्त कामगिरी करू शकतात.
म्हणून, घटक-आधारित ईटीएफ आणि इंडेक्स फंड हे पारंपारिक फंडांना पूरक म्हणून पाहिले पाहिजे. केवळ एक संतुलित पोर्टफोलिओ, ज्यामध्ये मार्केट कॅप-आधारित, क्षेत्र-आधारित आणि घटक-आधारित धोरणे समाविष्ट आहेत, वैविध्यपूर्ण एक्सपोजर प्रदान करू शकतात आणि गुंतवणूकदारांना विशिष्ट रिटर्न ड्रायव्हर्सना लक्ष्य करण्यास देखील परवानगी देतात. या तिन्हींचे संयोजन जास्त जटिलता किंवा ओव्हरलॅपचा परिचय न करता पोर्टफोलिओ कार्यप्रदर्शन ऑप्टिमाइझ करू शकते.
यूटीआय एएमसीचा ईटीएफ आणि इंडेक्स फंडांचा अनुभव
भारतातील अग्रगण्य मालमत्ता व्यवस्थापकांपैकी एक म्हणून, UTI AMC हे 2000 मध्ये गुंतवणूकदारांसाठी निष्क्रीयपणे व्यवस्थापित धोरणे (ETFs, इंडेक्स फंड आणि FoFs) आणणारे प्रारंभिक अवलंबकर्ता आहेत.
नोव्हेंबर 2024 पर्यंत, आमच्याकडे मालमत्ता वर्ग (इक्विटी, निश्चित उत्पन्न आणि कमोडिटीज) आणि धोरणे (मार्केट कॅप, क्षेत्रीय, थीमॅटिक, लक्ष्य परिपक्वता आणि स्मार्ट बीटा).
गेल्या काही वर्षांत, UTI AMC ने आमच्या निष्क्रिय ऑफरिंगच्या श्रेणीला समर्थन देण्यासाठी मजबूत प्रक्रिया आणि प्रणालींवर लक्ष केंद्रित करून एक अत्यंत समर्पित आणि कुशल गुंतवणूक संघ तयार केला आहे. यामुळे आम्हाला ट्रॅकिंग त्रुटी व्यवस्थापित करण्याचा उत्कृष्ट ट्रॅक रेकॉर्ड राखता आला आहे, ज्यामध्ये सर्व निष्क्रिय ऑफरिंगमध्ये उद्योगातील सर्वात कमी आहे. परिणामी, आम्ही ऑक्टोबर 2024 मध्ये निष्क्रिय धोरणांमध्ये ₹ 1.5 लाख कोटी किमतीच्या मालमत्तेचे व्यवस्थापन करण्याचा एक प्रभावी टप्पा पार केला आहे. शेकडो आणि हजारो गुंतवणूकदारांच्या आमच्यावर असलेल्या विश्वासाशिवाय हे शक्य झाले नसते.
स्रोत: MFI एक्सप्लोरर
ETF आणि इंडेक्स फंडांबाबतचा आमचा अनुभव सकारात्मक आहे, कंपनीने या उत्पादनांमध्ये व्यवस्थापनाखालील मालमत्तेत (AUM) मजबूत वाढ पाहिली आहे. कंपनीने स्मार्ट-बीटा फंडांसाठी गुंतवणूकदारांची वाढती मागणी ओळखली आहे आणि गती, कमी अस्थिरता, अल्फा, मूल्य आणि गुणवत्ता यासारख्या एकल आणि बहु-घटक धोरणांची पूर्तता करणाऱ्या इंडेक्स फंडांचा समावेश करण्यासाठी तिच्या उत्पादन सूटचा विस्तार केला आहे.
आमची ETF आणि इंडेक्स फंड ऑफरिंगचा विस्तार सुरू ठेवण्याची योजना आहे, विशेषत: घटक-आधारित जागेत, कारण गुंतवणूकदार परतावा ऑप्टिमाइझ करण्यासाठी अधिक सानुकूलित उपाय शोधतात.
पुढे रस्ता
भारतातील ईटीएफ आणि इंडेक्स फंडांचे भविष्य आशादायक दिसत आहे, क्षितिजावर अनेक वाढीच्या संधी आहेत. वाढती आर्थिक साक्षरता, डिजिटल गुंतवणूक प्लॅटफॉर्मचा प्रसार आणि निष्क्रिय गुंतवणुकीकडे वळणे या उत्पादनांच्या उज्ज्वल भविष्याकडे निर्देश करते.
तथापि, ईटीएफ आणि इंडेक्स फंडांसमोरील प्रमुख आव्हाने किरकोळ गुंतवणूकदारांमध्ये जागरुकता निर्माण करणे आणि विशिष्ट विशिष्ट फंडांमधील तरलतेबद्दलच्या चिंतेचे निराकरण करणे ही आहेत. याव्यतिरिक्त, गुंतवणूकदारांना घटक-आधारित ईटीएफ, स्मार्ट-बीटा फंड आणि पारंपारिक इंडेक्स फंड यांच्यातील सूक्ष्म फरकांबद्दल शिक्षित करणे त्यांच्यासाठी माहितीपूर्ण निवडी करण्यासाठी आवश्यक असेल.
ही आव्हाने असूनही, भारतातील ईटीएफ आणि इंडेक्स फंडांच्या वाढीची क्षमता लक्षणीय आहे. गुंतवणुकदार अधिक वैविध्यपूर्ण, कमी किमतीचे आणि कार्यक्षम गुंतवणूक उपाय शोधत असल्याने, घटक-आधारित निधी पोर्टफोलिओ बांधणीत वाढत्या प्रमाणात महत्त्वाची भूमिका बजावण्यासाठी तयार आहेत. हे फंड रिटर्नच्या विशिष्ट ड्रायव्हर्सना लक्ष्यित एक्सपोजर देतात आणि पारंपारिक म्युच्युअल फंडांना पूरक धोरणे देतात, ज्यामुळे परतावा ऑप्टिमाइझ करण्यासाठी आणि जोखीम व्यवस्थापित करण्यासाठी अधिक गोलाकार गुंतवणूकीचा दृष्टिकोन सक्षम होतो.
अस्वीकरण: व्यक्त केलेली मते ही लेखकाची स्वतःची मते आहेत आणि UTI ॲसेट मॅनेजमेंट कंपनी लिमिटेडची आहेत असे नाही. विचार हा गुंतवणुकीचा सल्ला नाही आणि कोणत्याही मालमत्ता वर्गात किंवा साधनांमध्ये गुंतवणूक करण्याचा निर्णय घेण्यापूर्वी गुंतवणूकदारांनी स्वतःचा स्वतंत्र सल्ला घ्यावा.
म्युच्युअल फंड गुंतवणूक ही बाजारातील जोखमीच्या अधीन आहे, सर्व योजना संबंधित कागदपत्रे काळजीपूर्वक वाचा
ભારતીય મ્યુચ્યુઅલ ફંડ ઉદ્યોગ નિષ્ક્રિય રોકાણ વ્યૂહરચનાઓ એટલે કે એક્સચેન્જ-ટ્રેડેડ ફંડ્સ (ETFs) અને ઈન્ડેક્સ ફંડ્સ લોકપ્રિયતા મેળવીને નોંધપાત્ર પરિવર્તન જોઈ રહ્યો છે.
પરંપરાગત રીતે, રોકાણકારો સક્રિય રીતે સંચાલિત વ્યૂહરચનાઓ પર આધાર રાખે છે. આમાં માર્કેટ-કેપ આધારિત ફંડ્સ (લાર્જ-કેપ, મિડ-કેપ અથવા સ્મોલ-કેપ), અથવા બેંકિંગ, હેલ્થકેર અથવા આઈટી જેવા ચોક્કસ ક્ષેત્રને લક્ષ્યાંકિત કરતા ક્ષેત્ર/વિષય આધારિત ફંડ્સ અને ઇનોવેશન અને બિઝનેસ સાયકલ જેવી થીમ્સ જેવા વિવિધ ઇક્વિટી ફંડનો સમાવેશ થાય છે. . આ ફંડ્સ લાંબા સમયથી રોકાણકારોના પોર્ટફોલિયોમાં મુખ્ય છે, જે વ્યાપક બજાર એક્સપોઝર અને વૈવિધ્યતા પ્રદાન કરે છે. છેલ્લાં 5 વર્ષોમાં, નિષ્ક્રિય ભંડોળ ~6 ગણું વધ્યું છે, જે ઓક્ટોબર 2024ના અંતે ₹10.95 લાખ કરોડના કદ સુધી પહોંચ્યું છે. (સ્રોત: AMFI)
પોર્ટફોલિયો બાંધકામ માટે નવું પરિમાણ
જો કે, તાજેતરમાં જ, પરિબળ આધારિત નિષ્ક્રિય ફંડોએ પોર્ટફોલિયોના નિર્માણમાં એક નવું પરિમાણ ઉમેરીને તેમનું વિશિષ્ટ સ્થાન બનાવવાનું શરૂ કર્યું છે. આ રોકાણ વ્યૂહરચનાઓએ રિટેલ અને સંસ્થાકીય રોકાણકારો બંનેમાં આકર્ષણ મેળવ્યું છે, જે ચોક્કસ પરિબળોને લક્ષ્યાંકિત કરીને વળતરને ઑપ્ટિમાઇઝ કરવાનું વચન આપે છે જે સ્ટોક પ્રદર્શનને આગળ ધપાવે છે.
આ લેખ ભારતીય પોર્ટફોલિયોમાં પરિબળ-આધારિત ભંડોળની ભૂમિકા, ઉપલબ્ધ વિવિધ પ્રકારનાં પરિબળ-આધારિત ઉત્પાદનો અને ભારતમાં ETFs અને ઇન્ડેક્સ ફંડ્સની સંભાવનાઓની શોધ કરે છે.
ભારતીય બજાર ETFs અને ઈન્ડેક્સ ફંડ્સનો વધતો ઉપયોગ જોઈ રહ્યો છે કારણ કે રોકાણકારો હવે વધુ ટેક-સેવી છે અને ઓછા ખર્ચે, પારદર્શક રોકાણ વાહનોના ફાયદાઓથી વાકેફ છે. આ વલણને ઑનલાઇન બ્રોકરેજ પ્લેટફોર્મના ઉદય દ્વારા વધુ મદદ મળી છે. આનાથી રોકાણકારોને તેમની લાંબા ગાળાની રોકાણ વ્યૂહરચનાના ભાગરૂપે વળતર વધારવા અને જોખમનું સંચાલન કરવા માટે નિષ્ક્રિય ભંડોળ, ખાસ કરીને પરિબળ-આધારિત ઉત્પાદનોની શોધ કરવાની મંજૂરી મળી છે.
પરિબળ આધારિત રોકાણ શું છે?
પરિબળ-આધારિત રોકાણ એ એક વ્યૂહરચના છે જે ચોક્કસ લાક્ષણિકતાઓ અથવા "પરિબળો" ને લક્ષ્ય બનાવે છે જે ઐતિહાસિક રીતે લાંબા ગાળા માટે પ્રમાણમાં વધુ સારા જોખમ-સમાયોજિત વળતર સાથે જોડાયેલા છે. પરંપરાગત માર્કેટ-કેપ આધારિત અથવા ક્ષેત્ર-આધારિત અભિગમોથી વિપરીત, જે ચોક્કસ કદની કંપનીઓ પર અથવા ચોક્કસ ઉદ્યોગોની અંદર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરે છે, પરિબળ-આધારિત ભંડોળ એવા લક્ષણો પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરે છે જે રોકાણ પ્રદર્શનને આગળ વધારી શકે છે.
પરિબળ-આધારિત ફંડ્સ આ પરિબળો પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરીને વ્યાપક બજારને પાછળ રાખવાનો પ્રયાસ કરે છે, જે, જ્યારે વ્યવસ્થિત રોકાણના સિદ્ધાંતો સાથે જોડાય છે, ત્યારે સંભવિતપણે વળતરમાં વધારો કરી શકે છે અને પોર્ટફોલિયોની અસ્થિરતાને ઘટાડી શકે છે.
નિષ્ક્રિય ભંડોળના નિર્માણમાં ઉપયોગમાં લેવાતા કેટલાક મુખ્ય પરિબળો:
આ પરિબળ-આધારિત ભંડોળ સ્ક્રિનિંગ અને સ્ટોક પસંદ કરવા માટે વ્યવસ્થિત, નિયમો-આધારિત અભિગમનો ઉપયોગ કરીને બનાવવામાં આવે છે. આ અભિગમ સુનિશ્ચિત કરે છે કે ફંડનું એક્સ્પોઝર તેના ઉદ્દેશિત પરિબળ ફોકસ માટે સાચું રહે છે. ધ્યેય ચોક્કસ, પુનરાવર્તિત બજાર વર્તણૂકોમાંથી વળતર મેળવીને પોર્ટફોલિયો કામગીરીને વધારવાનો છે.
શું સ્માર્ટ-બીટા રોકાણ એ પરિબળ આધારિત રોકાણ જેવું જ છે?
કોઈએ સ્માર્ટ-બીટા વ્યૂહરચનાઓ વિશે સાંભળ્યું હશે જેને ઘણીવાર પરિબળ-આધારિત વ્યૂહરચના તરીકે ઢીલી રીતે ગણવામાં આવે છે. તેથી, બંને વચ્ચેના સૂક્ષ્મ તફાવતોને સમજવું મહત્વપૂર્ણ છે.
સ્માર્ટ-બીટા વ્યૂહરચનાઓ નિષ્ક્રિય અને સક્રિય રોકાણ બંનેના શ્રેષ્ઠ તત્વોને જોડે છે. આ ફંડ્સ ઇન્ડેક્સને ટ્રેક કરીને નિષ્ક્રિય રોકાણ અભિગમને અનુસરે છે. જો કે, ઇન્ડેક્સ પરંપરાગત માર્કેટ-કેપ અભિગમને અનુસરવાને બદલે વૈકલ્પિક વેઇટીંગ વ્યૂહરચના - જેમ કે પરિબળ એક્સપોઝર, સમાન વેઇટીંગ અથવા મૂળભૂત-આધારિત વેઇટીંગનો ઉપયોગ કરીને બનાવવામાં આવે છે. સ્માર્ટ-બીટા વ્યૂહરચનાઓ એક ઉત્પાદનમાં બહુવિધ પરિબળોને જોડી શકે છે, જે વળતરના વિવિધ ડ્રાઇવરોને વૈવિધ્યસભર એક્સપોઝર પ્રદાન કરે છે.
પરિબળ-આધારિત વ્યૂહરચનાઓ એક અથવા બહુવિધ પરિબળો પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરે છે પરંતુ સામાન્ય રીતે એક પરિબળ સાથે જોડાયેલ વધુ ચોક્કસ વ્યૂહરચનાનું પાલન કરે છે.
જ્યારે બંને અભિગમોનો હેતુ પરંપરાગત કેપ-વેઇટેડ ઇન્ડેક્સ રોકાણ પર વળતર વધારવાનો છે, ત્યારે સ્માર્ટ-બીટા વ્યૂહરચનાઓ કસ્ટમાઇઝ્ડ સોલ્યુશન્સની વ્યાપક શ્રેણી ઓફર કરે છે.
શું રોકાણકારોએ પરિબળ આધારિત અને સ્માર્ટ-બીટા રોકાણ તરફ ધ્યાન આપવું જોઈએ?
ફેક્ટર-આધારિત અને સ્માર્ટ-બીટા ફંડ્સ પરંપરાગત કેપ-સાઇઝ અથવા સેક્ટર-આધારિત ETFs અને ઇન્ડેક્સ ફંડ્સની તુલનામાં એક અલગ મૂલ્ય દરખાસ્ત પ્રદાન કરે છે. પરંતુ શું રોકાણકારોએ પરિબળ-આધારિત અને સ્માર્ટ-બીટા વ્યૂહરચનાઓ પર સંપૂર્ણપણે ધ્યાન આપવું જોઈએ?
જવાબ સીધો નથી! જ્યારે માર્કેટ કેપ અને સેક્ટર-આધારિત ફંડ્સ વ્યાપક બજારના એક્સપોઝર અને વૈવિધ્યકરણ માટે આવશ્યક છે, ત્યારે પરિબળ-આધારિત અને સ્માર્ટ-બીટા ફંડ્સ ચોક્કસ લાક્ષણિકતાઓ માટે લક્ષ્યાંકિત એક્સપોઝર ઓફર કરે છે જે સમય જતાં આગળ વધી શકે છે.
તેથી, પરિબળ-આધારિત ETFs અને ઈન્ડેક્સ ફંડ્સને પરંપરાગત ભંડોળના પૂરક તરીકે જોવું જોઈએ. માત્ર એક સંતુલિત પોર્ટફોલિયો, જે માર્કેટ કેપ-આધારિત, ક્ષેત્ર-આધારિત અને પરિબળ-આધારિત વ્યૂહરચનાઓને સમાવિષ્ટ કરે છે, તે વૈવિધ્યસભર એક્સપોઝર પ્રદાન કરી શકે છે જ્યારે રોકાણકારોને ચોક્કસ વળતર ડ્રાઇવરોને લક્ષ્ય બનાવવાની પણ મંજૂરી આપે છે. આ ત્રણેયનું સંયોજન અતિશય જટિલતા અથવા ઓવરલેપને રજૂ કર્યા વિના પોર્ટફોલિયોની કામગીરીને ઑપ્ટિમાઇઝ કરી શકે છે.
ETFs અને ઈન્ડેક્સ ફંડ્સ સાથે UTI AMC નો અનુભવ
ભારતના અગ્રણી એસેટ મેનેજરોમાંના એક તરીકે, UTI AMC પ્રારંભિક અપનાવનાર છે, જેણે 2000 માં રોકાણકારો માટે નિષ્ક્રિય રીતે સંચાલિત વ્યૂહરચના (ETFs, ઇન્ડેક્સ ફંડ્સ અને FoFs) લાવી હતી.
નવેમ્બર 2024 સુધીમાં, અમારી પાસે 28 પ્રોડક્ટ ઑફરિંગ (11 ETFs અને 15 ઈન્ડેક્સ ફંડ્સ અને 2 FoFs)નો પ્રભાવશાળી સમૂહ છે જે અસ્કયામત વર્ગો (ઇક્વિટી, નિશ્ચિત આવક અને કોમોડિટીઝ) અને વ્યૂહરચનાઓ (માર્કેટ કૅપ, સેક્ટોરલ, થીમેટિક, ટાર્ગેટ મેચ્યોરિટી અને)માં ફેલાયેલો છે. સ્માર્ટ બીટા).
વર્ષોથી, UTI AMC એ અમારી નિષ્ક્રિય ઓફરિંગની શ્રેણીને સમર્થન આપવા માટે મજબૂત પ્રક્રિયાઓ અને સિસ્ટમો પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરીને અત્યંત સમર્પિત અને કુશળ રોકાણ ટીમ બનાવી છે. આનાથી અમને તેની તમામ નિષ્ક્રિય ઓફરિંગમાં ઉદ્યોગમાં સૌથી નીચામાંની એક સાથે, ટ્રેકિંગ ભૂલોનું સંચાલન કરવાનો ઉત્તમ ટ્રેક રેકોર્ડ જાળવવામાં સક્ષમ બનાવ્યું છે. પરિણામે, અમે ઑક્ટોબર 2024માં નિષ્ક્રિય વ્યૂહરચનાઓમાં ₹1.5 લાખ કરોડની અસ્કયામતોનું સંચાલન કરવાનો પ્રભાવશાળી સીમાચિહ્ન પાર કર્યો છે. સેંકડો અને હજારો રોકાણકારોના અમારા પરના વિશ્વાસ વિના આ શક્ય બન્યું ન હોત.
સ્ત્રોત: MFI એક્સપ્લોરર
ETFs અને ઇન્ડેક્સ ફંડ્સ સાથેનો અમારો અનુભવ સકારાત્મક રહ્યો છે, કંપનીએ આ ઉત્પાદનોની અંદર એસેટ અંડર મેનેજમેન્ટ (AUM)માં મજબૂત વૃદ્ધિ જોઈ છે. કંપનીએ સ્માર્ટ-બીટા ફંડ્સ માટે રોકાણકારોની વધતી જતી માંગને ઓળખી છે અને ઇન્ડેક્સ ફંડ્સનો સમાવેશ કરવા માટે તેના ઉત્પાદન સ્યુટને વિસ્તૃત કર્યું છે જે મોમેન્ટમ, લો વોલેટિલિટી, આલ્ફા, મૂલ્ય અને ગુણવત્તા જેવી સિંગલ અને મલ્ટિ-ફેક્ટર વ્યૂહરચનાઓ પૂરી કરે છે.
અમે અમારા ETF અને ઇન્ડેક્સ ફંડ ઑફરિંગને વિસ્તરણ કરવાનું ચાલુ રાખવાની યોજના બનાવીએ છીએ, ખાસ કરીને પરિબળ-આધારિત જગ્યામાં, કારણ કે રોકાણકારો વળતરને ઑપ્ટિમાઇઝ કરવા માટે વધુ કસ્ટમાઇઝ્ડ સોલ્યુશન્સ શોધે છે.
ધ રોડ અહેડ
ભારતમાં ETFs અને ઈન્ડેક્સ ફંડ્સનું ભવિષ્ય આશાસ્પદ લાગે છે, જેમાં ક્ષિતિજ પર વૃદ્ધિની ઘણી તકો છે. નાણાકીય સાક્ષરતામાં વધારો, ડિજિટલ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ પ્લેટફોર્મનો પ્રસાર અને નિષ્ક્રિય રોકાણ તરફનું પરિવર્તન આ ઉત્પાદનોના ઉજ્જવળ ભવિષ્ય તરફ નિર્દેશ કરે છે.
જોકે, ETFs અને ઈન્ડેક્સ ફંડ્સ માટેના મુખ્ય પડકારો રિટેલ રોકાણકારોમાં જાગરૂકતા વધારવામાં અને અમુક વિશિષ્ટ ફંડ્સમાં તરલતા અંગેની ચિંતાઓને દૂર કરવામાં રહે છે. વધુમાં, રોકાણકારોને પરિબળ-આધારિત ETF, સ્માર્ટ-બીટા ફંડ્સ અને પરંપરાગત ઇન્ડેક્સ ફંડ્સ વચ્ચેના સૂક્ષ્મ તફાવતો વિશે શિક્ષિત કરવું તેમના માટે માહિતગાર પસંદગીઓ કરવા માટે જરૂરી રહેશે.
આ પડકારો હોવા છતાં, ભારતમાં ETFs અને ઈન્ડેક્સ ફંડ્સની વૃદ્ધિની સંભાવના નોંધપાત્ર છે. રોકાણકારો વધુ વૈવિધ્યસભર, ઓછા ખર્ચે અને કાર્યક્ષમ રોકાણ સોલ્યુશન્સ શોધતા હોવાથી, પરિબળ આધારિત ભંડોળ પોર્ટફોલિયોના નિર્માણમાં વધુને વધુ મહત્વની ભૂમિકા ભજવવા માટે તૈયાર છે. આ ફંડ્સ વળતરના ચોક્કસ ડ્રાઇવરો માટે લક્ષિત એક્સપોઝર ઓફર કરે છે અને પરંપરાગત મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સને પૂરક વ્યૂહરચના પ્રદાન કરે છે, જે વળતરને ઑપ્ટિમાઇઝ કરવા અને જોખમનું સંચાલન કરવા માટે વધુ સારી રીતે ગોળાકાર રોકાણ અભિગમને સક્ષમ કરે છે.
અસ્વીકરણ: વ્યક્ત કરાયેલા મંતવ્યો લેખકના પોતાના મંતવ્યો છે અને જરૂરી નથી કે તે UTI એસેટ મેનેજમેન્ટ કંપની લિમિટેડના હોય. મંતવ્યો એ રોકાણની સલાહ નથી અને રોકાણકારોએ કોઈપણ એસેટ ક્લાસ અથવા ઇન્સ્ટ્રુમેન્ટમાં રોકાણ કરવાનો નિર્ણય લેતા પહેલા પોતાની સ્વતંત્ર સલાહ મેળવવી જોઈએ.
મ્યુચ્યુઅલ ફંડ રોકાણ બજારના જોખમોને આધીન છે, યોજના સંબંધિત તમામ દસ્તાવેજો કાળજીપૂર્વક વાંચો
ਭਾਰਤੀ ਮਿਉਚੁਅਲ ਫੰਡ ਉਦਯੋਗ ਇੱਕ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਤਬਦੀਲੀ ਦੇਖ ਰਿਹਾ ਹੈ, ਪੈਸਿਵ ਨਿਵੇਸ਼ ਰਣਨੀਤੀਆਂ, ਜਿਵੇਂ ਕਿ ਐਕਸਚੇਂਜ-ਟਰੇਡਡ ਫੰਡ (ETFs) ਅਤੇ ਇੰਡੈਕਸ ਫੰਡ ਪ੍ਰਸਿੱਧੀ ਪ੍ਰਾਪਤ ਕਰ ਰਹੇ ਹਨ।
ਰਵਾਇਤੀ ਤੌਰ 'ਤੇ, ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੇ ਸਰਗਰਮੀ ਨਾਲ ਪ੍ਰਬੰਧਿਤ ਰਣਨੀਤੀਆਂ 'ਤੇ ਭਰੋਸਾ ਕੀਤਾ ਹੈ। ਇਹਨਾਂ ਵਿੱਚ ਵਿਭਿੰਨ ਇਕੁਇਟੀ ਫੰਡ ਸ਼ਾਮਲ ਹਨ ਜਿਵੇਂ ਕਿ ਮਾਰਕੀਟ-ਕੈਪ ਆਧਾਰਿਤ ਫੰਡ (ਲਾਰਜ-ਕੈਪ, ਮਿਡ-ਕੈਪ ਜਾਂ ਸਮਾਲ-ਕੈਪ), ਜਾਂ ਬੈਂਕਿੰਗ, ਹੈਲਥਕੇਅਰ ਜਾਂ ਆਈਟੀ ਵਰਗੇ ਖਾਸ ਸੈਕਟਰ ਨੂੰ ਨਿਸ਼ਾਨਾ ਬਣਾਉਣ ਵਾਲੇ ਸੈਕਟਰ/ਥੀਮੈਟਿਕ-ਆਧਾਰਿਤ ਫੰਡ ਅਤੇ ਇਨੋਵੇਸ਼ਨ ਅਤੇ ਵਪਾਰਕ ਚੱਕਰ ਵਰਗੇ ਥੀਮ ਵੀ ਸ਼ਾਮਲ ਹਨ। . ਇਹ ਫੰਡ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਤੋਂ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓਜ਼ ਵਿੱਚ ਮੁੱਖ ਹਨ, ਵਿਆਪਕ ਮਾਰਕੀਟ ਐਕਸਪੋਜ਼ਰ ਅਤੇ ਵਿਭਿੰਨਤਾ ਦੀ ਪੇਸ਼ਕਸ਼ ਕਰਦੇ ਹਨ। ਪਿਛਲੇ 5 ਸਾਲਾਂ ਵਿੱਚ, ਪੈਸਿਵ ਫੰਡਾਂ ਵਿੱਚ ~ 6 ਗੁਣਾ ਵਾਧਾ ਹੋਇਆ ਹੈ, ਜੋ ਅਕਤੂਬਰ 2024 ਦੇ ਅੰਤ ਵਿੱਚ ₹10.95 ਲੱਖ ਕਰੋੜ ਦੇ ਆਕਾਰ ਤੱਕ ਪਹੁੰਚ ਗਿਆ ਹੈ। (ਸਰੋਤ: AMFI)
ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਨਿਰਮਾਣ ਲਈ ਨਵਾਂ ਮਾਪ
ਹਾਲਾਂਕਿ, ਹਾਲ ਹੀ ਵਿੱਚ, ਕਾਰਕ-ਅਧਾਰਤ ਪੈਸਿਵ ਫੰਡਾਂ ਨੇ ਆਪਣਾ ਸਥਾਨ ਬਣਾਉਣਾ ਸ਼ੁਰੂ ਕਰ ਦਿੱਤਾ ਹੈ, ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਨਿਰਮਾਣ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਨਵਾਂ ਪਹਿਲੂ ਜੋੜਿਆ ਹੈ। ਇਹਨਾਂ ਨਿਵੇਸ਼ ਰਣਨੀਤੀਆਂ ਨੇ ਰਿਟੇਲ ਅਤੇ ਸੰਸਥਾਗਤ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਦੋਵਾਂ ਵਿੱਚ ਖਿੱਚ ਪ੍ਰਾਪਤ ਕੀਤੀ ਹੈ, ਖਾਸ ਕਾਰਕਾਂ ਨੂੰ ਨਿਸ਼ਾਨਾ ਬਣਾ ਕੇ ਰਿਟਰਨ ਨੂੰ ਅਨੁਕੂਲ ਬਣਾਉਣ ਦਾ ਵਾਅਦਾ ਕਰਦੇ ਹੋਏ ਜੋ ਸਟਾਕ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਨੂੰ ਵਧਾਉਂਦੇ ਹਨ।
ਇਹ ਲੇਖ ਭਾਰਤੀ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਵਿੱਚ ਕਾਰਕ-ਅਧਾਰਤ ਫੰਡਾਂ ਦੀ ਭੂਮਿਕਾ, ਉਪਲਬਧ ਵੱਖ-ਵੱਖ ਕਿਸਮਾਂ ਦੇ ਕਾਰਕ-ਆਧਾਰਿਤ ਉਤਪਾਦਾਂ ਅਤੇ ਭਾਰਤ ਵਿੱਚ ETFs ਅਤੇ ਸੂਚਕਾਂਕ ਫੰਡਾਂ ਦੀਆਂ ਸੰਭਾਵਨਾਵਾਂ ਦੀ ਪੜਚੋਲ ਕਰਦਾ ਹੈ।
ਭਾਰਤੀ ਬਾਜ਼ਾਰ ETFs ਅਤੇ ਸੂਚਕਾਂਕ ਫੰਡਾਂ ਦੀ ਵੱਧਦੀ ਗੋਦ ਦੇਖੀ ਜਾ ਰਿਹਾ ਹੈ ਕਿਉਂਕਿ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਹੁਣ ਵਧੇਰੇ ਤਕਨੀਕੀ-ਸਮਝਦਾਰ ਹਨ ਅਤੇ ਘੱਟ ਲਾਗਤ ਵਾਲੇ, ਪਾਰਦਰਸ਼ੀ ਨਿਵੇਸ਼ ਵਾਹਨਾਂ ਦੇ ਲਾਭਾਂ ਤੋਂ ਜਾਣੂ ਹਨ। ਇਸ ਰੁਝਾਨ ਨੂੰ ਔਨਲਾਈਨ ਬ੍ਰੋਕਰੇਜ ਪਲੇਟਫਾਰਮਾਂ ਦੇ ਉਭਾਰ ਦੁਆਰਾ ਹੋਰ ਸਹਾਇਤਾ ਮਿਲਦੀ ਹੈ। ਇਸ ਨੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਆਪਣੀ ਲੰਬੀ ਮਿਆਦ ਦੀ ਨਿਵੇਸ਼ ਰਣਨੀਤੀ ਦੇ ਹਿੱਸੇ ਵਜੋਂ ਰਿਟਰਨ ਵਧਾਉਣ ਅਤੇ ਜੋਖਮ ਦਾ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਕਰਨ ਲਈ ਪੈਸਿਵ ਫੰਡਾਂ, ਖਾਸ ਤੌਰ 'ਤੇ ਕਾਰਕ-ਅਧਾਰਤ ਉਤਪਾਦਾਂ ਦੀ ਖੋਜ ਕਰਨ ਦੀ ਇਜਾਜ਼ਤ ਦਿੱਤੀ ਹੈ।
ਕਾਰਕ-ਅਧਾਰਿਤ ਨਿਵੇਸ਼ ਕੀ ਹੈ?
ਕਾਰਕ-ਅਧਾਰਿਤ ਨਿਵੇਸ਼ ਇੱਕ ਰਣਨੀਤੀ ਹੈ ਜੋ ਖਾਸ ਵਿਸ਼ੇਸ਼ਤਾਵਾਂ ਜਾਂ "ਕਾਰਕਾਂ" ਨੂੰ ਨਿਸ਼ਾਨਾ ਬਣਾਉਂਦੀ ਹੈ ਜੋ ਇਤਿਹਾਸਕ ਤੌਰ 'ਤੇ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਲਈ ਮੁਕਾਬਲਤਨ ਬਿਹਤਰ ਜੋਖਮ-ਵਿਵਸਥਿਤ ਰਿਟਰਨ ਨਾਲ ਜੁੜੇ ਹੋਏ ਹਨ। ਰਵਾਇਤੀ ਮਾਰਕੀਟ-ਕੈਪ ਅਧਾਰਤ ਜਾਂ ਸੈਕਟਰ-ਆਧਾਰਿਤ ਪਹੁੰਚਾਂ ਦੇ ਉਲਟ, ਜੋ ਕਿਸੇ ਖਾਸ ਆਕਾਰ ਦੀਆਂ ਕੰਪਨੀਆਂ ਜਾਂ ਖਾਸ ਉਦਯੋਗਾਂ ਦੇ ਅੰਦਰ ਫੋਕਸ ਕਰਦੇ ਹਨ, ਕਾਰਕ-ਅਧਾਰਿਤ ਫੰਡ ਉਹਨਾਂ ਵਿਸ਼ੇਸ਼ਤਾਵਾਂ 'ਤੇ ਕੇਂਦ੍ਰਤ ਕਰਦੇ ਹਨ ਜੋ ਨਿਵੇਸ਼ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਨੂੰ ਚਲਾ ਸਕਦੇ ਹਨ।
ਕਾਰਕ-ਅਧਾਰਤ ਫੰਡ ਇਹਨਾਂ ਕਾਰਕਾਂ 'ਤੇ ਧਿਆਨ ਕੇਂਦ੍ਰਤ ਕਰਕੇ ਵਿਸ਼ਾਲ ਮਾਰਕੀਟ ਨੂੰ ਪਛਾੜਣ ਦੀ ਕੋਸ਼ਿਸ਼ ਕਰਦੇ ਹਨ, ਜੋ ਕਿ ਜਦੋਂ ਯੋਜਨਾਬੱਧ ਨਿਵੇਸ਼ ਸਿਧਾਂਤਾਂ ਨਾਲ ਜੋੜਿਆ ਜਾਂਦਾ ਹੈ, ਤਾਂ ਸੰਭਾਵੀ ਤੌਰ 'ਤੇ ਰਿਟਰਨ ਵਧਾ ਸਕਦਾ ਹੈ ਅਤੇ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਅਸਥਿਰਤਾ ਨੂੰ ਘਟਾ ਸਕਦਾ ਹੈ।
ਪੈਸਿਵ ਫੰਡ ਬਣਾਉਣ ਵਿੱਚ ਵਰਤੇ ਗਏ ਕੁਝ ਮੁੱਖ ਕਾਰਕ:
ਇਹ ਕਾਰਕ-ਅਧਾਰਤ ਫੰਡ ਸਟਾਕਾਂ ਦੀ ਜਾਂਚ ਅਤੇ ਚੋਣ ਕਰਨ ਲਈ ਇੱਕ ਯੋਜਨਾਬੱਧ, ਨਿਯਮਾਂ-ਅਧਾਰਿਤ ਪਹੁੰਚ ਦੀ ਵਰਤੋਂ ਕਰਕੇ ਬਣਾਏ ਗਏ ਹਨ। ਇਹ ਪਹੁੰਚ ਯਕੀਨੀ ਬਣਾਉਂਦੀ ਹੈ ਕਿ ਫੰਡ ਦਾ ਐਕਸਪੋਜ਼ਰ ਇਸਦੇ ਉਦੇਸ਼ਿਤ ਕਾਰਕ ਫੋਕਸ ਲਈ ਸਹੀ ਰਹਿੰਦਾ ਹੈ। ਟੀਚਾ ਖਾਸ, ਦੁਹਰਾਉਣ ਯੋਗ ਮਾਰਕੀਟ ਵਿਵਹਾਰਾਂ ਤੋਂ ਰਿਟਰਨ ਹਾਸਲ ਕਰਕੇ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਨੂੰ ਵਧਾਉਣਾ ਹੈ।
ਕੀ ਸਮਾਰਟ-ਬੀਟਾ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਾਰਕ-ਅਧਾਰਿਤ ਨਿਵੇਸ਼ ਦੇ ਸਮਾਨ ਹੈ?
ਕਿਸੇ ਨੇ ਸਮਾਰਟ-ਬੀਟਾ ਰਣਨੀਤੀਆਂ ਬਾਰੇ ਸੁਣਿਆ ਹੋਵੇਗਾ ਜਿਨ੍ਹਾਂ ਨੂੰ ਅਕਸਰ ਕਾਰਕ-ਅਧਾਰਿਤ ਰਣਨੀਤੀਆਂ ਵਜੋਂ ਢਿੱਲੀ ਸਮਝਿਆ ਜਾਂਦਾ ਹੈ। ਇਸ ਲਈ, ਦੋਵਾਂ ਵਿਚਕਾਰ ਸੂਖਮ ਅੰਤਰ ਨੂੰ ਸਮਝਣਾ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਹੈ।
ਸਮਾਰਟ-ਬੀਟਾ ਰਣਨੀਤੀਆਂ ਪੈਸਿਵ ਅਤੇ ਸਰਗਰਮ ਨਿਵੇਸ਼ ਦੋਵਾਂ ਦੇ ਸਭ ਤੋਂ ਵਧੀਆ ਤੱਤਾਂ ਨੂੰ ਜੋੜਦੀਆਂ ਹਨ। ਇਹ ਫੰਡ ਇੱਕ ਸੂਚਕਾਂਕ ਨੂੰ ਟਰੈਕ ਕਰਕੇ ਇੱਕ ਪੈਸਿਵ ਨਿਵੇਸ਼ ਪਹੁੰਚ ਦੀ ਪਾਲਣਾ ਕਰਦੇ ਹਨ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਸੂਚਕਾਂਕ ਨੂੰ ਰਵਾਇਤੀ ਮਾਰਕੀਟ-ਕੈਪ ਪਹੁੰਚ ਦਾ ਪਾਲਣ ਕਰਨ ਦੀ ਬਜਾਏ ਇੱਕ ਵਿਕਲਪਿਕ ਵੇਟਿੰਗ ਰਣਨੀਤੀ-ਜਿਵੇਂ ਕਿ ਕਾਰਕ ਐਕਸਪੋਜ਼ਰ, ਬਰਾਬਰ ਭਾਰ ਜਾਂ ਬੁਨਿਆਦੀ ਤੌਰ 'ਤੇ-ਆਧਾਰਿਤ ਵੇਟਿੰਗ ਦੀ ਵਰਤੋਂ ਕਰਕੇ ਬਣਾਇਆ ਗਿਆ ਹੈ। ਸਮਾਰਟ-ਬੀਟਾ ਰਣਨੀਤੀਆਂ ਇੱਕ ਉਤਪਾਦ ਦੇ ਅੰਦਰ ਕਈ ਕਾਰਕਾਂ ਨੂੰ ਜੋੜ ਸਕਦੀਆਂ ਹਨ, ਵਾਪਸੀ ਦੇ ਵੱਖ-ਵੱਖ ਡਰਾਈਵਰਾਂ ਨੂੰ ਵਿਭਿੰਨ ਐਕਸਪੋਜ਼ਰ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਦੀਆਂ ਹਨ।
ਕਾਰਕ-ਅਧਾਰਿਤ ਰਣਨੀਤੀਆਂ ਸਿੰਗਲ ਜਾਂ ਕਈ ਕਾਰਕਾਂ 'ਤੇ ਕੇਂਦ੍ਰਤ ਕਰਦੀਆਂ ਹਨ ਪਰ ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ ਇੱਕ ਕਾਰਕ ਨਾਲ ਜੁੜੀ ਵਧੇਰੇ ਖਾਸ ਰਣਨੀਤੀ ਦਾ ਪਾਲਣ ਕਰਦੀਆਂ ਹਨ।
ਹਾਲਾਂਕਿ ਦੋਵੇਂ ਪਹੁੰਚਾਂ ਦਾ ਉਦੇਸ਼ ਰਵਾਇਤੀ ਕੈਪ-ਵੇਟਿਡ ਇੰਡੈਕਸ ਨਿਵੇਸ਼ 'ਤੇ ਰਿਟਰਨ ਨੂੰ ਵਧਾਉਣਾ ਹੈ, ਸਮਾਰਟ-ਬੀਟਾ ਰਣਨੀਤੀਆਂ ਅਨੁਕੂਲਿਤ ਹੱਲਾਂ ਦੀ ਇੱਕ ਵਿਆਪਕ ਲੜੀ ਪੇਸ਼ ਕਰਦੀਆਂ ਹਨ।
ਕੀ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਕਾਰਕ-ਅਧਾਰਤ ਅਤੇ ਸਮਾਰਟ-ਬੀਟਾ ਨਿਵੇਸ਼ ਵੱਲ ਧਿਆਨ ਦੇਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ?
ਕਾਰਕ-ਅਧਾਰਿਤ ਅਤੇ ਸਮਾਰਟ-ਬੀਟਾ ਫੰਡ ਰਵਾਇਤੀ ਕੈਪ-ਆਕਾਰ ਜਾਂ ਸੈਕਟਰ-ਅਧਾਰਤ ETFs ਅਤੇ ਸੂਚਕਾਂਕ ਫੰਡਾਂ ਦੀ ਤੁਲਨਾ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਵੱਖਰਾ ਮੁੱਲ ਪ੍ਰਸਤਾਵ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਦੇ ਹਨ। ਪਰ ਕੀ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਪੂਰੀ ਤਰ੍ਹਾਂ ਕਾਰਕ-ਅਧਾਰਿਤ ਅਤੇ ਸਮਾਰਟ-ਬੀਟਾ ਰਣਨੀਤੀਆਂ ਵੱਲ ਧਿਆਨ ਦੇਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ?
ਜਵਾਬ ਸਿੱਧਾ ਨਹੀਂ ਹੈ! ਜਦੋਂ ਕਿ ਮਾਰਕੀਟ ਕੈਪ ਅਤੇ ਸੈਕਟਰ-ਅਧਾਰਤ ਫੰਡ ਵਿਆਪਕ ਮਾਰਕੀਟ ਐਕਸਪੋਜ਼ਰ ਅਤੇ ਵਿਭਿੰਨਤਾ ਲਈ ਜ਼ਰੂਰੀ ਹਨ, ਕਾਰਕ-ਅਧਾਰਤ ਅਤੇ ਸਮਾਰਟ-ਬੀਟਾ ਫੰਡ ਖਾਸ ਵਿਸ਼ੇਸ਼ਤਾਵਾਂ ਲਈ ਨਿਸ਼ਾਨਾ ਐਕਸਪੋਜ਼ਰ ਦੀ ਪੇਸ਼ਕਸ਼ ਕਰਦੇ ਹਨ ਜੋ ਸਮੇਂ ਦੇ ਨਾਲ ਵਧੀਆ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਕਰ ਸਕਦੀਆਂ ਹਨ।
ਇਸ ਲਈ, ਕਾਰਕ-ਅਧਾਰਤ ETFs ਅਤੇ ਸੂਚਕਾਂਕ ਫੰਡਾਂ ਨੂੰ ਰਵਾਇਤੀ ਫੰਡਾਂ ਦੇ ਪੂਰਕ ਵਜੋਂ ਦੇਖਿਆ ਜਾਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ। ਕੇਵਲ ਇੱਕ ਸੰਤੁਲਿਤ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ, ਜੋ ਕਿ ਮਾਰਕੀਟ ਕੈਪ-ਅਧਾਰਿਤ, ਸੈਕਟਰ-ਅਧਾਰਿਤ ਅਤੇ ਕਾਰਕ-ਅਧਾਰਿਤ ਰਣਨੀਤੀਆਂ ਨੂੰ ਸ਼ਾਮਲ ਕਰਦਾ ਹੈ, ਵਿਭਿੰਨ ਐਕਸਪੋਜ਼ਰ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰ ਸਕਦਾ ਹੈ ਜਦੋਂ ਕਿ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਖਾਸ ਰਿਟਰਨ ਡਰਾਈਵਰਾਂ ਨੂੰ ਨਿਸ਼ਾਨਾ ਬਣਾਉਣ ਦੀ ਆਗਿਆ ਵੀ ਦਿੰਦਾ ਹੈ। ਤਿੰਨਾਂ ਦਾ ਸੁਮੇਲ ਬਹੁਤ ਜ਼ਿਆਦਾ ਜਟਿਲਤਾ ਜਾਂ ਓਵਰਲੈਪ ਨੂੰ ਪੇਸ਼ ਕੀਤੇ ਬਿਨਾਂ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਨੂੰ ਅਨੁਕੂਲ ਬਣਾ ਸਕਦਾ ਹੈ।
ETFs ਅਤੇ ਸੂਚਕਾਂਕ ਫੰਡਾਂ ਦੇ ਨਾਲ UTI AMC ਦਾ ਅਨੁਭਵ
ਭਾਰਤ ਦੇ ਪ੍ਰਮੁੱਖ ਸੰਪੱਤੀ ਪ੍ਰਬੰਧਕਾਂ ਵਿੱਚੋਂ ਇੱਕ ਹੋਣ ਦੇ ਨਾਤੇ, UTI AMC ਇੱਕ ਸ਼ੁਰੂਆਤੀ ਅਪਣਾਉਣ ਵਾਲਾ ਰਿਹਾ ਹੈ, ਜੋ 2000 ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ ਨਿਸ਼ਕਿਰਿਆ ਢੰਗ ਨਾਲ ਪ੍ਰਬੰਧਿਤ ਰਣਨੀਤੀਆਂ (ETFs, ਇੰਡੈਕਸ ਫੰਡ ਅਤੇ FoFs) ਲਿਆਉਂਦਾ ਹੈ।
ਨਵੰਬਰ 2024 ਤੱਕ, ਸਾਡੇ ਕੋਲ ਸੰਪੱਤੀ ਸ਼੍ਰੇਣੀਆਂ (ਇਕਵਿਟੀ, ਸਥਿਰ ਆਮਦਨ ਅਤੇ ਵਸਤੂਆਂ) ਅਤੇ ਰਣਨੀਤੀਆਂ (ਮਾਰਕੀਟ ਕੈਪ, ਸੈਕਟਰਲ, ਥੀਮੈਟਿਕ, ਟੀਚਾ ਪਰਿਪੱਕਤਾ ਅਤੇ ਸਮਾਰਟ ਬੀਟਾ)।
ਸਾਲਾਂ ਦੌਰਾਨ, UTI AMC ਨੇ ਸਾਡੀਆਂ ਪੈਸਿਵ ਪੇਸ਼ਕਸ਼ਾਂ ਦੀ ਰੇਂਜ ਦਾ ਸਮਰਥਨ ਕਰਨ ਲਈ ਮਜ਼ਬੂਤ ਪ੍ਰਕਿਰਿਆਵਾਂ ਅਤੇ ਪ੍ਰਣਾਲੀਆਂ 'ਤੇ ਧਿਆਨ ਕੇਂਦ੍ਰਤ ਕਰਦੇ ਹੋਏ ਇੱਕ ਬਹੁਤ ਹੀ ਸਮਰਪਿਤ ਅਤੇ ਹੁਨਰਮੰਦ ਨਿਵੇਸ਼ ਟੀਮ ਬਣਾਈ ਹੈ। ਇਸਨੇ ਸਾਨੂੰ ਟਰੈਕਿੰਗ ਤਰੁਟੀਆਂ ਦੇ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਦੇ ਇੱਕ ਸ਼ਾਨਦਾਰ ਟਰੈਕ ਰਿਕਾਰਡ ਨੂੰ ਕਾਇਮ ਰੱਖਣ ਦੇ ਯੋਗ ਬਣਾਇਆ ਹੈ, ਉਦਯੋਗ ਵਿੱਚ ਇਸਦੀਆਂ ਸਾਰੀਆਂ ਪੈਸਿਵ ਪੇਸ਼ਕਸ਼ਾਂ ਵਿੱਚ ਸਭ ਤੋਂ ਘੱਟ ਇੱਕ ਦੇ ਨਾਲ। ਨਤੀਜੇ ਵਜੋਂ, ਅਸੀਂ ਅਕਤੂਬਰ 2024 ਵਿੱਚ ਪੈਸਿਵ ਰਣਨੀਤੀਆਂ ਵਿੱਚ ₹ 1.5 ਲੱਖ ਕਰੋੜ ਦੀ ਜਾਇਦਾਦ ਦੇ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਦਾ ਇੱਕ ਪ੍ਰਭਾਵਸ਼ਾਲੀ ਮੀਲ ਪੱਥਰ ਪਾਰ ਕੀਤਾ ਹੈ। ਇਹ ਸੈਂਕੜੇ ਅਤੇ ਹਜ਼ਾਰਾਂ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਦੇ ਸਾਡੇ ਵਿੱਚ ਭਰੋਸੇ ਤੋਂ ਬਿਨਾਂ ਸੰਭਵ ਨਹੀਂ ਸੀ।
ਸਰੋਤ: MFI ਐਕਸਪਲੋਰਰ
ETFs ਅਤੇ ਇੰਡੈਕਸ ਫੰਡਾਂ ਦੇ ਨਾਲ ਸਾਡਾ ਅਨੁਭਵ ਸਕਾਰਾਤਮਕ ਰਿਹਾ ਹੈ, ਕੰਪਨੀ ਨੇ ਇਹਨਾਂ ਉਤਪਾਦਾਂ ਦੇ ਅੰਦਰ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਅਧੀਨ ਸੰਪਤੀਆਂ (AUM) ਵਿੱਚ ਮਜ਼ਬੂਤ ਵਾਧਾ ਦੇਖਿਆ ਹੈ। ਕੰਪਨੀ ਨੇ ਸਮਾਰਟ-ਬੀਟਾ ਫੰਡਾਂ ਲਈ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਦੀ ਵਧਦੀ ਮੰਗ ਨੂੰ ਮਾਨਤਾ ਦਿੱਤੀ ਹੈ ਅਤੇ ਇੰਡੈਕਸ ਫੰਡਾਂ ਨੂੰ ਸ਼ਾਮਲ ਕਰਨ ਲਈ ਆਪਣੇ ਉਤਪਾਦ ਸੂਟ ਦਾ ਵਿਸਤਾਰ ਕੀਤਾ ਹੈ ਜੋ ਗਤੀ, ਘੱਟ ਅਸਥਿਰਤਾ, ਅਲਫ਼ਾ, ਮੁੱਲ ਅਤੇ ਗੁਣਵੱਤਾ ਵਰਗੀਆਂ ਸਿੰਗਲ ਅਤੇ ਬਹੁ-ਕਾਰਕ ਰਣਨੀਤੀਆਂ ਨੂੰ ਪੂਰਾ ਕਰਦੇ ਹਨ।
ਅਸੀਂ ਆਪਣੀਆਂ ETF ਅਤੇ ਸੂਚਕਾਂਕ ਫੰਡ ਪੇਸ਼ਕਸ਼ਾਂ ਦਾ ਵਿਸਤਾਰ ਜਾਰੀ ਰੱਖਣ ਦੀ ਯੋਜਨਾ ਬਣਾ ਰਹੇ ਹਾਂ, ਖਾਸ ਤੌਰ 'ਤੇ ਕਾਰਕ-ਅਧਾਰਤ ਥਾਂ ਵਿੱਚ, ਕਿਉਂਕਿ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਰਿਟਰਨ ਨੂੰ ਅਨੁਕੂਲ ਬਣਾਉਣ ਲਈ ਵਧੇਰੇ ਅਨੁਕੂਲਿਤ ਹੱਲ ਲੱਭਦੇ ਹਨ।
ਅੱਗੇ ਦੀ ਸੜਕ
ਭਾਰਤ ਵਿੱਚ ETFs ਅਤੇ ਸੂਚਕਾਂਕ ਫੰਡਾਂ ਦਾ ਭਵਿੱਖ ਆਸਵੰਦ ਜਾਪਦਾ ਹੈ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਵਿਕਾਸ ਦੇ ਕਈ ਮੌਕੇ ਹਨ। ਵਿੱਤੀ ਸਾਖਰਤਾ ਨੂੰ ਵਧਾਉਣਾ, ਡਿਜੀਟਲ ਨਿਵੇਸ਼ ਪਲੇਟਫਾਰਮਾਂ ਦਾ ਪ੍ਰਸਾਰ ਅਤੇ ਪੈਸਿਵ ਨਿਵੇਸ਼ ਵੱਲ ਤਬਦੀਲੀ ਇਹਨਾਂ ਉਤਪਾਦਾਂ ਦੇ ਉੱਜਵਲ ਭਵਿੱਖ ਵੱਲ ਸੰਕੇਤ ਕਰਦੀ ਹੈ।
ETFs ਅਤੇ ਸੂਚਕਾਂਕ ਫੰਡਾਂ ਲਈ ਮੁੱਖ ਚੁਣੌਤੀਆਂ, ਹਾਲਾਂਕਿ, ਪ੍ਰਚੂਨ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਵਿੱਚ ਜਾਗਰੂਕਤਾ ਵਧਾਉਣ ਅਤੇ ਕੁਝ ਖਾਸ ਫੰਡਾਂ ਵਿੱਚ ਤਰਲਤਾ ਬਾਰੇ ਚਿੰਤਾਵਾਂ ਨੂੰ ਦੂਰ ਕਰਨ ਵਿੱਚ ਰਹਿੰਦੀਆਂ ਹਨ। ਇਸ ਤੋਂ ਇਲਾਵਾ, ਸੂਚਿਤ ਚੋਣਾਂ ਕਰਨ ਲਈ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਕਾਰਕ-ਅਧਾਰਿਤ ETF, ਸਮਾਰਟ-ਬੀਟਾ ਫੰਡ ਅਤੇ ਰਵਾਇਤੀ ਸੂਚਕਾਂਕ ਫੰਡਾਂ ਵਿਚਕਾਰ ਸੂਖਮ ਅੰਤਰਾਂ ਬਾਰੇ ਸਿੱਖਿਆ ਦੇਣਾ ਜ਼ਰੂਰੀ ਹੋਵੇਗਾ।
ਇਹਨਾਂ ਚੁਣੌਤੀਆਂ ਦੇ ਬਾਵਜੂਦ, ਭਾਰਤ ਵਿੱਚ ETFs ਅਤੇ ਸੂਚਕਾਂਕ ਫੰਡਾਂ ਲਈ ਵਿਕਾਸ ਦੀ ਸੰਭਾਵਨਾ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਬਣੀ ਹੋਈ ਹੈ। ਜਿਵੇਂ ਕਿ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਵਧੇਰੇ ਵਿਭਿੰਨ, ਘੱਟ ਲਾਗਤ ਅਤੇ ਕੁਸ਼ਲ ਨਿਵੇਸ਼ ਹੱਲ ਲੱਭਦੇ ਹਨ, ਕਾਰਕ-ਅਧਾਰਤ ਫੰਡ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਨਿਰਮਾਣ ਵਿੱਚ ਵੱਧਦੀ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਭੂਮਿਕਾ ਨਿਭਾਉਣ ਲਈ ਤਿਆਰ ਹਨ। ਇਹ ਫੰਡ ਰਿਟਰਨ ਦੇ ਖਾਸ ਡ੍ਰਾਈਵਰਾਂ ਨੂੰ ਨਿਸ਼ਾਨਾ ਐਕਸਪੋਜ਼ਰ ਦੀ ਪੇਸ਼ਕਸ਼ ਕਰਦੇ ਹਨ ਅਤੇ ਰਿਟਰਨ ਨੂੰ ਅਨੁਕੂਲ ਬਣਾਉਣ ਅਤੇ ਜੋਖਮ ਦਾ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਕਰਨ ਲਈ ਇੱਕ ਹੋਰ ਚੰਗੀ-ਗੋਲ ਨਿਵੇਸ਼ ਪਹੁੰਚ ਨੂੰ ਸਮਰੱਥ ਕਰਦੇ ਹੋਏ, ਰਵਾਇਤੀ ਮਿਉਚੁਅਲ ਫੰਡਾਂ ਲਈ ਪੂਰਕ ਰਣਨੀਤੀਆਂ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਦੇ ਹਨ।
ਬੇਦਾਅਵਾ: ਪ੍ਰਗਟਾਏ ਗਏ ਵਿਚਾਰ ਲੇਖਕ ਦੇ ਆਪਣੇ ਵਿਚਾਰ ਹਨ ਅਤੇ ਜ਼ਰੂਰੀ ਨਹੀਂ ਕਿ ਉਹ UTI ਸੰਪਤੀ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਕੰਪਨੀ ਲਿਮਟਿਡ ਦੇ ਹੋਣ। ਵਿਚਾਰ ਇੱਕ ਨਿਵੇਸ਼ ਸਲਾਹ ਨਹੀਂ ਹਨ ਅਤੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਕਿਸੇ ਵੀ ਸੰਪਤੀ ਸ਼੍ਰੇਣੀ ਜਾਂ ਸਾਧਨਾਂ ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਨ ਦਾ ਫੈਸਲਾ ਲੈਣ ਤੋਂ ਪਹਿਲਾਂ ਆਪਣੀ ਸੁਤੰਤਰ ਸਲਾਹ ਪ੍ਰਾਪਤ ਕਰਨੀ ਚਾਹੀਦੀ ਹੈ
ਮਿਉਚੁਅਲ ਫੰਡ ਨਿਵੇਸ਼ ਬਜ਼ਾਰ ਦੇ ਜੋਖਮਾਂ ਦੇ ਅਧੀਨ ਹੁੰਦੇ ਹਨ, ਯੋਜਨਾ ਨਾਲ ਸਬੰਧਤ ਸਾਰੇ ਦਸਤਾਵੇਜ਼ਾਂ ਨੂੰ ਧਿਆਨ ਨਾਲ ਪੜ੍ਹੋ
ভারতীয় মিউচুয়াল ফান্ড শিল্প একটি উল্লেখযোগ্য রূপান্তর দেখছে, প্যাসিভ বিনিয়োগ কৌশলগুলি, যেমন এক্সচেঞ্জ-ট্রেডেড ফান্ড (ETFs) এবং সূচক তহবিল জনপ্রিয়তা অর্জন করছে৷
ঐতিহ্যগতভাবে, বিনিয়োগকারীরা সক্রিয়ভাবে পরিচালিত কৌশলগুলির উপর নির্ভর করে। এর মধ্যে রয়েছে বহুমুখী ইক্যুইটি ফান্ড যেমন মার্কেট-ক্যাপ ভিত্তিক তহবিল (লার্জ-ক্যাপ, মিড-ক্যাপ বা ছোট-ক্যাপ), অথবা ব্যাঙ্কিং, স্বাস্থ্যসেবা বা আইটি-এর মতো নির্দিষ্ট সেক্টরকে লক্ষ্য করে সেক্টর/থিম্যাটিক-ভিত্তিক তহবিল এবং উদ্ভাবন এবং ব্যবসা চক্রের মতো থিমগুলি . এই তহবিলগুলি দীর্ঘকাল ধরে বিনিয়োগকারীদের পোর্টফোলিওতে প্রধান ভূমিকা পালন করে, যা বিস্তৃত বাজারের এক্সপোজার এবং বৈচিত্র্য প্রদান করে। গত 5 বছরে, নিষ্ক্রিয় তহবিল ~6 গুণ বৃদ্ধি পেয়েছে, যা অক্টোবর 2024-এর শেষে ₹10.95 লক্ষ কোটিতে পৌঁছেছে। (সূত্র: AMFI)
পোর্টফোলিও নির্মাণে নতুন মাত্রা
যাইহোক, অতি সম্প্রতি, ফ্যাক্টর-ভিত্তিক প্যাসিভ ফান্ডগুলি তাদের কুলুঙ্গি তৈরি করতে শুরু করেছে, পোর্টফোলিও নির্মাণে একটি নতুন মাত্রা যোগ করেছে। এই বিনিয়োগ কৌশলগুলি খুচরা এবং প্রাতিষ্ঠানিক উভয় বিনিয়োগকারীদের মধ্যে আকর্ষণ অর্জন করেছে, স্টক কর্মক্ষমতা চালনাকারী নির্দিষ্ট কারণগুলিকে লক্ষ্য করে রিটার্ন অপ্টিমাইজ করার প্রতিশ্রুতি দিয়েছে।
এই নিবন্ধটি ভারতীয় পোর্টফোলিওগুলিতে ফ্যাক্টর-ভিত্তিক তহবিলের ভূমিকা, উপলব্ধ বিভিন্ন ধরণের ফ্যাক্টর-ভিত্তিক পণ্য এবং ভারতে ETF এবং সূচক তহবিলের সম্ভাবনাগুলি অন্বেষণ করে।
ভারতীয় বাজার ইটিএফ এবং সূচক তহবিলের ক্রমবর্ধমান গ্রহণের সাক্ষী হচ্ছে কারণ বিনিয়োগকারীরা এখন আরও প্রযুক্তি-সচেতন এবং কম খরচে, স্বচ্ছ বিনিয়োগের যানবাহনের সুবিধা সম্পর্কে সচেতন। এই প্রবণতা অনলাইন ব্রোকারেজ প্ল্যাটফর্মের উত্থানের দ্বারা আরও সাহায্য করে। এটি বিনিয়োগকারীদের দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগ কৌশলের অংশ হিসাবে রিটার্ন বাড়াতে এবং ঝুঁকি পরিচালনা করতে প্যাসিভ ফান্ড, বিশেষ করে ফ্যাক্টর-ভিত্তিক পণ্যগুলি অন্বেষণ করার অনুমতি দিয়েছে।
ফ্যাক্টর ভিত্তিক বিনিয়োগ কি?
ফ্যাক্টর-ভিত্তিক বিনিয়োগ এমন একটি কৌশল যা নির্দিষ্ট বৈশিষ্ট্য বা "কারণ"কে লক্ষ্য করে যা ঐতিহাসিকভাবে দীর্ঘমেয়াদে অপেক্ষাকৃত ভাল ঝুঁকি-সামঞ্জস্যপূর্ণ আয়ের সাথে যুক্ত। প্রথাগত বাজার-ক্যাপ ভিত্তিক বা সেক্টর-ভিত্তিক পদ্ধতির বিপরীতে, যা একটি নির্দিষ্ট আকারের কোম্পানি বা নির্দিষ্ট শিল্পের মধ্যে ফোকাস করে, ফ্যাক্টর-ভিত্তিক তহবিলগুলি এমন বৈশিষ্ট্যগুলির উপর ফোকাস করে যা বিনিয়োগের কার্যকারিতা চালাতে পারে।
ফ্যাক্টর-ভিত্তিক তহবিলগুলি এই কারণগুলির উপর ফোকাস করে বৃহত্তর বাজারকে ছাড়িয়ে যাওয়ার চেষ্টা করে, যা, যখন পদ্ধতিগত বিনিয়োগের নীতিগুলির সাথে মিলিত হয়, তখন সম্ভাব্যভাবে রিটার্ন বাড়াতে পারে এবং পোর্টফোলিও অস্থিরতা কমাতে পারে।
নিষ্ক্রিয় তহবিল গঠনে ব্যবহৃত কিছু মূল কারণ:
এই ফ্যাক্টর-ভিত্তিক তহবিলগুলি স্টকগুলির স্ক্রীনিং এবং নির্বাচনের জন্য একটি পদ্ধতিগত, নিয়ম-ভিত্তিক পদ্ধতি ব্যবহার করে তৈরি করা হয়। এই পদ্ধতি নিশ্চিত করে যে তহবিলের এক্সপোজার তার উদ্দেশ্যযুক্ত ফ্যাক্টর ফোকাসের সাথে সত্য থাকে। লক্ষ্য হল নির্দিষ্ট, পুনরাবৃত্তিযোগ্য বাজার আচরণ থেকে রিটার্ন ক্যাপচার করে পোর্টফোলিও কর্মক্ষমতা উন্নত করা।
স্মার্ট-বিটা বিনিয়োগ কি ফ্যাক্টর-ভিত্তিক বিনিয়োগের মতোই?
কেউ স্মার্ট-বিটা কৌশল সম্পর্কে শুনে থাকবেন যেগুলি প্রায়শই ফ্যাক্টর-ভিত্তিক কৌশল হিসাবে বিবেচিত হয়। অতএব, উভয়ের মধ্যে সূক্ষ্ম পার্থক্য বোঝা গুরুত্বপূর্ণ।
স্মার্ট-বিটা কৌশলগুলি নিষ্ক্রিয় এবং সক্রিয় উভয় বিনিয়োগের সেরা উপাদানগুলিকে একত্রিত করে। এই তহবিলগুলি একটি সূচক ট্র্যাক করে একটি নিষ্ক্রিয় বিনিয়োগ পদ্ধতি অনুসরণ করে। যাইহোক, সূচকটি একটি ঐতিহ্যগত বাজার-ক্যাপ পদ্ধতি অনুসরণ না করে একটি বিকল্প ওজন নির্ধারণের কৌশল ব্যবহার করে তৈরি করা হয় - যেমন ফ্যাক্টর এক্সপোজার, সমান ওজন বা মৌলিকভাবে-ভিত্তিক ওজন। স্মার্ট-বিটা কৌশলগুলি একটি একক পণ্যের মধ্যে একাধিক কারণকে একত্রিত করতে পারে, রিটার্নের বিভিন্ন চালককে বৈচিত্রপূর্ণ এক্সপোজার প্রদান করে।
ফ্যাক্টর-ভিত্তিক কৌশলগুলি একক বা একাধিক কারণের উপর ফোকাস করে তবে সাধারণত একটি ফ্যাক্টরের সাথে আবদ্ধ আরও নির্দিষ্ট কৌশল মেনে চলে।
যদিও উভয় পদ্ধতিরই লক্ষ্য হল প্রথাগত ক্যাপ-ওয়েটেড ইনডেক্স বিনিয়োগের উপর রিটার্ন বাড়ানো, স্মার্ট-বিটা কৌশলগুলি কাস্টমাইজড সমাধানগুলির একটি বিস্তৃত অ্যারে অফার করে।
বিনিয়োগকারীদের ফ্যাক্টর-ভিত্তিক এবং স্মার্ট-বিটা বিনিয়োগে পিভট করা উচিত?
ফ্যাক্টর-ভিত্তিক এবং স্মার্ট-বিটা তহবিলগুলি ঐতিহ্যগত ক্যাপ-আকার বা সেক্টর-ভিত্তিক ETF এবং সূচক তহবিলের তুলনায় একটি স্বতন্ত্র মূল্য প্রস্তাব দেয়। কিন্তু বিনিয়োগকারীদের কি সম্পূর্ণরূপে ফ্যাক্টর-ভিত্তিক এবং স্মার্ট-বিটা কৌশলগুলিতে পিভট করা উচিত?
উত্তর সোজা না! যদিও মার্কেট ক্যাপ এবং সেক্টর-ভিত্তিক তহবিলগুলি বিস্তৃত বাজার এক্সপোজার এবং বৈচিত্র্যের জন্য অপরিহার্য, ফ্যাক্টর-ভিত্তিক এবং স্মার্ট-বিটা তহবিলগুলি নির্দিষ্ট বৈশিষ্ট্যগুলির লক্ষ্যযুক্ত এক্সপোজার অফার করে যা সময়ের সাথে সাথে অতিক্রম করতে পারে।
অতএব, ফ্যাক্টর-ভিত্তিক ইটিএফ এবং সূচক তহবিলগুলিকে ঐতিহ্যগত তহবিলের পরিপূরক হিসাবে দেখা উচিত। শুধুমাত্র একটি ভারসাম্যপূর্ণ পোর্টফোলিও, যা মার্কেট ক্যাপ-ভিত্তিক, সেক্টর-ভিত্তিক এবং ফ্যাক্টর-ভিত্তিক কৌশলগুলিকে অন্তর্ভুক্ত করে, বৈচিত্রপূর্ণ এক্সপোজার প্রদান করতে পারে এবং বিনিয়োগকারীদের নির্দিষ্ট রিটার্ন ড্রাইভারদের লক্ষ্য করার অনুমতি দেয়। তিনটির সমন্বয় অত্যধিক জটিলতা বা ওভারল্যাপ প্রবর্তন না করেই পোর্টফোলিও কর্মক্ষমতা অপ্টিমাইজ করতে পারে।
ETF এবং সূচক তহবিলের সাথে UTI AMC-এর অভিজ্ঞতা
ভারতের নেতৃস্থানীয় সম্পদ ব্যবস্থাপকদের মধ্যে একজন হিসেবে, UTI AMC একটি প্রাথমিক গ্রহণকারী, যা 2000 সালে বিনিয়োগকারীদের জন্য নিষ্ক্রিয়ভাবে পরিচালিত কৌশল (ETFs, Index Funds এবং FoFs) নিয়ে এসেছে।
2024 সালের নভেম্বর পর্যন্ত, আমাদের কাছে 28টি পণ্য অফার (11 ETF এবং 15টি সূচক তহবিল এবং 2টি এফওএফ) এর একটি চিত্তাকর্ষক স্যুট রয়েছে যা সম্পদ শ্রেণি (ইক্যুইটি, নির্দিষ্ট আয় এবং পণ্য) এবং কৌশলগুলি (মার্কেট ক্যাপ, সেক্টরাল, বিষয়ভিত্তিক, লক্ষ্য পরিপক্কতা এবং) জুড়ে ছড়িয়ে রয়েছে স্মার্ট বিটা)।
বছরের পর বছর ধরে, UTI AMC আমাদের প্যাসিভ অফারগুলির পরিসরকে সমর্থন করার জন্য শক্তিশালী প্রক্রিয়া এবং সিস্টেমের উপর ফোকাস সহ একটি অত্যন্ত নিবেদিত এবং দক্ষ বিনিয়োগ দল তৈরি করেছে। এটি আমাদেরকে ট্র্যাকিং ত্রুটিগুলি পরিচালনার একটি দুর্দান্ত ট্র্যাক রেকর্ড বজায় রাখতে সক্ষম করেছে, যার সমস্ত প্যাসিভ অফার জুড়ে শিল্পের মধ্যে সবচেয়ে কম। ফলস্বরূপ, আমরা অক্টোবর 2024-এ নিষ্ক্রিয় কৌশলগুলিতে ₹ 1.5 লক্ষ কোটি মূল্যের সম্পদ পরিচালনার একটি চিত্তাকর্ষক মাইলফলক অতিক্রম করেছি৷ আমাদের প্রতি শত শত বিনিয়োগকারীর আস্থা না থাকলে এটি সম্ভব হত না৷
সূত্র: এমএফআই এক্সপ্লোরার
ETF এবং সূচক তহবিলের সাথে আমাদের অভিজ্ঞতা ইতিবাচক হয়েছে, কোম্পানি এই পণ্যগুলির মধ্যে ব্যবস্থাপনার অধীনে সম্পদের (AUM) শক্তিশালী বৃদ্ধি দেখে। কোম্পানি স্মার্ট-বিটা তহবিলের জন্য ক্রমবর্ধমান বিনিয়োগকারীদের চাহিদাকে স্বীকৃতি দিয়েছে এবং সূচক তহবিল অন্তর্ভুক্ত করার জন্য তার পণ্য স্যুট প্রসারিত করেছে যা একক এবং বহু-ফ্যাক্টর কৌশল যেমন মোমেন্টাম, কম অস্থিরতা, আলফা, মান এবং গুণমান পূরণ করে।
আমরা আমাদের ETF এবং সূচক তহবিল অফারগুলিকে সম্প্রসারিত করার পরিকল্পনা করছি, বিশেষ করে ফ্যাক্টর-ভিত্তিক জায়গায়, কারণ বিনিয়োগকারীরা রিটার্ন অপ্টিমাইজ করার জন্য আরও কাস্টমাইজড সমাধান খোঁজেন৷
সামনের রাস্তা
ভারতে ইটিএফ এবং সূচক তহবিলের ভবিষ্যত আশাপ্রদ দেখায়, দিগন্তে বেশ কয়েকটি বৃদ্ধির সুযোগ রয়েছে। আর্থিক সাক্ষরতা বৃদ্ধি, ডিজিটাল বিনিয়োগ প্ল্যাটফর্মের বিস্তার এবং প্যাসিভ বিনিয়োগের দিকে স্থানান্তর এই পণ্যগুলির জন্য একটি উজ্জ্বল ভবিষ্যতের দিকে নির্দেশ করে।
ETF এবং সূচক তহবিলের জন্য মূল চ্যালেঞ্জগুলি, খুচরা বিনিয়োগকারীদের মধ্যে সচেতনতা বৃদ্ধি এবং নির্দিষ্ট বিশেষ তহবিলে তারল্য সম্পর্কে উদ্বেগগুলিকে মোকাবেলা করা। উপরন্তু, ফ্যাক্টর-ভিত্তিক ETF, স্মার্ট-বিটা ফান্ড এবং ঐতিহ্যগত সূচক তহবিলের মধ্যে গুরুত্বপূর্ণ পার্থক্য সম্পর্কে বিনিয়োগকারীদের শিক্ষিত করা তাদের জন্য অবগত পছন্দ করার জন্য অপরিহার্য হবে।
এই চ্যালেঞ্জ সত্ত্বেও, ভারতে ইটিএফ এবং সূচক তহবিলের বৃদ্ধির সম্ভাবনা উল্লেখযোগ্য। যেহেতু বিনিয়োগকারীরা আরও বহুমুখী, কম খরচে এবং দক্ষ বিনিয়োগ সমাধান খোঁজেন, ফ্যাক্টর-ভিত্তিক তহবিলগুলি পোর্টফোলিও নির্মাণে ক্রমবর্ধমান গুরুত্বপূর্ণ ভূমিকা পালন করতে প্রস্তুত। এই তহবিলগুলি নির্দিষ্ট রিটার্নের চালকদের লক্ষ্যযুক্ত এক্সপোজার অফার করে এবং প্রথাগত মিউচুয়াল ফান্ডগুলির পরিপূরক কৌশল প্রদান করে, রিটার্ন অপ্টিমাইজ করতে এবং ঝুঁকি পরিচালনা করার জন্য একটি আরও ভাল বৃত্তাকার বিনিয়োগ পদ্ধতি সক্ষম করে।
দাবিত্যাগ: প্রকাশিত মতামত লেখকের নিজস্ব মতামত এবং অগত্যা ইউটিআই অ্যাসেট ম্যানেজমেন্ট কোম্পানি লিমিটেডের মতামত নয়। মতামত একটি বিনিয়োগ উপদেশ নয় এবং বিনিয়োগকারীদের কোনো সম্পদ শ্রেণী বা উপকরণ বিনিয়োগ করার সিদ্ধান্ত নেওয়ার আগে তাদের নিজস্ব স্বাধীন পরামর্শ গ্রহণ করা উচিত
মিউচুয়াল ফান্ড বিনিয়োগ বাজারের ঝুঁকির সাপেক্ষে, সমস্ত স্কিম সম্পর্কিত নথি সাবধানে পড়ুন
నిష్క్రియ పెట్టుబడి వ్యూహాలతో భారతీయ మ్యూచువల్ ఫండ్ పరిశ్రమ గణనీయమైన పరివర్తనను చూస్తోంది, అంటే ఎక్స్ఛేంజ్-ట్రేడెడ్ ఫండ్లు (ఇటిఎఫ్లు) మరియు ఇండెక్స్ ఫండ్లు జనాదరణ పొందుతున్నాయి.
సాంప్రదాయకంగా, పెట్టుబడిదారులు చురుకుగా నిర్వహించబడే వ్యూహాలపై ఆధారపడతారు. వీటిలో మార్కెట్-క్యాప్ ఆధారిత ఫండ్స్ (లార్జ్ క్యాప్, మిడ్-క్యాప్ లేదా స్మాల్-క్యాప్), లేదా బ్యాంకింగ్, హెల్త్కేర్ లేదా ఐటి వంటి నిర్దిష్ట రంగాన్ని లక్ష్యంగా చేసుకునే సెక్టార్/థీమాటిక్ ఆధారిత ఫండ్లు మరియు ఇన్నోవేషన్ మరియు బిజినెస్ సైకిల్ వంటి వైవిధ్యమైన ఈక్విటీ ఫండ్లు ఉన్నాయి. . ఈ నిధులు చాలా కాలంగా పెట్టుబడిదారుల పోర్ట్ఫోలియోలలో ప్రధానమైనవి, విస్తృత మార్కెట్ ఎక్స్పోజర్ మరియు డైవర్సిఫికేషన్ను అందిస్తాయి. గత 5 సంవత్సరాల్లో, నిష్క్రియ నిధులు ~6 రెట్లు పెరిగాయి, అక్టోబర్ 2024 చివరి నాటికి ₹10.95 లక్షల కోట్లకు చేరుకుంది. (మూలం: AMFI)
పోర్ట్ఫోలియో నిర్మాణానికి కొత్త కోణం
అయితే, ఇటీవలి కాలంలో, పోర్ట్ఫోలియో నిర్మాణానికి కొత్త కోణాన్ని జోడించి, ఫ్యాక్టర్-బేస్డ్ పాసివ్ ఫండ్లు తమ సముచిత స్థానాన్ని ఏర్పరచుకోవడం ప్రారంభించాయి. ఈ పెట్టుబడి వ్యూహాలు రిటైల్ మరియు సంస్థాగత పెట్టుబడిదారుల మధ్య ట్రాక్షన్ను పొందాయి, స్టాక్ పనితీరును నడిపించే నిర్దిష్ట అంశాలను లక్ష్యంగా చేసుకోవడం ద్వారా రాబడిని ఆప్టిమైజ్ చేస్తామని వాగ్దానం చేసింది.
ఈ కథనం భారతీయ పోర్ట్ఫోలియోలలో ఫ్యాక్టర్-బేస్డ్ ఫండ్ల పాత్రను, అందుబాటులో ఉన్న వివిధ రకాల ఫ్యాక్టర్-బేస్డ్ ప్రోడక్ట్లను మరియు భారతదేశంలో ఇటిఎఫ్లు మరియు ఇండెక్స్ ఫండ్ల అవకాశాలను విశ్లేషిస్తుంది.
భారతీయ మార్కెట్ ETFలు మరియు ఇండెక్స్ ఫండ్లను ఎక్కువగా స్వీకరిస్తోంది, ఎందుకంటే పెట్టుబడిదారులు ఇప్పుడు మరింత టెక్-అవగాహన కలిగి ఉన్నారు మరియు తక్కువ-ధర, పారదర్శక పెట్టుబడి వాహనాల ప్రయోజనాల గురించి తెలుసు. ఆన్లైన్ బ్రోకరేజ్ ప్లాట్ఫారమ్ల పెరుగుదల ద్వారా ఈ ధోరణి మరింత సహాయపడుతుంది. ఇది నిష్క్రియ నిధులను అన్వేషించడానికి పెట్టుబడిదారులను అనుమతించింది, ప్రత్యేకించి ఫాక్టర్-ఆధారిత ఉత్పత్తులను రాబడిని పెంచడానికి మరియు వారి దీర్ఘకాలిక పెట్టుబడి వ్యూహంలో భాగంగా నష్టాన్ని నిర్వహించడానికి.
కారకాల ఆధారిత పెట్టుబడి అంటే ఏమిటి?
ఫాక్టర్-బేస్డ్ ఇన్వెస్టింగ్ అనేది నిర్దిష్ట లక్షణాలు లేదా దీర్ఘకాలికంగా సాపేక్షంగా మెరుగైన రిస్క్-సర్దుబాటు చేసిన రాబడితో చారిత్రకంగా అనుసంధానించబడిన "కారకాలు" లక్ష్యంగా చేసుకునే వ్యూహం. సాంప్రదాయ మార్కెట్-క్యాప్ ఆధారిత లేదా సెక్టార్-ఆధారిత విధానాల వలె కాకుండా, నిర్దిష్ట పరిమాణంలో లేదా నిర్దిష్ట పరిశ్రమలలోని కంపెనీలపై దృష్టి సారిస్తుంది, కారకం-ఆధారిత ఫండ్లు పెట్టుబడి పనితీరును పెంచగల లక్షణాలపై దృష్టి పెడతాయి.
ఫాక్టర్-ఆధారిత ఫండ్లు ఈ కారకాలపై దృష్టి సారించడం ద్వారా విస్తృత మార్కెట్ను అధిగమించడానికి ప్రయత్నిస్తాయి, ఇవి క్రమబద్ధమైన పెట్టుబడి సూత్రాలతో కలిపి ఉన్నప్పుడు, రాబడిని పెంచగలవు మరియు పోర్ట్ఫోలియో అస్థిరతను తగ్గించగలవు.
నిష్క్రియ నిధులను నిర్మించడంలో ఉపయోగించే కొన్ని ముఖ్య అంశాలు:
ఈ ఫ్యాక్టర్-బేస్డ్ ఫండ్లు స్టాక్లను స్క్రీనింగ్ చేయడానికి మరియు ఎంచుకోవడానికి క్రమబద్ధమైన, నియమాల-ఆధారిత విధానాన్ని ఉపయోగించి నిర్మించబడ్డాయి. ఈ విధానం ఫండ్ యొక్క ఎక్స్పోజర్ దాని ఉద్దేశించిన ఫ్యాక్టర్ ఫోకస్కు నిజమని నిర్ధారిస్తుంది. నిర్దిష్ట, పునరావృత మార్కెట్ ప్రవర్తనల నుండి రాబడిని సంగ్రహించడం ద్వారా పోర్ట్ఫోలియో పనితీరును మెరుగుపరచడం లక్ష్యం.
స్మార్ట్-బీటా పెట్టుబడి అనేది ఫ్యాక్టర్-బేస్డ్ ఇన్వెస్టింగ్ లాంటిదేనా?
స్మార్ట్-బీటా స్ట్రాటజీలు తరచుగా ఫ్యాక్టర్-బేస్డ్ స్ట్రాటజీలుగా పరిగణించబడటం గురించి విని ఉంటారు. అందువల్ల, రెండింటి మధ్య సూక్ష్మ వ్యత్యాసాలను అర్థం చేసుకోవడం చాలా ముఖ్యం.
స్మార్ట్-బీటా స్ట్రాటజీలు నిష్క్రియ మరియు యాక్టివ్ ఇన్వెస్టింగ్ రెండింటిలో అత్యుత్తమ అంశాలను మిళితం చేస్తాయి. ఈ ఫండ్స్ ఇండెక్స్ను ట్రాక్ చేయడం ద్వారా నిష్క్రియ పెట్టుబడి విధానాన్ని అనుసరిస్తాయి. ఏది ఏమైనప్పటికీ, సాంప్రదాయ మార్కెట్-క్యాప్ విధానాన్ని అనుసరించడం కంటే ఫ్యాక్టర్ ఎక్స్పోజర్, ఈక్వల్ వెయిటింగ్ లేదా ఫండమెంటల్-బేస్డ్ వెయిటింగ్ వంటి ప్రత్యామ్నాయ వెయిటింగ్ వ్యూహాన్ని ఉపయోగించి ఇండెక్స్ నిర్మించబడింది. స్మార్ట్-బీటా వ్యూహాలు ఒకే ఉత్పత్తిలో బహుళ కారకాలను మిళితం చేయగలవు, వివిధ రిటర్న్ డ్రైవర్లకు వైవిధ్యభరితమైన ఎక్స్పోజర్ను అందిస్తాయి.
కారకం-ఆధారిత వ్యూహాలు ఒకే లేదా బహుళ కారకాలపై దృష్టి పెడతాయి కానీ సాధారణంగా ఒక అంశంతో ముడిపడి ఉన్న మరింత నిర్దిష్ట వ్యూహానికి కట్టుబడి ఉంటాయి.
రెండు విధానాలు సాంప్రదాయ క్యాప్-వెయిటెడ్ ఇండెక్స్ ఇన్వెస్టింగ్పై రాబడిని పెంచడం లక్ష్యంగా పెట్టుకున్నప్పటికీ, స్మార్ట్-బీటా వ్యూహాలు అనుకూలీకరించిన పరిష్కారాల విస్తృత శ్రేణిని అందిస్తాయి.
ఇన్వెస్టర్లు ఫ్యాక్టర్-బేస్డ్ మరియు స్మార్ట్-బీటా ఇన్వెస్టింగ్కి పివోట్ చేయాలా?
ఫాక్టర్-బేస్డ్ మరియు స్మార్ట్-బీటా ఫండ్లు సాంప్రదాయ క్యాప్-సైజ్ లేదా సెక్టార్-ఆధారిత ఇటిఎఫ్లు మరియు ఇండెక్స్ ఫండ్లతో పోలిస్తే ప్రత్యేకమైన విలువ ప్రతిపాదనను అందిస్తాయి. అయితే పెట్టుబడిదారులు పూర్తిగా ఫ్యాక్టర్-బేస్డ్ మరియు స్మార్ట్-బీటా స్ట్రాటజీల వైపు మొగ్గు చూపాలా?
సమాధానం సూటిగా లేదు! మార్కెట్ క్యాప్ మరియు సెక్టార్-ఆధారిత ఫండ్లు విస్తృత మార్కెట్ ఎక్స్పోజర్ మరియు డైవర్సిఫికేషన్కు అవసరం అయితే, ఫ్యాక్టర్-బేస్డ్ మరియు స్మార్ట్-బీటా ఫండ్లు నిర్దిష్ట లక్షణాలకు లక్ష్య బహిర్గతం అందిస్తాయి, ఇవి కాలక్రమేణా అధిగమించవచ్చు.
అందువల్ల, ఫ్యాక్టర్-బేస్డ్ ఇటిఎఫ్లు మరియు ఇండెక్స్ ఫండ్లను సాంప్రదాయ ఫండ్లకు కాంప్లిమెంటరీగా చూడాలి. మార్కెట్ క్యాప్-బేస్డ్, సెక్టార్-బేస్డ్ మరియు ఫ్యాక్టర్-బేస్డ్ స్ట్రాటజీలను కలిగి ఉన్న బ్యాలెన్స్డ్ పోర్ట్ఫోలియో మాత్రమే వైవిధ్యభరితమైన ఎక్స్పోజర్ను అందిస్తుంది, అదే సమయంలో పెట్టుబడిదారులను నిర్దిష్ట రిటర్న్ డ్రైవర్లను లక్ష్యంగా చేసుకోవడానికి అనుమతిస్తుంది. ఈ మూడింటి కలయిక అధిక సంక్లిష్టత లేదా అతివ్యాప్తి లేకుండా పోర్ట్ఫోలియో పనితీరును ఆప్టిమైజ్ చేయగలదు.
ETFలు మరియు ఇండెక్స్ ఫండ్లతో UTI AMC అనుభవం
భారతదేశం యొక్క ప్రముఖ అసెట్ మేనేజర్లలో ఒకరిగా, UTI AMC 2000లో పెట్టుబడిదారులకు నిష్క్రియాత్మకంగా నిర్వహించబడే వ్యూహాలను (ETFలు, ఇండెక్స్ ఫండ్లు మరియు ఎఫ్ఓఎఫ్లు) తీసుకువస్తూ ముందస్తుగా స్వీకరించింది.
నవంబర్ 2024 నాటికి, ఆస్తి తరగతులు (ఈక్విటీ, స్థిర ఆదాయం మరియు వస్తువులు) మరియు వ్యూహాలు (మార్కెట్ క్యాప్, సెక్టోరల్, థీమాటిక్, టార్గెట్ మెచ్యూరిటీ & స్ట్రాటజీలు) అంతటా విస్తరించి ఉన్న 28 ఉత్పత్తి సమర్పణల (11 ETFలు & 15 ఇండెక్స్ ఫండ్లు మరియు 2 FoFలు) ఆకట్టుకునే సూట్ను మేము కలిగి ఉన్నాము. స్మార్ట్ బీటా).
సంవత్సరాలుగా, UTI AMC మా నిష్క్రియ ఆఫర్ల శ్రేణికి మద్దతు ఇవ్వడానికి బలమైన ప్రక్రియలు మరియు సిస్టమ్లపై దృష్టి సారించి అత్యంత అంకితభావంతో మరియు నైపుణ్యం కలిగిన పెట్టుబడి బృందాన్ని నిర్మించింది. ట్రాకింగ్ ఎర్రర్లను నిర్వహించడంలో అద్భుతమైన ట్రాక్ రికార్డ్ను నిర్వహించడానికి ఇది మాకు వీలు కల్పించింది, పరిశ్రమలోని అన్ని నిష్క్రియ ఆఫర్లలో అత్యల్పంగా ఉంది. ఫలితంగా, మేము అక్టోబర్ 2024లో నిష్క్రియాత్మక వ్యూహాలలో ₹ 1.5 లక్షల కోట్ల విలువైన ఆస్తులను నిర్వహించడంలో ఆకట్టుకునే మైలురాయిని అధిగమించాము. వందల మరియు వేల మంది పెట్టుబడిదారులు మాపై ఉన్న నమ్మకం లేకుండా ఇది సాధ్యం కాదు.
మూలం: MFI Explorer
ETFలు మరియు ఇండెక్స్ ఫండ్లతో మా అనుభవం సానుకూలంగా ఉంది, ఈ ఉత్పత్తులలో నిర్వహణలో ఉన్న ఆస్తులలో (AUM) కంపెనీ బలమైన వృద్ధిని సాధించింది. స్మార్ట్-బీటా ఫండ్ల కోసం పెరుగుతున్న పెట్టుబడిదారుల డిమాండ్ను కంపెనీ గుర్తించింది మరియు మొమెంటం, తక్కువ అస్థిరత, ఆల్ఫా, విలువ మరియు నాణ్యత వంటి సింగిల్ మరియు బహుళ-కారకాల వ్యూహాలకు అనుగుణంగా ఇండెక్స్ ఫండ్లను చేర్చడానికి దాని ఉత్పత్తి సూట్ను విస్తరించింది.
పెట్టుబడిదారులు రాబడిని ఆప్టిమైజ్ చేయడానికి మరింత అనుకూలీకరించిన పరిష్కారాలను వెతుకుతున్నందున, మా ETF మరియు ఇండెక్స్ ఫండ్ ఆఫర్లను, ప్రత్యేకించి ఫ్యాక్టర్-బేస్డ్ స్పేస్లో విస్తరించడాన్ని కొనసాగించాలని మేము ప్లాన్ చేస్తున్నాము.
ది రోడ్ ఎహెడ్
భారతదేశంలో ఇటిఎఫ్లు మరియు ఇండెక్స్ ఫండ్ల భవిష్యత్తు ఆశాజనకంగా ఉంది, అనేక వృద్ధి అవకాశాలతో హోరిజోన్లో ఉంది. ఆర్థిక అక్షరాస్యత పెరగడం, డిజిటల్ ఇన్వెస్ట్మెంట్ ప్లాట్ఫారమ్ల విస్తరణ మరియు నిష్క్రియ పెట్టుబడి వైపు మళ్లడం ఈ ఉత్పత్తులకు ఉజ్వల భవిష్యత్తును సూచిస్తాయి.
అయితే, ETFలు మరియు ఇండెక్స్ ఫండ్లకు ఉన్న ప్రధాన సవాళ్లు రిటైల్ ఇన్వెస్టర్లలో అవగాహన పెంచడం మరియు నిర్దిష్ట సముచిత ఫండ్లలో ద్రవ్యత గురించి ఆందోళనలను పరిష్కరించడంలో ఉన్నాయి. అదనంగా, ఇన్వెస్టర్లకు ఫ్యాక్టర్-బేస్డ్ ఇటిఎఫ్లు, స్మార్ట్-బీటా ఫండ్లు మరియు సాంప్రదాయ ఇండెక్స్ ఫండ్ల మధ్య సూక్ష్మ వ్యత్యాసాల గురించి అవగాహన కల్పించడం వారికి సమాచారం ఇవ్వడం వారికి అవసరం.
ఈ సవాళ్లు ఉన్నప్పటికీ, భారతదేశంలో ETFలు మరియు ఇండెక్స్ ఫండ్ల వృద్ధి సంభావ్యత గణనీయంగానే ఉంది. పెట్టుబడిదారులు మరింత వైవిధ్యభరితమైన, తక్కువ-ధర మరియు సమర్థవంతమైన పెట్టుబడి పరిష్కారాలను కోరుతున్నందున, కారకాల ఆధారిత నిధులు పోర్ట్ఫోలియో నిర్మాణంలో మరింత ముఖ్యమైన పాత్రను పోషించడానికి సిద్ధంగా ఉన్నాయి. ఈ ఫండ్లు నిర్దిష్ట రిటర్న్ డ్రైవర్లకు టార్గెటెడ్ ఎక్స్పోజర్ను అందిస్తాయి మరియు సాంప్రదాయిక మ్యూచువల్ ఫండ్లకు పరిపూరకరమైన వ్యూహాలను అందిస్తాయి, రాబడిని ఆప్టిమైజ్ చేయడానికి మరియు రిస్క్ని నిర్వహించడానికి మరింత చక్కటి పెట్టుబడి విధానాన్ని అనుమతిస్తుంది.
నిరాకరణలు: వ్యక్తీకరించబడిన అభిప్రాయాలు రచయిత యొక్క స్వంత అభిప్రాయాలు మరియు UTI అసెట్ మేనేజ్మెంట్ కంపెనీ లిమిటెడ్ యొక్క అభిప్రాయాలు కానవసరం లేదు. వీక్షణలు పెట్టుబడి సలహా కాదు మరియు ఏదైనా ఆస్తి తరగతి లేదా సాధనాలలో పెట్టుబడి పెట్టడానికి నిర్ణయం తీసుకునే ముందు పెట్టుబడిదారులు వారి స్వంత స్వతంత్ర సలహాను పొందాలి
మ్యూచువల్ ఫండ్ పెట్టుబడులు మార్కెట్ రిస్క్లకు లోబడి ఉంటాయి, అన్ని స్కీమ్ సంబంధిత డాక్యుమెంట్లను జాగ్రత్తగా చదవండి
செயலற்ற முதலீட்டு உத்திகள், அதாவது பரிவர்த்தனை-வர்த்தக நிதிகள் (ETFகள்) மற்றும் குறியீட்டு நிதிகள் பிரபலமடைந்து வருவதால், இந்திய மியூச்சுவல் ஃபண்ட் தொழில் குறிப்பிடத்தக்க மாற்றத்தைக் கண்டு வருகிறது.
பாரம்பரியமாக, முதலீட்டாளர்கள் தீவிரமாக நிர்வகிக்கப்படும் உத்திகளை நம்பியிருக்கிறார்கள். சந்தை-தொப்பி அடிப்படையிலான நிதிகள் (லார்ஜ்-கேப், மிட்-கேப் அல்லது ஸ்மால்-கேப்) போன்ற பன்முகப்படுத்தப்பட்ட ஈக்விட்டி ஃபண்டுகள் அல்லது வங்கி, ஹெல்த்கேர் அல்லது ஐடி போன்ற குறிப்பிட்ட துறையை இலக்காகக் கொண்ட துறை/கருப்பொருள் அடிப்படையிலான நிதிகள் மற்றும் புதுமை மற்றும் வணிக சுழற்சி போன்ற கருப்பொருள்கள் இதில் அடங்கும். . இந்த நிதிகள் நீண்ட காலமாக முதலீட்டாளர் போர்ட்ஃபோலியோக்களில் பிரதானமாக இருந்து, பரந்த சந்தை வெளிப்பாடு மற்றும் பல்வகைப்படுத்தலை வழங்குகின்றன. கடந்த 5 ஆண்டுகளில், செயலற்ற நிதிகள் ~6 மடங்கு அதிகரித்து, அக்டோபர் 2024 இறுதியில் ₹10.95 லட்சம் கோடியை எட்டியது. (ஆதாரம்: AMFI)
போர்ட்ஃபோலியோ கட்டுமானத்திற்கு புதிய பரிமாணம்
இருப்பினும், சமீபகாலமாக, காரணி அடிப்படையிலான செயலற்ற நிதிகள் அவற்றின் முக்கிய இடத்தை உருவாக்கத் தொடங்கின, இது போர்ட்ஃபோலியோ கட்டுமானத்திற்கு ஒரு புதிய பரிமாணத்தைச் சேர்க்கிறது. இந்த முதலீட்டு உத்திகள் சில்லறை மற்றும் நிறுவன முதலீட்டாளர்களிடையே இழுவையைப் பெற்றுள்ளன, பங்கு செயல்திறனை இயக்கும் குறிப்பிட்ட காரணிகளை இலக்காகக் கொண்டு வருமானத்தை மேம்படுத்துவதாக உறுதியளிக்கிறது.
இந்தக் கட்டுரை இந்திய போர்ட்ஃபோலியோக்களில் காரணி அடிப்படையிலான நிதிகளின் பங்கு, பல்வேறு வகையான காரணி அடிப்படையிலான தயாரிப்புகள் மற்றும் இந்தியாவில் ETFகள் மற்றும் குறியீட்டு நிதிகளின் வாய்ப்புகள் ஆகியவற்றை ஆராய்கிறது.
முதலீட்டாளர்கள் இப்போது அதிக தொழில்நுட்ப ஆர்வலர்களாகவும், குறைந்த விலை, வெளிப்படையான முதலீட்டு வாகனங்களின் நன்மைகளைப் பற்றி அறிந்தவர்களாகவும் இருப்பதால், இந்தியச் சந்தையில் ETFகள் மற்றும் இன்டெக்ஸ் ஃபண்டுகளை ஏற்றுக்கொள்வது அதிகரித்து வருகிறது. ஆன்லைன் தரகு தளங்களின் எழுச்சியால் இந்த போக்கு மேலும் உதவுகிறது. இது முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் நீண்டகால முதலீட்டு மூலோபாயத்தின் ஒரு பகுதியாக வருவாயை அதிகரிக்கவும் ஆபத்தை நிர்வகிக்கவும் செயலற்ற நிதிகளை, குறிப்பாக காரணி அடிப்படையிலான தயாரிப்புகளை ஆராய அனுமதித்துள்ளது.
காரணி அடிப்படையிலான முதலீடு என்றால் என்ன?
காரணி அடிப்படையிலான முதலீடு என்பது குறிப்பிட்ட குணாதிசயங்கள் அல்லது "காரணிகளை" குறிவைக்கும் ஒரு உத்தி ஆகும், அவை வரலாற்று ரீதியாக நீண்ட காலத்திற்கு ஒப்பீட்டளவில் சிறந்த இடர்-சரிசெய்யப்பட்ட வருமானத்துடன் இணைக்கப்பட்டுள்ளன. பாரம்பரிய சந்தை தொப்பி அடிப்படையிலான அல்லது துறை சார்ந்த அணுகுமுறைகளைப் போலன்றி, ஒரு குறிப்பிட்ட அளவு அல்லது குறிப்பிட்ட தொழில்களுக்குள் உள்ள நிறுவனங்களில் கவனம் செலுத்துகிறது, காரணி அடிப்படையிலான நிதிகள் முதலீட்டு செயல்திறனை இயக்கக்கூடிய பண்புகளில் கவனம் செலுத்துகின்றன.
காரணி அடிப்படையிலான நிதிகள் இந்த காரணிகளில் கவனம் செலுத்துவதன் மூலம் பரந்த சந்தையை விஞ்ச முயல்கின்றன, இது முறையான முதலீட்டு கொள்கைகளுடன் இணைந்தால், வருவாயை அதிகரிக்கும் மற்றும் போர்ட்ஃபோலியோ நிலையற்ற தன்மையைக் குறைக்கும்.
செயலற்ற நிதிகளை உருவாக்குவதில் பயன்படுத்தப்படும் சில முக்கிய காரணிகள்:
இந்தக் காரணி அடிப்படையிலான நிதிகள், பங்குகளைத் திரையிடுவதற்கும் தேர்ந்தெடுப்பதற்கும் முறையான, விதிகள் அடிப்படையிலான அணுகுமுறையைப் பயன்படுத்தி உருவாக்கப்படுகின்றன. இந்த அணுகுமுறை நிதியின் வெளிப்பாடு அதன் நோக்கம் கொண்ட காரணி மையத்திற்கு உண்மையாக இருப்பதை உறுதி செய்கிறது. குறிப்பிட்ட, திரும்பத் திரும்பச் செய்யக்கூடிய சந்தை நடத்தைகளிலிருந்து வருமானத்தைப் பெறுவதன் மூலம் போர்ட்ஃபோலியோ செயல்திறனை மேம்படுத்துவதே குறிக்கோள்.
ஸ்மார்ட்-பீட்டா முதலீடும் காரணி அடிப்படையிலான முதலீடும் ஒன்றா?
ஸ்மார்ட்-பீட்டா உத்திகள் பெரும்பாலும் காரணி அடிப்படையிலான உத்திகளாகக் கருதப்படுவது பற்றி ஒருவர் கேள்விப்பட்டிருப்பார். எனவே, இரண்டிற்கும் இடையே உள்ள நுணுக்கமான வேறுபாடுகளைப் புரிந்துகொள்வது அவசியம்.
ஸ்மார்ட்-பீட்டா உத்திகள் செயலற்ற மற்றும் செயலில் உள்ள முதலீட்டின் சிறந்த கூறுகளை இணைக்கின்றன. இந்த நிதிகள் ஒரு குறியீட்டைக் கண்காணிப்பதன் மூலம் செயலற்ற முதலீட்டு அணுகுமுறையைப் பின்பற்றுகின்றன. எவ்வாறாயினும், பாரம்பரிய சந்தை-தொப்பி அணுகுமுறையைப் பின்பற்றாமல், காரணி வெளிப்பாடு, சம எடை அல்லது அடிப்படை அடிப்படையிலான எடையிடல் போன்ற மாற்று எடையிடல் உத்தியைப் பயன்படுத்தி குறியீட்டு கட்டமைக்கப்பட்டுள்ளது. ஸ்மார்ட்-பீட்டா உத்திகள் ஒரு தயாரிப்புக்குள் பல காரணிகளை ஒருங்கிணைத்து, திரும்பும் வெவ்வேறு இயக்கிகளுக்கு பன்முகப்படுத்தப்பட்ட வெளிப்பாட்டை வழங்குகிறது.
காரணி அடிப்படையிலான உத்திகள் ஒற்றை அல்லது பல காரணிகளில் கவனம் செலுத்துகின்றன, ஆனால் பொதுவாக ஒரு காரணியுடன் இணைக்கப்பட்ட ஒரு குறிப்பிட்ட மூலோபாயத்தை கடைபிடிக்கின்றன.
இரண்டு அணுகுமுறைகளும் பாரம்பரிய தொப்பி எடையுள்ள குறியீட்டு முதலீட்டில் வருமானத்தை மேம்படுத்துவதை நோக்கமாகக் கொண்டாலும், ஸ்மார்ட்-பீட்டா உத்திகள் தனிப்பயனாக்கப்பட்ட தீர்வுகளின் பரந்த வரிசையை வழங்குகின்றன.
முதலீட்டாளர்கள் காரணி அடிப்படையிலான மற்றும் ஸ்மார்ட்-பீட்டா முதலீட்டிற்கு முன்னோக்கிச் செல்ல வேண்டுமா?
காரணி அடிப்படையிலான மற்றும் ஸ்மார்ட்-பீட்டா நிதிகள் பாரம்பரிய தொப்பி அளவு அல்லது துறை சார்ந்த ப.ப.வ.நிதிகள் மற்றும் குறியீட்டு நிதிகளுடன் ஒப்பிடும்போது ஒரு தனித்துவமான மதிப்பு முன்மொழிவை வழங்குகின்றன. ஆனால் முதலீட்டாளர்கள் முற்றிலும் காரணி அடிப்படையிலான மற்றும் ஸ்மார்ட்-பீட்டா உத்திகளுக்குச் செல்ல வேண்டுமா?
பதில் நேரடியாக இல்லை! சந்தை தொப்பி மற்றும் துறை சார்ந்த நிதிகள் பரந்த சந்தை வெளிப்பாடு மற்றும் பல்வகைப்படுத்தலுக்கு இன்றியமையாததாக இருக்கும் போது, காரணி அடிப்படையிலான மற்றும் ஸ்மார்ட்-பீட்டா நிதிகள் குறிப்பிட்ட குணாதிசயங்களுக்கு இலக்கான வெளிப்பாடுகளை வழங்குகின்றன, அவை காலப்போக்கில் சிறப்பாக செயல்படக்கூடும்.
எனவே, காரணி அடிப்படையிலான ப.ப.வ.நிதிகள் மற்றும் இண்டெக்ஸ் நிதிகள் பாரம்பரிய நிதிகளுக்கு நிரப்பியாக பார்க்கப்பட வேண்டும். சந்தை தொப்பி அடிப்படையிலான, துறை அடிப்படையிலான மற்றும் காரணி அடிப்படையிலான உத்திகளை உள்ளடக்கிய ஒரு சமநிலையான போர்ட்ஃபோலியோ மட்டுமே, குறிப்பிட்ட வருவாய் இயக்கிகளை குறிவைக்க முதலீட்டாளர்களை அனுமதிக்கும் அதே வேளையில், பன்முகப்படுத்தப்பட்ட வெளிப்பாடுகளை வழங்க முடியும். இந்த மூன்றின் கலவையும் அதிகப்படியான சிக்கலான அல்லது ஒன்றுடன் ஒன்று அறிமுகப்படுத்தாமல் போர்ட்ஃபோலியோ செயல்திறனை மேம்படுத்த முடியும்.
ETFகள் மற்றும் குறியீட்டு நிதிகளுடன் UTI AMC இன் அனுபவம்
இந்தியாவின் முன்னணி சொத்து மேலாளர்களில் ஒருவராக, UTI AMC, 2000 ஆம் ஆண்டில் முதலீட்டாளர்களுக்கு செயலற்ற முறையில் நிர்வகிக்கப்படும் உத்திகளை (ETFகள், குறியீட்டு நிதிகள் மற்றும் FFகள்) கொண்டு வந்தது.
நவம்பர் 2024 நிலவரப்படி, எங்களிடம் 28 தயாரிப்பு சலுகைகள் (11 ETFகள் & 15 குறியீட்டு நிதிகள் மற்றும் 2 FoFகள்) சொத்து வகுப்புகள் (பங்கு, நிலையான வருமானம் மற்றும் பொருட்கள்) மற்றும் உத்திகள் (மார்க்கெட் கேப், துறைசார்ந்த, கருப்பொருள், இலக்கு முதிர்வு & ஸ்மார்ட் பீட்டா).
பல ஆண்டுகளாக, UTI AMC மிகவும் அர்ப்பணிப்பு மற்றும் திறமையான முதலீட்டுக் குழுவை உருவாக்கியுள்ளது, இது எங்கள் செயலற்ற சலுகைகளை ஆதரிக்க வலுவான செயல்முறைகள் மற்றும் அமைப்புகளில் கவனம் செலுத்துகிறது. இது அனைத்து செயலற்ற சலுகைகளிலும் தொழில்துறையில் மிகக் குறைவான ஒன்றைக் கொண்டு, கண்காணிப்புப் பிழைகளை நிர்வகிப்பதற்கான சிறந்த சாதனைப் பதிவை பராமரிக்க எங்களுக்கு உதவியது. இதன் விளைவாக, அக்டோபர் 2024 இல் செயலற்ற உத்திகளில் ₹ 1.5 லட்சம் கோடி மதிப்புள்ள சொத்துக்களை நிர்வகிப்பதற்கான ஒரு அற்புதமான மைல்கல்லை நாங்கள் கடந்துள்ளோம். நூற்றுக்கணக்கான மற்றும் ஆயிரக்கணக்கான முதலீட்டாளர்கள் எங்கள் மீது வைத்திருக்கும் நம்பிக்கை இல்லாமல் இது சாத்தியமில்லை.
ஆதாரம்: MFI Explorer
ப.ப.வ.நிதிகள் மற்றும் இண்டெக்ஸ் ஃபண்டுகளுடனான எங்களின் அனுபவம் நேர்மறையானது, இந்த தயாரிப்புகளுக்குள் நிர்வாகத்தின் கீழ் உள்ள சொத்துகளில் (AUM) நிறுவனம் வலுவான வளர்ச்சியைக் கண்டுள்ளது. நிறுவனம் ஸ்மார்ட்-பீட்டா நிதிகளுக்கான வளர்ந்து வரும் முதலீட்டாளர் தேவையை அங்கீகரித்துள்ளது மற்றும் வேகம், குறைந்த ஏற்ற இறக்கம், ஆல்பா, மதிப்பு மற்றும் தரம் போன்ற ஒற்றை மற்றும் பல-காரணி உத்திகளைப் பூர்த்தி செய்யும் குறியீட்டு நிதிகளைச் சேர்க்க அதன் தயாரிப்பு தொகுப்பை விரிவுபடுத்தியுள்ளது.
வருவாயை மேம்படுத்த முதலீட்டாளர்கள் தனிப்பயனாக்கப்பட்ட தீர்வுகளைத் தேடுவதால், எங்களின் ப.ப.வ.நிதி மற்றும் இண்டெக்ஸ் ஃபண்ட் சலுகைகளை, குறிப்பாக காரணி அடிப்படையிலான இடத்தில் தொடர்ந்து விரிவுபடுத்த திட்டமிட்டுள்ளோம்.
முன்னோக்கி சாலை
இந்தியாவில் ப.ப.வ.நிதிகள் மற்றும் இண்டெக்ஸ் ஃபண்டுகளின் எதிர்காலம் நம்பிக்கைக்குரியதாக இருக்கிறது, பல வளர்ச்சி வாய்ப்புகள் அடிவானத்தில் உள்ளன. நிதிய கல்வியறிவு அதிகரிப்பது, டிஜிட்டல் முதலீட்டு தளங்களின் பெருக்கம் மற்றும் செயலற்ற முதலீட்டை நோக்கிய மாற்றம் ஆகியவை இந்த தயாரிப்புகளுக்கு பிரகாசமான எதிர்காலத்தை சுட்டிக்காட்டுகின்றன.
எவ்வாறாயினும், ப.ப.வ.நிதிகள் மற்றும் குறியீட்டு நிதிகளுக்கான முக்கிய சவால்கள், சில்லறை முதலீட்டாளர்களிடையே விழிப்புணர்வை ஏற்படுத்துவதிலும், குறிப்பிட்ட நிதிகளில் பணப்புழக்கம் பற்றிய கவலைகளை நிவர்த்தி செய்வதிலும் உள்ளன. கூடுதலாக, காரணி அடிப்படையிலான ப.ப.வ.நிதிகள், ஸ்மார்ட்-பீட்டா நிதிகள் மற்றும் பாரம்பரிய குறியீட்டு நிதிகள் ஆகியவற்றுக்கு இடையே உள்ள நுணுக்கமான வேறுபாடுகளைப் பற்றி முதலீட்டாளர்களுக்குக் கல்வி கற்பிப்பது அவர்களுக்குத் தகவலறிந்த தேர்வுகளைச் செய்வதற்கு அவசியமாக இருக்கும்.
இந்த சவால்கள் இருந்தபோதிலும், இந்தியாவில் ப.ப.வ.நிதிகள் மற்றும் குறியீட்டு நிதிகளுக்கான வளர்ச்சி சாத்தியம் குறிப்பிடத்தக்கதாகவே உள்ளது. முதலீட்டாளர்கள் மிகவும் பன்முகப்படுத்தப்பட்ட, குறைந்த விலை மற்றும் திறமையான முதலீட்டு தீர்வுகளை நாடுவதால், காரணி அடிப்படையிலான நிதிகள் போர்ட்ஃபோலியோ கட்டுமானத்தில் பெருகிய முறையில் முக்கிய பங்கு வகிக்க தயாராக உள்ளன. இந்த நிதிகள் குறிப்பிட்ட வருவாய் இயக்கிகளுக்கு இலக்கு வெளிப்பாடுகளை வழங்குகின்றன மற்றும் பாரம்பரிய மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளுக்கு நிரப்பு உத்திகளை வழங்குகின்றன, இது வருமானத்தை மேம்படுத்துவதற்கும் ஆபத்தை நிர்வகிப்பதற்கும் மிகவும் சிறந்த முதலீட்டு அணுகுமுறையை செயல்படுத்துகிறது.
பொறுப்புத் துறப்புகள்: வெளிப்படுத்தப்பட்ட கருத்துகள் ஆசிரியரின் சொந்தக் கருத்துகளாகும், UTI அசெட் மேனேஜ்மென்ட் கம்பெனி லிமிடெட்டின் கருத்துக்களுக்கு அவசியமில்லை. பார்வைகள் ஒரு முதலீட்டு ஆலோசனை அல்ல, மேலும் முதலீட்டாளர்கள் எந்தவொரு சொத்து வகை அல்லது கருவிகளிலும் முதலீடு செய்வதற்கான முடிவை எடுப்பதற்கு முன் தங்கள் சொந்த சுயாதீன ஆலோசனையைப் பெற வேண்டும்.
மியூச்சுவல் ஃபண்ட் முதலீடுகள் சந்தை அபாயங்களுக்கு உட்பட்டவை, திட்டம் தொடர்பான அனைத்து ஆவணங்களையும் கவனமாக படிக்கவும்
ಭಾರತೀಯ ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್ ಉದ್ಯಮವು ಗಮನಾರ್ಹವಾದ ರೂಪಾಂತರವನ್ನು ಕಾಣುತ್ತಿದೆ, ನಿಷ್ಕ್ರಿಯ ಹೂಡಿಕೆ ತಂತ್ರಗಳು, ಅಂದರೆ ಎಕ್ಸ್ಚೇಂಜ್-ಟ್ರೇಡೆಡ್ ಫಂಡ್ಗಳು (ಇಟಿಎಫ್ಗಳು) ಮತ್ತು ಇಂಡೆಕ್ಸ್ ಫಂಡ್ಗಳು ಜನಪ್ರಿಯತೆಯನ್ನು ಗಳಿಸುತ್ತಿವೆ.
ಸಾಂಪ್ರದಾಯಿಕವಾಗಿ, ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಸಕ್ರಿಯವಾಗಿ ನಿರ್ವಹಿಸಿದ ತಂತ್ರಗಳನ್ನು ಅವಲಂಬಿಸಿದ್ದಾರೆ. ಇವುಗಳಲ್ಲಿ ಮಾರ್ಕೆಟ್-ಕ್ಯಾಪ್ ಆಧಾರಿತ ಫಂಡ್ಗಳಂತಹ ವೈವಿಧ್ಯಮಯ ಇಕ್ವಿಟಿ ಫಂಡ್ಗಳು (ಲಾರ್ಜ್-ಕ್ಯಾಪ್, ಮಿಡ್-ಕ್ಯಾಪ್ ಅಥವಾ ಸ್ಮಾಲ್-ಕ್ಯಾಪ್), ಅಥವಾ ಬ್ಯಾಂಕಿಂಗ್, ಹೆಲ್ತ್ಕೇರ್ ಅಥವಾ ಐಟಿಯಂತಹ ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ವಲಯವನ್ನು ಗುರಿಯಾಗಿಸಿಕೊಂಡು ಸೆಕ್ಟರ್/ಥೆಮ್ಯಾಟಿಕ್ ಆಧಾರಿತ ಫಂಡ್ಗಳು ಮತ್ತು ಇನ್ನೋವೇಶನ್ ಮತ್ತು ಬಿಸಿನೆಸ್ ಸೈಕಲ್ನಂತಹ ಥೀಮ್ಗಳು ಸೇರಿವೆ. . ಈ ನಿಧಿಗಳು ದೀರ್ಘಕಾಲದಿಂದ ಹೂಡಿಕೆದಾರರ ಬಂಡವಾಳಗಳಲ್ಲಿ ಪ್ರಧಾನವಾಗಿವೆ, ವಿಶಾಲವಾದ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಮಾನ್ಯತೆ ಮತ್ತು ವೈವಿಧ್ಯೀಕರಣವನ್ನು ನೀಡುತ್ತವೆ. ಕಳೆದ 5 ವರ್ಷಗಳಲ್ಲಿ, ನಿಷ್ಕ್ರಿಯ ನಿಧಿಗಳು ~6 ಪಟ್ಟು ಹೆಚ್ಚಾಗಿದೆ, ಅಕ್ಟೋಬರ್ 2024 ರ ಅಂತ್ಯದ ವೇಳೆಗೆ ₹10.95 ಲಕ್ಷ ಕೋಟಿಗಳಷ್ಟು ಗಾತ್ರವನ್ನು ತಲುಪಿದೆ. (ಮೂಲ: AMFI)
ಪೋರ್ಟ್ಫೋಲಿಯೋ ನಿರ್ಮಾಣಕ್ಕೆ ಹೊಸ ಆಯಾಮ
ಆದಾಗ್ಯೂ, ಇತ್ತೀಚೆಗೆ, ಫ್ಯಾಕ್ಟರ್-ಆಧಾರಿತ ನಿಷ್ಕ್ರಿಯ ನಿಧಿಗಳು ತಮ್ಮ ಸ್ಥಾನವನ್ನು ರೂಪಿಸಲು ಪ್ರಾರಂಭಿಸಿವೆ, ಪೋರ್ಟ್ಫೋಲಿಯೊ ನಿರ್ಮಾಣಕ್ಕೆ ಹೊಸ ಆಯಾಮವನ್ನು ಸೇರಿಸುತ್ತವೆ. ಈ ಹೂಡಿಕೆ ತಂತ್ರಗಳು ಚಿಲ್ಲರೆ ಮತ್ತು ಸಾಂಸ್ಥಿಕ ಹೂಡಿಕೆದಾರರ ನಡುವೆ ಎಳೆತವನ್ನು ಗಳಿಸಿವೆ, ಸ್ಟಾಕ್ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸುವ ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ಅಂಶಗಳನ್ನು ಗುರಿಯಾಗಿಸುವ ಮೂಲಕ ಆದಾಯವನ್ನು ಅತ್ಯುತ್ತಮವಾಗಿಸಲು ಭರವಸೆ ನೀಡುತ್ತವೆ.
ಈ ಲೇಖನವು ಭಾರತೀಯ ಪೋರ್ಟ್ಫೋಲಿಯೊಗಳಲ್ಲಿ ಫ್ಯಾಕ್ಟರ್-ಆಧಾರಿತ ನಿಧಿಗಳ ಪಾತ್ರವನ್ನು ಪರಿಶೋಧಿಸುತ್ತದೆ, ಲಭ್ಯವಿರುವ ವಿವಿಧ ರೀತಿಯ ಫ್ಯಾಕ್ಟರ್-ಆಧಾರಿತ ಉತ್ಪನ್ನಗಳು ಮತ್ತು ಭಾರತದಲ್ಲಿ ಇಟಿಎಫ್ಗಳು ಮತ್ತು ಇಂಡೆಕ್ಸ್ ಫಂಡ್ಗಳ ಭವಿಷ್ಯ.
ಭಾರತೀಯ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯು ಇಟಿಎಫ್ಗಳು ಮತ್ತು ಸೂಚ್ಯಂಕ ನಿಧಿಗಳ ಹೆಚ್ಚುತ್ತಿರುವ ಅಳವಡಿಕೆಗೆ ಸಾಕ್ಷಿಯಾಗುತ್ತಿದೆ ಏಕೆಂದರೆ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಈಗ ಹೆಚ್ಚು ಟೆಕ್-ಬುದ್ಧಿವಂತರಾಗಿದ್ದಾರೆ ಮತ್ತು ಕಡಿಮೆ-ವೆಚ್ಚದ, ಪಾರದರ್ಶಕ ಹೂಡಿಕೆ ವಾಹನಗಳ ಪ್ರಯೋಜನಗಳ ಬಗ್ಗೆ ತಿಳಿದಿರುತ್ತಾರೆ. ಆನ್ಲೈನ್ ಬ್ರೋಕರೇಜ್ ಪ್ಲಾಟ್ಫಾರ್ಮ್ಗಳ ಏರಿಕೆಯಿಂದ ಈ ಪ್ರವೃತ್ತಿಯು ಮತ್ತಷ್ಟು ಸಹಾಯ ಮಾಡುತ್ತದೆ. ಇದು ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ನಿಷ್ಕ್ರಿಯ ನಿಧಿಗಳನ್ನು ಅನ್ವೇಷಿಸಲು ಅವಕಾಶ ಮಾಡಿಕೊಟ್ಟಿದೆ, ವಿಶೇಷವಾಗಿ ಫ್ಯಾಕ್ಟರ್-ಆಧಾರಿತ ಉತ್ಪನ್ನಗಳನ್ನು ಆದಾಯವನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸಲು ಮತ್ತು ಅವರ ದೀರ್ಘಾವಧಿಯ ಹೂಡಿಕೆಯ ಕಾರ್ಯತಂತ್ರದ ಭಾಗವಾಗಿ ಅಪಾಯವನ್ನು ನಿರ್ವಹಿಸಲು.
ಅಂಶ ಆಧಾರಿತ ಹೂಡಿಕೆ ಎಂದರೇನು?
ಫ್ಯಾಕ್ಟರ್-ಆಧಾರಿತ ಹೂಡಿಕೆಯು ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ಗುಣಲಕ್ಷಣಗಳು ಅಥವಾ "ಅಂಶಗಳನ್ನು" ಗುರಿಯಾಗಿಸುವ ತಂತ್ರವಾಗಿದೆ, ಅದು ಐತಿಹಾಸಿಕವಾಗಿ ದೀರ್ಘಾವಧಿಯಲ್ಲಿ ಉತ್ತಮ ಅಪಾಯ-ಹೊಂದಾಣಿಕೆಯ ಆದಾಯಗಳೊಂದಿಗೆ ಸಂಬಂಧ ಹೊಂದಿದೆ. ಸಾಂಪ್ರದಾಯಿಕ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ-ಕ್ಯಾಪ್ ಆಧಾರಿತ ಅಥವಾ ವಲಯ-ಆಧಾರಿತ ವಿಧಾನಗಳಿಗಿಂತ ಭಿನ್ನವಾಗಿ, ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ಗಾತ್ರದ ಕಂಪನಿಗಳ ಮೇಲೆ ಅಥವಾ ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ಕೈಗಾರಿಕೆಗಳ ಮೇಲೆ ಕೇಂದ್ರೀಕರಿಸುತ್ತದೆ, ಅಂಶ ಆಧಾರಿತ ನಿಧಿಗಳು ಹೂಡಿಕೆಯ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸುವ ಗುಣಲಕ್ಷಣಗಳ ಮೇಲೆ ಕೇಂದ್ರೀಕರಿಸುತ್ತವೆ.
ಫ್ಯಾಕ್ಟರ್-ಆಧಾರಿತ ನಿಧಿಗಳು ಈ ಅಂಶಗಳ ಮೇಲೆ ಕೇಂದ್ರೀಕರಿಸುವ ಮೂಲಕ ವಿಶಾಲ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯನ್ನು ಮೀರಿಸಲು ಪ್ರಯತ್ನಿಸುತ್ತವೆ, ಇದು ವ್ಯವಸ್ಥಿತ ಹೂಡಿಕೆಯ ತತ್ವಗಳೊಂದಿಗೆ ಸಂಯೋಜಿಸಿದಾಗ, ಸಂಭಾವ್ಯವಾಗಿ ಆದಾಯವನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ಪೋರ್ಟ್ಫೋಲಿಯೊ ಚಂಚಲತೆಯನ್ನು ಕಡಿಮೆ ಮಾಡುತ್ತದೆ.
ನಿಷ್ಕ್ರಿಯ ನಿಧಿಗಳನ್ನು ನಿರ್ಮಿಸಲು ಬಳಸಲಾಗುವ ಕೆಲವು ಪ್ರಮುಖ ಅಂಶಗಳು:
ಈ ಅಂಶ-ಆಧಾರಿತ ನಿಧಿಗಳನ್ನು ಸ್ಕ್ರೀನಿಂಗ್ ಮತ್ತು ಸ್ಟಾಕ್ಗಳನ್ನು ಆಯ್ಕೆಮಾಡಲು ವ್ಯವಸ್ಥಿತ, ನಿಯಮ-ಆಧಾರಿತ ವಿಧಾನವನ್ನು ಬಳಸಿಕೊಂಡು ನಿರ್ಮಿಸಲಾಗಿದೆ. ಈ ವಿಧಾನವು ನಿಧಿಯ ಮಾನ್ಯತೆ ಅದರ ಉದ್ದೇಶಿತ ಅಂಶದ ಗಮನಕ್ಕೆ ನಿಜವಾಗಿದೆ ಎಂದು ಖಚಿತಪಡಿಸುತ್ತದೆ. ನಿರ್ದಿಷ್ಟ, ಪುನರಾವರ್ತಿತ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ನಡವಳಿಕೆಗಳಿಂದ ಆದಾಯವನ್ನು ಸೆರೆಹಿಡಿಯುವ ಮೂಲಕ ಪೋರ್ಟ್ಫೋಲಿಯೊ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸುವುದು ಗುರಿಯಾಗಿದೆ.
ಸ್ಮಾರ್ಟ್-ಬೀಟಾ ಹೂಡಿಕೆಯು ಅಂಶ ಆಧಾರಿತ ಹೂಡಿಕೆಯಂತೆಯೇ ಇದೆಯೇ?
ಸ್ಮಾರ್ಟ್-ಬೀಟಾ ತಂತ್ರಗಳನ್ನು ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಅಂಶ-ಆಧಾರಿತ ಕಾರ್ಯತಂತ್ರಗಳೆಂದು ಪರಿಗಣಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ ಎಂದು ಒಬ್ಬರು ಕೇಳಿರಬಹುದು. ಆದ್ದರಿಂದ, ಇವೆರಡರ ನಡುವಿನ ಸೂಕ್ಷ್ಮ ವ್ಯತ್ಯಾಸಗಳನ್ನು ಅರ್ಥಮಾಡಿಕೊಳ್ಳುವುದು ಬಹಳ ಮುಖ್ಯ.
ಸ್ಮಾರ್ಟ್-ಬೀಟಾ ತಂತ್ರಗಳು ನಿಷ್ಕ್ರಿಯ ಮತ್ತು ಸಕ್ರಿಯ ಹೂಡಿಕೆಯ ಅತ್ಯುತ್ತಮ ಅಂಶಗಳನ್ನು ಸಂಯೋಜಿಸುತ್ತವೆ. ಈ ನಿಧಿಗಳು ಸೂಚ್ಯಂಕವನ್ನು ಟ್ರ್ಯಾಕ್ ಮಾಡುವ ಮೂಲಕ ನಿಷ್ಕ್ರಿಯ ಹೂಡಿಕೆ ವಿಧಾನವನ್ನು ಅನುಸರಿಸುತ್ತವೆ. ಆದಾಗ್ಯೂ, ಸಾಂಪ್ರದಾಯಿಕ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ-ಕ್ಯಾಪ್ ವಿಧಾನವನ್ನು ಅನುಸರಿಸುವ ಬದಲು ಅಂಶದ ಮಾನ್ಯತೆ, ಸಮಾನ ತೂಕ ಅಥವಾ ಮೂಲಭೂತವಾಗಿ ಆಧಾರಿತ ತೂಕದಂತಹ ಪರ್ಯಾಯ ತೂಕದ ತಂತ್ರವನ್ನು ಬಳಸಿಕೊಂಡು ಸೂಚ್ಯಂಕವನ್ನು ನಿರ್ಮಿಸಲಾಗಿದೆ. ಸ್ಮಾರ್ಟ್-ಬೀಟಾ ತಂತ್ರಗಳು ಒಂದೇ ಉತ್ಪನ್ನದೊಳಗೆ ಅನೇಕ ಅಂಶಗಳನ್ನು ಸಂಯೋಜಿಸಬಹುದು, ರಿಟರ್ನ್ನ ವಿಭಿನ್ನ ಡ್ರೈವರ್ಗಳಿಗೆ ವೈವಿಧ್ಯಮಯ ಮಾನ್ಯತೆ ನೀಡುತ್ತದೆ.
ಅಂಶ-ಆಧಾರಿತ ತಂತ್ರಗಳು ಏಕ ಅಥವಾ ಬಹು ಅಂಶಗಳ ಮೇಲೆ ಕೇಂದ್ರೀಕರಿಸುತ್ತವೆ ಆದರೆ ವಿಶಿಷ್ಟವಾಗಿ ಒಂದು ಅಂಶಕ್ಕೆ ಸಂಬಂಧಿಸಿರುವ ಹೆಚ್ಚು ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ಕಾರ್ಯತಂತ್ರಕ್ಕೆ ಬದ್ಧವಾಗಿರುತ್ತವೆ.
ಎರಡೂ ವಿಧಾನಗಳು ಸಾಂಪ್ರದಾಯಿಕ ಕ್ಯಾಪ್-ವೇಯ್ಟೆಡ್ ಇಂಡೆಕ್ಸ್ ಹೂಡಿಕೆಯ ಮೇಲೆ ಆದಾಯವನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸುವ ಗುರಿಯನ್ನು ಹೊಂದಿದ್ದರೂ, ಸ್ಮಾರ್ಟ್-ಬೀಟಾ ತಂತ್ರಗಳು ಕಸ್ಟಮೈಸ್ ಮಾಡಿದ ಪರಿಹಾರಗಳ ವ್ಯಾಪಕ ಶ್ರೇಣಿಯನ್ನು ನೀಡುತ್ತವೆ.
ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಅಂಶ ಆಧಾರಿತ ಮತ್ತು ಸ್ಮಾರ್ಟ್-ಬೀಟಾ ಹೂಡಿಕೆಗೆ ಪಿವೋಟ್ ಮಾಡಬೇಕೇ?
ಫ್ಯಾಕ್ಟರ್-ಆಧಾರಿತ ಮತ್ತು ಸ್ಮಾರ್ಟ್-ಬೀಟಾ ಫಂಡ್ಗಳು ಸಾಂಪ್ರದಾಯಿಕ ಕ್ಯಾಪ್-ಸೈಜ್ ಅಥವಾ ಸೆಕ್ಟರ್-ಆಧಾರಿತ ಇಟಿಎಫ್ಗಳು ಮತ್ತು ಇಂಡೆಕ್ಸ್ ಫಂಡ್ಗಳಿಗೆ ಹೋಲಿಸಿದರೆ ವಿಭಿನ್ನ ಮೌಲ್ಯದ ಪ್ರತಿಪಾದನೆಯನ್ನು ಒದಗಿಸುತ್ತವೆ. ಆದರೆ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಸಂಪೂರ್ಣವಾಗಿ ಅಂಶ-ಆಧಾರಿತ ಮತ್ತು ಸ್ಮಾರ್ಟ್-ಬೀಟಾ ತಂತ್ರಗಳಿಗೆ ತಿರುಗಬೇಕೇ?
ಉತ್ತರವು ನೇರವಲ್ಲ! ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯ ಕ್ಯಾಪ್ ಮತ್ತು ವಲಯ-ಆಧಾರಿತ ನಿಧಿಗಳು ವಿಶಾಲವಾದ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಮಾನ್ಯತೆ ಮತ್ತು ವೈವಿಧ್ಯೀಕರಣಕ್ಕೆ ಅತ್ಯಗತ್ಯವಾಗಿದ್ದರೂ, ಅಂಶ-ಆಧಾರಿತ ಮತ್ತು ಸ್ಮಾರ್ಟ್-ಬೀಟಾ ನಿಧಿಗಳು ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ಗುಣಲಕ್ಷಣಗಳಿಗೆ ಗುರಿಪಡಿಸಿದ ಮಾನ್ಯತೆಯನ್ನು ನೀಡುತ್ತವೆ, ಅದು ಕಾಲಾನಂತರದಲ್ಲಿ ಉತ್ತಮವಾಗಿ ಕಾರ್ಯನಿರ್ವಹಿಸುತ್ತದೆ.
ಆದ್ದರಿಂದ, ಅಂಶ-ಆಧಾರಿತ ಇಟಿಎಫ್ಗಳು ಮತ್ತು ಸೂಚ್ಯಂಕ ನಿಧಿಗಳನ್ನು ಸಾಂಪ್ರದಾಯಿಕ ನಿಧಿಗಳಿಗೆ ಪೂರಕವಾಗಿ ನೋಡಬೇಕು. ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಕ್ಯಾಪ್-ಆಧಾರಿತ, ವಲಯ-ಆಧಾರಿತ ಮತ್ತು ಅಂಶ-ಆಧಾರಿತ ಕಾರ್ಯತಂತ್ರಗಳನ್ನು ಒಳಗೊಂಡಿರುವ ಸಮತೋಲಿತ ಪೋರ್ಟ್ಫೋಲಿಯೊ ಮಾತ್ರ ವೈವಿಧ್ಯಮಯ ಮಾನ್ಯತೆಯನ್ನು ಒದಗಿಸುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ರಿಟರ್ನ್ ಡ್ರೈವರ್ಗಳನ್ನು ಗುರಿಯಾಗಿಸಲು ಅನುವು ಮಾಡಿಕೊಡುತ್ತದೆ. ಎಲ್ಲಾ ಮೂರರ ಸಂಯೋಜನೆಯು ಅತಿಯಾದ ಸಂಕೀರ್ಣತೆ ಅಥವಾ ಅತಿಕ್ರಮಣವನ್ನು ಪರಿಚಯಿಸದೆಯೇ ಪೋರ್ಟ್ಫೋಲಿಯೊ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯನ್ನು ಉತ್ತಮಗೊಳಿಸಬಹುದು.
ಇಟಿಎಫ್ಗಳು ಮತ್ತು ಇಂಡೆಕ್ಸ್ ಫಂಡ್ಗಳೊಂದಿಗೆ ಯುಟಿಐ ಎಎಮ್ಸಿಯ ಅನುಭವ
ಭಾರತದ ಪ್ರಮುಖ ಆಸ್ತಿ ನಿರ್ವಾಹಕರಲ್ಲಿ ಒಬ್ಬರಾಗಿ, UTI AMC ಆರಂಭಿಕ ಅಳವಡಿಕೆದಾರರಾಗಿದ್ದು, 2000 ರಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ನಿಷ್ಕ್ರಿಯವಾಗಿ ನಿರ್ವಹಿಸಲಾದ ಕಾರ್ಯತಂತ್ರಗಳನ್ನು (ETFs, Index Funds ಮತ್ತು FoFs) ತಂದಿತು.
ನವೆಂಬರ್ 2024 ರ ಹೊತ್ತಿಗೆ, ನಾವು 28 ಉತ್ಪನ್ನ ಕೊಡುಗೆಗಳ (11 ಇಟಿಎಫ್ಗಳು ಮತ್ತು 15 ಇಂಡೆಕ್ಸ್ ಫಂಡ್ಗಳು ಮತ್ತು 2 ಎಫ್ಒಎಫ್ಗಳು) ಆಸ್ತಿ ವರ್ಗಗಳಲ್ಲಿ (ಇಕ್ವಿಟಿ, ಸ್ಥಿರ ಆದಾಯ ಮತ್ತು ಸರಕುಗಳು) ಮತ್ತು ತಂತ್ರಗಳು (ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಕ್ಯಾಪ್, ವಲಯ, ವಿಷಯಾಧಾರಿತ, ಗುರಿ ಮುಕ್ತಾಯ & ಸ್ಮಾರ್ಟ್ ಬೀಟಾ).
ವರ್ಷಗಳಲ್ಲಿ, UTI AMC ನಮ್ಮ ಶ್ರೇಣಿಯ ನಿಷ್ಕ್ರಿಯ ಕೊಡುಗೆಗಳನ್ನು ಬೆಂಬಲಿಸಲು ದೃಢವಾದ ಪ್ರಕ್ರಿಯೆಗಳು ಮತ್ತು ವ್ಯವಸ್ಥೆಗಳ ಮೇಲೆ ಕೇಂದ್ರೀಕರಿಸುವ ಮೂಲಕ ಹೆಚ್ಚು ಸಮರ್ಪಿತ ಮತ್ತು ನುರಿತ ಹೂಡಿಕೆ ತಂಡವನ್ನು ನಿರ್ಮಿಸಿದೆ. ಟ್ರ್ಯಾಕಿಂಗ್ ದೋಷಗಳನ್ನು ನಿರ್ವಹಿಸುವ ಅತ್ಯುತ್ತಮ ಟ್ರ್ಯಾಕ್ ರೆಕಾರ್ಡ್ ಅನ್ನು ನಿರ್ವಹಿಸಲು ಇದು ನಮಗೆ ಅನುವು ಮಾಡಿಕೊಟ್ಟಿದೆ, ಅದರ ಎಲ್ಲಾ ನಿಷ್ಕ್ರಿಯ ಕೊಡುಗೆಗಳಲ್ಲಿ ಉದ್ಯಮದಲ್ಲಿ ಅತ್ಯಂತ ಕಡಿಮೆ. ಇದರ ಪರಿಣಾಮವಾಗಿ, ಅಕ್ಟೋಬರ್ 2024 ರಲ್ಲಿ ನಿಷ್ಕ್ರಿಯ ಕಾರ್ಯತಂತ್ರಗಳಲ್ಲಿ ₹ 1.5 ಲಕ್ಷ ಕೋಟಿ ಮೌಲ್ಯದ ಆಸ್ತಿಯನ್ನು ನಿರ್ವಹಿಸುವ ಪ್ರಭಾವಶಾಲಿ ಮೈಲಿಗಲ್ಲನ್ನು ನಾವು ದಾಟಿದ್ದೇವೆ. ನೂರಾರು ಮತ್ತು ಸಾವಿರಾರು ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ನಮ್ಮ ಮೇಲೆ ಇಟ್ಟಿರುವ ವಿಶ್ವಾಸವಿಲ್ಲದೆ ಇದು ಸಾಧ್ಯವಾಗುತ್ತಿರಲಿಲ್ಲ.
ಮೂಲ: MFI ಎಕ್ಸ್ಪ್ಲೋರರ್
ಇಟಿಎಫ್ಗಳು ಮತ್ತು ಇಂಡೆಕ್ಸ್ ಫಂಡ್ಗಳೊಂದಿಗಿನ ನಮ್ಮ ಅನುಭವವು ಸಕಾರಾತ್ಮಕವಾಗಿದೆ, ಕಂಪನಿಯು ಈ ಉತ್ಪನ್ನಗಳಲ್ಲಿ ನಿರ್ವಹಣೆಯ ಅಡಿಯಲ್ಲಿ (AUM) ಆಸ್ತಿಗಳಲ್ಲಿ ಬಲವಾದ ಬೆಳವಣಿಗೆಯನ್ನು ಕಂಡಿದೆ. ಕಂಪನಿಯು ಸ್ಮಾರ್ಟ್-ಬೀಟಾ ಫಂಡ್ಗಳಿಗಾಗಿ ಬೆಳೆಯುತ್ತಿರುವ ಹೂಡಿಕೆದಾರರ ಬೇಡಿಕೆಯನ್ನು ಗುರುತಿಸಿದೆ ಮತ್ತು ಆವೇಗ, ಕಡಿಮೆ ಚಂಚಲತೆ, ಆಲ್ಫಾ, ಮೌಲ್ಯ ಮತ್ತು ಗುಣಮಟ್ಟದಂತಹ ಏಕ ಮತ್ತು ಬಹು-ಅಂಶದ ತಂತ್ರಗಳನ್ನು ಪೂರೈಸುವ ಸೂಚ್ಯಂಕ ನಿಧಿಗಳನ್ನು ಸೇರಿಸಲು ತನ್ನ ಉತ್ಪನ್ನ ಸೂಟ್ ಅನ್ನು ವಿಸ್ತರಿಸಿದೆ.
ನಮ್ಮ ಇಟಿಎಫ್ ಮತ್ತು ಇಂಡೆಕ್ಸ್ ಫಂಡ್ ಕೊಡುಗೆಗಳನ್ನು ವಿಶೇಷವಾಗಿ ಫ್ಯಾಕ್ಟರ್-ಆಧಾರಿತ ಜಾಗದಲ್ಲಿ ವಿಸ್ತರಿಸುವುದನ್ನು ಮುಂದುವರಿಸಲು ನಾವು ಯೋಜಿಸುತ್ತೇವೆ, ಏಕೆಂದರೆ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಆದಾಯವನ್ನು ಅತ್ಯುತ್ತಮವಾಗಿಸಲು ಹೆಚ್ಚು ಕಸ್ಟಮೈಸ್ ಮಾಡಿದ ಪರಿಹಾರಗಳನ್ನು ಹುಡುಕುತ್ತಾರೆ.
ಮುಂದೆ ರಸ್ತೆ
ಭಾರತದಲ್ಲಿ ಇಟಿಎಫ್ಗಳು ಮತ್ತು ಸೂಚ್ಯಂಕ ನಿಧಿಗಳ ಭವಿಷ್ಯವು ಆಶಾದಾಯಕವಾಗಿ ಕಾಣುತ್ತದೆ, ಹಲವಾರು ಬೆಳವಣಿಗೆಯ ಅವಕಾಶಗಳು ದಿಗಂತದಲ್ಲಿವೆ. ಹೆಚ್ಚುತ್ತಿರುವ ಆರ್ಥಿಕ ಸಾಕ್ಷರತೆ, ಡಿಜಿಟಲ್ ಹೂಡಿಕೆ ವೇದಿಕೆಗಳ ಪ್ರಸರಣ ಮತ್ತು ನಿಷ್ಕ್ರಿಯ ಹೂಡಿಕೆಯತ್ತ ಬದಲಾವಣೆಯು ಈ ಉತ್ಪನ್ನಗಳಿಗೆ ಉಜ್ವಲ ಭವಿಷ್ಯವನ್ನು ಸೂಚಿಸುತ್ತದೆ.
ಇಟಿಎಫ್ಗಳು ಮತ್ತು ಸೂಚ್ಯಂಕ ನಿಧಿಗಳಿಗೆ ಪ್ರಮುಖ ಸವಾಲುಗಳು, ಆದಾಗ್ಯೂ, ಚಿಲ್ಲರೆ ಹೂಡಿಕೆದಾರರಲ್ಲಿ ಜಾಗೃತಿ ಮೂಡಿಸುವಲ್ಲಿ ಮತ್ತು ಕೆಲವು ಸ್ಥಾಪಿತ ನಿಧಿಗಳಲ್ಲಿನ ದ್ರವ್ಯತೆ ಬಗ್ಗೆ ಕಾಳಜಿಯನ್ನು ಪರಿಹರಿಸುವಲ್ಲಿ ಉಳಿದಿವೆ. ಹೆಚ್ಚುವರಿಯಾಗಿ, ಅಂಶ-ಆಧಾರಿತ ಇಟಿಎಫ್ಗಳು, ಸ್ಮಾರ್ಟ್-ಬೀಟಾ ಫಂಡ್ಗಳು ಮತ್ತು ಸಾಂಪ್ರದಾಯಿಕ ಸೂಚ್ಯಂಕ ನಿಧಿಗಳ ನಡುವಿನ ಸೂಕ್ಷ್ಮ ವ್ಯತ್ಯಾಸಗಳ ಬಗ್ಗೆ ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ತಿಳುವಳಿಕೆಯುಳ್ಳ ಆಯ್ಕೆಗಳನ್ನು ಮಾಡಲು ಅವರಿಗೆ ಅವಶ್ಯಕವಾಗಿದೆ.
ಈ ಸವಾಲುಗಳ ಹೊರತಾಗಿಯೂ, ಭಾರತದಲ್ಲಿ ಇಟಿಎಫ್ಗಳು ಮತ್ತು ಇಂಡೆಕ್ಸ್ ಫಂಡ್ಗಳ ಬೆಳವಣಿಗೆಯ ಸಾಮರ್ಥ್ಯವು ಗಮನಾರ್ಹವಾಗಿ ಉಳಿದಿದೆ. ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಹೆಚ್ಚು ವೈವಿಧ್ಯಮಯ, ಕಡಿಮೆ-ವೆಚ್ಚದ ಮತ್ತು ಪರಿಣಾಮಕಾರಿ ಹೂಡಿಕೆ ಪರಿಹಾರಗಳನ್ನು ಹುಡುಕುತ್ತಿರುವುದರಿಂದ, ಅಂಶ-ಆಧಾರಿತ ನಿಧಿಗಳು ಪೋರ್ಟ್ಫೋಲಿಯೊ ನಿರ್ಮಾಣದಲ್ಲಿ ಹೆಚ್ಚು ಪ್ರಮುಖ ಪಾತ್ರವನ್ನು ವಹಿಸಲು ಸಿದ್ಧವಾಗಿವೆ. ಈ ನಿಧಿಗಳು ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ರಿಟರ್ನ್ ಡ್ರೈವರ್ಗಳಿಗೆ ಉದ್ದೇಶಿತ ಒಡ್ಡುವಿಕೆಯನ್ನು ನೀಡುತ್ತವೆ ಮತ್ತು ಸಾಂಪ್ರದಾಯಿಕ ಮ್ಯೂಚುಯಲ್ ಫಂಡ್ಗಳಿಗೆ ಪೂರಕ ತಂತ್ರಗಳನ್ನು ಒದಗಿಸುತ್ತವೆ, ಆದಾಯವನ್ನು ಉತ್ತಮಗೊಳಿಸಲು ಮತ್ತು ಅಪಾಯವನ್ನು ನಿರ್ವಹಿಸಲು ಹೆಚ್ಚು ಸುಸಜ್ಜಿತ ಹೂಡಿಕೆ ವಿಧಾನವನ್ನು ಸಕ್ರಿಯಗೊಳಿಸುತ್ತದೆ.
ಹಕ್ಕು ನಿರಾಕರಣೆಗಳು: ವ್ಯಕ್ತಪಡಿಸಿದ ಅಭಿಪ್ರಾಯಗಳು ಲೇಖಕರ ಸ್ವಂತ ಅಭಿಪ್ರಾಯಗಳಾಗಿವೆ ಮತ್ತು ಯುಟಿಐ ಅಸೆಟ್ ಮ್ಯಾನೇಜ್ಮೆಂಟ್ ಕಂಪನಿ ಲಿಮಿಟೆಡ್ನ ಅಭಿಪ್ರಾಯಗಳಲ್ಲ. ವೀಕ್ಷಣೆಗಳು ಹೂಡಿಕೆ ಸಲಹೆಯಲ್ಲ ಮತ್ತು ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಯಾವುದೇ ಆಸ್ತಿ ವರ್ಗ ಅಥವಾ ಸಾಧನಗಳಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುವ ನಿರ್ಧಾರವನ್ನು ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳುವ ಮೊದಲು ತಮ್ಮದೇ ಆದ ಸ್ವತಂತ್ರ ಸಲಹೆಯನ್ನು ಪಡೆಯಬೇಕು
ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್ ಹೂಡಿಕೆಗಳು ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಅಪಾಯಗಳಿಗೆ ಒಳಪಟ್ಟಿರುತ್ತವೆ, ಎಲ್ಲಾ ಯೋಜನೆಗೆ ಸಂಬಂಧಿಸಿದ ದಾಖಲೆಗಳನ್ನು ಎಚ್ಚರಿಕೆಯಿಂದ ಓದಿ
നിഷ്ക്രിയ നിക്ഷേപ തന്ത്രങ്ങൾ, അതായത് എക്സ്ചേഞ്ച്-ട്രേഡഡ് ഫണ്ടുകൾ (ഇടിഎഫ്), ഇൻഡക്സ് ഫണ്ടുകൾ എന്നിവ ജനപ്രീതി നേടിക്കൊണ്ട് ഇന്ത്യൻ മ്യൂച്വൽ ഫണ്ട് വ്യവസായം ഒരു സുപ്രധാന പരിവർത്തനം കാണുന്നു.
പരമ്പരാഗതമായി, നിക്ഷേപകർ സജീവമായി കൈകാര്യം ചെയ്യുന്ന തന്ത്രങ്ങളെയാണ് ആശ്രയിക്കുന്നത്. മാർക്കറ്റ് ക്യാപ് അടിസ്ഥാനമാക്കിയുള്ള ഫണ്ടുകൾ (ലാർജ് ക്യാപ്, മിഡ് ക്യാപ് അല്ലെങ്കിൽ സ്മോൾ ക്യാപ്), അല്ലെങ്കിൽ ബാങ്കിംഗ്, ഹെൽത്ത് കെയർ അല്ലെങ്കിൽ ഐടി പോലുള്ള ഒരു പ്രത്യേക മേഖലയെ ലക്ഷ്യമിടുന്ന സെക്ടർ/ തീമാറ്റിക് അധിഷ്ഠിത ഫണ്ടുകളും ഇന്നൊവേഷൻ, ബിസിനസ് സൈക്കിൾ പോലുള്ള തീമുകളും ഇതിൽ ഉൾപ്പെടുന്നു. . വിശാലമായ മാർക്കറ്റ് എക്സ്പോഷറും വൈവിധ്യവൽക്കരണവും വാഗ്ദാനം ചെയ്യുന്ന ഈ ഫണ്ടുകൾ ദീർഘകാലമായി നിക്ഷേപക പോർട്ട്ഫോളിയോകളിൽ പ്രധാനമായിട്ടുണ്ട്. കഴിഞ്ഞ 5 വർഷത്തിനിടയിൽ, നിഷ്ക്രിയ ഫണ്ടുകൾ ~6 മടങ്ങ് വർധിച്ചു, 2024 ഒക്ടോബർ അവസാനത്തോടെ ₹10.95 ലക്ഷം കോടിയിൽ എത്തി. (ഉറവിടം: AMFI)
പോർട്ട്ഫോളിയോ നിർമ്മാണത്തിന് പുതിയ മാനം
എന്നിരുന്നാലും, ഈയിടെയായി, പോർട്ട്ഫോളിയോ നിർമ്മാണത്തിന് ഒരു പുതിയ മാനം നൽകിക്കൊണ്ട്, ഫാക്ടർ അധിഷ്ഠിത നിഷ്ക്രിയ ഫണ്ടുകൾ അവയുടെ സ്ഥാനം രൂപപ്പെടുത്താൻ തുടങ്ങി. ഈ നിക്ഷേപ തന്ത്രങ്ങൾ റീട്ടെയിൽ, സ്ഥാപന നിക്ഷേപകർക്കിടയിൽ ട്രാക്ഷൻ നേടിയിട്ടുണ്ട്, സ്റ്റോക്ക് പ്രകടനത്തെ നയിക്കുന്ന നിർദ്ദിഷ്ട ഘടകങ്ങൾ ടാർഗെറ്റുചെയ്ത് വരുമാനം ഒപ്റ്റിമൈസ് ചെയ്യാമെന്ന് വാഗ്ദാനം ചെയ്യുന്നു.
ഈ ലേഖനം ഇന്ത്യൻ പോർട്ട്ഫോളിയോകളിലെ ഫാക്ടർ അധിഷ്ഠിത ഫണ്ടുകളുടെ പങ്ക്, ലഭ്യമായ വിവിധ തരം ഫാക്ടർ അധിഷ്ഠിത ഉൽപ്പന്നങ്ങൾ, ഇന്ത്യയിലെ ഇടിഎഫുകളുടെയും ഇൻഡെക്സ് ഫണ്ടുകളുടെയും സാധ്യതകൾ എന്നിവ പര്യവേക്ഷണം ചെയ്യുന്നു.
നിക്ഷേപകർ ഇപ്പോൾ കൂടുതൽ സാങ്കേതിക വിദഗ്ദ്ധരും കുറഞ്ഞ ചെലവും സുതാര്യവുമായ നിക്ഷേപ വാഹനങ്ങളുടെ നേട്ടങ്ങളെക്കുറിച്ച് ബോധവാന്മാരായതിനാൽ ഇന്ത്യൻ വിപണി ഇടിഎഫുകളുടെയും ഇൻഡെക്സ് ഫണ്ടുകളുടെയും വർദ്ധിച്ചുവരുന്ന ദത്തെടുക്കലിന് സാക്ഷ്യം വഹിക്കുന്നു. ഓൺലൈൻ ബ്രോക്കറേജ് പ്ലാറ്റ്ഫോമുകളുടെ ഉയർച്ച ഈ പ്രവണതയെ കൂടുതൽ സഹായിക്കുന്നു. ഇത് നിക്ഷേപകരെ അവരുടെ ദീർഘകാല നിക്ഷേപ തന്ത്രത്തിൻ്റെ ഭാഗമായി വരുമാനം വർദ്ധിപ്പിക്കുന്നതിനും റിസ്ക് കൈകാര്യം ചെയ്യുന്നതിനുമുള്ള നിഷ്ക്രിയ ഫണ്ടുകൾ, പ്രത്യേകിച്ച് ഫാക്ടർ അധിഷ്ഠിത ഉൽപ്പന്നങ്ങൾ പര്യവേക്ഷണം ചെയ്യാൻ അനുവദിച്ചു.
എന്താണ് ഘടകം അടിസ്ഥാനമാക്കിയുള്ള നിക്ഷേപം?
ദീർഘകാലാടിസ്ഥാനത്തിൽ താരതമ്യേന മെച്ചപ്പെട്ട റിസ്ക്-അഡ്ജസ്റ്റ് റിട്ടേണുമായി ചരിത്രപരമായി ബന്ധപ്പെടുത്തിയിട്ടുള്ള നിർദ്ദിഷ്ട സ്വഭാവസവിശേഷതകൾ അല്ലെങ്കിൽ "ഘടകങ്ങൾ" ലക്ഷ്യമിടുന്ന ഒരു തന്ത്രമാണ് ഫാക്ടർ അടിസ്ഥാനമാക്കിയുള്ള നിക്ഷേപം. പരമ്പരാഗത മാർക്കറ്റ് ക്യാപ് അധിഷ്ഠിത അല്ലെങ്കിൽ സെക്ടർ അധിഷ്ഠിത സമീപനങ്ങളിൽ നിന്ന് വ്യത്യസ്തമായി, ഒരു പ്രത്യേക വലുപ്പത്തിലുള്ള കമ്പനികളിൽ അല്ലെങ്കിൽ പ്രത്യേക വ്യവസായങ്ങൾക്കുള്ളിൽ ശ്രദ്ധ കേന്ദ്രീകരിക്കുന്നു, ഫാക്ടർ അധിഷ്ഠിത ഫണ്ടുകൾ നിക്ഷേപ പ്രകടനത്തെ നയിക്കാൻ കഴിയുന്ന ആട്രിബ്യൂട്ടുകളിൽ ശ്രദ്ധ കേന്ദ്രീകരിക്കുന്നു.
ഈ ഘടകങ്ങളിൽ ശ്രദ്ധ കേന്ദ്രീകരിച്ചുകൊണ്ട് ഫാക്ടർ അധിഷ്ഠിത ഫണ്ടുകൾ വിശാലമായ വിപണിയെ മറികടക്കാൻ ശ്രമിക്കുന്നു, ഇത് വ്യവസ്ഥാപിതമായ നിക്ഷേപ തത്വങ്ങളുമായി സംയോജിപ്പിക്കുമ്പോൾ, വരുമാനം വർദ്ധിപ്പിക്കാനും പോർട്ട്ഫോളിയോ ചാഞ്ചാട്ടം കുറയ്ക്കാനും കഴിയും.
നിഷ്ക്രിയ ഫണ്ടുകൾ നിർമ്മിക്കുന്നതിന് ഉപയോഗിക്കുന്ന ചില പ്രധാന ഘടകങ്ങൾ:
സ്ക്രീനിംഗിനും സ്റ്റോക്കുകൾ തിരഞ്ഞെടുക്കുന്നതിനുമായി വ്യവസ്ഥാപിതവും നിയമാധിഷ്ഠിതവുമായ സമീപനം ഉപയോഗിച്ചാണ് ഈ ഘടകം അടിസ്ഥാനമാക്കിയുള്ള ഫണ്ടുകൾ നിർമ്മിച്ചിരിക്കുന്നത്. ഈ സമീപനം ഫണ്ടിൻ്റെ എക്സ്പോഷർ അതിൻ്റെ ഉദ്ദേശിച്ച ഫാക്ടർ ഫോക്കസിലേക്ക് ശരിയാണെന്ന് ഉറപ്പാക്കുന്നു. നിർദ്ദിഷ്ട, ആവർത്തിക്കാവുന്ന മാർക്കറ്റ് പെരുമാറ്റങ്ങളിൽ നിന്നുള്ള വരുമാനം പിടിച്ചെടുക്കുന്നതിലൂടെ പോർട്ട്ഫോളിയോ പ്രകടനം മെച്ചപ്പെടുത്തുക എന്നതാണ് ലക്ഷ്യം.
സ്മാർട്ട്-ബീറ്റ നിക്ഷേപം ഫാക്ടർ അടിസ്ഥാനമാക്കിയുള്ള നിക്ഷേപത്തിന് തുല്യമാണോ?
സ്മാർട്ട്-ബീറ്റ സ്ട്രാറ്റജികൾ ഫാക്ടർ അധിഷ്ഠിത സ്ട്രാറ്റജികളായി പരിഗണിക്കപ്പെടുന്നതിനെക്കുറിച്ച് ആരും കേട്ടിട്ടുണ്ടാകും. അതിനാൽ, ഇവ രണ്ടും തമ്മിലുള്ള സൂക്ഷ്മമായ വ്യത്യാസങ്ങൾ മനസ്സിലാക്കേണ്ടത് പ്രധാനമാണ്.
സ്മാർട്ട്-ബീറ്റ തന്ത്രങ്ങൾ നിഷ്ക്രിയവും സജീവവുമായ നിക്ഷേപത്തിൻ്റെ മികച്ച ഘടകങ്ങളെ സംയോജിപ്പിക്കുന്നു. ഈ ഫണ്ടുകൾ ഒരു സൂചിക ട്രാക്ക് ചെയ്യുന്നതിലൂടെ നിഷ്ക്രിയ നിക്ഷേപ സമീപനമാണ് പിന്തുടരുന്നത്. എന്നിരുന്നാലും, പരമ്പരാഗത മാർക്കറ്റ്-ക്യാപ് സമീപനം പിന്തുടരുന്നതിനുപകരം, ഫാക്ടർ എക്സ്പോഷർ, തുല്യ വെയ്റ്റിംഗ് അല്ലെങ്കിൽ അടിസ്ഥാനപരമായി അടിസ്ഥാനമാക്കിയുള്ള വെയ്റ്റിംഗ് പോലുള്ള ഒരു ബദൽ വെയ്റ്റിംഗ് തന്ത്രം ഉപയോഗിച്ചാണ് സൂചിക നിർമ്മിച്ചിരിക്കുന്നത്. സ്മാർട്ട്-ബീറ്റ സ്ട്രാറ്റജികൾക്ക് ഒരൊറ്റ ഉൽപ്പന്നത്തിനുള്ളിൽ ഒന്നിലധികം ഘടകങ്ങളെ സംയോജിപ്പിക്കാൻ കഴിയും, ഇത് റിട്ടേണിൻ്റെ വ്യത്യസ്ത ഡ്രൈവറുകളിലേക്ക് വൈവിധ്യമാർന്ന എക്സ്പോഷർ നൽകുന്നു.
ഘടകം അടിസ്ഥാനമാക്കിയുള്ള തന്ത്രങ്ങൾ ഒറ്റ അല്ലെങ്കിൽ ഒന്നിലധികം ഘടകങ്ങളിൽ ശ്രദ്ധ കേന്ദ്രീകരിക്കുന്നു, എന്നാൽ സാധാരണയായി ഒരു ഘടകവുമായി ബന്ധിപ്പിച്ചിരിക്കുന്ന കൂടുതൽ നിർദ്ദിഷ്ട തന്ത്രം പാലിക്കുന്നു.
രണ്ട് സമീപനങ്ങളും പരമ്പരാഗത ക്യാപ് വെയ്റ്റഡ് ഇൻഡെക്സ് നിക്ഷേപത്തേക്കാൾ വരുമാനം വർദ്ധിപ്പിക്കാൻ ലക്ഷ്യമിടുന്നുണ്ടെങ്കിലും, സ്മാർട്ട്-ബീറ്റ സ്ട്രാറ്റജികൾ കസ്റ്റമൈസ്ഡ് സൊല്യൂഷനുകളുടെ വിശാലമായ ശ്രേണി വാഗ്ദാനം ചെയ്യുന്നു.
നിക്ഷേപകർ ഫാക്ടർ അധിഷ്ഠിതവും സ്മാർട്ട് ബീറ്റാ നിക്ഷേപത്തിലേക്കും തിരിയണമോ?
പരമ്പരാഗത ക്യാപ്-സൈസ് അല്ലെങ്കിൽ സെക്ടർ അധിഷ്ഠിത ETF-കളും ഇൻഡക്സ് ഫണ്ടുകളുമായും താരതമ്യപ്പെടുത്തുമ്പോൾ ഫാക്ടർ അധിഷ്ഠിതവും സ്മാർട്ട്-ബീറ്റ ഫണ്ടുകളും ഒരു പ്രത്യേക മൂല്യ നിർദ്ദേശം നൽകുന്നു. എന്നാൽ നിക്ഷേപകർ പൂർണ്ണമായും ഫാക്ടർ അധിഷ്ഠിതവും സ്മാർട്ട്-ബീറ്റ തന്ത്രങ്ങളിലേക്കും തിരിയണമോ?
ഉത്തരം നേരല്ല! മാർക്കറ്റ് ക്യാപ്, സെക്ടർ അധിഷ്ഠിത ഫണ്ടുകൾ ബ്രോഡ് മാർക്കറ്റ് എക്സ്പോഷറിനും ഡൈവേഴ്സിഫിക്കേഷനും അത്യന്താപേക്ഷിതമാണെങ്കിലും, ഫാക്ടർ അധിഷ്ഠിതവും സ്മാർട്ട്-ബീറ്റ ഫണ്ടുകളും കാലക്രമേണ മികച്ച പ്രകടനം കാഴ്ചവെക്കുന്ന നിർദ്ദിഷ്ട സവിശേഷതകളിലേക്ക് ടാർഗെറ്റുചെയ്ത എക്സ്പോഷർ വാഗ്ദാനം ചെയ്യുന്നു.
അതിനാൽ, ഫാക്ടർ അധിഷ്ഠിത ഇടിഎഫുകളും ഇൻഡെക്സ് ഫണ്ടുകളും പരമ്പരാഗത ഫണ്ടുകൾക്ക് പൂരകങ്ങളായി കാണണം. മാർക്കറ്റ് ക്യാപ് അധിഷ്ഠിതവും സെക്ടർ അധിഷ്ഠിതവും ഫാക്ടർ അധിഷ്ഠിതവുമായ സ്ട്രാറ്റജികൾ ഉൾക്കൊള്ളുന്ന ഒരു സന്തുലിത പോർട്ട്ഫോളിയോയ്ക്ക് മാത്രമേ വൈവിധ്യമാർന്ന എക്സ്പോഷർ നൽകാൻ കഴിയൂ, അതേസമയം നിക്ഷേപകരെ നിർദ്ദിഷ്ട റിട്ടേൺ ഡ്രൈവർമാരെ ടാർഗെറ്റുചെയ്യാൻ അനുവദിക്കുന്നു. ഈ മൂന്നിൻ്റെയും സംയോജനത്തിന് അമിതമായ സങ്കീർണ്ണതയോ ഓവർലാപ്പോ അവതരിപ്പിക്കാതെ പോർട്ട്ഫോളിയോ പ്രകടനം ഒപ്റ്റിമൈസ് ചെയ്യാൻ കഴിയും.
ETF-കളിലും ഇൻഡക്സ് ഫണ്ടുകളിലും UTI AMC-യുടെ അനുഭവം
ഇന്ത്യയിലെ മുൻനിര അസറ്റ് മാനേജർമാരിൽ ഒരാളെന്ന നിലയിൽ, യുടിഐ എഎംസി 2000-ൽ നിക്ഷേപകർക്ക് നിഷ്ക്രിയമായി നിയന്ത്രിത തന്ത്രങ്ങൾ (ഇടിഎഫ്, ഇൻഡക്സ് ഫണ്ടുകൾ, എഫ്ഒഎഫ്) കൊണ്ടുവന്നു.
2024 നവംബർ വരെ, അസറ്റ് ക്ലാസുകളിലും (ഇക്വിറ്റി, ഫിക്സഡ് ഇൻകം, കമ്മോഡിറ്റികൾ) തന്ത്രങ്ങളിലും (മാർക്കറ്റ് ക്യാപ്, സെക്ടറൽ, തീമാറ്റിക്, ടാർഗെറ്റ് മെച്യൂരിറ്റി & ടാർഗെറ്റ് മെച്യൂരിറ്റി &) വ്യാപിച്ചുകിടക്കുന്ന 28 ഉൽപ്പന്ന ഓഫറുകളുടെ (11 ETF-കളും 15 ഇൻഡക്സ് ഫണ്ടുകളും 2 FoF-കളും) ആകർഷകമായ സ്യൂട്ട് ഞങ്ങൾക്കുണ്ട്. സ്മാർട്ട് ബീറ്റ).
വർഷങ്ങളായി, UTI AMC ഞങ്ങളുടെ നിഷ്ക്രിയ ഓഫറുകളുടെ ശ്രേണിയെ പിന്തുണയ്ക്കുന്നതിന് ശക്തമായ പ്രക്രിയകളിലും സിസ്റ്റങ്ങളിലും ശ്രദ്ധ കേന്ദ്രീകരിച്ച് വളരെ സമർപ്പിതവും നൈപുണ്യവുമുള്ള ഒരു നിക്ഷേപ ടീമിനെ നിർമ്മിച്ചു. ട്രാക്കിംഗ് പിശകുകൾ കൈകാര്യം ചെയ്യുന്നതിനുള്ള മികച്ച ട്രാക്ക് റെക്കോർഡ് നിലനിർത്താൻ ഇത് ഞങ്ങളെ പ്രാപ്തമാക്കി, വ്യവസായത്തിലെ എല്ലാ നിഷ്ക്രിയ ഓഫറുകളിലും ഏറ്റവും താഴ്ന്ന നിലവാരമുള്ള ഒന്നാണിത്. തൽഫലമായി, 2024 ഒക്ടോബറിൽ നിഷ്ക്രിയ തന്ത്രങ്ങളിലൂടെ 1.5 ലക്ഷം കോടി രൂപയുടെ ആസ്തികൾ കൈകാര്യം ചെയ്യുക എന്ന ശ്രദ്ധേയമായ നാഴികക്കല്ല് ഞങ്ങൾ മറികടന്നു. നൂറുകണക്കിന്, ആയിരക്കണക്കിന് നിക്ഷേപകർക്ക് ഞങ്ങളിൽ വിശ്വാസമില്ലെങ്കിൽ ഇത് സാധ്യമാകില്ല.
ഉറവിടം: MFI എക്സ്പ്ലോറർ
ഈ ഉൽപ്പന്നങ്ങൾക്കുള്ളിൽ മാനേജ്മെൻ്റിന് കീഴിലുള്ള ആസ്തികളിൽ (AUM) ശക്തമായ വളർച്ച കമ്പനി കാണുമ്പോൾ, ETF-കളിലും ഇൻഡക്സ് ഫണ്ടുകളിലും ഉള്ള ഞങ്ങളുടെ അനുഭവം പോസിറ്റീവ് ആണ്. സ്മാർട്ട്-ബീറ്റ ഫണ്ടുകൾക്കായുള്ള വർദ്ധിച്ചുവരുന്ന നിക്ഷേപകരുടെ ആവശ്യം കമ്പനി തിരിച്ചറിഞ്ഞു, ഒപ്പം ആക്കം, കുറഞ്ഞ ചാഞ്ചാട്ടം, ആൽഫ, മൂല്യം, ഗുണമേന്മ എന്നിവ പോലുള്ള സിംഗിൾ, മൾട്ടി-ഫാക്ടർ സ്ട്രാറ്റജികൾ നിറവേറ്റുന്ന ഇൻഡക്സ് ഫണ്ടുകൾ ഉൾപ്പെടുത്തുന്നതിനായി അതിൻ്റെ ഉൽപ്പന്ന സ്യൂട്ട് വിപുലീകരിച്ചു.
വരുമാനം ഒപ്റ്റിമൈസ് ചെയ്യുന്നതിന് നിക്ഷേപകർ കൂടുതൽ ഇഷ്ടാനുസൃതമായ പരിഹാരങ്ങൾ തേടുന്നതിനാൽ, ഞങ്ങളുടെ ETF, ഇൻഡക്സ് ഫണ്ട് ഓഫറുകൾ വിപുലീകരിക്കുന്നത് തുടരാൻ ഞങ്ങൾ പദ്ധതിയിടുന്നു.
മുന്നോട്ടുള്ള പാത
ചക്രവാളത്തിൽ നിരവധി വളർച്ചാ അവസരങ്ങളുള്ള ഇന്ത്യയിലെ ഇടിഎഫുകളുടെയും ഇൻഡെക്സ് ഫണ്ടുകളുടെയും ഭാവി പ്രതീക്ഷ നൽകുന്നതായി തോന്നുന്നു. വർദ്ധിച്ചുവരുന്ന സാമ്പത്തിക സാക്ഷരത, ഡിജിറ്റൽ നിക്ഷേപ പ്ലാറ്റ്ഫോമുകളുടെ വ്യാപനം, നിഷ്ക്രിയ നിക്ഷേപത്തിലേക്കുള്ള മാറ്റം എന്നിവ ഈ ഉൽപ്പന്നങ്ങളുടെ ശോഭനമായ ഭാവിയിലേക്ക് വിരൽ ചൂണ്ടുന്നു.
എന്നിരുന്നാലും, ഇടിഎഫുകൾക്കും ഇൻഡെക്സ് ഫണ്ടുകൾക്കുമുള്ള പ്രധാന വെല്ലുവിളികൾ ചില്ലറ നിക്ഷേപകർക്കിടയിൽ അവബോധം വളർത്തുന്നതിലും ചില പ്രത്യേക ഫണ്ടുകളിലെ പണലഭ്യതയെക്കുറിച്ചുള്ള ആശങ്കകൾ പരിഹരിക്കുന്നതിലും നിലനിൽക്കുന്നു. കൂടാതെ, ഫാക്ടർ അധിഷ്ഠിത ഇടിഎഫുകൾ, സ്മാർട്ട്-ബീറ്റ ഫണ്ടുകൾ, പരമ്പരാഗത ഇൻഡക്സ് ഫണ്ടുകൾ എന്നിവയ്ക്കിടയിലുള്ള സൂക്ഷ്മവ്യത്യാസങ്ങളെക്കുറിച്ച് നിക്ഷേപകരെ ബോധവത്കരിക്കുന്നത് അവർക്ക് അറിവുള്ള തിരഞ്ഞെടുപ്പുകൾ നടത്തുന്നതിന് അത്യന്താപേക്ഷിതമാണ്.
ഈ വെല്ലുവിളികൾക്കിടയിലും, ഇന്ത്യയിലെ ഇടിഎഫുകൾക്കും ഇൻഡെക്സ് ഫണ്ടുകൾക്കുമുള്ള വളർച്ചാ സാധ്യതകൾ പ്രാധാന്യമർഹിക്കുന്നു. നിക്ഷേപകർ കൂടുതൽ വൈവിധ്യമാർന്നതും ചെലവ് കുറഞ്ഞതും കാര്യക്ഷമവുമായ നിക്ഷേപ പരിഹാരങ്ങൾ തേടുമ്പോൾ, പോർട്ട്ഫോളിയോ നിർമ്മാണത്തിൽ ഫാക്ടർ അധിഷ്ഠിത ഫണ്ടുകൾ കൂടുതൽ പ്രധാന പങ്ക് വഹിക്കാൻ ഒരുങ്ങുന്നു. ഈ ഫണ്ടുകൾ റിട്ടേണിൻ്റെ നിർദ്ദിഷ്ട ഡ്രൈവറുകളിലേക്ക് ടാർഗെറ്റുചെയ്ത എക്സ്പോഷർ വാഗ്ദാനം ചെയ്യുകയും പരമ്പരാഗത മ്യൂച്വൽ ഫണ്ടുകൾക്ക് പൂരക തന്ത്രങ്ങൾ നൽകുകയും ചെയ്യുന്നു, ഇത് റിട്ടേൺ ഒപ്റ്റിമൈസ് ചെയ്യുന്നതിനും അപകടസാധ്യത നിയന്ത്രിക്കുന്നതിനും കൂടുതൽ മികച്ച നിക്ഷേപ സമീപനം പ്രാപ്തമാക്കുന്നു.
നിരാകരണങ്ങൾ: പ്രകടിപ്പിച്ച വീക്ഷണങ്ങൾ രചയിതാവിൻ്റെ സ്വന്തം വീക്ഷണങ്ങളാണ്, യുടിഐ അസറ്റ് മാനേജ്മെൻ്റ് കമ്പനി ലിമിറ്റഡിൻ്റേതല്ല. കാഴ്ചകൾ ഒരു നിക്ഷേപ ഉപദേശമല്ല, ഏതെങ്കിലും അസറ്റ് ക്ലാസിലോ ഇൻസ്ട്രുമെൻ്റിലോ നിക്ഷേപിക്കാൻ തീരുമാനമെടുക്കുന്നതിന് മുമ്പ് നിക്ഷേപകർ സ്വന്തം സ്വതന്ത്ര ഉപദേശം നേടണം.
മ്യൂച്വൽ ഫണ്ട് നിക്ഷേപങ്ങൾ മാർക്കറ്റ് അപകടസാധ്യതകൾക്ക് വിധേയമാണ്, സ്കീമുമായി ബന്ധപ്പെട്ട എല്ലാ രേഖകളും ശ്രദ്ധാപൂർവ്വം വായിക്കുക